INVESTORS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA

KRS 0000227685 NIP 1070001525 REGON 140027134

W dniu 04.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 87 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 04.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 86 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

X V. W P I S Y D O W dniu 04.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 85 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 04.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 84 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 04.07.2025 okres OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 11.06.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 82 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 11.06.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 81 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 11.06.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 80 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 11.06.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 79 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 11.06.2024 okres O 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 05.07.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 76 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 05.07.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 75 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 05.07.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 74 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 05.07.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 73 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 05.07.2023 okres OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 72 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 71 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 70 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

D W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 69 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 01.07.2022 okres OD 01.01.2021 DO 31.12.2021 X V. W P I S Y D O

W dniu 17.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 68 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 17.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 67 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 17.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 66 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 17.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 65 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 17.06.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 28.08.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 62 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 28.08.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 61 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019 X V. W P I S Y D O

W dniu 28.08.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 60 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 28.08.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 59 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 28.08.2020 okres OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 03.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 57 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 03.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 56 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 03.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 55 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 03.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 54 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 03.07.2019 okres OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 11.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 53 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 11.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 52 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 11.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 51 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 11.07.2018 okres OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 06.07.2017 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 48 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 26.06.2017 okres OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 2. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 3. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 4. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo ndusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Zrównoważony. SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INVESTOR ZRÓWNOWAŻONY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 2015-12-31 2014-12-31 Wartość Wartość Wartość Procentowy Wartość Procent wg wyceny wg wyceny wg ceny naby- udział w akty- wg ceny naby- udział w na dzień bilan- na dzień bilancia w tys. wach ogółem cia w tys. wach ogó sowy w tys. sowy w tys. 179 183 232 071 53,14% 122 389 163 294 - - - - 7 686 8 150 1,87% - - - - - - - - - 2 200 2 220 0,51% 1 500 1 521 164 699 166 912 38,22% 104 620 108 609 - -279 -0,06% - -1 764 - - - - - - - - - - - - 15 663 13 181 3,02% 18 877 18 403 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 369 431 422 255 96,70% 247 386 290 063 może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników lokat notowanych i nienotowadne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia instrumenty pochodne, które na dzie emną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały ujemną wycenę są bowiązania. MONITOR SĄDOWY I 0362 owy aktyłem 52,84% 0,49% 35,15% -0,57% 5,96% 93,87% ń GOSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany PILAB S.A. (PLPILAB00012) Aktywny rynek regulowany ARTERIA S.A. (PLARTER00016) SELENA FM S.A. (PLSELNA00010) BANK ZACHODNI WBK S.A. (PLBZ00000044) CIECH S.A. (PLCIECH00018) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) ALTA S.A. (PLTRNSU00013) GINO ROSSI S.A. (PLGNRSI00015) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) MABION S.A. (PLMBION00016) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA0001 CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) FABRYKI MEBLI FORTE S.A. (PLFORTE00012) ATENDE S.A. (PLATMSI00016) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG00015) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 0) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 140 000 43 000 56 600 9 200 48 232 387 719 93 817 343 056 12 163 153 538 13 512 690 899 326 188 50 187 40 215 41 208 Kraj siedziby wg emitenta c 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Wa Wartość wg wy ceny nabydzień ia w tys. w 6 6 300 6 300 171 631 558 1 025 2 257 2 371 9 464 1 776 1 460 2 294 5 447 1 642 8 135 4 696 822 68 4 708 rtość Proce ceny na udział bilansowy wach o tys. 7 5 600 5 600 226 471 623 809 2 613 4 148 8 096 236 717 3 807 7 210 2 351 15 303 4 713 2 680 108 9 128 ntowy w aktygółem 9 1,28% 1,28% 51,86% 0,14% 0,19% 0,60% 0,95% 1,85% 0,05% 0,16% 0,87% 1,65% 0,54% 3,50% 1,08% 0,61% 0,03% 2,09% 1 DAIMLER AG (DE0007100000) NEXUS AG (DE0005220909) ERSTE GROUP BANK AG (AT0000652011) IMMOFINANZ AG (AT0000809058) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB0059822006) ALCATEL-LUCENT S.A. (FR0000130007 COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) PANDORA A/S (DK0060252690) TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B (SE0000108656) GAMELOFT SE (FR0000079600) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215) BUWOG AG (AT00BUWOG001) NORMA GROUP SE (DE000A1H8BV3) SOFTING AG (DE0005178008) AIR FRANCE - KLM (FR0000031122) MONCLER S.P.A. (IT0004965148) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 XETRA XETRA WIENER BOERSE AG WIENER BOERSE AG LONDON STOCK EXCHANGE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE OMX NORDIC EXCHANGE COPENHAGEN A/S NASDAQ OMX NORDIC NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM WIENER BOERSE AG XETRA XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS BORSA ITALIANA S.P.A. ELECTRONIC SHARE MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE 4 8 100 98 376 2 060 48 000 50 300 114 600 309 000 50 500 59 900 140 000 296 734 21 900 2 400 11 000 33 500 96 000 185 500 5 850 9 200 5 Niemcy Niemcy Austria Austria Wielka Brytania Wielka Brytania Francja Polska Dania Szwecja Francja Holandia Austria Niemcy Niemcy Francja Włochy Polska Wielka Brytania 6 7 1 529 3 741 127 446 4 505 6 019 3 599 899 10 638 5 523 8 642 7 562 122 1 911 2 381 3 166 13 418 1 104 2 658 2 678 7 961 254 430 5 064 15 196 4 806 414 29 830 5 353 7 663 7 704 205 2 398 1 680 2 872 10 213 1 496 2 343 8 0,61% 1,82% 0,06% 0,10% 1,16% 3,48% 1,10% 0,10% 6,83% 1,23% 1,75% 1,76% 0,05% 0,55% 0,38% 0,66% 2,34% 0,34% 0,54% 1 MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) ZALANDO SE (DE000ZAL1111) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) ASM INTERNATIONAL N.V. (NL0000334118) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) TOMTOM NV (NL0000387058) RYANAIR HOLDINGS PLC (IE00BYTBXV33) Nienotowane na aktywnym rynku IDH S.A. (-) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Ro PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C Akt PDA (PLENTER00041) reg Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku dzaj rynku Nazw ywny rynek GIEŁDA PAP ulowany ŚCIOWYCH W 3 MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTIN MARKET XETRA LONDON STOCK EXCHANGE NYSE EURONEXT NEXT AMSTERDAM GIEŁDA PAPIERÓW ŚCIOWYCH W WARSZ NYSE EURONEXT NEXT AMSTERDAM LONDON STOCK EXCHANGE Nie dotyczy a rynku IERÓW WARTOWARSZAWIE UOUS EUROWARTOAWIE EUROLiczba 548 842 4 183 700 H 75 500 58 000 24 000 287 964 218 000 98 475 250 000 Kraj siedziby emitenta Polska 5 iszpania Niemcy JERSEY Holandia Polska Holandia Irlandia Polska Wartość wg ceny nabycia w tys. 7 6 7 6 7 6 6 8 056 9 527 4 050 4 189 6 557 9 017 5 522 1 252 1 252 179 183 Wartość w wyceny na dz bilansowy w - 86 86 86 7 9 535 11 712 6 098 3 698 7 271 10 781 6 274 232 071 g Proce ień udział w tys. ogó 8 150 8 150 8 150 8 2,18% 2,68% 1,40% 0,85% 1,67% 2,47% 1,44% 53,14% ntowy aktywach łem 1,87% 1,87% 1,87% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA LISTY ZASTAWNE Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany PEKAO BANK HIPO- Akt TECZNY S.A. SERIA LZ-II-04 ryn (PLBPHHP00085) low MBANK HIPOTECZNY Aktyw S.A. SERIA HPA24 rynek (PLRHNHP00433) lowan Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany PS0416 (PL0000106340) PS1016 (PL0000106795) OK0116 (PL0000107587) WORK SERVICE S.A. SERIA Q (PLWRKSR00050) Rodzaj Nazwa rynku rynku ywny CATALYST ek regu- - RYNEK REGUany LOWANY GPW ny CATALYST regu- - RYNEK REGUy LOWANY GPW Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Emitent PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A MBANK HIPOTECZNY S.A. Nazwa TREASURY BO POLAND TREASURY BO POLAND TREASURY BO POLAND CATALYST ALTERNATYWN Kraj siedziby emitenta . Polska Polska rynku 3 NDSPOT NDSPOT NDSPOT RYNEK Y GPW Warunki Termin oprocenwykupu towania 2022-02-22 3,10% 2022-04-28 2,59% Emitent 4 SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA WORK SERVICE S.A. Rodzaj Podstawa emisji listu art. 9 ust.1 Ustawy o Obligacjach w związku z art. 8 ust. 1 Ustawy o Listach Zastawnych i art. 3 ust.1 Ustawy o Ofercie Publicznej, Rozdział II (Zakres działania Banku) § 6 pkt 4 Stat oraz Uchwała nr 1 NWZ z dnia Hipoteczny 31 maja 2010 roku Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 r., Suplementu, uchwały Zarządu Emitenta nr 11/2015 z dnia 5 lutego 2015 r. w/s emisji hipotecznych listów Hipoteczny zastawnych serii HPA24 Kraj Warunki W Termin siedziby oprocentowykupu emitenta wania 5 6 7 Polska 2016-04-25 5,00% Polska 2016-10-25 4,75% Polska 2016-01-25 Polska 2016-10-04 6,47% Wartość Lic nominalna utu 1000 1000 artość nomi- Liczb nalna 8 9 1 000 1 80 1 000 1 70 1 000 2 50 1 000 80 Wartoś wg cen zba nabyci w tys 2 200 1500 1 500 700 700 2 200 Wartość W wg ceny wg wy a nabycia dzień w tys. 10 10 301 10 301 8 601 0 1 862 0 1 706 0 2 335 0 800 ć Warto y wycen a dzień . sowy artość ceny na bilansow w tys. 11 ść wg y na towy bilan- w w tys. 2 220 1 517 703 2 220 Procent udział w y wach ogó 10 678 - 10 678 8 953 1 881 1 759 2 498 831 Procenudział aktywach ogółem 0, 0, 0, 0, owy aktyłem 12 2,44% 2,44% 2,04% 0,43% 0,40% 0,57% 0,19% 51% 35% 16% - 51% 1 OK0716 (PL0000107926) Nienotowane na aktywnym rynk SANTANDER CB S.A. SERIA SCBP00360217 (-) O terminie wykupu powyżej 1 Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany WS0922 (PL0000102646) DS1017 (PL0000104543) DS1019 (PL0000105441) DS1021 (PL0000106670) POLAND 6.375 2019/07/15 (US731011AR30) POLAND 5 2022/03/23 (US857524AB80) DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE3020217 (PLDMDVL00038) PKN ORLEN S.A. SERIA ORLEN00 270219 (PLPKN0000083) PGNIG S.A. SERIA PGNG170619P (PLPGNIG00063) PS0417 (PL0000107058) WSIP SP. Z O.O. SERIA WSIP01250917 (PLWDSIP00017) PS0418 (PL0000107314) DS1023 (PL0000107264) WZ0124 (PL0000107454) MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA MMP004100520 (PLMLMDP00064) 2 Aktywny rynek nieregulowany u Nienotowane na aktywnym rynku roku Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 2 Aktywny rynek nieregulowany Z Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 TREASURY BONDSPOT POLAND Nie dotyczy TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND EUROTLX EUROTLX CATALYST - RYNEK ALTE NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTE NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW 4 SKARB PAŃSTWA SANTANDER CONSUMER BANK S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA RDOM DEVELOPMENT S.A. R- POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. SKARB PAŃSTWA WYDAWNICTWA SZKOLNE I PEDAGOGICZNE SP. Z O.O. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA MULTIMEDIA POLSKA S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2016-07-25 2016-02-12 2022-09-23 2017-10-25 2019-10-25 2021-10-25 2019-07-15 2022-03-23 2017-02-02 2019-02-27 2017-06-19 2017-04-25 2018-09-25 2018-04-25 2023-10-25 2024-01-25 2020-05-10 7 3,89% 5,75% 5,25% 5,50% 5,75% 6,38% 5,00% 5,29% 3,40% 3,02% 4,75% 6,30% 3,75% 4,00% 1,79% 5,05% 8 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 1 000 3 901 3 901 10 000 100 000 10 000 1 000 8 180 1 000 1 000 1 000 100 000 9 2 000 17 6 250 2 800 550 1 000 400 1 250 190 5 150 1 150 160 4 500 7 400 16 000 22 10 1 1 898 1 700 1 700 154 398 154 398 124 996 7 182 2 981 570 1 044 1 740 5 319 1 900 520 1 500 1 189 1 309 4 699 8 188 15 811 2 206 1 1 984 1 725 1 725 156 234 156 234 126 523 7 533 3 006 625 1 190 1 835 5 466 1 981 519 1 514 1 236 1 330 4 822 8 116 15 482 2 226 12 0,45% 0,40% 0,40% 35,78% 35,78% 28,97% 1,73% 0,69% 0,14% 0,27% 0,42% 1,25% 0,45% 0,12% 0,35% 0,28% 0,30% 1,10% 1,86% 3,55% 0,51% 1 PS0718 (PL0000107595) AMREST HOLDINGS SE SERIA AMRE03300618 (PLAMRST00017) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 3/2013 (PLECHPS00126) GLOBE TRADE CENTRE S.A. SERIA GTCSA032019 (PLGTC0000177) BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2014 (PLECHPS00134) PS0719 (PL0000108148) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2014 (PLECHPS00159) DS0725 (PL0000108197) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PC (PLGHLMC00156) ALIOR BANK S.A. SERIA F (PLALIOR00094) ALIOR BANK S.A. SERIA C (PLMRTMB00034) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA GNB14001 (PLGETBK00285) OK0717 (PL0000108502) PS0420 (PL0000108510) BBI DEVELOPMENT S.A. SERIA BBI0218 (PLNFI1200166) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP3-XI (PLGETBK00277) WORK SERVICE S.A. SERIA S (PLWRKSR00076) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PE (PLGHLMC00198) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW 4 SKARB PAŃSTWA AMREST HOLDINGS SE ECHO INVESTMENT S.A. GLOBE TRADE CENTRE S.A. BANK MILLENNIUM S.A. ECHO INVESTMENT S.A. SKARB PAŃSTWA ECHO INVESTMENT S.A. SKARB PAŃSTWA GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. ALIOR BANK S.A. ALIOR BANK S.A. GETIN NOBLE BANK S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA BBI DEVELOPMENT S.A. GETIN NOBLE BANK S.A. WORK SERVICE S.A. GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2018-07-25 2018-06-30 2018-06-19 2019-03-11 2017-03-28 2019-02-19 2019-07-25 2019-05-15 2025-07-25 2018-07-16 2024-09-26 2022-10-21 2017-06-30 2017-07-25 2020-04-25 2018-02-22 2021-04-07 2017-03-30 2019-05-22 7 2,50% 4,17% 5,27% 6,30% 3,20% 5,40% 3,25% 5,40% 3,25% 6,79% 4,94% 5,91% 3,47% 1,50% 6,80% 4,81% 4,22% 6,30% 8 1 000 10 000 10 000 10 000 1 000 10 000 1 000 10 000 1 000 100 000 1 000 10 000 10 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 10 000 9 1 000 130 75 90 1 300 80 1 500 20 5 720 12 1 000 170 130 8 000 8 900 1 000 360 140 30 10 1 966 1 307 780 900 1 304 800 1 580 200 5 871 1 203 1 000 1 741 1 315 7 719 8 547 1 004 351 140 307 1 1 031 1 309 763 926 1 313 826 1 587 201 5 954 1 263 1 029 1 762 1 248 7 810 8 736 1 020 292 142 302 12 0,24% 0,30% 0,18% 0,21% 0,30% 0,19% 0,36% 0,05% 1,36% 0,29% 0,24% 0,40% 0,29% 1,79% 2,00% 0,23% 0,07% 0,03% 0,07% 1 WZ0120 (PL0000108601) KRUK S.A. SERIA Z1 (PLKRK0000341) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. SERIA IPFIP030620 (PLIPFIP00033) MBANK S.A. SERIA MBKO170125 (PLBRE0005185) KRUK S.A. SERIA U1 (PLKRK0000309) AMERICAN HEART OF POLAND S.A. SERIA I (PLAMRHP00042) CYFROWY POLSAT S.A. SERIA A (PLCFRPT00039) DS0726 (PL0000108866) PS0421 (PL0000108916) Aktywny rynek regulowany ENERGA S.A. SERIA A (PLENERG00014) MFINANCE FRANCE SA 2 2021/11/26 (XS1143974159) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA C (PLECHPS00175) Nienotowane na aktywnym rynku PKO FINANCE AB 4.63 26/09/2022 (XS0783934085) ORLEN CAPITAL AB 2.5 2021/06/3 (XS1082660744) SYNTHOS FINANCE AB 4 2021/09/30 (XS1115183359) HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B (HU0000402953) ROBYG S.A. SERIA O (PLROBYG00198) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA U (PLBOS0000258) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 (-) KRUK S.A. SERIA AA1 (-) 2 3 Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNATYWNY BONDnieregulowany SPOT Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek REGULOWANY BONDregulowany SPOT Aktywny rynek regulowany BOERSE STUTTGART Aktywny rynek CATALYST - RYNEK regulowany REGULOWANY GPW Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 0 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 4 SKARB PAŃSTWA KRUK S.A. IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. MBANK S.A. KRUK S.A. AMERICAN HEART OF POLAND S.A. CYFROWY POLSAT S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA ENERGA S.A. MFINANCE FRANCE SA ECHO INVESTMENT S.A. PKO FINANCE AB ORLEN CAPITAL AB SYNTHOS FINANCE AB WĘGRY ROBYG S.A. BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. ECHO INVESTMENT S.A. KRUK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Francja Polska Szwecja Szwecja Szwecja Węgry Polska Polska Polska Polska 6 2020-01-25 2021-06-08 2020-06-03 2025-01-17 2018-12-05 2022-06-27 2021-07-21 2026-07-25 2021-04-25 2019-10-18 2021-11-26 2018-03-04 2022-09-26 2021-06-30 2021-09-30 2020-06-24 2019-08-06 2019-08-12 2018-04-23 2021-11-13 7 1,79% 4,82% 6,05% 3,89% 6,02% 4,87% 4,29% 2,50% 2,00% 3,23% 2,00% 4,95% 4,63% 2,50% 4,00% 3,50% 4,09% 3,39% 4,31% 4,73% 8 1 000 1 000 1 000 100 000 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 10 000 4 262 100 3 901 4 262 4 262 136 100 1 000 1 000 1 000 9 8 000 765 2 200 8 300 17 5 960 6 000 6 495 160 673 2 500 550 500 750 16 500 19 000 1 650 600 190 10 1 7 974 768 2 202 800 316 1 705 5 960 5 622 6 456 4 612 1 618 2 736 258 24 790 2 202 2 150 3 168 2 291 1 900 1 650 600 190 1 7 998 770 2 204 826 314 1 700 6 122 5 738 6 456 4 643 1 646 2 739 258 25 068 2 271 2 171 3 223 2 374 1 931 1 672 605 191 12 1,83% 0,18% 0,50% 0,19% 0,07% 0,39% 1,40% 1,31% 1,48% 1,07% 0,38% 0,63% 0,06% 5,74% 0,52% 0,50% 0,74% 0,54% 0,44% 0,38% 0,14% 0,04% 1 ALIOR BANK S.A. SERIA I (PLALIOR00136) WORK SERVICE S.A. SERIA T (-) HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B (HU0000402748) GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. SERIA 1A (-) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA W (PLBOS0000266) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE 1 Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-04 (-) 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyc Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyc Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyc Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyc Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyc Rodzaj rynku 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 zy zy zy zy zy Nazwa rynku 3 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 ALIOR BANK S.A. WORK SERVICE S. WĘGRY GRIFFIN REALEST INVEST SP Z O.O BANK OCHRONY ŚR WISKA S.A. Emitent (wystawca) 4 BANK PEKAO S.A. BANK PEKAO S.A. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. MBANK S.A. BANK PEKAO S.A. BANK PEKAO S.A. 5 Polsk A. Polsk Węgry ATE . Polsk ODOPolsk Kraj siedziby emitenta (wystawcy) 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 a 2021-12-06 a 2018-12-04 2025-06-24 a 2017-12-29 a 2022-12-30 Instrument bazowy 6 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR 7 8 5,15% 1 000 4,03% 1 000 5,50% 13 6,72% 100 000 5,57% 1 000 W w Liczba n 7 3 000 000 3 400 000 18 500 000 8 505 000 500 000 75 000 9 1 300 700 6 38 000 16 800 artość g ceny abycia w tys. 8 10 1 300 700 6 239 1 600 800 164 699 Wartość wg wyceny dzień bil sowy w ty 11 1 3 70 6 2 1 6 80 166 912 Procentowy na udział w akty anwach ogółem s. 9 -279 -279 65 -36 -290 -158 6 -2 12 05 2 22 01 0 10 -0 -0 0, -0 -0 -0 0,30% 0,16% 1,43% 0,37% 0,18% 38,22% ,06% - ,06% 02% ,01% ,07% ,04% 1 2 3 Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) aktywnym rynku dotyczy Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez Rodzaj rynku instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES MSCI TURKEY ETF Aktywny rynek (DE000A0LGQN1) regulowany XETRA ISHARES EURO STOXX BANKS 30-15 Aktywny rynek UCITS ETF ETF (DE0006289309) regulowany XETRA Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA DODATKOWA GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu tery Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucj finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub prz mniej jedno z państw należących do OECD Suma: TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Grupa kapitałowa mBanku S.A. GK_GETIN Suma: 4 BANK PEKAO S.A. BANK PEKAO S.A. MBANK S.A. Nazwa N rynku ISHARES M ISHARES E BANKS 30O torialnego e ynaj5 Polska Polska Polska azwa emitenta SCI TURKEY Irlandi URO STOXX 15 UCITS ETF Niemc Łączn Rodzaj liczb bligacje 9 Wa GB Wa US Wa US a y a a 4 915 War 6 luta: P luta: D luta: D Kraj siedziby emitenta Wartość nabycia tość wg wy bilansow 7 2 200 00 2 025 00 395 000 Liczba 86 000 92 000 wg ceny w tys. 101 259 101 259 101 259 ceny na dzień y w tys. 8 0 0 Wartość wg ceny nabycia w tys. 15 66 9 86 5 80 15 66 Wartość wg w dzień bilans 4 268 1 540 5 808 - 3 1 2 - 3 yceny owy w Pro wg dzie na tys. 102 102 102 cento 9 Warto wycen ń bil w ty 743 743 - 743 wy ud ogó 35 107 -6 -279 ść y na ansowy s. 13 181 8 067 5 114 13 181 Procentow w aktywac ział w akty łem 10 0,01% 0,03% -0,06% Procentowy udział w aktywach ogółem 3,02% 1,85% 1,17% 3,02% y udział h ogółem 23,51% 23,51% 23,51% wach 0,98% 0,36% 1,34% X . O G Ł O S Z E N I A W BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej stro 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z l 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z ope Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystryb Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Y M A G A N E P R Z ny do odkupu tym: , w tym: okat netto zysk (strata) ze zb do ceny nabycia racji (IV+V+/-VI) ucję E Z U S TAW Ę O R A C H ycia lokat Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 7 169 2 428 4 639 102 8 789 8 531 14 poz. 303 U N K O W O Ś C I 2015-12-31 436 750 13 859 144 395 741 140 119 27 006 26 793 16 138 420 612 237 644 2 874 856 -2 637 212 130 426 47 561 82 865 52 542 420 612 925 472,5377 596 910,1380 2 871,4641 325 690,9356 454,48 421,36 446,45 515,26 Od 2014-09-01 do 2014-12-31 3 1 531 357 1 174 2 178 2 095 4 MONITOR SĄDOWY 62–30362 2014-12-31 309 014 9 537 7 629 272 726 91 029 19 122 17 580 16 002 293 012 127 874 2 633 433 -2 505 559 122 484 49 181 73 303 42 654 293 012 677 416,3768 349 232,6555 2 632,1877 325 551,5336 432,54 396,31 417,19 471,53 Od 2014-01-01 do 2014-08-31 (*) 4 4 279 1 917 2 188 174 4 201 4 147 9 I GOSPODARCZY 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane niepodlegające badaniu. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) E Z U S TAW Ę O 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 29 10 24 -131 R A C H U 244 8 789 -1 620 19 450 9 562 731 9 888 1 212 17 830 5,80 24,82 43,89 3 012 17 830 -1 620 9 562 9 888 17 830 - 9 770 1 423 653 N K O W O Od 2 do 2 Ś C I 3 30 49 2 178 -647 12 165 5 108 609 7 057 964 11 518 14,41 14,42 19,80 Od 014-09-01 do 014-12-31 3 297 887 11 518 -647 5 108 7 057 11 518 -16 393 58 807 -75 200 17 62 4 44 1 4 201 78 2 779 14 987 -228 -12 208 1 805 2 857 -0,64 -0,16 9,48 2014-01-01 2014-08-31 (***) 4 281 480 2 857 78 14 987 -12 208 2 857 13 550 75 256 -61 706 LISTOPADA 2016 R. 1 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A – 155 Z E Z U S TAW Ę O R A C H 2 127 600 420 612 376 426 525 168,1124 277 490,6299 247 677,4825 365,6237 126,3473 239,2764 23 308,2010 23 168,7990 139,4020 9 169 243,5505 8 572 333,4125 596 910,1380 4 634,9564 1 763,4923 2 871,4641 628 184,1537 302 493,2181 325 690,9356 396,31 417,19 471,53 421,36 – poz. 3 U N K O W O Ś C I 3 -4 875 293 012 297 829 138 590,9129 177 967,1005 -39 376,1876 83,6276 41,7550 41,8726 7 990,7924 9 934,4534 -1 943,6610 8 644 075,4381 8 294 842,7826 349 232,6555 4 269,3327 1 637,1450 2 632,1877 604 875,9527 279 324,4191 325 551,5336 383,17 402,48 451,74 396,31 MONITOR SĄDOW 0362–30362 4 16 407 297 887 293 841 168 098,2956 138 220,4534 29 877,8422 1 282,5510 26,3967 1 256,1543 21 440,3843 19 206,0673 2 234,3170 8 505 484,5252 8 116 875,6821 388 608,8431 4 185,7051 1 595,3900 2 590,3151 596 885,1603 269 389,9657 327 495,1946 382,10 399,63 442,34 383,17 Y I GOSPODARCZY 1 I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżąc wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane niepodlegające badaniu. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Zrównoważony obe nia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustaw – 156 Z E Z U S TAW Ę O R A C 2 446,45 515,26 6,32% 7,01% 9,27% 396,58 2015-01-07 417,52 2015-01-07 472,09 2015-01-07 452,93 2015-05-20 477,98 2015-05-20 545,20 2015-07-20 421,36 2015-12-31 446,45 2015-12-31 515,26 2015-12-31 2,33% 2,27% 0,00% ym lub porównywalnym pi jmujące okres od 1 styc y z dnia 29 września 19 – H U N K O W O Ś C I 3 4 417,19 402,48 471,53 451,74 10,26% 0,42% 10,93% 1,07% 13,11% 3,19% 372,06 2014-10-16 367,02 2014-08-08 391,14 2014-10-16 385,36 2014-08-08 440,16 2014-10-16 431,96 2014-08-08 406,13 2014-11-28 398,04 2014-06-10 427,27 2014-11-28 417,49 2014-06-10 482,01 2014-11-28 466,38 2014-06-10 396,31 2014-12-31 383,17 2014-08-31 417,19 2014-12-31 402,48 2014-08-31 471,53 2014-12-31 451,74 2014-08-31 2,19% 2,15% 2,10% 2,12% - 0,00% 0,00% - - - erwszą wartością odniesienia jest znia 2015 roku do 31 grud- 94 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu, bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. 17 LISTOPADA 2016 R.

J ZA OKRES OD DN 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U UBFUNDUSZ INVESTOR AMERYKA ŁACIŃSKA INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTOR AMERYKA ŁACIŃS EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE IA 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO DNIA 31 2015-12-31 Wartość Wartość wg wg wyceny ceny naby- na dzień cia w tys. bilansowy w tys. - - - - - - - - - - - 11 783 10 931 - - - - - - - 11 783 10 931 e nie uzgadniać się do Bilansu w cz w Tabeli głównej Zestawienia lokat wycenę. Instrumenty pochodne, któr ązania. S TAW Ę O R A . KA GRUDNIA 2015 R Procentowy udział w aktywach ogółem 89,08% 89,08% ęści Składnikó przedstawia in e na dzień bil C H OKU War cen ci w lo stru anso U N tość y na a w 13 13 kat ment wy m K O W wg bytys. 457 457 notowa y poch iały u poz. 293 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 14 652 14 652 nych i nieno odne, które jemną wycenę 8 28–29328 Procentowy udział w aktywach ogółem - - - - - - - - - - - 59,88% - - - - - - - 59,88% towana dzień , są LISTOPADA 2016 R. 2. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku DEUTSCHE INVEST I LATIN AMERICAN EQUITIES (LU0399356780) Suma: Rodzaj Nazwa rynku rynku Nienotowane na DEUT Nie dotyczy aktywnym AM rynku Kraj Nazwa emitenta siedziby Liczb emitenta SCHE INVEST I LATIN LuksemERICAN EQUITIES burg 36 75 W Wartość wg w a ceny nabycia d w tys. s 11 783 7 11 783 11 783 artość wg yceny na zień bilanowy w tys. 10 931 10 931 10 931 Procentowy udział w aktywach ogółem 89,08% 89,08% 89,08% III. BILANS BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów poz. 293 AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 12 271 1 316 24 10 931 59 12 212 18 544 312 823 -294 279 -5 480 -1 920 t -3 560 -852 12 212 104 377,5371 104 377,5371 117,00 117,00 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 82 13 69 69 417 372 7 8 28–29328 2014-12-31 24 467 1 357 8 458 14 652 8 615 15 852 19 845 271 602 -251 757 -5 188 -1 585 -3 603 1 195 15 852 104 884,6277 104 884,6277 151,14 151,14 d 2014-01-01 o 2014-12-31 3 223 49 26 148 148 748 741 6 LISTOPADA 2016 R. 1 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 201 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym U S TAW Ę O R A C H U N K tym: 5-01-01 do 2015-12-31 2 15 852 -2 339 -335 43 -2 047 -2 339 -1 301 41 221 -42 522 -3 640 12 212 9 313 poz. 2932 O W O Ś C I 2 1 37 417 -335 -2 004 43 -24 -2 047 -175 -2 339 -22,41 Od 2014-01-01 do 3 MONITOR SĄDOWY I 8–29328 3 1 748 -525 -2 262 -2 660 28 398 246 -2 787 -26,57 2014-12-31 6 926 -2 787 -525 -2 660 398 -2 787 11 713 143 426 -131 713 8 926 15 852 18 519 GOSPODARCZY 1 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. – 14 E Z U S TAW 151 117 -22, 109,85 160,81 117,00 lub porównyw 2 – Ę O 2 1 1 ,14 ,00 59% alny poz R A C H U N K O W O Ś C 291 967,7040 292 474,7946 -507,0906 962 791,4972 858 413,9601 104 377,5371 2015-09-30 132 2015-01-26 181 2015-12-31 151 4,48% 3,99% 0,08% m pierwszą wartością od . 29328–29328 I 3 890 456,8267 832 056,2679 58 400,5588 1 670 823,7932 1 565 939,1655 104 884,6277 148,99 151,14 1,44% ,46 2014-02-04 ,84 2014-09-04 ,14 2014-12-31 4,04% 4,00% 0,03% niesienia jest NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Ameryka Łacińska obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. 8 LISTOPADA 2016 R.

INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi N I A W Y M A z Inwestycyjny SPRAWOZDANI INVESTOR PAR SUBFUNDUSZ INVE 1 STYCZNIA 2015 Wartość wg ceny nabycia w tys. 48 336 1 027 1 327 50 690 e nie uzgadniać w Tabeli główne wycenę. Instru ązania. G A N E P R Z E Z Otwarty Subfundus E FINANSOWE ASOL FUNDUSZ STOR TOP 50 MAŁYC ROKU DO 31 GRUDN 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 48 905 1 089 -15 2 434 52 413 się do Bilansu w j Zestawienia lok menty pochodne, k U S TAW Ę O z Investor To H I ŚREDNICH IA 2015 ROKU Procentowy udział w aktywach ogółem 88,70% 1,98% -0,03% 4,41% 95,06% części Skład at przedstawi tóre na dzień R A p 50 SPÓŁ nikó a in bil C H U N K Małych i EK Wartość wg ceny nabycia w tys. 48 399 2 012 50 411 w lokat no strumenty ansowy mia O W O Średn towan pocho ły uj Ś C I ich Spółek. 2014-12-31 Wartość wg wyceny t na dzień w bilansowy w tys. 50 353 -98 3 359 53 614 ych i nienotowadne, które na dzie emną wycenę, są 3 LIS 940 Procenowy udział aktywach ogółem 80,94% -0,16% 5,40% 86,18% ń TOPADA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany PILAB S.A. (PLPILAB00012) Aktywny rynek regulowany ARTERIA S.A. (PLARTER00016) BANK MILLENNIUM S.A. (PLBIG0000016) OPONEO.PL S.A. (PLOPNPL00013) SELENA FM S.A. (PLSELNA00010) CIECH S.A. (PLCIECH00018) SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) ALTA S.A. (PLTRNSU00013) ING BANK ŚLĄSKI S.A. (PLBSK00000 TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. (TRAGARAN91N1) TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. (TREVKFB00019) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) MABION S.A. (PLMBION00016) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 17) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 32 000 76 806 71 500 32 653 79 213 12 000 210 000 503 998 6 937 183 000 265 000 4 031 46 000 4 884 50 000 242 866 W Kraj w siedziby n emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Turcja Turcja Polska Polska Polska Polska Polska artość W g ceny wg w abycia dzi w tys. sow 6 1 440 1 440 46 896 998 548 441 1 122 590 965 5 332 594 1 893 1 693 347 1 146 593 431 2 903 artość Pro yceny na udzi eń bilanwach y w tys. 7 1 280 1 280 47 625 1 113 398 895 1 132 1 032 800 1 270 813 1 737 1 353 1 262 2 160 850 1 107 3 509 centowy ał w aktyogółem 8 2,32% 2,32% 86,38% 2,02% 0,72% 1,62% 2,05% 1,87% 1,45% 2,30% 1,47% 3,15% 2,45% 2,29% 3,92% 1,54% 2,01% 6,37% 1 PFLEIDERER GRAJEWO S.A. (PLZPW0000017) ANADOLU HAYAT EMEKLILIK A.S. (TRAANHYT91O3) HARPER HYGIENICS S.A. (PLHRPHG00023) CELEBI HAVA SERVISI A.S. (TRACLEBI91M5) CIMSA CIMENTO SANAYI VE TICARE A.S. (TRACIMSA91F9) FORD OTOMOTIV SANAYI A.S. (TRAOTOSN91H6) OTOKAR OTOMOTIV VE SAVUNMA SANAYI A.S. (TRAOTKAR91H3) HACI OMER SABANCI HOLDING A.S. (TRASAHOL91Q5) TURK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI (TRATHYAO91M5) TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI A.S. (TRATOASO91H3) TURKIYE IS BANKASI A.S. (TRAISCTR91N2) KRUK S.A. (PLKRK0000010) TURKIYE HALK BANKASI A.S. (TRETHAL00019) VOXEL S.A. (PLVOXEL00014) GETIN NOBLE BANK S.A. (PLGETBK00012) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG00015) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DO & CO AG (AT0000818802) TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. (TRETTLK00013) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany T Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET 4 18 000 113 485 518 706 12 181 44 795 20 000 2 399 75 000 208 583 55 000 140 000 1 872 100 000 17 650 205 000 4 178 6 500 3 000 45 000 5 Polska Turcja Polska Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Polska Turcja Polska Polska Polska Wielka Brytania Austria Turcja 6 890 409 2 135 439 920 838 82 336 1 205 763 993 74 1 867 273 533 289 561 610 419 7 480 915 882 581 914 807 287 828 2 055 1 389 858 326 1 385 369 123 925 654 1 240 328 8 0,87% 1,66% 1,60% 1,06% 1,66% 1,47% 0,52% 1,50% 3,73% 2,52% 1,56% 0,59% 2,51% 0,67% 0,22% 1,68% 1,19% 2,25% 0,60% 1 AKBANK T.A.S. (TRAAKBNK91N6) YAPI VE KREDI BANKASI A.S. (TRAYKBNK91N6) TRAKYA CAM SANAYI A.S. (TRATRKCM91F7) EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATRIM ORTAKLIGI A.S. (TREEGYO00017) COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) KARDEMIR KARABUK DEMIR CELIK SANAYI VE TICARET A.S. (TRAKRDMR91G7) ULKER BISKUVI SANAYI A.S. (TREULKR00015) PETKIM PETROKIMYA HOLDING A.S. (TRAPETKM91E0) PEGASUS HAVA TASIMACILIGI A.S. (TREPEGS00016) NORMA GROUP SE (DE000A1H8BV3) SOFTING AG (DE0005178008) AIR FRANCE - KLM (FR0000031122) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) KORDSA GLOBAL ENDUSTRIYEL IPLIK VE KORD BEZI SANAYI VE T.A. (TRAKORDS91B2) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG (DE0005286108) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany S. Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET XETRA XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET LONDON STOCK EXCHANGE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA 4 165 000 200 000 72 666 366 000 29 000 145 071 25 000 65 000 10 000 3 600 15 553 10 000 2 000 10 000 12 500 140 000 69 431 100 000 5 Turcja Turcja Turcja Turcja Polska Turcja Turcja Turcja Turcja Niemcy Niemcy Francja Wielka Brytania Hiszpania JERSEY Turcja Polska Niemcy 6 7 1 601 1 246 248 1 494 466 367 540 322 366 626 1 122 337 578 415 873 966 1 543 554 - 48 336 1 474 877 175 1 268 238 211 587 398 234 785 780 299 509 519 1 314 877 1 753 550 48 905 8 2,67% 1,59% 0,32% 2,30% 0,43% 0,38% 1,06% 0,72% 0,43% 1,42% 1,42% 0,54% 0,92% 0,94% 2,38% 1,59% 3,18% 1,00% 88,70% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C PDA (PLENTER00041) Nienotowane na aktywnym rynk Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-04 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Suma: Rodzaj r Aktywny r regulowan u Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku ynku ynek G y Ś Nazwa rynku Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nazwa rynku IEŁDA PAPIERÓW WART CIOWYCH W WARSZAWIE Emitent (wystawca) y BANK PEKAO S.A. RAIFFEISEN BANK y POLSKA S.A. y BANK PEKAO S.A. y BANK PEKAO S.A. Liczba O73 33 Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska Polska Polska Kraj siedziby emitenta 3 Polska Instrument bazowy Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Wartość wg ceny nabycia w Liczba 620 000 550 000 40 000 400 000 tys. 1 027 1 027 1 027 Wartoś wg cen nabyci w tys Wartość na dzień w ć y wg a d . s wg wyceny Procen bilansowy udzia tys. wach 1 089 1 089 1 089 Wartość P wyceny na ud zień bilanwa owy w tys. -15 -15 -11 -9 -1 6 -15 towy ł w aktyogółem 1,98% 1,98% 1,98% rocentowy ział w aktych ogółem -0,03% -0,03% -0,02% -0,02% 0,01% -0,03% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DWS RUSSIA (LU0146864797) Nienotowane na aktywnym rynku RENAISSANCE RUSSIA INFRASTRUCTURE EQUITIES LIMITED (GG00B5LVKC87) Suma: TABELA DODATKOWA GR MOWA W A Grupa Kapitałowa Haci Omer Sab Grupa Kapitałowa Turkie Is Ban Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku UPY KAPITAŁOWE, O RT. 98 USTAWY anci Holding A.S. kasi A.S. Nazwa rynku FRANKFURT STOCK EXCHANGE NIE DOTYCZY KTÓRYCH Nazwa emitenta DWS RUSSIA RENAISSANCE RUSSIA INFRASTRUCTURE EQUITIES LIMITED Kraj siedziby Lic emitenta Luksemburg 4 GUERNSEY 2 59 Wartość wg wyceny na d bilansowy w tys. War wg zba nab w 000 3 383 zień 4 093 1 948 6 041 tość ceny ycia tys. 1 1 1 - 327 327 - 327 Procen Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 2 434 2 434 2 434 towy udział w a ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem 4,41% 4,41% 4,41% ktywach 7,42% 3,54% 10,96% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zby VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Z U S TAW Ę O R A C H U cia lokat 1 1 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 1 014 864 105 45 2 536 2 484 10 poz. 2894 N K O W O Ś C I 2015-12-31 55 136 2 696 6 52 428 6 258 54 878 291 262 1 693 887 -1 402 625 -238 107 -35 610 -202 497 1 723 54 878 218 075,0311 218 075,0311 45,05 45,05 d 2014-09-01 O o 2014-12-31 do 3 251 58 111 64 18 18 1 032 1 028 4 3 0–28940 2014-12-31 62 207 8 331 164 53 712 456 61 751 296 116 1 670 183 -1 374 067 -237 568 -34 088 -203 480 3 203 61 751 1 324 677,3497 1 324 677,3497 46,62 46,62 d 2014-01-01 2014-08-31 (*) 4 1 444 1 071 215 117 41 2 465 2 457 7 LISTOPADA 2016 R. 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lok w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A (*) Dane niepodlegające badaniu. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym – 107 Z E Z U S TAW Ę O R A 2 2 -1 at, -1 -1 -2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 61 751 -2 019 -1 522 983 -1 480 -2 019 -4 854 23 704 -28 558 -6 873 54 878 62 125 – C H U N 1 41 - 536 522 -497 983 -178 480 339 019 -1,66 Od do K O W O Ś C I 3 1 032 -781 -1 623 -908 113 -715 103 -2 404 -1,82 2014-09-01 Od 2 2014-12-31 do 20 3 80 460 -2 404 -781 -908 -715 -2 404 -16 305 7 256 -23 561 -18 709 61 751 76 898 MONITOR SĄDOWY I GOSP 40 4 1 2 465 -1 021 -6 815 -2 355 499 -4 460 454 -7 836 -4,69 014-01-01 14-08-31 (***) 4 104 781 -7 836 -1 021 -2 355 -4 460 -7 836 -16 485 34 742 -51 227 -24 321 80 460 92 244 ODARCZY 1 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bie wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane niepodlegające badaniu. P R Z E Z 22 9 21 7 1 2 42,85 51,91 45,05 żącym lub U S TAW Ę O R A C 2 482 051,9166 588 654,2352 -106 602,3186 97 833,4312 79 758,4001 18 075,0311 46,62 45,05 -3,37% 2015-12-14 2015-05-21 2015-12-31 4,08% 4,00% 0,02% porównywalnym pie poz. H U N K O W O Ś C 3 150 857,6583 497 811,5215 -346 953,8632 22 515 781,5146 21 191 104,1649 1 324 677,3497 48,13 46,62 -9,39% 44,44 2014-12-16 49,81 2014-09-08 46,62 2014-12-31 4,02% 4,00% 0,02% rwszą wartością odn 28940–28940 I 4 690 632,3788 1 034 352,4211 -343 720,0423 22 364 923,8563 20 693 292,6434 1 671 631,2129 51,99 48,13 -11,15% 46,53 2014-03-14 52,76 2014-02-17 48,13 2014-08-31 4,01% 4,00% 0,01% iesienia jest NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor TOP 50 Małych i Średnich Spółek obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obsza3 LISTOPADA 2016 R.

1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat może nych. Pozycja Instrumenty pochodne w bilansowy miały dodatnią lub ujemną w w Bilansie ujmowane w części Zobowiąz E N I A W Y M A G RA NIERUCHOMOŚCI I JEDNOSTKOWE SPRA ZA ROK ZAKOŃCZONY D Wartość wg ceny nabycia w tys. 16 460 16 460 nie uzgadniać się d Tabeli głównej Zest ycenę. Instrumenty ania. A N E P R Z E BUDOWNICTWA. WOZDANIE FINA NIA 31 GRUDNI 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 18 231 18 231 o Bilansu w c awienia lokat pochodne, któ Z U NSOWE A 201 zęści prze re na S TAW Ę O R A C H 5 ROKU ProcenWa towy udział ce w aktywach c ogółem 88,87% 88,87% Składników lokat dstawia instrumen dzień bilansowy U N K O W rtość wg ny nabyia w tys. 3 803 3 803 notowanych ty pochodne miały ujemn MON poz. 287 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 4 663 4 663 i nienotowa , które na d ą wycenę, są ITOR SĄDOWY 96–28796 Procentowy udział w aktywach ogółem - - - - - - - - - - - 71,88% - - - - - - - 71,88% - zień I GOSPODARCZY 2. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwe- Rodzaj rynk stowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku DEUTSCHE INVEST I RREEF GLONienotowane BAL REAL ESTATE SECURITIES aktywnym ryn (LU0507268513) Suma: Nazwa u Nazwa emitenta rynku DEUTSCHE INVEST na I RREEF GLOBAL Nie dotyczy ku REAL ESTATE SECURITIES Kraj siedziby Liczb emitenta Luksemburg 25 32 W Wartość wg w a ceny nabycia d w tys. s 16 460 3 16 460 16 460 artość wg yceny na zień bilanowy w tys. 18 231 18 231 18 231 Procentowy udział w aktywach ogółem 88,87% 88,87% 88,87% III. BILANS BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne poz. 28796– AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 20 20 514 2 142 141 18 231 85 20 429 20 014 72 256 -52 242 -1 356 -219 t -1 137 1 771 20 429 269 259,4119 269 259,4119 75,87 75,87 od 2015-01-01 od do 2015-12-31 do 2 484 295 21 50 118 118 463 455 8 MONITOR SĄDOWY I 28796 14-12-31 6 488 1 438 387 4 663 151 6 337 6 476 26 716 -20 240 -999 -240 -759 860 6 337 89 753,2023 89 753,2023 70,61 70,61 2014-01-01 2014-12-31 3 47 11 9 27 27 117 105 8 GOSPODARCZY 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 20 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa U S TAW Ę O R A C H U N K O tym: 15-01-01 do 201-12-31 2 6 337 554 21 -378 911 554 13 538 45 540 -32 002 14 092 20 429 11 348 poz. 28796 W O Ś C I 2 463 21 533 -378 -151 911 20 554 2,06 od 2014-01-01 d 3 2 L –28796 3 3 1 117 -70 727 -35 -5 762 71 657 7,32 o 2014-12-31 1 162 657 -70 -35 762 657 4 518 10 646 -6 128 5 175 6 337 2 624 ISTOPADA 2016 R. 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym l wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. – 105 Z E Z U S TAW Ę 70, 75, 7,4 67,28 78,52 75,87 ub porównywalny – O R A C H U N K O W O 610 568,9927 431 062,7831 179 506,2096 1 000 703,3666 731 443,9547 269 259,4119 61 87 5% 2015-08-24 2015-03-19 2015-12-31 4,08% 4,01% 0,07% m pierwszą wartością o MO poz. 287 Ś C I 56 70 24 56,88 71,24 70,61 dniesienia NITOR SĄDOW 96–28796 165 866,8530 96 546,7858 69 320,0672 390 134,3739 300 381,1716 89 753,2023 ,88 ,61 ,14% 2014-03-20 2014-12-30 2014-12-31 4,46% 4,00% 0,30% jest Y I GOSPODARCZY NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Sektora Nieruchomości i Budownictwa obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, tj. 23:59, Towarzystwo ujmowało w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą, „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dywidendy, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz dodatkowe przychody z tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym („kick back”). 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Nieruchomości i Budownictwa w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. 2 LISTOPADA 2016 R.

ZA OKRES OD TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi Z E UBFUN JED DNIA e nie w Tab wyce ązani N I A W Y M A G DUSZ INVESTOR GO INVESTOR SUBFUNDUSZ INV NOSTKOWE SPRAWOZ 1 STYCZNIA 2015 Wartość wg ceny nabycia w tys. 127 545 127 545 uzgadniać się d eli głównej Zest nę. Instrumenty a. A N E P R Z E Z U LD OTWARTY. PARASOL SFIO ESTOR GOLD OTWARTY DANIE FINANSOWE ROKU DO DNIA 31 G 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. -211 123 613 123 402 o Bilansu w części awienia lokat prze pochodne, które na S TAW Ę O R A C RUDNIA 2015 ROKU ProcenW towy udział c w aktywach ogółem -0,15% 87,76% 87,61% Składników loka dstawia instrume dzień bilansowy H U N K O W artość wg eny nabycia w tys. 132 739 132 739 t notowanych nty pochodne miały ujemn MON poz. 287 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. -2 077 128 105 126 028 i nienotowa , które na d ą wycenę są ITOR SĄDOWY 95–2879 t w - zień I GOSPO 5 Procenowy udział aktywach ogółem -1,34% 82,91% 81,57% DARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Suma: Naz Rodzaj rynku ryn Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane na aktywnym Nie d rynku wa Emitent ku (wystawca) BANK otyczy PEKAO S.A. BANK otyczy PEKAO S.A. RAIFFEISEN otyczy BANK POLSKA S.A. MBANK otyczy S.A. BANK otyczy PEKAO S.A. MBANK otyczy S.A. Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska Polska Polska Polska Polska Instrument Liczba bazowy Waluta: EUR 5 000 00 Waluta: EUR 4 750 00 Waluta: EUR 7 000 00 Waluta: EUR 6 220 00 Waluta: USD 1 000 00 Waluta: USD 3 600 00 Wartość Wa wg ceny wy nabycia dz w tys. so 0 0 0 0 0 0 rtość wg ceny na ień bilanwy w tys. -211 -211 109 -88 -110 -116 53 -59 -211 Procentowy udział w aktywach ogółem -0,15% -0,15% 0,08% -0,07% -0,08% -0,08% 0,04% -0,04% -0,15% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DWS GOLD PLUS (LU0055649056) DEUTSCHE INVEST I GOLD AND PRECIOUS METALS EQUITIES USD (LU0273165570) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku Nazwa HANSEATISCHE WERTPA- DWS GO PIERBOERSE HAMBURG FRANKFURT DEUTSCHE STOCK AND PREC EXCHANGE EQUI Kraj emitenta siedziby Licz emitenta Luksemburg LD PLUS 16 LuksemINVEST I GOLD burg IOUS METALS TIES USD 134 W Wartość wg w ba ceny nabycia d w tys. s 127 545 623 100 452 463 27 093 127 545 artość wg yceny na zień bilanowy w tys. 123 613 103 615 19 998 123 613 Procentowy udział w aktywach ogółem 87,76% 73,56% 14,20% 87,76% X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w t - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do c VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu G A N E P R Z E Z U S T odkupu ym: netto (strata) ze zbycia loka eny nabycia (IV+V+/-VI) poz. 2 AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 140 846 17 014 57 123 613 162 987 139 859 207 247 1 744 872 -1 537 625 -63 245 -26 245 t -37 000 -4 143 139 859 1 099 312,7086 1 091 257,9642 618,9670 7 435,7774 127,22 127,08 133,61 147,45 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 835 146 18 671 671 5 806 8795–28795 2014-12-31 154 520 4 420 21 989 128 105 6 20 819 133 701 191 033 1 487 355 -1 296 322 -50 621 -21 274 -29 347 -6 711 133 701 984 257,9929 976 815,6467 911,5245 6 530,8217 135,84 135,72 141,48 152,96 Od 2014-01-01 do 2014-12-31 3 718 173 545 545 4 732 1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w ty - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) S TAW Ę O R A C H U N K O 2 m: Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 133 701 -10 056 -4 971 -7 653 2 568 -10 056 16 214 M poz. 28795 W O Ś C I 5 796 10 5 806 -4 971 -5 085 -7 653 1 837 2 568 1 551 -10 056 -9,15 -27,03 -7,48 Od 2014-0 do 2014-1 3 ONITOR SĄDOWY I G –28795 3 4 652 11 69 4 732 -4 014 1 700 -11 380 1 802 13 080 5 038 -2 314 -2,39 4,10 2,44 1-01 2-31 86 390 -2 314 -4 014 -11 380 13 080 -2 314 49 625 OSPODARCZY 1 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A Z U S TAW Ę O R 2 1 79 1 68 10 24 9 15 1 09 135,72 141,48 152,96 127,08 p A C H U N K O W O Ś 257 517 -241 303 6 158 139 859 145 731 6 738,3254 2 296,0079 114 442,3175 932,4328 1 224,9903 -292,5575 2 078,0981 1 173,1424 904,9557 5 222,3224 3 964,3582 1 257,9642 2 570,0236 1 951,0566 618,9670 12 498,4439 5 062,6665 7 435,7774 oz. 28795–28795 C I 3 384 649 -335 024 47 311 133 701 116 924 2 715 164,4854 2 387 991,2895 327 173,1959 340,8283 194,2161 146,6122 3 406,9676 972,1236 2 434,8440 8 448 483,9970 7 471 668,3503 976 815,6467 1 637,5908 726,0663 911,5245 10 420,3458 3 889,5241 6 530,8217 131,91 136,34 144,41 135,72 1 I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor GOLD Otwarty obejmu 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dni - z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249 – 81 Z E Z U S TAW Ę O R 2 133,61 147,45 -6,37% -5,56% -3,60% 125,94 132,35 145,79 159,68 166,56 180,33 127,08 133,61 147,45 lub porównywalnym pi jące okres od 1 styc a 29 września 1994 r dnia 24 grudnia 200 , poz. 1859). – A C H U N K O W 2015-12-15 2015-12-15 2015-07-24 2015-01-26 2015-01-26 2015-01-26 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 3,98% 3,98% 0,01% erwszą wartością znia 2015 roku d oku o rachunkowo 7 roku w sprawie M O Ś C I 3 141,48 152,96 2,89% 3,77% 5,92% 129,18 2014-11-06 134,49 2014-11-06 144,96 2014-11-06 151,60 2014-02-24 156,89 2014-02-24 166,68 2014-02-24 135,72 2014-12-31 141,48 2014-12-31 152,96 2014-12-31 4,05% 3,98% 0,01% odniesienia jest o 31 grudnia ści (Dz.U. 2013.330 szczególnych zasad ONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz dodatkowe przychody z tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym („kick back”). 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Gold Otwarty w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania Subfunduszu, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 7 poniżej. 3. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą i instrumentów rynku pieniężnego Towarzystwo wyznaczało w oparciu o ostatnie, dostępne kursy o godz. 23.59 w Dniu Wyceny, w następujący sposób: a. jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Subfunduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny; 2 LISTOPADA 2016 R.

SUBFUNDUSZ INVESTOR OBLIGACJI KORPORACYJNYCH (działający od dnia 16 marca 2015 roku) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 16 MARCA 2015 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2015 TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne 35 Dłużne papiery wartościowe 854 Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól112 nego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: 1 001 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Skład nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawi bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. R A C H U N K O ROKU 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzie bilansowy w ty ników lokat noto a instrumenty po bilansowy miały poz W O Ś C ń s. 35 850 -1 109 993 wanych i chodne, ujemną . 28653–28653 I Procentowy u w aktywach łem nienotowaktóre na dzie wycenę są 31 PAŹDZIERN dział ogó3,45% 83,42% -0,06% 10,75% 97,56% ń IKA 2016 R. TABELA Kra Rodzaj Nazwa UZUPEŁNIAJĄCA Emitent siedz rynku rynku LISTY ZASTAWNE emite Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany CATAMBANK HIPO- Aktywny LYST MBANK TECZNY S.A. rynek - RYNEK HIPOPols SERIA HPA24 regulo- REGULO- TECZNY (PLRHNHP00433) wany WANY S.A. GPW Nienotowane na aktywnym rynku Suma: j Warunki Wartość Termin Rodzaj Podstawa iby oprocen- nomi- Licz wykupu listu emisji nta towania nalna Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 r., Hipoka 2022-04-28 2,59 Suplementu, 1000 teczny uchwały Zarządu Emitenta nr 11/2015 z dnia 5 lutego 2015 r. w/s emisji hipotecznych listów zastawnych serii HPA24 Wartość wg Warwyceny tość wg na ba ceny dzień nabycia bilanw tys. sowy w tys. - 35 35 35 35 35 - 35 35 Procentowy udział w aktywach ogółem 3,45% 3,45% 3,45% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany WORK SERVICE S.A. SERIA Q (PLWRKSR00050) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE3020217 (PLDMDVL00038) PGNIG S.A. SERIA PGNG170619PZ (PLP GNIG00063) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nazwa rynku 3 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT Kraj Warunki Termin Emitent siedziby oprocen wykupu emitenta towania 4 5 6 7 WORK SERVICE Polska 2016-10-04 S.A. 6,47 DOM DEVELOP- Polska 2017-02-02 MENT S.A. 5,29 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE Polska 2017-06-19 I GAZOWNICTWO S.A. 3,02 Wartość t Wartość wg ceny w - Liczba nominalna nabycia n wtys. bi 8 9 10 42 42 42 % 1 000 40 42 812 812 590 % 10 000 3 31 % 10 000 3 31 Warość wg P yceny t a dzień w lansowy o w tys. 11 42 42 42 42 808 808 584 31 30 rocenowy udział aktywach gółem 12 4,08% 4,08% 4,08% 4,08% 79,34% 79,34% 57,34% 3,07% 2,97% 1 GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP-III (PLNOBLE00090) ALIOR BANK S.A. SERIA B (PLMRTMB00026) AMREST HOLDINGS SE SERIA AMRE03300618 (PLAMRST00017) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 3/2013 (PLECHPS00126) GLOBE TRADE CENTRE S.A. SERIA GTCSA032019 (PLGTC0000177) BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2014 (PLECHPS00134) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA P (PLGHLMC00107) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek B nieregulowany 3 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT 4 5 6 7 8 9 10 11 12 GETIN NOBLE Polska 2018-03-23 BANK S.A. 5,35% 1 000 13 12 12 1,20% ALIOR Polska 2021-04-29 BANK S.A. 7,61% 10 000 1 11 10 1,02% AMREST HOL- Polska 2018-06-30 DINGS SE 4,17% 10 000 4 41 40 3,97% ECHO INVEST- Polska 2018-06-19 MENT S.A. 5,27% 10 000 3 31 31 3,00% GLOBE TRADE Polska 2019-03-11 CENTRE S.A. 6,30% 10 000 3 30 31 3,03% BANK MILLENNIUM Polska 2017-03-28 S.A. 3,20% 1 000 40 40 41 3,98% ECHO INVEST- Polska 2019-02-19 MENT S.A. 5,40% 10 000 3 31 31 3,04% GHELAMCO Polska 2018-07-11 INVEST SP. Z O.O. 6,79% 10 000 1 10 10 1,01% 1 ALIOR BANK S.A. SERIA C (PLMRTMB00034) BBI DEVELOPMENT S.A. SERIA BBI0218 (PLNFI1200166) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP3-XI (PLGETBK00277) KRUK S.A. SERIA Z1 (PLKRK0000341) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. SERIA IPFIP030620 (PLIPFIP00033) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP2-VII (PLGETBK00160) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA P (PLGHLMC00164) CYFROWY POLSAT S.A. SERIA A (PLCFRPT00039) Aktywny rynek regulowany 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek I nieregulowany Aktywny rynek D nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 CATALYST - RYNEK ALTERNAB TYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ALIOR Polska 2022-10-21 ANK S.A. 5,91% 10 000 5 52 52 5,09% BBI DEVELOPMENT Polska 2018-02-22 S.A. 6,80% 1 000 30 31 31 3,00% GETIN NOBLE Polska 2021-04-07 BANK S.A. 4,81% 1 000 37 36 30 2,95% KRUK S.A. Polska 2021-06-08 4,82% 1 000 35 35 35 3,46% IPF INVESTMENTS Polska 2020-06-03 POLSKA SP. Z O.O. 6,05% 1 000 60 60 60 5,90% GETIN NOBLE Polska 2020-03-30 BANK S.A. 4,90% 1 000 7 7 6 0,56% GHELAMCO Polska 2017-11-27 INVEST SP. Z O.O. 6,55% 10 000 1 10 10 1,01% CYFROWY POLSAT Polska 2021-07-21 S.A. 4,29% 1 000 90 91 93 9,08% 72 72 7,08% 1 ENERGA S.A. SERIA A (PLENERG00014) MFINANCE FRANCE SA 2 2021/11/26 (XS1143974159) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA C (PLECHPS00175) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PP (PLGHLMC00180) Nienotowane na aktywnym rynku ROBYG S.A. SERIA O (PLROBYG00198) ARTERIA S.A. SERIA F (-) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA U (PLBOS0000258) Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek A regulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 CATALYST - RYNEK REGULOWANY BONDSPOT BOERSE STUTTGART CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 5 6 7 8 ENERGA Polska 2019-10-18 S.A. 3,23% 10 MFINANCE Francja 2021-11-26 FRANCE SA 2,00% 4 ECHO INVEST- Polska 2018-03-04 MENT S.A. 4,95% GHELAMCO Polska 2019-06-16 INVEST SP. Z O.O. 5,27% ROBYG Polska 2019-08-06 S.A. 4,09% ARTERIA Polska 2018-08-06 S.A. 5,98% 1 BANK OCHRONY ŚRODO- Polska 2019-08-12 WISKA S.A. 3,39% 1 9 10 11 12 000 3 31 31 3,04% 262 7 29 29 2,80% 100 70 7 7 0,71% 100 53 5 5 0,53% 150 152 14,92% 100 500 50 51 4,99% 000 50 50 50 4,95% 000 50 50 51 4,98% 854 850 83,42% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS ETF ETF (IE00B66F4759) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Nazwa E Rodzaj rynku rynku (wy Nienotowane B na aktywnym Nie dotyczy PEK rynku Rodzaj Nazwa rynku rynku Aktywny LONDON ISHAR rynek regu- STOCK CORPOR lowany EXCHANGE Kraj siedziby Instrumitent emitenta ment Liczba stawca) (wystawcy) bazowy ANK Waluta: Polska AO S.A. EUR 33 400 Kraj Nazwa emitenta siedziby Liczba emitenta ES EURO HIGH YIELD Irlandia ATE BOND UCITS ETF 250 Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg ceny nabycia w tys. 112 112 112 Wartoś wyceny dzień sowy w Wartoś wyceny dzień sowy w ć wg na bilantys. -1 -1 -1 -1 ć wg na bilantys. 109 109 109 P ud wa P ud wa rocentowy ział w aktych ogółem -0,06% -0,06% -0,06% -0,06% rocentowy ział w aktych ogółem 10,75% 10,75% 10,75% TABELA DODATKOWA Wartość wg w GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY dzień bilans Grupa kapitałowa mBanku S.A. Suma: BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe C H U N K O W O Ś C I yceny na Procentowy udział owy w tys. w aktywach ogółem 64 6,25% 64 6,25% 2015-12-31 1 018 9 15 842 698 152 152 5 1 013 1 022 1 170 -148 2 6 -4 -11 1 013 10 213,6456 10 213,6456 99,15 99,15 Od 2015-03-16 do 2015-12-31 2 30 4 24 2 II. Koszty funduszu 1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) H U N K O W O Ś C I 39 2 10 14 4 1 6 1 1 2 15 24 6 -15 -4 9 -11 2 -9 -0,86 Od 2015-03-16 do 2015-12-31 2 -9 6 -4 -11 -9 1 022 1 170 -148 1 013 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pier wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. poz. 2 C H U N K O W O Ś C I 2 100,00 99,02 100,62 99,15 wszą wartością odniesie MONITOR SĄDO 8653–28653 1 013 1 055 11 700,4334 1 486,7878 10 213,6456 11 700,4334 1 486,7878 10 213,6456 99,15 -1,07% 2015-12-14 2015-05-27 2015-12-31 4,64% 1,19% 1,66% 0,48% 0,71% nia jest WY I GOSPODARCZY NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Obligacji Korporacyjnych obejmujące okres od 16 marca 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny tj. 23:59 oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz dodatkowe przychody z tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym. 20. Niezrealizowany zysk(strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost(spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - np. Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Obligacji Korporacyjnych w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 31 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

(do dnia 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U ubfundusz Investor Niemcy. SUBFUNDUSZ INVESTOR NIEMCY 23 lutego 2016 roku działający pod nazw JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2 2015-12-31 Wartość Wartość wg wg wyceny ceny naby- na dzień cia w tys. bilansowy w tys. - - - - - - - - -18 - - - 7 645 9 138 - - - - - - - 7 645 9 120 e nie uzgadniać się do Bilansu w części w Tabeli głównej Zestawienia lokat prze wycenę. Instrumenty pochodne, które na ązania. S TAW Ę O R A C ą INVESTOR AGRO 015 ROKU Procentowy udział w aktywach ogółem -0,19% 97,24% 97,05% Składników lok dstawia instrum dzień bilansow H U N K O W BIZNES) Wartość wg ceny nabycia w tys. 4 361 4 361 at notowanych enty pochodne y miały ujemn MON poz. 286 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. -7 6 597 6 522 i nienotowa , które na d ą wycenę są ITOR SĄDOWY 52–2865 t w - 5 - zień I GOSPO 2 Procenowy udział aktywach ogółem -1,03% 90,59% 89,56% DARCZY 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Suma: Nazw Rodzaj rynku rynk Nienotowane na aktywnym Nie do rynku Nienotowane na aktywnym Nie do rynku Nienotowane na aktywnym Nie do rynku Nienotowane na aktywnym Nie do rynku Kraj a Emitent emi u (wystawca) (wys BANK tyczy Po PEKAO S.A. BANK tyczy Po PEKAO S.A. MBANK tyczy Po S.A. RAIFFEISEN tyczy BANK POL- Po SKA S.A. siedziby Instrutenta ment Liczba tawcy) bazowy Waluta: lska EUR 390 000 Waluta: lska EUR 330 000 Waluta: lska EUR 755 000 Waluta: lska EUR 405 000 Wartość wg Wartość wg wyceny na ceny nabycia dzień bilan w tys. sowy w tys. - - - - Procentowy udział w aktywach ogółem - - - - 18 -0,19% - - 18 -0,19% 8 0,09% -6 -0,06% 14 -0,15% -6 -0,07% 18 -0,19% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DEUTSCHE INVEST I GLOBAL AGRIBUSINESS (LU0273158872) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku Nazwa FRANKFURT DEUTSCHE I STOCK AGRIB EXCHANGE Kraj emitenta siedziby Liczb emitenta LuksemNVEST I GLOBAL burg USINESS 16 98 Wartość wg a ceny nabycia w tys. 7 645 2 7 645 7 645 Warto wycen dzień sowy ść wg y na bilanw tys. 9 138 9 138 9 138 Procentowy udział w aktywach ogółem 97,24% 97,24% 97,24% III. BILANS BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 9 397 241 10 9 138 8 71 9 326 10 130 97 142 -87 012 -2 279 -1 521 t -758 1 475 9 326 49 624,0760 49 624,0760 187,94 187,94 od 2015-01-01 od do 2015-12-31 do 2 129 15 13 101 101 410 402 8 31 PA 652 2014-12-31 7 283 673 13 6 597 235 7 048 6 766 77 679 -70 913 -1 880 -1 240 -640 2 162 7 048 34 809,4776 34 809,4776 202,48 202,48 2014-01-01 2014-12-31 3 100 15 10 75 75 300 291 8 ŹDZIERNIKA 2016 R. 1 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w t - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 20 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym U S TAW Ę O R A C H U N K O 2 ym: 15-01-01 do 2015-12-31 od 20 2 7 048 -1 086 -281 -118 -687 -1 086 3 364 19 463 -16 099 2 278 9 326 10 029 M poz. 2865 W O Ś C I 410 -281 -805 -118 51 -687 33 -1 086 -21,88 14-01-01 do 201 3 ONITOR SĄDOWY I 2–28652 3 1 300 -200 847 158 80 689 39 647 18,57 4-12-31 8 082 647 -200 158 689 647 -1 681 8 397 -10 078 -1 034 7 048 7 280 GOSPODARCZY 1 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. E Z U S TAW Ę O 202,4 187,9 -7,18 178,01 231,14 187,94 lub porównywaln poz. R A C H U N K O W O Ś C 2 91 911,6323 77 097,0339 14 814,5984 532 751,7001 483 127,6241 49 624,0760 8 4 % 2015-09-29 173 2015-04-14 206 2015-12-31 202 4,09% 4,01% 0,08% ym pierwszą wartością odn 28652–28652 I 3 43 516,8210 52 544,6484 -9 027,8274 440 840,0678 406 030,5902 34 809,4776 184,37 202,48 9,82% ,87 2014-02-03 ,11 2014-11-24 ,48 2014-12-31 4,12% 4,00% 0,11% iesienia jest NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Niemcy obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą 31 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SUBFUNDU 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S UBFUNDUSZ INVESTOR SEKTORA INFRASTRUKTUR INVESTOR PARASOL SFIO SZ INVESTOR SEKTORA INFRASTRUKTURY I INF JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 2015-12-31 Wartość Wartość wg wg wyceny ceny naby- na dzień cia w tys. bilansowy w tys. 19 903 22 515 - 467 495 - - - - - -29 - - - - - - - - - - - 20 370 22 981 e nie uzgadniać się do Bilansu w części w Tabeli głównej Zestawienia lokat przed wycenę. Instrumenty pochodne, które na ązania. TAW Ę O R A C Y I INFORMATYKI ORMATYKI ROKU ProcenW towy udział c w aktywach ogółem 92,89% 2,04% -0,12% 94,81% Składników loka stawia instrume dzień bilansowy H U N K O W . artość wg eny nabycia w tys. 14 765 14 765 t notowanych nty pochodne miały ujemn MON poz. 286 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 16 010 -138 15 872 i nienotowa , które na d ą wycenę, są ITOR SĄDOWY 51–2865 t w - zień I GOSPO 1 Procenowy udział aktywach ogółem 90,88% -0,78% 90,10% DARCZY 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany BLOOBER TEAM S.A. (PLBLOBR00014) THE FARM 51 GROUP S.A. (PLFRMGR00015) PILAB S.A. (PLPILAB0001 Aktywny rynek regulowan ARTERIA S.A. (PLARTER00016) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) ALTA S.A. (PLTRNSU00013 GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) MABION S.A. (PLMBION00016) CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) ATENDE S.A. (PLATMSI00016) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG00015) DAIMLER AG (DE0007100000) NEXUS AG (DE0005220909) BRASTER S.A. (PLBRSTR00014) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek 2) nieregulowany y Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO NEWCONNECT ASO NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA XETRA GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 13 000 44 500 28 470 7 772 30 500 8 196 1 715 29 100 59 282 88 493 6 700 6 386 695 12 003 83 000 W Kraj siedziby ce emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Niemcy Polska artość wg W ny nabycia wyce w tys. bila 6 1 905 312 312 1 281 17 998 101 760 44 403 1 176 797 1 693 11 965 205 495 1 149 artość wg Pr ny na dzień udz nsowy w tys. wac 7 2 085 370 576 1 139 20 430 113 637 21 537 1 367 1 313 1 279 18 1 414 230 971 1 108 ocentowy iał w aktyh ogółem 8 8,61% 1,53% 2,38% 4,70% 84,28% 0,47% 2,63% 0,08% 2,22% 5,64% 5,42% 5,28% 0,07% 5,84% 0,95% 4,01% 4,57% 1 EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB0059822006) ALCATEL-LUCENT S.A. (FR0000130007) COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B (SE0000108656) GAMELOFT SE (FR0000079600) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215) NORMA GROUP SE (DE000A1H8BV3) SOFTING AG (DE0005178008) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718 ZALANDO SE (DE000ZAL1111) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) ASM INTERNATIONAL N.V. (NL0000334118) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG (DE0005286108) TOMTOM NV (NL0000387058) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 LONDON STOCK EXCHANGE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE NASDAQ OMX NORDIC NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM XETRA XETRA GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET XETRA LONDON STOCK EXCHANGE NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM 4 2 500 8 435 44 200 21 103 13 000 27 615 2 488 1 800 9 590 1 585 870 17 000 6 600 4 650 3 090 39 191 50 000 20 500 5 Wielka Brytania Wielka Brytania Francja Polska Szwecja Francja Holandia Niemcy Niemcy Polska Wielka Brytania Hiszpania Niemcy JERSEY Holandia Polska Niemcy Holandia 6 7 214 485 538 404 513 814 820 315 693 310 255 743 886 325 539 871 272 800 252 1 118 687 173 497 713 875 392 481 405 222 882 1 024 489 476 990 275 1 014 8 1,04% 4,61% 2,84% 0,71% 2,05% 2,94% 3,61% 1,62% 1,98% 1,67% 0,91% 3,64% 4,22% 2,02% 1,96% 4,08% 1,13% 4,18% 1 2 3 RYANAIR HOLDINGS PLC Aktywny rynek LONDON S (IE00BYTBXV33) regulowany EXCHAN Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku Nazwa PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C Aktywny rynek GIEŁDA PAPIE PDA (PLENTER00041) regulowany ŚCIOWYCH W W Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Nazwa Rodzaj rynku INSTRUMENTY POCHODNE rynku 1 2 3 Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku 4 5 TOCK Irlandia GE 7 170 Wa Kraj siedziby rynku Liczba cen emitenta RÓW WARTOPolska ARSZAWIE 33 333 Kraj siedziby InstruEmitent emitenta ment Lic (wystawca) (wystawcy) bazowy 4 5 6 7 6 402 19 903 rtość wg y nabycia w tys. 467 467 467 Wartość w zba ceny naby cia w ty 8 Wa wycen bilan g s. 7 rtość y na sowy War wyc dzi sow 22 wg dzie w ty tość eny eń b y w 9 457 - 515 ń u s. w 495 495 495 wg na ilantys. -29 -29 8 1,89% 92,89% Procentowy dział w aktyach ogółem 2,04% 2,04% 2,04% Procentowy udział w aktywach ogółem 10 -0,12% -0,12% 1 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Suma: 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz 4 RAIFFEISEN y BANK POLSKA S.A. MBANK y S.A. BANK y PEKAO S.A. BANK y PEKAO S.A. 5 Polska Polska Polska Polska 6 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Waluta: GBP 7 1 630 000 245 000 130 000 28 500 8 9 -26 -4 2 -1 -29 10 -0,11% -0,02% 0,01% -0,12% III. BILANS BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 24 238 1 067 159 23 010 2 183 24 055 28 826 225 403 -196 577 -7 382 -2 037 t -5 345 2 611 24 055 319 774,9038 319 774,9038 75,23 75,23 od 2015-01-01 od do 2015-12-31 do 2 234 197 32 5 1 052 1 039 11 31 PA 8651 2014-12-31 17 617 1 544 63 16 010 567 17 050 23 273 169 150 -145 877 -7 330 -1 219 -6 111 1 107 17 050 255 940,3568 255 940,3568 66,62 66,62 2014-01-01 2014-12-31 3 367 329 36 2 992 971 15 ŹDZIERNIKA 2016 R. 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w ty - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 201 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa S TAW Ę O R A C H U N K O 2 m: 5-01-01 do 2015-12-31 od 20 2 17 050 1 452 -818 766 1 504 1 452 5 553 56 253 -50 700 7 005 24 055 25 969 M poz. 28651 W O Ś C I 2 1 052 -818 2 270 766 180 1 504 43 1 452 4,54 14-01-01 do 201 3 ONITOR SĄDOWY I –28651 3 5 1 992 -625 -1 026 -852 119 -174 216 -1 651 -6,45 4-12-31 11 618 -1 651 -625 -852 -174 -1 651 7 083 64 565 -57 482 5 432 17 050 24 266 GOSPODARCZY 1 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. po U S TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś 2 715 712,7810 651 878,2340 63 834,5470 3 079 532,2437 2 759 757,3399 319 774,9038 66,62 75,23 12,92% 66,55 2015-01-07 83,54 2015-05-21 75,23 2015-12-31 4,05% 4,00% 0,04% porównywalnym pierwszą wartością o z. 28651–2 C I 3 2 2 68,9 66,6 -3,3 60,85 74,22 66,62 dniesienia 31 PAŹDZ 8651 909 089,9337 821 775,3913 87 314,5424 363 819,4627 107 879,1059 255 940,3568 0 2 1% 2014-10-16 2014-06-10 2014-12-31 4,09% 4,00% 0,06% jest IERNIKA 2016 R. NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Sektora Infrastruktury i Informatyki obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje 31 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia nych. Pozycja Instrumenty bilansowy miały dodatnią l w Bilansie ujmowane w częś MONITOR SĄDOWY I GOSPODARC Ł O S Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O ol Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Z SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INVESTOR ZABEZPIECZENIA EMERYTALNEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 2015-12-31 Wartość Wartość wg wyceny Procentowy wg ceny na dzień udział w aktynabycia w tys. bilansowy wach ogółem w tys. 79 980 97 739 30,38% - - 3 363 3 566 1,11% - - - - 2 250 2 265 0,70% 203 137 205 201 63,79% - -30 -0,01% - - - - - - 6 507 5 517 1,71% - - - - - - - - - - - - - - 295 237 314 258 97,68% lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Skła pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstaw ub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzie ci Zobowiązania. ZY R A C H U N K O abezpieczenia Eme ROKU Wartość wg ceny nabycia w tys. 45 441 750 105 823 5 964 157 978 dników lokat noto ia instrumenty po ń bilansowy miały W O Ś C I rytalnego. 2014-12-31 Wartość wg wyceny P na dzień ud bilansowy wa w tys. 55 056 761 108 674 -569 5 831 169 753 wanych i nienotowachodne, które na dzi ujemną wycenę są 31 PAŹDZIER 50 rocentowy ział w aktych ogółem 29,71% 0,41% 58,65% -0,31% 3,15% 91,61% eń NIKA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany PILAB S.A. (PLPILAB00012) Aktywny rynek regulowany ARTERIA S.A. (PLARTER00016) SELENA FM S.A. (PLSELNA00010) BANK ZACHODNI WBK S.A. (PLBZ00000044) CIECH S.A. (PLCIECH00018) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT0001 ALTA S.A. (PLTRNSU00013) GINO ROSSI S.A. (PLGNRSI00015) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) MABION S.A. (PLMBION00016) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) FABRYKI MEBLI FORTE S.A. (PLFORTE00012) ATENDE S.A. (PLATMSI00016) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG00015) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3) Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 60 000 34 430 18 800 2 200 18 500 169 100 55 465 136 381 4 574 65 180 5 208 274 318 100 677 25 213 9 400 16 821 Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Wartość wg ceny wg nabycia dz w tys. so 6 2 700 2 700 77 280 447 341 659 909 4 139 1 026 581 916 2 691 633 3 728 1 651 293 16 2 918 Wartość wyceny na tow ień bilan- w wy w tys. 7 2 400 2 400 95 339 499 269 625 1 591 3 531 140 285 1 432 3 061 906 6 076 1 455 1 346 25 3 726 Proceny udział aktywach ogółem 8 0,75% 0,75% 29,63% 0,16% 0,08% 0,19% 0,49% 1,10% 0,04% 0,09% 0,44% 0,95% 0,28% 1,89% 0,45% 0,42% 0,01% 1,16% 1 DAIMLER AG (DE0007100000) NEXUS AG (DE0005220909) ERSTE GROUP BANK AG (AT0000652011) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB0059822006) ALCATEL-LUCENT S.A. (FR0000130007 COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) PANDORA A/S (DK0060252690) TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B (SE0000108656) GAMELOFT SE (FR0000079600) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215) NORMA GROUP SE (DE000A1H8BV3) SOFTING AG (DE0005178008) AIR FRANCE - KLM (FR0000031122) MONCLER S.P.A. (IT0004965148) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) ZALANDO SE (DE000ZAL1111) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany ) Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 XETRA XETRA WIENER BOERSE AG LONDON STOCK EXCHANGE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE OMX NORDIC EXCHANGE COPENHAGEN A/S NASDAQ OMX NORDIC NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM XETRA XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS BORSA ITALIANA S.P.A. ELECTRONIC SHARE MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET XETRA 4 5 3 450 Niemcy 38 549 Niemcy 212 Austria Wielka 23 400 Brytania Wielka 49 650 Brytania 135 000 Francja 11 900 Polska 25 500 Dania 60 000 Szwecja 125 807 Francja Holan9 250 dia 3 500 Niemcy 15 180 Niemcy 40 800 Francja 79 000 Włochy 4 485 Polska Wielka 4 000 Brytania Hiszpa78 700 nia 32 300 Niemcy 6 790 1 676 17 2 146 3 650 1 631 212 5 599 2 367 3 691 3 211 612 1 077 1 340 5 802 924 1 156 3 457 4 062 7 1 140 3 120 26 2 356 6 583 2 100 97 12 699 2 294 3 249 3 254 763 761 1 220 4 350 1 147 1 019 4 085 5 010 8 0,35% 0,97% 0,01% 0,73% 2,05% 0,65% 0,03% 3,95% 0,71% 1,01% 1,01% 0,24% 0,24% 0,38% 1,35% 0,36% 0,32% 1,27% 1,56% WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) ASM INTERNATIONAL N.V. (NL0000334118) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) TOMTOM NV (NL0000387058 RYANAIR HOLDINGS PLC (IE00BYTBXV33) Nienotowane na aktywnym Suma: TABELA UZU PRAWA D Aktywny rynek nieregulo Aktywny rynek regulowan ENTER AIR S.A. SERIA C TER00041) Nienotowane na aktywnym Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA LISTY ZASTAWNE 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. SERIA LZ-II-04 (PLBPHHP00085) 1 ) rynku PEŁNIAJĄCA O AKCJI wany y PDA (PLENrynku Rodzaj rynku N 2 CA Aktywny rynek RY regulowany WA 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany K azwa rynku Emitent sie emi 3 4 TALYST - NEK REGULO- PEKAO BANK NY GPW HIPOTECZNY S.A. Polska 3 LONDON STOCK EXCHANGE NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM LONDON STOCK EXCHANGE Nazwa rynku GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE raj Warunki Termin dziby oprocen- Rodzaj l wykupu tenta towania 5 6 7 8 2022-02-22 3,10% Hipoteczny 4 5 30 300 JERSEY Holan9 000 dia 121 583 Polska Holan95 500 dia 42 900 Irlandia Kraj Liczba siedziby emitenta 240 119 Polska istu Podstawa emisji 9 art. 9 ust.1 Ustawy o Obligacjach w związku z art. 8 ust. 1 Ustawy o Listach Zastawnych i art. 3 ust.1 Ustawy o Ofercie Publicznej, Rozdział II (Zakres działania Banku) § 6 pkt 4 Statutu oraz Uchwała nr 1 NWZ z dnia 31 maja 2010 roku 6 2 206 1 571 2 768 3 962 2 405 79 980 Wartość wg ceny nabycia w tys. 3 363 3 363 3 363 Wartość nominalna 10 1000 7 Wartość wg wyceny na dzień bilan sowy w tys. Wartość w wg ceny Liczba nabycia b w tys. 11 12 2 250 750 750 3 186 1 387 3 070 4 723 2 733 97 739 3 566 3 566 3 566 Wartość Procen g wyceny udz na dzień w akty ilansowy ogół w tys. 13 Pro towy w akt ogó towy iał wach em 2 265 758 8 0,99% 0,43% 0,95% 1,47% 0,85% 30,38% cenudział ywach łem 1,11% 1,11% 1,11% 14 0,70% 0,23% 1 MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA24 Akt (PLRHNHP00433) reg Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany PS0416 (PL0000106340) PS1016 (PL0000106795) WORK SERVICE S.A. SERIA Q A (PLWRKSR00050) n OK0716 (PL0000107926) Nienotowane na aktywnym rynku SANTANDER CB S.A. SERIA SCBP00360217 (-) INTEGER.PL S.A. SERIA INT150216OO01 (-) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne 2 3 CATALYST - ywny rynek RYNEK REGUL ulowany WANY GPW Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany ktywny rynek ieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 4 O- MBANK HIPOTECZNY S.A. Nazwa rynku 3 TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTE NATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND Nie dotyczy Nie dotyczy 5 6 Polska 2022-04-28 Emitent 4 SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA RWORK SERVICE S.A. SKARB PAŃSTWA SANTANDER CONSUMER BANK S.A. INTEGER.PL S.A. 7 8 2,59% Hipoteczn Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska 9 10 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009r., Suplementu, uchwały Zarządu Emitenta nr 11/2015 z dnia 5 lutego 2015r. w/s emisji hipotecznych listów zastawnych y serii HPA24 Warunki Termin Wartość oprocento- Liczb wykupu nominalna wania 6 7 8 9 2016-04-25 5,00% 1 000 2016-10-25 4,75% 1 000 2016-10-04 6,47% 1 000 2016-07-25 - 1 000 11 7 2016-02-12 3,89% 100 000 2016-02-15 5,30% 10 000 11 12 1000 1500 1 2 Wartość wg ceny wg a nabycia d w tys. s 10 13 514 13 514 12 312 300 310 400 399 350 350 00 11 253 1 202 7 700 50 502 189 623 500 250 Wartość wyceny na zień bilanowy w tys. 11 13 13 12 11 191 13 1 507 2 265 Pr udz wac 918 918 699 313 414 364 608 1 219 710 509 283 14 0,47% 0,70% ocentowy iał w aktyh ogółem 12 4,33% 4,33% 3,95% 0,10% 0,13% 0,11% 3,61% 0,38% 0,22% 0,16% 59,46% 1 Obligacje Aktywny rynek nieregulowa DS1020 (PL0000106126) WS0922 (PL0000102646) DS1017 (PL0000104543) DS1019 (PL0000105441) DS1021 (PL0000106670) POLAND 6.375 2019/07/15 (US731011AR30) POLAND 5 2022/03/23 (US857524AB80) DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE3020217 (PLDMDVL00038) PKN ORLEN S.A. SERIA ORLEN002 270219 (PLPKN0000083) PGNIG S.A. SERIA PGNG170619PZ (PLPGNIG00063) PS0417 (PL0000107058) WSIP SP. Z O.O. SERIA WSIP01250917 (PLWDSIP00017) PS0418 (PL0000107314) DS1023 (PL0000107264) WZ0124 (PL0000107454) MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA MMP004100520 (PLMLMDP00064) PS0718 (PL0000107595) CIECH S.A. SERIA 02 (PLCIECH00083) AMREST HOLDINGS SE SERIA AMRE03300618 (PLAMRST00017) 2 ny Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND EUROTLX EUROTLX CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT 4 SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA ER- DOM DEVELOPMENT S.A. POLSKI KONCERN ER- NAFTOWY ORLEN S.A. POLSKIE GÓRNICTWO ER- NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. SKARB PAŃSTWA WYDAWNICTWA ER- SZKOLNE I PEDAGOGICZNE SP. Z O.O. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA ER- MULTIMEDIA POLSKA S.A. SKARB PAŃSTWA ERCIECH S.A. ER- AMREST HOLDINGS SE 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2020-10-25 2022-09-23 2017-10-25 2019-10-25 2021-10-25 2019-07-15 2022-03-23 2017-02-02 2019-02-27 2017-06-19 2017-04-25 2018-09-25 2018-04-25 2023-10-25 2024-01-25 2020-05-10 2018-07-25 2017-12-05 2018-06-30 7 5,25% 5,75% 5,25% 5,50% 5,75% 6,38% 5,00% 5,29% 3,40% 3,02% 4,75% 6,30% 3,75% 4,00% 1,79% 5,05% 2,50% 6,69% 4,17% 8 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 3 901 3 901 10 000 100 000 10 000 1 000 8 180 1 000 1 000 1 000 100 000 1 000 10 000 10 000 9 500 3 500 2 050 800 1 100 350 1 550 95 2 70 770 70 3 400 7 300 18 400 28 2 600 80 164 10 1 189 623 1 145 318 1 522 4 017 2 189 891 1 226 1 522 6 557 950 208 700 806 573 3 547 8 133 18 181 2 801 2 541 858 1 661 1 1 91 283 46 512 574 4 218 2 200 909 1 309 1 605 6 778 990 208 707 828 582 3 643 8 007 17 804 2 833 2 680 827 1 658 2 59,46% 45,55% 0,18% 1,31% 0,68% 0,28% 0,41% 0,50% 2,11% 0,31% 0,06% 0,22% 0,26% 0,18% 1,13% 2,49% 5,53% 0,88% 0,83% 0,26% 0,52% 1 GLOBE TRADE CENTRE S.A. SERIA GTCSA032019 (PLGTC0000177) BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2014 (PLECHPS0013 PS0719 (PL0000108148) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2014 (PLECHPS0015 DS0725 (PL0000108197) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PC (PLGHLMC00156) ALIOR BANK S.A. SERIA F (PLALIOR00094) ALIOR BANK S.A. SERIA C (PLMRTMB00034) RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. SERIA A (PLRFSBP0001 GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA GNB14001 (PLGETBK00285) OK0717 (PL0000108502) PS0420 (PL0000108510) BBI DEVELOPMENT S.A. SERIA BBI0218 (PLNFI1200166) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP3-XI (PLGETBK00277) WORK SERVICE S.A. SERIA S (PLWRKSR00076) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PE (PLGHLMC00198) WZ0120 (PL0000108601) KRUK S.A. SERIA Z1 (PLKRK0000341) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. SERIA IPFIP030 (PLIPFIP00033) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek 4) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek 9) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek 7) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 620 Aktywny rynek nieregulowany 3 4 CATALYST - RYNEK ALTER- GLOBE TRADE CENNATYWNY GPW TRE S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- BANK MILLENNIUM NATYWNY BONDSPOT S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- ECHO INVESTMENT NATYWNY BONDSPOT S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTER- ECHO INVESTMENT NATYWNY BONDSPOT S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTER- GHELAMCO INVEST NATYWNY BONDSPOT SP. Z O.O. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT ALIOR BANK S.A. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT ALIOR BANK S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- RAIFFEISEN BANK NATYWNY BONDSPOT POLSKA S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- GETIN NOBLE BANK NATYWNY GPW S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTER- BBI DEVELOPMENT NATYWNY GPW S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- GETIN NOBLE BANK NATYWNY GPW S.A. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW WORK SERVICE S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- GHELAMCO INVEST NATYWNY GPW SP. Z O.O. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW KRUK S.A. CATALYST - RYNEK ALTER- IPF INVESTMENTS NATYWNY GPW POLSKA SP. Z O.O. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2019-03-11 2017-03-28 2019-02-19 2019-07-25 2019-05-15 2025-07-25 2018-07-16 2024-09-26 2022-10-21 2017-11-19 2017-06-30 2017-07-25 2020-04-25 2018-02-22 2021-04-07 2017-03-30 2019-05-22 2020-01-25 2021-06-08 2020-06-03 7 6,30% 3,20% 5,40% 3,25% 5,40% 3,25% 6,79% 4,94% 5,91% 3,10% 3,47% 1,50% 6,80% 4,81% 4,22% 6,30% 1,79% 4,82% 6,05% 8 10 000 1 000 10 000 1 000 10 000 1 000 100 000 1 000 10 000 1 000 10 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 10 000 1 000 1 000 1 000 9 90 1 080 60 10 145 25 3 990 14 1 000 130 1 400 250 15 000 13 600 1 500 695 410 20 5 000 700 2 400 10 909 1 080 600 10 809 250 4 089 1 417 1 000 1 326 1 410 2 533 14 488 13 094 1 507 678 410 205 4 982 700 2 400 11 1 927 1 089 619 10 734 252 4 154 1 473 1 029 1 347 1 407 2 400 14 643 13 349 1 530 564 416 202 4 999 705 2 404 2 0,29% 0,34% 0,19% 3,34% 0,08% 1,29% 0,46% 0,32% 0,42% 0,44% 0,75% 4,55% 4,15% 0,48% 0,17% 0,13% 0,06% 1,55% 0,22% 0,75% 1 MBANK S.A. SERIA MBKO170125 (PLBRE0005185) KRUK S.A. SERIA U1 (PLKRK0000309) AMERICAN HEART OF POLAND S.A. SERIA I (PLAMRHP00042) CYFROWY POLSAT S.A. SERIA A (PLCFRPT00039) DS0726 (PL0000108866) PS0421 (PL0000108916) Aktywny rynek regulowany ENERGA S.A. SERIA A (PLENERG00014) WZ0119 (PL0000107603) MFINANCE FRANCE SA 2 2021/11/26 (XS1143974159) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA C (PLECHPS00175) Nienotowane na aktywnym rynku PKO FINANCE AB 4.63 26/09/2022 (XS0783934085) SANTANDER CB S.A. SERIA SCB00008 (-) ORLEN CAPITAL AB 2.5 2021/06/30 (XS1082660744) SYNTHOS FINANCE AB 4 2021/09/30 (XS1115183359) CAN-PACK S.A. SERIA CANP02030919 (PLCNPCK00018) HUNGARY 3,5 24/06/2020 20 (HU0000402953) ROBYG S.A. SERIA O (PLROBYG00198) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA U (PLBOS0000258) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 (-) KRUK S.A. SERIA AA1 (-) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku /B Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALT NATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK REG LOWANY BONDSPOT CATALYST - RYNEK REG LOWANY GPW BOERSE STUTTGART CATALYST - RYNEK REG LOWANY GPW Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 ERMBANK S.A. ERKRUK S.A. ER- AMERICAN HEART OF POLAND S.A. ER- CYFROWY POLSAT S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA UENERGA S.A. USKARB PAŃSTWA MFINANCE FRANCE SA U- ECHO INVESTMENT S.A. PKO FINANCE AB SANTANDER CONSUMER BANK S.A. ORLEN CAPITAL AB SYNTHOS FINANCE AB CAN-PACK S.A. WĘGRY ROBYG S.A. BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. ECHO INVESTMENT S.A. KRUK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Francja Polska Szwecja Polska Szwecja Szwecja Polska Węgry Polska Polska Polska Polska 6 2025-01-17 2018-12-05 2022-06-27 2021-07-21 2026-07-25 2021-04-25 2019-10-18 2019-01-25 2021-11-26 2018-03-04 2022-09-26 2017-08-30 2021-06-30 2021-09-30 2019-09-03 2020-06-24 2019-08-06 2019-08-12 2018-04-23 2021-11-13 7 3,89% 6,02% 4,87% 4,29% 2,50% 2,00% 3,23% 1,79% 2,00% 4,95% 4,63% 3,53% 2,50% 4,00% 4,50% 3,50% 4,09% 3,39% 4,31% 4,73% 8 100 000 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 10 000 1 000 4 262 100 3 901 100 000 4 262 4 262 10 000 136 100 1 000 1 000 1 000 9 10 550 24 7 050 7 000 6 000 70 5 000 820 8 500 850 5 850 850 120 23 000 23 000 800 400 190 10 1 000 579 2 400 7 050 6 561 5 958 9 928 708 5 000 3 343 877 34 377 3 391 517 3 654 3 539 1 265 3 193 2 300 800 400 190 11 1 1 033 576 2 401 7 241 6 694 5 964 9 974 720 5 037 3 338 879 34 797 3 509 510 3 691 3 652 1 267 3 309 2 338 810 403 191 2 0,32% 0,18% 0,75% 2,25% 2,08% 1,85% 3,10% 0,22% 1,57% 1,04% 0,27% 10,81% 1,09% 0,16% 1,15% 1,13% 0,39% 1,03% 0,73% 0,25% 0,13% 0,06% 1 2 ALIOR BANK S.A. SERIA I Nienotowane na (PLALIOR00136) aktywnym rynku Nie dotyczy WORK SERVICE S.A. Nienotowane na SERIA T (-) aktywnym rynku Nie dotyczy HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B Nienotowane na (HU0000402748) aktywnym rynku Nie dotyczy GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. SERIA Nienotowane na 1A (-) aktywnym rynku Nie dotyczy BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA W Nienotowane na (PLBOS0000266) aktywnym rynku Nie dotyczy Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku INSTRUMENTY POCHODNE 1 2 Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku 3 Nazwa rynku 3 Nie dotyc Nie dotyc Nie dotyc Nie dotyc 4 ALIOR BANK S.A. P WORK SERVICE S.A. P WĘGRY W GRIFFIN REALESTATE INVEST SP Z O.O. P BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. P Emitent (wystawca) 4 zy BANK PEKAO S.A. zy BANK PEKAO S.A. RAIFFEISEN BANK zy POLSKA S.A. zy MBANK S.A. 5 6 olska 2021-12 olska 2018-12 ęgry 2025-06 olska 2017-12 olska 2022-12 Kraj siedziby emitenta (wystawcy) 5 Polska Polska Polska Polska -06 -04 -24 -29 -30 Ins me baz 7 5,15% 4,03% 5,50% 6,72% 5,57% trunt owy 6 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR 8 1 000 1 000 136 100 000 1 000 Liczba 7 2 180 000 3 450 000 7 000 000 4 085 000 9 2 100 1 100 49 500 20 1 800 Wartość wg ceny nabycia w tys. 8 10 203 2 100 1 100 8 128 2 000 1 800 137 Wartość wg wyceny dzień bil sowy w ty 9 11 2 108 1 103 8 105 2 001 1 800 205 201 Procenna towy udzia an- w aktywac s. ogółem -30 -30 48 -36 -110 -76 12 63 ł h 10 -0, -0, 0, -0, -0, -0, 0,65% 0,34% 2,52% 0,62% 0,56% ,79% 01% 01% 01% 01% 03% 02% 1 2 3 Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK P Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD EUR/PLN 2016-01-04 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK P Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK P Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK P Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy MBANK Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez Nazwa Rodzaj rynku instytucje wspólnego inwestowania rynku mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES MSCI TURKEY ETF Aktywny rynek (DE000A0LGQN1) regulowany XETRA ISHARES EURO STOXX BANKS 30-15 Aktywny rynek UCITS ETF ETF (DE0006289309) regulowany XETRA Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA DODATKOWA GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Suma: 4 EKAO S.A. EKAO S.A. EKAO S.A. EKAO S.A. S.A. Nazwa em ISHARES MSCI TURKEY ISHARES EURO STOXX BANKS UCITS ETF Rodzaj Obligacje 5 Polska Polska Polska Polska Polska itenta 30-15 Łączna liczba 120 455 6 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Waluta: USD Waluta: USD Kraj siedziby emitenta Irlandia Niemcy Wartość wg cen nabycia w tys 12 12 12 1 0 2 4 Licz 35 39 y . 7 075 7 075 - 7 075 7 480 00 50 00 50 000 60 000 510 00 ba 700 000 Warto dzień 8 0 0 0 Wartość wg ceny nabycia w tys. 6 507 4 010 2 497 6 507 ść wg wyce bilansowy wg dz so ny na w tys. 128 128 128 Warto wycen ień b wy w 464 464 464 9 ść y na ilan tys. 5 3 2 5 P w 6 -1 17 130 -8 -30 u w - 517 349 168 - 517 rocentowy aktywach 10 0,04% -0,01% Procentowy dział w aktyach ogółem 1,71% 1,04% 0,67% 1,71% udział ogółem 39,93% 39,93% 39,93% TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY n Grupa kapitałowa mBanku S.A. Suma: BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zb VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu E Z U S TAW Ę O R A C H U N Wartość wg wyceny a dzień bilansowy w tys. 5 878 17 589 2015 ycia lokat 10 71 10 35 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 5 781 1 003 4 778 7 912 poz. 2 K O W O Ś C I Procent w aktyw -12-31 321 703 7 198 16 278 272 169 185 36 217 36 016 20 600 301 103 161 013 1 915 375 -1 754 362 121 366 52 666 68 700 18 724 301 103 7 091,2539 1 377,9621 34 963,2443 330 750,0475 28,10 27,92 30,93 33,13 Od 2014-09-01 do 2014-12-31 3 985 116 869 1 577 3 8650–28650 owy udział ach ogółem 1,83% 5,46% 2014-12-31 185 306 14 930 37 158 415 97 528 11 924 11 146 4 104 181 202 44 978 1 693 087 -1 648 109 124 381 54 797 69 584 11 843 181 202 6 677 416,1651 6 345 314,2590 32 692,7453 299 409,1608 27,14 26,93 29,48 31,24 Od 2014-01-01 do 2014-08-31 (*) 4 2 039 592 1 405 42 2 537 1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane niepodlegające badaniu. O ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO d 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat E Z U S TAW Ę O R 2 d 2015-01-01 o 2015-12-31 2 181 202 3 866 -2 131 -884 6 881 3 866 A C H U N K O W 7 617 14 1 273 7 7 912 -2 131 5 997 -884 402 6 881 1 320 3 866 0,31 1,35 1,71 Od 2014-09do 2014-123 O Ś C I 3 1 534 4 15 24 1 577 -592 3 893 239 243 3 654 317 3 301 0,48 0,72 0,87 01 Od 2014 31 do 2014-0 4 155 271 3 301 -592 239 3 654 3 301 MONITOR SĄDOWY I GOSP 50 4 2 506 9 21 1 2 537 -498 2 080 1 348 -36 732 473 1 582 0,24 0,54 0,91 -01-01 8-31 (***) 92 259 1 582 -498 1 348 732 1 582 ODARCZY 1 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I – R Z E Z U S TAW Ę O R A 2 116 035 222 288 -106 253 119 901 301 103 261 991 7 752 240,1883 3 746 176,4852 4 006 063,7031 4 352,5548 2 082,0558 2 270,4990 47 518,6288 16 177,7421 31 340,8867 83 894 285,2999 73 542 907,3378 10 351 377,9621 50 846,9373 15 883,6930 34 963,2443 11 005 102,1626 10 674 352,1151 330 750,0475 26,93 29,48 72 – poz. 28 C H U N K O W O Ś C I 3 22 630 53 332 -30 702 25 931 181 202 160 045 1 963 429,6504 1 140 077,7241 823 351,9263 1 546,3277 304,8095 1 241,5182 15 421,9625 6 146,5412 9 275,4213 76 142 045,1116 69 796 730,8526 6 345 314,2590 46 494,3825 13 801,6372 32 692,7453 10 957 583,5338 10 658 174,3730 299 409,1608 26,36 28,74 31 650–28650 4 61 430 104 501 -43 071 63 012 155 271 132 071 3 910 527,6312 1 602 046,8296 2 308 480,8016 17 400,6222 963,0806 16 437,5416 37 280,6309 33 541,9196 3 738,7113 74 178 615,4612 68 656 653,1285 5 521 962,3327 44 948,0548 13 496,8277 31 451,2271 10 942 161,5713 10 652 027,8318 290 133,7395 25,95 28,07 PAŹDZIERNIKA 2016 R. X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A 1 P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bi wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane niepodlegające badaniu. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Zabezpieczen do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie p N E P R Z E Z 26,99 29,55 31,33 29,02 31,98 34,09 27,92 30,93 33,13 eżącym lub po ia Emerytalne rzepisów usta U S TAW Ę O R 2 31,24 27,92 30,93 33,13 3,68% 4,92% 6,05% 2015-01-07 2015-01-07 2015-01-07 2015-04-10 2015-07-20 2015-07-20 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 3,02% 2,91% 0,01% równywalnym pi go obejmujące wy z dnia 29 w A C H U 25,94 28,32 29,95 27,36 29,91 31,68 26,93 29,48 31,24 erwszą w okres od rześnia poz. N K O W O Ś C I 3 30,35 26,93 29,48 31,24 6,47% 7,70% 8,77% 2014-10-16 2014-10-16 2014-10-16 2014-11-27 2014-11-27 2014-11-28 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 2,95% 2,87% 0,01% artością odniesi 1 stycznia 2015 1994 roku o rach MONITOR SĄ 28650–286 25,65 27,82 29,19 26,83 29,18 30,75 26,36 28,74 30,35 enia jest roku unkowości DOWY I GO 50 4 29,44 26,36 28,74 30,35 2,37% 3,59% 4,64% 2014-08-08 2014-01-09 2014-01-09 2014-06-06 2014-06-10 2014-07-01 2014-08-31 2014-08-31 2014-08-31 2,89% 2,85% 0,01% SPODARCZY (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę. z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dywidendy oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol FIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Zabezpieczenia Emerytalnego w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol FIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania Subfunduszu, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 7 poniżej. 31 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

ZA 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi N I A W Y M A G ubfundusz INVESTO JEDNOSTKOWE SPRA ROK ZAKOŃCZONY D Wartość wg ceny nabycia w tys. 43 985 69 758 113 743 e nie uzgadniać s w Tabeli głównej wycenę. Instrume ązania. A N E P R Z E R TURCJA. WOZDANIE FINA NIA 31 GRUDNI 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 37 178 69 482 106 660 ię do Bilansu Zestawienia l nty pochodne, Z U NSOWE A 201 w cz okat któr S TAW Ę O R A C 5 ROKU ProcenW towy udział c w aktywach ogółem 31,72% 59,29% 91,01% ęści Składników przedstawia inst e na dzień bilan H U N artość eny na cia w 92 92 lokat rument sowy m K O W wg bytys. 500 500 notowa y poch iały u poz. 284 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 109 808 109 808 nych i nieno odne, które jemną wycenę 28 PA 94–28494 Procentowy udział w aktywach ogółem - - - - - - - - - - - 92,90% - - - - - - - 92,90% towana dzień są ŹDZIERNIKA 2016 R. 2. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. (TRAGARAN91N1) TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. (TREVKFB00019) CIMSA CIMENTO SANAYI VE TICARET A.S. (TRACIMSA91F9) COCA-COLA ICECEK A.S. (TRECOLA00011) ENKA INSAAT VE SANAYI A.S. (TREENKA00011) FORD OTOMOTIV SANAYI A.S. (TRAOTOSN91H6) HACI OMER SABANCI HOLDING A.S. (TRASAHOL91Q5) TURK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI (TRATHYAO91M5) TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI A.S. (TRATOASO91H3) KOZA ALTIN ISLETMELERI A.S. (TREKOAL00014) TAV HAVALIMANLARI HOLDING A.S. (TRETAVH00018) TEKFEN HOLDING A.S. (TRETKHO00012) TURKIYE IS BANKASI A.S. (TRAISCTR91N2) TURKIYE HALK BANKASI A.S. (TRETHAL00019) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET Liczba 4 490 495 101 306 24 549 8 685 69 540 17 695 202 470 163 525 31 538 3 333 16 110 32 967 350 044 149 592 W Kraj siedziby ce emitenta 5 Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja War artość wg wyc ny nabycia dzi w tys. sow 6 43 985 5 498 643 543 473 507 835 2 757 2 090 796 134 513 203 2 652 2 596 tość wg P eny na ud eń bilanwa y w tys. 7 37 178 4 655 517 501 430 419 714 2 235 1 611 797 55 391 177 2 146 2 072 rocentowy ział w aktych ogółem 8 31,72% 3,97% 0,44% 0,43% 0,37% 0,36% 0,61% 1,91% 1,37% 0,68% 0,05% 0,33% 0,15% 1,83% 1,77% 1 ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET A.S. (TRAASELS91H2) DO & CO AG (AT0000818802) TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI A.S. (TRASISEW91Q3) MIGROS TICARET A.S. (TREMGTI00012) TURK TELEKOMUNIKASYON A.S. (TRETTLK00013) KOC HOLDING A.S. (TRAKCHOL91Q8) AKBANK T.A.S. (TRAAKBNK91N6) YAPI VE KREDI BANKASI A.S. (TRAYKBNK91N6) ARCELIK A.S. (TRAARCLK91H5) TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINERILERI A.S. (TRATUPRS91E8) BIM BIRLESIK MAGAZALAR A.S. (TREBIMM00018) TRAKYA CAM SANAYI A.S. (TRATRKCM91F7) EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATRIM ORTAKLIGI A.S. (TREEGYO00017) EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI T.A.S. (TRAEREGL91G3) TURKCELL ILETISIM HIZMET A.S. (TRATCELL91M1) KARDEMIR KARABUK DEMIR CELIK SANAYI VE TICARET A.S. (TRAKRDMR91G7) ULKER BISKUVI SANAYI A.S. (TREULKR00015) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET 4 9 972 2 500 113 622 16 330 103 661 94 152 463 881 173 979 48 046 14 076 32 854 51 909 506 562 227 308 126 751 57 467 39 843 5 6 Turcja Austria Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja Turcja 7 198 889 501 471 989 1 673 5 006 940 998 1 334 2 431 168 2 114 1 349 2 144 123 1 036 224 1 033 483 380 754 1 372 4 143 763 895 1 306 2 249 125 1 756 921 1 673 83 935 8 0,19% 0,88% 0,41% 0,32% 0,64% 1,17% 3,53% 0,65% 0,76% 1,11% 1,92% 0,11% 1,50% 0,79% 1,43% 0,07% 0,80% 1 DOGUS OTOMOTIV SERVIS VE TICARET A.S. (TREDOTO00013) PETKIM PETROKIMYA HOLDING A.S. (TRAPETKM91E0) PEGASUS HAVA TASIMACILIGI A.S. (TREPEGS00016) KORDSA GLOBAL ENDUSTRIYEL IPLIK VE KORD BEZI SANAYI VE T.A.S. (TRAKORDS91B2) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany LYXOR ETF TURKEY ETF (FR0010326256) ISHARES MSCI TURKEY ETF (DE000A0LGQN1) DWS TURKEI (LU0209404259) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Aktywny regulo Aktywny regulo Aktywny regulo Aktywny regulo Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 2 rynek wany rynek wany rynek wany rynek wany Nazwa rynku NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS XETRA BOERSE STUTTGART 3 4 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET 3 100 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET 112 650 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET 4 898 BORSA ISTANBUL EQUITY MARKET 81 993 Kr Nazwa emitenta sied emit LYXOR ETF TURKEY Francja Irlandia ISHARES MSCI TURKEY LuksemDWS TURKEI burg 5 6 Turcja 75 Turcja 637 Turcja 152 Turcja 517 43 985 Wa aj Wartość wg wy ziby Liczba ceny nabycia dz enta w tys. so 69 758 55 000 11 544 120 000 13 247 64 800 44 967 69 758 7 45 689 115 514 37 178 rtość wg Pr ceny na udz ień bilanwac wy w tys. 69 482 9 211 11 255 49 016 69 482 8 0,04% 0,59% 0,10% 0,44% 31,72% ocentowy iał w aktyh ogółem 59,29% 7,86% 9,61% 41,82% 59,29% 3. TABELA DODATKOWA TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Grupa Kapitałowa Dogus Holding A.S. Grupa Kapitałowa Haci Omer Sabanci Holding A.S. Grupa Kapitałowa Koc Holding A.S. Grupa Kapitałowa Turkie Is Bankasi A.S. Suma: BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lo VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach poz. 284 TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I Wartość wg wyceny Procen na dzień bilansowy w akty w tys. 4 700 7 393 2 678 2 271 17 042 2015-12-31 117 198 10 397 141 106 660 668 116 530 159 085 880 060 -720 975 -35 472 -9 159 kat -26 313 -7 083 116 530 718 855,5169 718 855,5169 162,10 162,10 od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 1 542 516 2 94–28494 towy udział wach ogółem 4,01% 6,31% 2,28% 1,94% 14,54% 2014-12-31 118 201 7 933 460 109 808 1 318 116 883 127 018 615 372 -488 354 -27 443 -6 005 -21 438 17 308 116 883 566 146,0157 566 146,0157 206,45 206,45 od 2014-01-01 do 2014-12-31 3 1 242 60 1 Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 20 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): U S TAW Ę O R A C H U N K tym: 15-01-01 do 2015-12-31 2 116 883 -32 420 -3 154 -4 875 -24 391 -32 420 poz. 284 O W O Ś C I 2 169 68 789 789 4 696 4 682 14 4 696 -3 154 -29 266 -4 875 -658 -24 391 -1 934 -32 420 -45,10 od 2014-01-01 do 3 MONITOR SĄDOWY I 94–28494 3 184 47 951 950 3 348 3 336 11 1 3 348 -2 106 21 820 -5 629 -216 27 449 2 427 19 714 34,82 2014-12-31 55 992 19 714 -2 106 -5 629 27 449 19 714 GOSPODARCZY 1 a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Z U S TAW Ę O 2 1 1 4 3 206,45 162,10 -21,48% 146,18 237,26 162,10 p R A C H U N K O W O Ś 32 067 264 688 -232 621 -353 116 530 116 880 390 659,2104 237 949,7092 152 709,5012 537 590,5407 818 735,0238 718 855,5169 2015-09-14 2015-01-22 2015-12-31 4,02% 4,01% oz. 28494–28494 C I 3 41 177 228 857 -187 680 60 891 116 883 83 410 1 246 518,8786 1 034 563,5031 211 955,3755 3 146 931,3303 2 580 785,3146 566 146,0157 158,09 206,45 30,59% 142,53 2014-03-03 210,28 2014-11-28 206,45 2014-12-31 4,01% 4,00% 1 2 3 Opłaty dla depozytariusza 0,01% 0,01% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - Usługi w zakresie rachunkowości - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Turcja obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane 28 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

INVESTOR PARASOL FUNDUS ZA OKRES TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat m nych. Pozycja Instrumenty pochodn bilansowy miały dodatnią lub ujem w Bilansie ujmowane w części Zobo E N I A W Y M A G A N E P R Z usz Inwestycyjny Otwarty Subfun SPRAWOZDANIE FINANSOWE Z INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDU OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 G 2015-12-31 Wartość Wartość wg wyceny wg ceny na dzień nabycia bilansowy w tys. w tys. - - - - - 7 703 7 728 227 388 228 121 - -27 - - - - - - - - - - - 235 091 235 822 oże nie uzgadniać się do Bilans e w Tabeli głównej Zestawienia ną wycenę. Instrumenty pochodne wiązania. E Z U S TAW Ę O dusz Investor P SZ INVESTOR PŁY RUDNIA 2015 ROK Procentowy udział w aktywach ogółem 3,25% 96,02% -0,01% 99,26% u w części Skła lokat przedstaw , które na dzie R A C H U łynna Lokat NNA LOKATA U Wartość wg ceny nabycia w tys. 1 3 140 0 141 3 dników loka ia instrume ń bilansowy N K O a. - 00 84 - 84 t not nty p miał poz. 28 W O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 1 318 141 994 143 305 owanych i ni ochodne, któ y ujemną wyc 27 302–2830 to w -7 enotoware na dz enę, są PAŹDZIER 2 Procenwy udział aktywach ogółem 0,90% 97,07% 97,97% ień NIKA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA LISTY ZASTAWNE Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. SERIA LZ-II-04 (PLBPHHP00085) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA24 (PLRHNHP00433) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA26 (PLRHNHP00482) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA27 (PLRHNHP00490) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIA DŁUŻNE PAPIER WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykup roku Bony pieniężne Bony skarbowe Rodzaj rynku Aktywny rynek reg lowany Aktywny rynek reg lowany Aktywny rynek reg lowany Aktywny rynek reg lowany JĄCA Y u do 1 Nazwa rynk CATALYST - u- RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST - u- RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST RYNEK REGULOu- WANY BONDSPOT CATALYST - u- RYNEK REGULOWANY GPW Rodzaj rynku 2 Kraj Termi u Emitent siedziby wykup emitenta PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2022-0 MBANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2022-0 MBANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2020-0 MBANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2021-0 Nazwa rynku Emit 3 4 Warunki Wartość n oprocen- Rodzaj listu Podstawa emisji nomiu towania nalna art. 9 ust.1 Ustawy o Obligacjach w związku z art. 8 ust. 1 Ustawy o Listach Zastawnych i art. 3 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej, Rozdział II (Zakres działania Banku) § 6 pkt 4 Statutu oraz Uchwała nr 1 2-22 3,10% Hipoteczny NWZ z dnia 31 maja 2010 roku 100 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 r., Suplementu, uchwały Zarządu Emitenta nr 11/2015 z dnia 5 lutego 2015 r. emisji hipotecznych 4-28 2,59% Hipoteczny listów zastawnych serii HPA24 100 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 roku i Suplementu z dnia 14 wrze- 9-10 2,82% Hipoteczny śnia 2015 roku 100 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 roku i Suplementu z dnia 30 listo- 9-20 2,87% Hipoteczny pada 2015 roku 100 Kraj Termin Warunki opro- Wartość nomient siedziby Lic wykupu centowania nalna emitenta 5 6 7 8 9 W Wartość wg wg ceny Liczba n nabycia bi w tys. 7 703 0 1300 1 300 0 2000 2 000 0 1100 1 103 0 3300 3 300 7 703 Wartość Wa wg ceny wg wyc zba nabycia dzień w tys. w 10 27 958 artość wycen a dzie lansow w tys. rtość eny na bilans tys. 11 Proce y ud ń w akt y ogó 7 728 1 314 2 009 1 102 3 303 7 728 P towy u owy w a o 28 291 ntowy ział ywach łem 3,25% 0,55% 0,85% 0,46% 1,39% 3,25% rocendział ktywach gółem 12 11,92% 1 Inne Nienotowane na aktywnym rynku VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. (-) VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. SERIA VWBS00250001 (-) Obligacje Aktywny rynek nieregulowany PS1016 (PL0000106795) OK0116 (PL0000107587) WORK SERVICE S.A. SERIA Q (PLWRKSR00050) BANK ZACHODNI WBK S.A. Ak SERIA A (PLBZ00000150) ni OK0716 (PL0000107926) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA GHEL E 120716 (PLGHLMC00057) Nienotowane na aktywnym rynku SANTANDER CB S.A. SERIA SCBP00360217 (-) INTEGER.PL S.A. SERIA INT150216OO01 (-) TAURON POLSKA ENERGIA S.A. SERIA TA003C1216 (-) SANTANDER CB S.A. SERIA SCB00030 (-) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany 2 3 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW tywny rynek CATALYST - RYNEK eregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNATYWNY nieregulowany BONDSPOT Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 4 VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA WORK SERVICE S.A BANK ZACHODNI WBK S.A. SKARB PAŃSTWA GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SANTANDER CONSUMER BANK S.A. INTEGER.PL S.A. TAURON POLSKA ENERGIA S.A. SANTANDER CONSUMER BANK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska . Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 7 2016-01-04 2016-01-25 2016-10-25 2016-01-25 2016-10-04 2016-12-19 2016-07-25 2016-07-12 2016-02-12 2016-02-15 2016-12-12 2016-03-24 8 - 5 - 5 4,75% 6,47% 2,97% 6,79% 1 3,89% 1 5,30% 2,67% 1 - 1 00 000 00 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 00 000 00 000 10 000 00 000 00 000 9 8 5 4 100 1 500 1 500 2 000 5 500 2 13 50 30 20 10 6 485 6 485 3 991 2 494 21 473 14 681 4 236 1 401 1 500 2 036 5 301 207 6 792 1 300 502 3 000 1 990 199 430 199 430 141 847 11 6 495 6 495 3 999 2 496 21 796 14 972 4 242 1 499 1 558 2 008 5 457 208 6 824 1 320 510 3 004 1 990 199 830 199 830 141 963 12 2,73% 2,73% 1,68% 1,05% 9,19% 6,32% 1,79% 0,63% 0,66% 0,85% 2,30% 0,09% 2,87% 0,56% 0,21% 1,26% 0,84% 84,10% 84,10% 59,75% 1 WZ0118 (PL0000104717) WZ0121 (PL0000106068) WZ0117 (PL0000106936) DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE3020217 (PLDMDVL00038) PKN ORLEN S.A. SERIA ORLEN002 270219 (PLPKN0000083) PGNIG S.A. SERIA PGNG170619PZ (PLPGNIG00063) PKO BP S.A. SERIA OP0922 (PLPKO0000081) WSIP SP. Z O.O. SERIA WSIP01250917 (PLWDSIP00017) WZ0124 (PL0000107454) MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA MMP004100520 (PLMLMDP00064) CIECH S.A. SERIA 02 (PLCIECH00083) DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE4260318 (PLDMDVL00046) AMREST HOLDINGS SE SERIA AMRE03300618 (PLAMRST00017) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 3/2013 (PLECHPS00126) MBANK S.A. SERIA BREO201223 (PLBRE0005177) GLOBE TRADE CENTRE S.A. SERIA GTCSA032019 (PLGTC0000177) BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT 4 SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA DOM DEVELOPMENT S.A. POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. WYDAWNICTWA SZKOLNE I PEDAGOGICZNE SP. Z O.O. SKARB PAŃSTWA MULTIMEDIA POLSKA S.A. CIECH S.A. DOM DEVELOPMENT S.A. AMREST HOLDINGS SE ECHO INVESTMENT S.A. MBANK S.A. GLOBE TRADE CENTRE S.A. BANK MILLENNIUM S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2018-01-25 2021-01-25 2017-01-25 2017-02-02 2019-02-27 2017-06-19 2022-09-14 2018-09-25 2024-01-25 2020-05-10 2017-12-05 2018-03-26 2018-06-30 2018-06-19 2023-12-20 2019-03-11 2017-03-28 7 1,79% 1,79% 1,79% 5,29% 3,40% 3,02% 3,44% 6,30% 1,79% 5,05% 6,69% 4,45% 4,17% 5,27% 4,02% 6,30% 3,20% 8 1 000 1 000 1 000 10 000 100 000 10 000 100 000 8 180 1 000 2 100 000 10 000 10 000 10 000 10 000 100 000 10 000 1 000 9 2 000 3 250 1 000 100 17 300 32 120 9 500 38 140 80 190 100 17 270 6 480 10 1 998 3 249 1 007 1 000 1 723 3 025 3 263 982 28 933 3 812 1 499 817 1 909 1 041 1 700 2 753 6 514 11 2 019 3 226 1 009 1 042 1 766 3 029 3 298 997 28 545 3 845 1 448 819 1 911 1 018 1 708 2 780 6 553 12 0,85% 1,36% 0,42% 0,44% 0,74% 1,28% 1,39% 0,42% 12,02% 1,62% 0,61% 0,34% 0,80% 0,43% 0,72% 1,17% 2,76% 1 ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2014 (PLECHPS00134) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2014 (PLECHPS00159) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PC (PLGHLMC00156) ALIOR BANK S.A. SERIA F (PLALIOR00094) ALIOR BANK S.A. SERIA C (PLMRTMB00034) RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. SERIA A (PLRFSBP00017) ROBYG S.A. SERIA L (PLROBYG00172) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA GNB14001 (PLGETBK00285) OK0717 (PL0000108502) BBI DEVELOPMENT S.A. SERIA BBI0218 (PLNFI1200166) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP3-XI (PLGETBK00277) WORK SERVICE S.A. SERIA S (PLWRKSR00076) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PE (PLGHLMC00198) WZ0120 (PL0000108601) KRUK S.A. SERIA Z1 (PLKRK0000341) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. SERIA IPFIP030620 (PLIPFIP00033) MBANK S.A. SERIA MBKO170125 (PLBRE0005185) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany 3 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW 4 ECHO INVESTMENT S.A. ECHO INVESTMENT S.A. GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. ALIOR BANK S.A. ALIOR BANK S.A. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. ROBYG S.A. GETIN NOBLE BANK S.A. SKARB PAŃSTWA BBI DEVELOPMENT S.A. GETIN NOBLE BANK S.A. WORK SERVICE S.A. GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SKARB PAŃSTWA KRUK S.A. IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. MBANK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2019-02-19 2019-05-15 2018-07-16 2024-09-26 2022-10-21 2017-11-19 2018-10-29 2017-06-30 2017-07-25 2018-02-22 2021-04-07 2017-03-30 2019-05-22 2020-01-25 2021-06-08 2020-06-03 2025-01-17 7 8 5,40% 5,40% 6,79% 1 4,94% 5,91% 3,10% 4,81% 1 3,47% 6,80% 4,81% 4,22% 6,30% 1,79% 4,82% 6,05% 3,89% 1 10 000 10 000 00 000 1 000 10 000 1 000 00 000 10 000 1 000 2 1 000 1 000 1 000 10 000 1 000 1 1 000 1 000 00 000 9 100 30 21 1 800 201 6 100 10 340 4 000 1 520 640 330 130 5 500 2 800 3 000 12 10 1 000 300 2 126 1 805 2 063 6 161 1 012 3 432 23 157 1 526 625 330 1 340 15 399 2 835 3 004 1 200 11 1 032 302 2 210 1 852 2 083 6 131 1 013 3 264 23 429 1 550 519 335 1 310 15 496 2 818 3 005 1 239 12 0,43% 0,13% 0,93% 0,78% 0,88% 2,58% 0,43% 1,37% 9,86% 0,65% 0,22% 0,14% 0,55% 6,52% 1,19% 1,27% 0,52% 1 KRUK S.A. SERIA U1 (PLKRK0000309) AMERICAN HEART OF POLAND S.A. SERIA I (PLAMRHP00042) CYFROWY POLSAT S.A. SERIA A (PLCFRPT00039) WZ0126 (PL0000108817) Aktywny rynek regulowany ENERGA S.A. SERIA A (PLENERG00014) WZ0119 (PL0000107603) MFINANCE FRANCE SA 2 2021/11/26 (XS1143974159) PKN ORLEN S.A. SERIA B (PLPKN0000109) MFINANCE FRANCE SA 2.375 2019/04/01 (XS1050665386) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA C (PLECHPS00175) Nienotowane na aktywnym rynku PKO FINANCE AB 4.63 26/09/2022 (XS0783934085) SANTANDER CB S.A. SERIA SCB00008 (-) ORLEN CAPITAL AB 2.5 2021/06/30 (XS1082660744) SYNTHOS FINANCE AB 4 2021/09/30 (XS1115183359) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA R1 (PLBOS0000217) INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PLC 5.75 2021/04/07 (XS1054714248) BANK POCZTOWY S.A. SERIA B4 (PLBPCZT00064) CAN-PACK S.A. SERIA CANP02030919 (PLCNPCK00018) 2 3 Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNATYWNY nieregulowany BONDSPOT Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW Aktywny rynek TREASURY BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek REGULOWANY BONDregulowany SPOT Aktywny rynek CATALYST - RYNEK regulowany REGULOWANY GPW Aktywny rynek regulowany BOERSE STUTTGART Aktywny rynek CATALYST - RYNEK regulowany REGULOWANY GPW Aktywny rynek regulowany BOERSE STUTTGART Aktywny rynek CATALYST - RYNEK regulowany REGULOWANY GPW Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 4 KRUK S.A. AMERICAN HEART OF POLAND S.A. CYFROWY POLSAT S.A. SKARB PAŃSTWA ENERGA S.A. SKARB PAŃSTWA MFINANCE FRANCE SA POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A MFINANCE FRANCE SA ECHO INVESTMENT S.A. PKO FINANCE AB SANTANDER CONSUMER BANK S.A. ORLEN CAPITAL AB SYNTHOS FINANCE AB BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY BANK POCZTOWY S.A. CAN-PACK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Francja . Polska Francja Polska Szwecja Polska Szwecja Szwecja Polska Wielka Brytania Polska Polska 6 2018-12-05 2022-06-27 2021-07-21 2026-01-25 2019-10-18 2019-01-25 2021-11-26 2017-06-03 2019-04-01 2018-03-04 2022-09-26 2017-08-30 2021-06-30 2021-09-30 2024-09-26 2021-04-07 2018-12-17 2019-09-03 7 8 6,02% 4,87% 1 4,29% 1,79% 3,23% 1,79% 2,00% 3,30% 2,38% 4,95% 4,63% 3,53% 1 2,50% 4,00% 4,10% 5,75% 3,22% 4,50% 1 000 00 000 1 000 1 000 10 000 1 000 4 262 100 4 262 100 3 901 00 000 4 262 4 262 1 000 4 262 10 000 10 000 9 526 20 3 850 3 000 205 7 500 250 8 500 450 2 343 400 11 600 950 4 000 100 634 180 10 552 2 011 3 863 2 881 13 679 2 085 7 524 1 016 867 1 945 242 43 904 1 601 1 136 2 593 3 993 4 061 411 6 417 1 897 11 551 2 001 3 955 2 855 13 764 2 109 7 556 1 018 863 1 976 242 44 103 1 651 1 122 2 605 4 082 4 076 411 6 371 1 900 12 0,23% 0,84% 1,66% 1,20% 5,79% 0,89% 3,18% 0,43% 0,36% 0,83% 0,10% 18,56% 0,70% 0,47% 1,10% 1,72% 1,72% 0,17% 2,68% 0,80% 1 ROBYG S.A. SERIA O (PLROBYG00198) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 (-) ROBYG S.A. SERIA P (-) KRUK S.A. SERIA AA1 (-) ALIOR BANK S.A. SERIA I (PLALIOR00136) WORK SERVICE S.A. SERIA T (-) EURO BANK S.A. SERIA EBK A 20112018 (PLEURBK00017) LOKUM DEWELOPER S.A. SERIA B (PLLKMDW00056) GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. SERIA 1A (-) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA W (PLBOS0000266) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE 1 Wystandaryzowane instrum pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulow Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane inst menty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulow 2 3 Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Rodzaj rynku 2 enty any ruany 4 ROBYG S.A. ECHO INVESTMENT S.A. ROBYG S.A. KRUK S.A. ALIOR BANK S.A. WORK SERVICE S.A. EURO BANK S.A. LOKUM DEWELOPER S.A. GRIFFIN REALESTATE INVEST SP Z O.O. BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. Nazwa Emitent rynku (wystawca) 3 4 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Kraj sied emitent (wystawc 5 6 2019-08-06 2018-04-23 2019-10-28 2021-11-13 2021-12-06 2018-12-04 2018-11-20 2018-12-16 2017-12-29 2022-12-30 ziby Instrum a bazow y) 6 7 4,09% 4,31% 4,61% 4,73% 5,15% 4,03% 2,95% 5,78% 6,72% 5,57% ent Liczba y 7 8 100 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 100 000 1 000 100 000 1 000 Wartość wg ceny nabycia w tys. 8 9 21 000 1 000 6 495 2 800 1 800 65 1 000 30 2 500 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 10 2 100 1 000 600 495 2 800 1 800 6 500 1 000 3 000 2 500 227 388 Procentowy udział w aktywach ogółem 9 - - - - 11 2 134 1 008 605 498 2 811 1 805 6 521 1 002 3 001 2 500 228 121 1 -27 12 0,90% 0,42% 0,25% 0,21% 1,18% 0,76% 2,75% 0,42% 1,26% 1,05% 96,02% 0 -0,01% 1 2 3 4 Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie BANK FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy PEKAO S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie BANK FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) aktywnym rynku dotyczy PEKAO S.A. RAIFFEISEN Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie BANK FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy POLSKA S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy MBANK S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN Nienotowane na Nie FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy MBANK S.A. Suma: TABELA DODATKOWA R GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Ob Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Suma: TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Grupa kapitałowa mBanku S.A. Suma: Po Po Po Po Po odzaj ligacje 5 lska lska lska lska lska Ł Wa Wa Wa Wa Wa ączna liczba 96 850 6 luta: EUR luta: EUR luta: EUR luta: EUR luta: USD Wartość nabycia Wartość w bila 7 500 000 250 000 1 000 000 595 000 415 000 wg ceny Wartoś w tys. dzień 95 086 95 086 95 086 g wyceny na dzień nsowy w tys. 12 16 8 9 ć wg wyceny na bilansowy w tys. 95 333 95 333 95 333 Procentowy ud ogó 355 138 -27 11 -4 -16 -11 -7 -27 Procentow w aktywac ział w akty łem 10 -0,01% -0,01% -0,01% y udział h ogółem 40,13% 40,13% 40,13% wach 5,20% 6,79% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lok VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P Od 20 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI do 20 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne poz. 2830 TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 237 569 1 699 10 178 427 170 699 57 433 57 422 45 693 191 876 87 009 2 353 740 -2 266 731 104 556 102 103 at 2 453 311 191 876 816 338,0508 781 013,9080 1 057,1000 34 267,0428 235,04 234,67 236,83 243,57 15-01-01 Od 2014-09-01 Od 15-12-31 do 2014-12-31 do 2 3 4 584 1 374 - 4 563 1 374 - 21 - 1 787 401 1 305 371 - 10 3 - - 27 P 2–28302 2014-12-31 146 283 2 844 127 114 275 114 275 29 037 27 719 828 145 455 42 921 2 186 924 -2 144 003 101 294 99 306 1 988 1 240 145 455 627 603,2201 593 266,5090 953,7003 33 383,0108 231,76 231,36 233,25 238,89 2014-01-01 2014-08-31 (*) 4 2 215 2 215 697 650 5 AŹDZIERNIKA 2016 R. 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane niepodlegające badaniu. O ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO d 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) – 1 R Z E Z U S TAW Ę O 2 d 2015-01-01 o 2015-12-31 2 145 455 2 333 2 797 465 -929 2 333 44 088 166 816 27 – R A C H U N K 471 1 1 787 2 797 -464 465 -929 171 2 333 2,78 3,19 4,59 Od 2014do 20143 O W O Ś C I 3 401 973 -22 -173 151 951 1,49 1,58 1,98 09-01 12-31 131 110 951 973 -173 151 951 13 394 68 237 MONITOR S poz. 28302 27 9 Od do 20 ĄDOWY I GOS –28302 4 41 1 697 1 518 1 258 690 568 2 776 4,85 4,54 5,30 2014-01-01 14-08-31 (***) 4 114 622 2 776 1 518 690 568 2 776 13 712 125 050 PODARCZY X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P E P R Z E Z U S TAW Ę O R 2 -122 728 46 421 191 876 168 271 707 840,1021 520 092,7031 187 747,3990 198,7365 95,3368 103,3997 6 005,4684 5 121,4364 884,0320 14 191 745,6119 13 410 731,7039 781 013,9080 4 646,5270 3 589,4270 1 057,1000 96 049,4522 61 782,4094 34 267,0428 231,36 233,25 238,89 poz A C H U N K O W O Ś C I 3 -54 843 14 345 145 455 143 964 293 624,7193 235 334,7602 58 289,9591 49,0923 23,2437 25,8486 1 831,3691 1 934,6074 -103,2383 13 483 905,5098 12 890 639,0008 593 266,5090 4 447,7905 3 494,0902 953,7003 90 043,9838 56 660,9730 33 383,0108 229,84 231,65 236,91 2 . 28302–28302 4 -111 338 16 488 131 110 126 749 535 484,3765 484 219,9418 51 264,4347 480,9058 65,6013 415,3045 15 456,6481 6 673,4592 8 783,1889 13 190 280,7905 12 655 304,2406 534 976,5499 4 398,6982 3 470,8465 927,8517 88 212,6147 54 726,3656 33 486,2491 224,92 226,54 231,04 X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A 1 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresi wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane niepodlegające badaniu. G A N E P R Z 231,43 233,33 238,97 234,95 237,09 243,76 234,67 236,83 243,57 e bieżącym lu E Z U S TAW Ę 2 234,67 236,83 243,57 1,43% 1,53% 1,96% 2015-01-02 2015-01-02 2015-01-02 2015-12-01 2015-12-01 2015-12-01 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 1,06% 0,78% 0,01% b porównywalny O R A C H 229,86 231,67 236,93 231,44 233,33 238,92 231,36 233,25 238,89 m pierwszą U N K O W O Ś 3 231,36 233,25 238,89 1,98% 2,07% 2,50% 2014-09-01 2014-09-01 2014-09-01 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 0,83% 0,77% 0,01% wartością odn MONITOR poz. 283 C I 224,93 226,55 231,06 229,89 231,69 236,95 229,84 231,65 236,91 iesienia SĄDOWY I 02–28302 4 229,84 231,65 236,91 3,29% 3,39% 3,82% 2014-01-02 2014-01-02 2014-01-02 2014-08-27 2014-08-27 2014-08-27 2014-08-31 2014-08-31 2014-08-31 0,83% 0,77% 0,01% jest GOSPODARCZY NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Płynna Lokata obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę. z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, o Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub.stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dywidendy, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol FIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Płynna Lokata w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol FIO. 27 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SUBFUNDUSZ INVESTOR OBLIGACJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH PLUS (działający od dnia 16 marca 2015 roku) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 16 MARCA 2015 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 201 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe 557 Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól326 nego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: 883 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składnikó nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia in bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bil w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. R A C H U N PLUS. 5 ROKU 2015-12 Wartość wyceny na bilansowy w lokat noto strumenty po ansowy miały poz K O W O Ś C -31 wg dzień w tys. 558 2 311 871 wanych i nie chodne, któr ujemną wyce MONITOR SĄ . 28301–2 I Procento w aktyw ł notowae na dzie nę, są DOWY I GO 8301 wy udział ach ogóem 56,73% 0,22% 31,66% 88,61% ń SPODARCZY 2. TABELA UZUPEŁNI TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 0 terminie wykupu 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany OK0116(PL000010758 0 terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany WZ0118 (PL0000104717) WZ0124 (PL0000107454) AJĄCA Rodzaj rynku 2 do Aktywny rynek 7) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Kraj War Nazwa Termin Emitent siedziby opr rynku wykupu emitenta tow 3 4 5 6 TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2016-01-25 PAŃSTWA POLAND TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2018-01-25 PAŃSTWA POLAND TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2024-01-25 PAŃSTWA POLAND Wartość t unki Wartość wg ceny w ocen- Liczba nominalna nabycia n ania wtys. bi 7 8 9 10 79 79 79 - 1 000 80 79 478 478 378 1,79% 1 000 50 50 1,79% 1 000 60 59 Warość wg P yceny t a dzień w lansowy o w tys. 11 80 80 80 80 478 478 376 51 58 rocenowy udział aktywach gółem 12 8,14% 8,14% 8,14% 8,14% 48,59% 48,59% 38,19% 5,14% 5,91% 1 PS0719 (PL000010814 DS0725 (PL000010819 OK0717 (PL000010850 WZ0120 (PL0000108601) Aktywny rynek regulowany WZ0119 (PL0000107603) Nienotowane na aktywnym rynku HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B (HU0000402953) Suma: 2 Aktywny rynek 8) nieregulowany Aktywny rynek 7) nieregulowany Aktywny rynek 2) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku 3 4 5 6 7 TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2019-07-25 PAŃSTWA POLAND 3, TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2025-07-25 PAŃSTWA POLAND 3, TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2017-07-25 PAŃSTWA POLAND TREASURY SKARB BONDSPOT Polska 2020-01-25 PAŃSTWA POLAND 1, CATALYST-RYNEK SKARB REGULO- Polska 2019-01-25 PAŃSTWA WANY GPW 1, Nie dotyczy WĘGRY Węgry 2020-06-24 3, 8 9 10 1 25% 1 000 70 75 25% 1 000 90 96 - 1 000 50 48 79% 1 000 50 50 30 79% 1 000 30 30 70 50% 136 500 70 557 1 74 94 49 50 30 30 72 72 558 12 7,54% 9,54% 4,97% 5,09% 3,08% 3,08% 7,32% 7,32% 56,73% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES EMERGING MARKETS LOCAL GON/ERNMENT BOND UCITS ETF ETF (IE00B5M4WH52) Na Rodzaj rynku ry Nienotowane na aktywnym Nie rynku Rodzaj Nazwa r rynku 2 3 Aktywny LONDON rynek regu- STOCK lowany EXCHANG Kraj zwa Emitent em nku (wystawca) (wy BANK dotyczy P PEKAO S.A. ynku Nazwa emitenta 4 ISHARES EMERGING MA KETS LOCAL GOVERNME E BOND UCITS ETF siedziby Instruitenta ment Liczba stawcy) bazowy Waluta: olska USD 40 000 Kraj siedziby Liczba emitenta 5 6 Irlandia RNT 300 Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg ceny nabycia w tys. 7 326 80 Wartoś wyceny dzień sowy w Wartoś wyceny dzień sowy w 8 ć wg na bilantys. ć wg na bilantys. 311 71 Pr udz wac 2 2 2 2 Pr udz wac ocentowy iał w aktyh ogółem 0,22% 0,22% 0,22% 0,22% ocentowy iał w aktyh ogółem 9 31,66% 7,17% 1 2 3 ISHARES J.P. MORGAN Aktywny LONDON I USD EMERGING MARKETS rynek regu- STOCK E BOND UCITS ETF ETF lowany EXCHANGE (IE00B2NPKV68) SPDR BARCLAYS EMERAktywny LONDON S GING MARKETS LOCAL rynek regu- STOCK BOND UCITS ETF ETF lowany EXCHANGE (IE00B4613386) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA DODATKOWA GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Składniki bez gwarancji Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje Suma: 4 SHARES J.P. MORGAN USD MERGING MARKETS BOND UCITS ETF PDR BARCLAYS EMERGING MARKETS LOCAL BOND UCITS ETF Rodzaj Łąc 480 5 6 Irlandia 420 Irlandia 250 Wartość zna liczba nabycia 487 487 487 7 8 173 73 326 Wartość w wg ceny wyceny n w tys. dzień bilan w tys. 486 486 486 9 173 17,63% 67 6,86% - 311 31,66% g Procentowy a udział w aktysowy wach ogółem 49,41% 49,41% 49,41% III. BILANS BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 982 97 14 797 486 74 72 5 977 1 006 1 008 -2 -18 -18 -11 977 10 057,5806 10 057,5806 97,11 97,11 od 2015-03-16 do 2015-12-31 2 23 11 9 3 37 10 15 4 1 2 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 Usługi w zakresie rachunkowości 6 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe 1 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 14 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 23 V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -29 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -18 - z tytułu różnic kursowych 3 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -11 - z tytułu różnic kursowych 24 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -29 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A -2,90 V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2015-03-16 do 2015-12-31 1 2 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy -29 a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -18 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -11 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -29 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) 1 006 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) 1 008 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -2 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 977 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 977 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 989 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie 27 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Z WYDZIELONYMI SUBFUNDUSZAMI INVESTOR NIEMCY (do dnia 23 lutego 2016 roku działający pod nazwą INWESTOR AGROBIZNES) INVESTOR AMERYKA ŁACIŃSKA INVESTOR BRIC INVESTOR GOLD OTWARTY INVESTOR GOTÓWKOWY INVESTOR INDIE I CHINY INVESTOR ROSJA INVESTOR SEKTORA INFRASTRUKTURY I INFORMATYKI INVESTOR SEKTORA NIERUCHOMOŚCI I BUDOWNICTWA INVESTOR TURCJA INVESTOR OBLIGACJI KORPORACYJNYCH INVESTOR OBLIGACJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH PLUS INVESTOR AKCJI SPÓŁEK WZROSTOWYCH INVESTOR GLOBALNY AKCJI INVESTOR AKCJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE 1) FUNDUSZ INVESTOR PARASOL Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty W dniu 10 grudnia 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4033/25/13/07A/I/U/11-2-1/MG udzieliła zezwolenia na utworzenie DWS Parasol Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych dniu 7 stycznia 2008 roku pod numerem RFi 348 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, Al. Solidarności 127. W dniu 11 marca 2011 roku na podstawie aktu notarialnego z dnia 11 marca 2011 roku, Rep. A 473/2011, DWS Parasol SFIO zmienił nazwę na lnvestor Parasol SFIO. Fundusz został utworzony na okres nieograniczony. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: lnvestor Niemcy (do dnia 23 lutego 2016 roku działający pod nazwą lnvestor Agrobiznes) lnvestor Ameryka Łacińska lnvestor BRIC lnvestor Gold Otwarty lnvestor Gotówkowy lnvestor Indie i Chiny investor Rosja lnvestor Sektora Infrastruktury i Informatyki lnvestor Sektora Nieruchomości i Budownictwa lnvestor Turcja lnvestor Obligacji Korporacyjnych lnvestor Obligacji Rynków Wschodzących Plus lnvestor Akcji Spółek Wzrostowych lnvestor Globalny Akcji lnvestor Akcji Rynków Wschodzących 2) INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH Investor BRIC Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 stycznia 2008 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 26 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SUBFUNDUSZ INVESTOR GLOBALNY AKCJI (działający od dnia 16 marca 2015 roku) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 16 MARCA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 1. TABELA GŁÓWNA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól1 237 nego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: 1 237 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składni nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień b w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. A C H U N K O W 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 1 1 ków lokat notowa instrumenty poch ilansowy miały u poz O Ś C -3 293 - 290 nych i odne, jemną . 27550–27550 I Procentowy udział w aktywach ogółem -0,24% 87,33% 87,09% nienotowaktóre na dzień wycenę, są 2. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-04 (-) Suma: Naz Rodzaj rynku ryn Nienotowane na aktywnym Nie d rynku Nienotowane Nie d na aktywnym rynku Nienotowane Nie d na aktywnym rynku Nienotowane Nie d na aktywnym rynku wa Emitent ku (wystawca) BANK otyczy PEKAO S.A. otyczy BANK PEKAO S.A. otyczy RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. otyczy RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska Polska Polska Instrument Liczba bazowy Waluta: USD 70 000 Waluta: USD 70 000 Waluta: USD 115 000 Waluta: USD 36 000 Wart Wartość wg wyce ceny nabycia dzie w tys. sowy ość wg ny na ń bilanw tys. -3 -3 -2 -4 -1 -3 P ud wa 4 rocentowy ział w aktych ogółem -0,24% -0,24% 0,25% -0,15% -0,29% -0,05% -0,24% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DB X-TRACKERS MSCI WORLD INDEX UCITS ETF (DR) ETF (IE00BJ0KDQ92) HSBC MSCI WORLD UCITS ETF ETF (IE00B4X9L533) ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF ETF (IE00B6R52259) AMUNDI ETF MSCI WORLD UCITS ETF ETF (FR0010871160) LYXOR ETF MSCI ALL COUNTRY WORLD ETF ETF (FR0011093418) LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD MONTHLY HEDGED ETF (FR0011669845) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku XETRA LONDON STOCK EXCHANGE LONDON STOCK EXCHANGE SWISS EXCHANGE LONDON STOCK EXCHANGE LONDON STOCK EXCHANGE Nazwa emitenta DB X-TRACKERS MSCI WORLD INDEX UCITS ETF (DR) HSBC MSCI WORLD UCITS ETF ISHARES MSCI ACWI UCIT ETF AMUNDI ETF MSCI WORLD UCITS ETF LYXOR ETF MSCI ALL COUN TRY WORLD ETF LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD MONTHLY HEDGED Kraj siedziby emitenta Irlandia Irlandia Irlandia S Francja - Francja Francja Wa Liczba cen 1 240 3 150 1 435 235 380 560 War rtość wg wyc y nabycia dzi w tys. sow 1 237 210 196 196 202 211 222 1 237 tość wg eny na eń bilany w tys. 1 293 220 204 203 212 220 234 1 293 Procentowy udział w aktywach ogółem 87,33% 14,87% 13,77% 13,68% 14,31% 14,87% 15,83% 87,33% X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A III BILANS BILAN I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w t - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do c VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI RACHUNEK WYNIKU Z O 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O R A S odkupu ym: netto (strata) ze zbycia lokat eny nabycia (IV+V+/-VI) PERACJI C H U N K O W O Ś C I 2015-12 16 16 od 2015do 20152 MONITOR SĄDOWY I GOSPO -31 1 481 169 15 1 293 4 20 1 461 1 517 4 628 -3 111 -109 -53 -56 53 1 461 042,6640 042,6640 91,06 91,06 03-16 12-31 6 4 2 74 27 15 4 1 DARCZY 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo Z tytułu pozostałych opłat dla innych podmiotów IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie U N K O W O Ś C I 2 6 16 5 15 5 59 -53 -3 -56 130 53 53 -56 -3,52 od 2015-03-16 do 2015-12-31 2 -56 -53 -56 53 -56 1 517 4 628 -3 111 1 461 1 461 902 1 A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pier wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. poz. 275 C H U N K O W O Ś C I 2 100,00 91,06 -11,25% 88,05 103,59 91,06 wszą wartością odniesieni MONITOR SĄDOWY 50–27550 49 580,4949 33 537,8309 16 042,6640 49 580,4949 33 537,8309 16 042,6640 2015-09-29 2015-05-27 2015-12-31 10,29% 3,76% 2,09% 0,56% 0,83% a jest I GOSPODARCZY NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Globalny Akcji obejmujące okres od 16 marca 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz dodatkowe przychody z tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki a także koszty limitowane - np. Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Globalny Akcji w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 24 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INVESTOR TOP 25 MAŁYCH SPÓŁEK ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość ProcenSKŁADNIKI LOKAT wg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilan- w aktywach w tys. sowy w tys. ogółem Akcje 134 523 153 369 78,88% Warranty subskrypcyjne - Prawa do akcji 4 131 4 381 2,25% Prawa poboru - Kwity depozytowe - Listy zastawne - Dłużne papiery wartościowe - Instrumenty pochodne - 52 0,03% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - Jednostki uczestnictwa - Certyfikaty inwestycyjne - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 9 270 7 504 3,86% Wierzytelności - Weksle - Depozyty - Waluty - Nieruchomości - Statki morskie - Inne - Suma: 147 924 165 306 85,02% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składn nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. O R 25 ROK ików ins bila A C H U N K Małych Spółe U Wartość wg ceny nabycia w tys. 105 370 5 457 110 827 lokat notow trumenty poc nsowy miały O W O Ś C I k. 2014-12-31 Wartość wg wyceny na t dzień bilan- w sowy w tys. 120 173 -111 5 482 125 544 anych i nienotowahodne, które na dzie ujemną wycenę, są MONITOR SĄDOWY I G 7549 Procenowy udział aktywach ogółem 62,63% -0,06% 2,86% 65,43% ń OSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany PILAB S.A. (PLPILAB00012) Aktywny rynek regulowany ARTERIA S.A. (PLARTER00016) BANK MILLENNIUM S.A. (PLBIG0000016) GETIN HOLDING S.A. (PLGSPR0000 OPONEO.PL S.A. (PLOPNPL00013) SELENA FM S.A. (PLSELNA00010) CIECH S.A. (PLCIECH00018) SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) STALPROFIL S.A. (PLSTLPF00012) ALTA S.A. (PLTRNSU00013) APATOR S.A. (PLAPATR00018) WIELTON S.A. (PLWELTN00012) ING BANK ŚLĄSKI S.A. (PLBSK0000017) IPOPEMA SECURITIES S.A. (PLIPOPM00011) KREDYT INKASO S.A. (PLKRINK000 Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 14) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 14) regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 39 000 178 654 1 390 120 1 413 836 146 042 296 539 72 996 1 100 000 150 000 90 970 659 940 111 199 250 000 48 665 383 958 42 978 Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Wartość wg ceny wg nabycia dzi w tys. 6 1 755 1 755 130 264 3 099 9 421 3 105 1 889 4 796 1 593 5 006 3 714 619 6 171 3 029 610 5 508 3 147 562 Wartość Pr wyceny na udz eń bilansowy wac w tys. 7 1 560 1 560 151 809 2 589 7 729 1 725 4 002 4 238 6 278 4 191 3 132 946 1 663 3 647 1 800 5 701 833 1 010 ocentowy iał w aktyh ogółem 8 0,80% 0,80% 78,08% 1,33% 3,97% 0,89% 2,06% 2,18% 3,23% 2,16% 1,61% 0,49% 0,85% 1,88% 0,93% 2,93% 0,43% 0,52% 1 GINO ROSSI S.A. (PLGNRSI00015) INTER CARS S.A. (PLINTCS00010) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) NETIA S.A. (PLNETIA00014) STALPRODUKT S.A. (PLSTLPD00017 MABION S.A. (PLMBION00016) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA0001 CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. (PLGPW0000017) PFLEIDERER GRAJEWO S.A. (PLZPW0000017) FERRO S.A. (PLFERRO00016) HARPER HYGIENICS S.A. (PLHRPHG00023) SANOCKIE ZAKŁADY PRZEMYSŁU GUMOWEGO STOMIL SANOK S.A. (PLSTLSK00016) WAWEL S.A. (PLWAWEL00013) FABRYKI MEBLI FORTE S.A. (PLFORTE00012) KRUK S.A. (PLKRK0000010) GETIN NOBLE BANK S.A. (PLGETBK00012) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG00015) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 0) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 470 107 14 971 24 371 377 072 3 700 217 203 35 401 264 613 674 168 45 000 59 757 290 000 694 837 100 534 1 700 30 050 9 357 2 290 419 18 555 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2 001 998 5 200 1 225 691 6 932 838 3 671 5 892 1 735 1 309 3 025 3 008 1 597 1 541 1 595 343 3 697 1 586 7 982 3 563 7 628 2 036 1 106 10 200 6 160 5 861 9 742 1 618 1 593 2 987 1 181 5 580 2 021 1 605 1 628 1 374 4 110 8 0,51% 1,83% 3,92% 1,05% 0,57% 5,25% 3,17% 3,01% 5,01% 0,83% 0,82% 1,54% 0,61% 2,87% 1,04% 0,82% 0,84% 0,71% 2,11% 1 BRASTER S.A. (PLBRSTR00014) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) APS ENERGIA S.A. (PLAPSEN00011) PKP CARGO S.A. (PLPKPCR00011) AIR FRANCE - KLM (FR0000031122) ALTUS TFI S.A. (PLATTFI00018) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) OT LOGISTICS S.A. (PLODRTS00017) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) WITTCHEN S.A. (PLWTCHN00030) Nienotowane na aktywnym rynku IDH S.A. (-) Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET LONDON STOCK EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Nie dotyczy 4 95 750 32 500 116 900 586 537 25 000 25 000 162 212 10 700 5 000 40 000 H 30 000 6 250 224 316 187 000 500 000 5 Polska Wielka Brytania Polska Polska Polska Francja Polska Polska Wielka Brytania iszpania JERSEY Polska Polska Polska Polska 6 7 1 333 2 835 2 112 2 736 2 181 843 1 927 2 182 1 445 1 659 2 095 1 502 5 034 3 227 2 504 2 504 134 523 1 278 3 272 959 2 387 1 711 748 1 849 2 737 1 273 2 076 3 154 1 063 5 664 3 179 153 369 8 0,66% 1,68% 0,49% 1,23% 0,88% 0,38% 0,95% 1,41% 0,65% 1,07% 1,62% 0,55% 2,91% 1,63% 78,88% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku Nazwa rynku PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C PDA Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTO(PLENTER00041) regulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Nazwa Emitent Rodzaj rynku INSTRUMENTY POCHODNE rynku (wystawca) Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK PEKAO S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy MBANK S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie RAIFFEISEN BANK EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku dotyczy POLSKA S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK PEKAO S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-04 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK PEKAO S.A. Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie GBP/PLN 2016-01-20 (-) aktywnym rynku dotyczy BANK PEKAO S.A. Suma: Liczba 295 000 Kraj siedziby emitenta (wystawcy Polska Polska Polska Polska Polska Polska Kraj siedziby emitenta Polska Instrument bazowy ) Waluta: EUR 1 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP 1 Wartość Wa wg ceny naby- na cia w tys. 4 131 4 131 4 131 War wg Liczba nab w 900 000 500 000 200 000 300 000 20 000 250 000 rtość wg wy dzień bila w tys. tość ceny ycia tys. ceny nsowy 4 4 4 Wa wg wy dzie sowy - 381 381 381 rtoś ceny ń bi w t Pro udzi wach ć na lanys. 52 52 41 -9 -3 4 -1 20 52 centowy ał w aktyogółem 2,25% 2,25% 2,25% Procentowy udział w aktywach ogółem 0,03% 0,03% 0,02% 0,01% 0,03% MONITOR SĄDOWY I 24 PAŹDZIERNIKA 2 TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES MSCI TURKEY ETF (DE000A0LGQN1) Nienotowane na aktywnym rynku GOSPODARCZY Suma: 016 R. Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku XETRA Nazwa emite ISHARES MSC TURKEY Kraj nta siedziby Licz emitenta I Irlandia 80 0 Wartość ba wg ceny nabycia w tys. 9 270 00 9 270 9 270 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 7 504 7 504 7 504 Procentowy udział w aktywach ogółem 3,86% 3,86% 3,86% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabyc VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne – 1 R Z E Z U S TAW ze zbycia lokat ia VI) Od 2015-01-01 do 2015-12-31 3 6 3 0 5 8 1 8 1 09 – Ę O R A C H Od 2 do 2 49 14 39 96 - 34 20 14 poz. 275 U N K O W O Ś C I 2015-12-31 194 439 28 726 394 165 254 65 1 077 193 362 151 362 1 928 831 -1 777 469 24 618 -49 663 74 281 17 382 193 362 845 269,2759 800 991,6690 2 547,5078 41 730,0991 228,76 225,60 246,84 288,24 014-09-01 Od 014-12-31 do 468 250 218 2 101 2 073 4 MONITOR SĄDOWY 49–27549 2014-12-31 191 888 50 231 15 977 125 655 25 20 749 171 139 127 508 1 657 622 -1 530 114 28 914 -45 178 74 092 14 717 171 139 761 597,1812 719 516,9653 2 409,1692 39 671,0467 224,71 221,87 240,70 275,34 2014-01-01 2014-08-31 (*) 3 004 2 586 393 25 5 339 5 324 15 I GOSPODARCZY Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane nie podlegające badaniu. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) – 11 Z E Z U S TAW Ę O R A C H 8 134 -4 485 2 854 189 -93 2 665 345 -1 631 -2,66 5,38 11,57 Od 2015-01-01 Od 2 do 2015-12-31 do 2 2 171 139 -1 631 -4 485 189 2 665 -1 631 23 854 271 209 -247 355 0 – poz. 27549 U N K O W O Ś C I 24 2 101 -1 633 -3 670 7 225 68 -10 895 79 -5 303 -6,99 -6,70 -6,47 014-09-01 Od 2 014-12-31 do 201 3 153 236 -5 303 -1 633 7 225 -10 895 -5 303 23 206 88 624 -65 418 24 PAŹ –27549 5 339 -2 335 -22 171 1 837 -311 -24 008 396 -24 506 -37,75 -29,47 -25,89 014-01-01 4-08-31 (***) 4 237 788 -24 506 -2 335 1 837 -24 008 -24 506 -60 046 145 238 -205 284 DZIERNIKA 2016 R. 1 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego P R Z E Z U S TAW Ę O R A C 2 22 223 193 362 212 055 1 108 392,7485 1 026 918,0448 81 474,7037 179,9629 41,6243 138,3386 5 920,5570 3 861,5046 2 059,0524 8 250 849,6588 7 449 857,9898 800 991,6690 3 835,4217 1 287,9139 2 547,5078 79 947,9869 38 217,8878 41 730,0991 221,87 240,70 275,34 poz. 2 H U N K O W O Ś C I 3 17 903 171 139 163 326 379 606,6542 281 625,8408 97 980,8134 31,3885 16,7858 14,6027 3 834,3236 1 603,7003 2 230,6233 7 142 456,9103 6 422 939,9450 719 516,9653 3 655,4588 1 246,2896 2 409,1692 74 027,4299 34 356,3832 39 671,0467 228,66 247,37 281,03 MONITOR SĄD 7549–27549 4 -84 552 153 236 208 613 558 549,7634 812 091,7234 -253 541,9600 1 490,8005 400,9883 1 089,8122 5 132,6356 12 657,4188 -7 524,7832 6 762 850,2561 6 141 314,1042 621 536,1519 3 624,0703 1 229,5038 2 394,5665 70 193,1063 32 752,6829 37 440,4234 255,50 274,84 307,98 OWY I GOSPODARCZY X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 A I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane nie podlegające badaniu. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Top 25 Ma 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie p (Dz. U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporzą szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnyc E P R Z E Z U S TAW Ę O 2 225,60 246,84 288,24 1,68% 2,55% 4,69% 213,86 2015-12-14 233,90 2015-12-14 272,87 2015-12-14 255,70 2015-05-15 278,27 2015-05-15 320,76 2015-05-15 225,60 2015-12-31 246,84 2015-12-31 288,24 2015-12-31 3,84% 3,83% 0,01% bieżącym lub porównywaln łych Spółek obejmujące ok rzepisów ustawy z dnia 29 dzeniem Ministra Finansów h (Dz. U. z 2007 roku, Nr poz. 27549 R A C H U N K O W O Ś C I 3 221,87 240,70 275,34 -8,88% -8,07% -6,06% 220,58 2014-12-23 221,17 239,25 2014-12-23 239,13 273,56 2014-12-23 271,32 243,87 2014-09-17 271,89 263,92 2014-09-17 292,79 300,12 2014-09-17 328,99 221,87 2014-12-31 228,66 240,70 2014-12-31 247,37 275,34 2014-12-31 281,03 3,85% 3,80% 0,01% ym pierwszą wartością odniesie res od 1 stycznia 2015 roku do września 1994 roku o rachunko z dnia 24 grudnia 2007 roku w 249, poz. 1859). 24 PA –27549 4 228,66 247,37 281,03 -15,78% -15,01% -13,14% 2014-08-08 2014-08-08 2014-08-08 2014-02-17 2014-02-17 2014-02-17 2014-08-31 2014-08-31 2014-08-31 3,84% 3,83% 0,01% nia jest wości sprawie ŹDZIERNIKA 2016 R. Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 24 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTOR INDIE I CHINY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość Procentowy Wartość SKŁADNIKI LOKAT wg wyceny na wg ceny naby- udział w akty- wg ceny nabydzień bilancia w tys. wach ogółem cia w tys. sowy w tys. Akcje - - - Warranty subskrypcyjne - - - Prawa do akcji - - - Prawa poboru - - - Kwity depozytowe - - - Listy zastawne - - - Dłużne papiery wartościowe - - - Instrumenty pochodne - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - Jednostki uczestnictwa - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 35 766 43 628 96,25% 54 Wierzytelności - - - Weksle - - - Depozyty - - - Waluty - - - Nieruchomości - - - Statki morskie - - - Inne - - - Suma: 35 766 43 628 96,25% 54 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników l nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia instr bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilans w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. H U N K O W O Ś C I 2014-12-31 Wartość Procentowy wg wyceny na udział w aktydzień bilanwach ogółem sowy w tys. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 111 63 349 73,21% - - - - - - - - - - - - - - 111 63 349 73,21% okat notowanych i nienotowaumenty pochodne, które na dzień owy miały ujemną wycenę, są TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucj wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DWS INDIA (LU0068770873) DEUTSCHE INVEST I CHINESE EQUITIES (LU0273157635) LYXOR ETF MSCI INDIA ETF (FR0010361683) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: e Rodzaj rynku Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Nazwa rynku k BOERSE STUTTGART k HANSEATISCHE WERTP PIERBOERSE HAMBURG k NYSE EURONEXT - EU NEXT PARIS Nazwa emite DWS INDIA A- DEUTSCHE INVE I CHINESE EQUIT RO- LYXOR ETF MS INDIA Kraj siedziby nta L emitenta Luksemburg ST IES Luksemburg CI Francja 1 Wartość W wg ceny wg wy iczba nabycia dzień w tys. 35 766 1 705 9 836 29 221 17 526 40 000 8 404 35 766 artość Pr ceny na udz bilansowy wac w tys. 43 628 13 047 22 419 8 162 43 628 ocentowy iał w aktyh ogółem 96,25% 28,78% 49,46% 18,01% 96,25% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 45 330 1 656 46 43 628 524 44 806 38 783 656 625 -617 842 -1 839 -4 975 t 3 136 7 862 44 806 221 506,0147 221 506,0147 202,28 202,28 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 815 89 726 726 3 061 2 992 13 19 PAŹD 50 2014-12-31 86 531 5 637 17 545 63 349 18 356 68 175 62 185 393 446 -331 261 -3 248 -2 729 -519 9 238 68 175 338 801,4865 338 801,4865 201,22 201,22 d 2014-01-01 o 2014-12-31 3 526 73 45 408 408 1 389 1 381 7 ZIERNIKA 2016 R. 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian poz. 26950 TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 56 3 061 -2 246 2 279 3 655 -171 -1 376 -175 33 0,15 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 68 175 33 -2 246 3 655 -1 376 33 -23 402 263 179 -286 581 -23 369 44 806 74 788 1 175 794,9208 1 293 090,3926 -117 295,4718 MONITOR SĄDOWY I G –26950 3 d 2014-0 o 2014-1 3 1 124 5 869 02 255 55 OSPODARC 1 1 389 -863 7 448 -233 -26 7 681 1 053 6 585 19,44 1-01 2-31 13 999 6 585 -863 -233 7 681 6 585 47 591 211 017 -163 426 54 176 68 175 34 497 73,6527 0,0605 3,5922 ZY 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywa wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Indie i Chiny obejmujące okres o nia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 wrze 2013.330 - z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dni zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. O R A C H U 3 3 3 1 184,08 252,35 202,28 lnym pierwsz d 1 stycznia śnia 1994 ro a 24 grudnia 1859). poz N K O W O Ś C 2 74 549,5530 53 043,5383 221 506,0147 201,22 202,28 0,53% 2015-08-24 2015-04-13 2015-12-31 4,09% 4,00% 0,02% ą wartością odn 2015 roku do 3 ku o rachunkowo 2007 roku w sp . 26950– I 2 1 158,13 204,23 201,22 iesienia 1 grudści (Dz. rawie sz 19 PAŹD 26950 3 198 754,6322 859 953,1457 338 801,4865 168,16 201,22 19,66% 2014-05-08 2014-12-29 2014-12-31 4,03% 4,00% 0,02% jest U. czególnych ZIERNIKA 2016 R. Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany, i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 19 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

INVES ZA OKRES TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat moż nych. Pozycja Instrumenty pochodne bilansowy miały dodatnią lub ujemną w Bilansie ujmowane w części Zobowi E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O ubfundusz Investor Rosja. SPRAWOZDANIE FINANSOWE TOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTOR ROSJA OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 RO 2015-12-31 Wartość Wartość Procentowy wg ceny wg wyceny na udział w aktynabycia dzień bilanwach ogółem w tys. sowy w tys. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 12 207 12 536 93,87% - - - - - - - - - - - - - - 12 207 12 536 93,87% e nie uzgadniać się do Bilansu w części Składn w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień ązania. R A C H U KU Wartość wg ceny nabycia w tys. 7 52 7 52 ików lokat instrumen bilansowy N K O 3 - 3 noto ty po miały W O Ś C I 2014-12-31 Wartość Procentowy wg wyceny na udział w aktydzień bilanwach ogółem sowy w tys. - - - - - - - - - - - 7 359 82,13% - - - - - - - 7 359 82,13% wanych i nienotowachodne, które na dzień ujemną wycenę, są TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego Rod inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DWS RUSSIA Akty (LU0146864797) regu Nienotowane na aktywnym rynku Suma: zaj rynku Nazwa rynku Nazwa FRANKwny rynek FURT STOCK lowany EXCHANGE DWS R Kraj emitenta siedziby Liczb emitenta USSIA Luksemburg 20 60 Wartość a wg ceny nabycia w tys. 12 207 0 12 207 12 207 Wartość wg wyceny na u dzień bilansowy w w tys. 12 536 12 536 12 536 Procentowy dział w aktyach ogółem 93,87% 93,87% 93,87% X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w t - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do c VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERA 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne G A N E P R Z E Z U S TAW odkupu ym: netto (strata) ze zbycia lokat eny nabycia (IV+V+/-VI) CJI Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 13 355 774 45 12 536 181 13 174 23 290 246 304 -223 014 -10 445 -3 216 -7 229 329 13 174 127 969,0229 127 969,0229 102,95 102,95 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 182 23 159 159 550 535 8 19 PAŹDZ 949 2014-12-31 8 959 1 509 91 7 359 210 8 749 18 044 207 398 -189 354 -9 131 -2 848 -6 283 -164 8 749 85 656,4308 85 656,4308 102,14 102,14 d 2014-01-01 o 2014-12-31 3 220 34 38 148 148 529 523 6 IERNIKA 2016 R. 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 8 749 -821 -368 -946 493 -821 5 246 38 906 -33 660 4 425 13 174 13 370 328 360,4274 286 047,8353 42 312,5921 MONITOR poz. 269 C I 1 6 550 -368 -453 -946 109 493 28 -821 -6,41 Od do SĄDOWY I 49–2 2014 2014 3 258 320 -62 GOSP 6949 3 529 -309 -5 216 -2 207 61 -3 009 233 -5 525 -64,51 -01-01 -12-31 21 818 -5 525 -309 -2 207 -3 009 -5 525 -7 544 33 562 -41 106 -13 069 8 749 13 052 237,4415 550,5992 313,1577 ODARCZY 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porówny wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Rosja obejmujące okres od 1 st zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 ro z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grud rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859 Ę O R A C H 1 1 96,06 136,34 102,95 walnym pierw ycznia 2015 ku o rachunk nia 2007 rok ). U N K O W O Ś 2 747 597,0207 619 627,9978 127 969,0229 102,14 102,95 0,79% 2015-08-26 2015-04-16 2015-12-31 4,11% 4,00% 0,06% szą wartością o roku do 31 grud owości (Dz.U.20 u w sprawie szc poz. 269 C I 1 1 85,41 146,87 102,14 dniesieni nia 2015 13.330., zególnych 19 PAŹ 49–26949 3 419 236,5933 333 580,1625 85 656,4308 147,45 102,14 -30,73% 2014-12-16 2014-01-02 2014-12-31 4,05% 4,01% 0,05% a jest roku zasad DZIERNIKA 2016 R. Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i ilości jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 19 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 G 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość SKŁADNIKI LOKAT wg ceny wg wyceny na nabycia dzień bilanw tys. sowy w tys. Akcje - Warranty subskrypcyjne - Prawa do akcji - Prawa poboru - Kwity depozytowe - Listy zastawne - Dłużne papiery wartościowe 25 129 25 336 Instrumenty pochodne - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - Jednostki uczestnictwa - Certyfikaty inwestycyjne - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - Wierzytelności - Weksle - Depozyty - Waluty - Nieruchomości - Statki morskie - Inne - Suma: 25 129 25 336 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia loka bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, kt w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. U S TAW Ę O R A R GOTÓWKOWY RUDNIA 2015 ROKU Procentowy udział w aktywach ogółem 98,94% 98,94% części Składnikó t przedstawia in óre na dzień bil C H U N K O Wartość wg ceny nabycia w tys. 25 487 25 487 w lokat noto strumenty po ansowy miały poz. 26788 W O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 25 725 25 725 wanych i nienot chodne, które n ujemną wycenę, 18 PAŹD –26788 Procentowy udział w aktywach ogółem 98,14% 98,14% owaa dzień są ZIERNIKA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany PS0416 (PL0000106340) PS1016 (PL0000106795) OK0116 (PL0000107587) OK0716 (PL0000107926) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany WZ0118 (PL0000104717) WZ0121 (PL0000106068) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nazwa Emitent rynku 3 4 TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT SKARB POLAND PAŃSTWA Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 6 2016-04-25 2016-10-25 2016-01-25 2016-07-25 2018-01-25 2021-01-25 Warunki oprocentowania 7 5,00% 4,75% 1,79% 1,79% Wartość Liczb nominalna 8 9 1 000 2 5 1 000 1 5 1 000 1 2 1 000 4 4 1 000 87 1 000 2 0 Wartość Wart wg ceny wg wyc a nabycia dzień w tys. sowy w 10 1 9 598 9 598 9 598 00 2 591 00 1 549 20 1 155 00 4 303 15 531 15 531 13 966 0 878 00 2 001 ość P eny na ud bilanwa tys. 1 9 749 9 749 9 749 2 613 1 552 1 219 4 365 15 587 - 15 587 14 003 878 1 985 rocentowy ział w aktych ogółem 12 38,07% 38,07% 38,07% 10,20% 6,06% 4,76% 17,05% 60,87% 60,87% 54,68% 3,43% 7,75% 1 2 3 4 TREASURY WZ0117 Aktywny rynek BONDSPOT SKARB (PL0000106936) nieregulowany POLAND PAŃSTWA TREASURY WZ0124 Aktywny rynek BONDSPOT SKARB (PL0000107454) nieregulowany POLAND PAŃSTWA TREASURY OK0717 Aktywny rynek BONDSPOT SKARB (PL0000108502) nieregulowany POLAND PAŃSTWA TREASURY WZ0120 Aktywny rynek BONDSPOT SKARB (PL0000108601) nieregulowany POLAND PAŃSTWA Aktywny rynek regulowany CATALYST - RYNEK WZ0119 Aktywny rynek REGULO- SKARB (PL0000107603) regulowany WANY GPW PAŃSTWA Suma: TABELA DODATKOWA GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzą rialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe in finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska mniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Składniki bez gwarancji Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje Suma: 5 Polska Polska Polska Polska Polska du terytostytucje lub przynajdo OECD 6 2017-01 2024-01 2017-07 2020-01 2019-01 Rodzaj 7 -25 1,7 -25 1,7 -25 -25 1,7 -25 1,7 Łączna liczba 25 392 8 9% 1 000 9% 1 000 - 1 000 9% 1 000 9% 1 000 Wartość wg ceny nabycia w tys. 25 129 25 129 25 129 9 330 2 800 4 250 3 950 1 572 Wartoś dzień 10 332 2 720 4 109 3 926 1 565 1 565 25 129 ć wg wyceny n bilansowy w t 11 a ys. 25 336 25 336 25 336 333 2 709 4 149 3 949 1 584 1 584 25 336 Procento w aktywa 12 1,30% 10,58% 16,20% 15,42% 6,19% 6,19% 98,94% wy udział ch ogółem 98,94% 98,94% 98,94% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lo VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne TAW Ę O R A C H U N K O 20 kat 19 19 Od 2015-0 do 2015-1 2 MO poz. 26 W O Ś C I 15-12-31 25 607 25 336 25 336 25 444 21 864 442 072 -420 208 3 464 2 573 25 444 6 964,7141 6 964,7141 129,18 129,18 1-01 2-31 402 402 217 209 7 NITOR SĄDOW 788–2678 20 268 3 - 163 891 116 20 20 Od 201 do 201 Y I GOSP 8 14-12-31 26 213 305 183 25 725 25 725 310 25 903 22 579 345 176 -322 597 3 211 2 388 823 113 25 903 2 398,4309 2 398,4309 127,98 127,98 4-01-01 4-12-31 3 538 538 199 192 6 ODARCZY 1 Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 25 903 256 185 68 3 256 -715 96 896 -97 611 -459 25 444 26 206 752 823,5764 758 257,2932 -5 433,7168 poz. 267 I 1 217 185 71 68 3 256 1,30 O d 18 88–26788 d 2014-01o 2014-123 780 1 705 1 75 0 PAŹDZIERN 3 1 199 339 167 159 8 506 2,50 01 31 15 975 506 339 159 8 506 9 422 98 842 -89 420 9 928 25 903 24 001 16,3561 13,9797 02,3764 IKA 2016 R. 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównyw wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Gotówkowy obejmujące okres od 1 nia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 wrz 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dn zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. AW Ę O R 128 129 129 alnym pie stycznia eśnia 199 ia 24 gru 1859). A C H 3 6 3 4 ,03 ,18 ,18 rwszą 2015 4 rok dnia U N K O W O Ś 2 88 431,9964 91 467,2823 196 964,7141 127,98 129,18 0,94% 2015-01-02 2015-12-30 2015-12-31 0,83% 0,80% 0,03% wartością odni roku do 31 gru u o rachunkowoś 2007 roku w spr MONITOR poz. 267 C I 2 2 125,36 128,14 127,98 esienia j dci (Dz. U awie szcz SĄDOWY I 88–26788 3 935 608,4200 733 209,9891 202 398,4309 125,40 127,98 2,06% 2014-01-02 2014-11-28 2014-12-31 0,83% 0,80% 0,02% est . ególnych GOSPODARCZY Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w pkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 20. Niezrealizowany zysk(strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Gotówkowego w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania Subfunduszu, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 7 poniżej. 3. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 18 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia loka nych. Pozycja Instrumenty poch bilansowy miały dodatnią lub u w Bilansie ujmowane w części Z S Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O FIO Subfundusz Investor BRIC. SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTOR BRIC za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015-12-31 Wartość Wartość Procenwg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilan- w aktywach w tys. sowy w tys. ogółem - - - - - - - - - - - - - - - -12 -0,08% - - - - - - 12 294 13 646 95,35% - - - - - - - - - - - - - - 12 294 13 634 95,27% t może nie uzgadniać się do Bilansu w części Skład odne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawi jemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień obowiązania. R A C H U 2015 roku Wartość wg ceny nabycia w tys. 16 075 16 075 ników loka a instrume bilansowy N K O t not nty p miał W O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. -204 18 286 18 082 owanych i nienotowa ochodne, które na d y ujemną wycenę, są 18 PAŹDZI 6787 Procentowy udział w aktywach ogółem -0,85% 76,52% 75,67% - zień ERNIKA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany DEUTSCHE INVEST I BRAZILIAN EQUITIES (LU0616856935) DWS RUSSIA (LU0146864797) DWS INDIA (LU0068770873) Nazwa Emitent Rodzaj rynku rynku (wystawca) Nienotowane na Nie BANK PEKAO aktywnym rynku dotyczy S.A. Pol Nienotowane na Nie BANK PEKAO aktywnym rynku dotyczy S.A. Pol RAIFFEISEN Nienotowane na Nie BANK POLaktywnym rynku dotyczy SKA S.A. Rodzaj rynku Nazwa rynku 2 3 DEUTSCHE Aktywny rynek I BRAZILI regulowany BOERSE MUENCHEN ITIES Aktywny rynek FRANKFURT STOCK regulowany EXCHANGE DWS R Aktywny rynek regulowany BOERSE STUTTGART DWS INDI Kraj siedziby emitenta (wystawcy) ska ska Polska Nazwa emitent 4 INVEST AN EQUUSSIA A Instrument bazowy Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Kraj s a emit Luksem Luksem Luksem Liczba 940 000 765 000 1 155 000 iedziby Liczba enta 5 burg burg burg Wartość wg ceny nabycia w tys. War wg nab w 6 12 5 886 1 1 166 69 tość ceny ycia tys. 7 294 875 Wartość wg wyceny dzień bil sowy w ty Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 8 1 819 346 Proce na udział anwach o s. -12 -12 20 -14 -18 -12 Procentowy udzi w aktywac ogółem - 3 646 1 182 710 528 ntowy w aktygółem -0,08% -0,08% 0,14% -0,10% -0,12% -0,08% ał h 9 95,35% 8,26% 4,96% 3,69% 1 DEUTSCHE INVEST I GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITIES (LU0210301635) DEUTSCHE INVEST I CHINESE EQ ITIES (LU0273157635) Nienotowane na aktywnym rynk Suma: 2 Aktywny ryn regulowany U- Aktywny ryne regulowany u 3 ek SWISS EXCHANGE HANSEATISCHE k WERTPAPIERBOERS HAMBURG 4 DEUTSCHE INVEST I GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITIES Luk E DEUTSCHE INVEST I CHINESE EQUITIES 5 semburg Luksembur 6 11 341 g 3 394 7 7 263 1 991 12 294 8 8 2 13 646 622 604 9 60,25% 18,19% 95,35% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Kick back II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów poz. 26787 AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 14 311 632 13 13 646 20 109 14 202 28 656 617 827 -589 171 -15 794 -7 771 t -8 023 1 340 14 202 225 502,4278 215 642,2555 809,0743 9 051,0980 62,98 62,56 66,01 72,82 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 232 23 209 209 869 798 7 MONITOR SĄDOWY I –26787 2014-12-31 23 895 1 404 4 205 18 286 4 364 19 531 32 511 557 332 -524 821 -14 987 -7 134 -7 853 2 007 19 531 295 634,1940 286 479,9386 876,6588 8 277,5966 66,06 65,81 68,86 74,41 Od 2014-01-01 do 2014-12-31 3 328 31 76 221 221 833 825 7 GOSPODARCZY 1 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 1 63 869 -637 -837 -170 215 -667 32 -1 474 -6,75 0,08 -1,99 Od 2015-01-01 Od 2 do 2015-12-31 do 2 2 19 531 -1 474 -637 -170 -667 -1 474 -3 855 60 495 -64 350 -5 329 14 202 20 466 18 PAŹDZ 87 3 1 833 -505 1 270 -28 -48 1 298 556 765 2,50 4,65 5,39 014-01-01 014-12-31 3 21 707 765 -505 -28 1 298 765 -2 941 56 969 -59 910 -2 176 19 531 21 016 IERNIKA 2016 R. X . O G Ł O S Z E N I A W 1 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdaw A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działaln kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnic okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnic okresu sprawozdawczego A I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę wozdawczym i data wyceny A Y M A czym ości ucze twa n twa n jedno ucze G A N E w rozbici funduszu stnictwa a koniec a koniec stkę ucze stnictwa – P R Z E Z U S TAW u na kategorie w rozbiciu na poprzedniego bieżącego stnictwa w okresie spra57 – poz. 26 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 810 352,6074 881 190,2905 -70 837,6831 642,8971 710,4816 -67,5845 1 557,1068 783,6054 773,5014 8 503 129,7600 8 287 487,5045 215 642,2555 3 784,1375 2 975,0632 809,0743 14 028,2175 4 977,1195 9 051,0980 65,81 68,86 74,41 62,56 66,01 72,82 -4,94% -4,14% -2,14% 57,67 2015-08-24 MONITOR SĄDO 787–26787 3 864 368,8491 920 140,8570 -55 772,0079 258,8568 184,6180 74,2388 2 989,0609 692,9502 2 296,1107 7 692 777,1526 7 406 297,2140 286 479,9386 3 141,2404 2 264,5816 876,6588 12 471,1107 4 193,5141 8 277,5966 62,08 64,41 68,18 65,81 68,86 74,41 6,01% 6,91% 9,14% 56,22 2014-03-14 WY I GOSPODARCZY 1 2 3 I 60,67 2015-08-24 58,43 2014-03-14 P 66,44 2015-08-24 62,10 2014-03-14 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 82,42 2015-04-13 71,49 2014-09-08 I 86,44 2015-04-13 74,60 2014-09-08 P 93,95 2015-04-13 80,10 2014-09-08 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A 62,56 2015-12-31 65,81 2014-12-31 I 66,01 2015-12-31 68,86 2014-12-31 P 72,82 2015-12-31 74,41 2014-12-31 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): 4,25% 3,96% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3,90% 3,93% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - Opłaty dla depozytariusza 0,03% 0,03% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - Usługi w zakresie rachunkowości - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor BRIC obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 18 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ INVESTOR AKCJI SPÓŁEK WZROS ZA OKRES OD 16 MARCA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROK TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. Akcje 1 315 Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji 28 Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: 1 343 Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Skład nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawi bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. Ę O R A C H U N K O W O Ś C I TOWYCH U 2015-12-31 Wartość wg wyceny na Procentow dzień bilansowy w tys. w aktywac 1 362 30 1 1 393 ników lokat notowanych i nienotowaa instrumenty pochodne, które na dzie bilansowy miały ujemną wycenę, są MONITOR SĄDOWY I GOS 458 y udział h ogółem 95,45% 2,08% 0,07% 97,60% ń PODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany NVIDIA CORPORATION (US67066G1040) BLOOBER TEAM S.A. (PLBLOBR00014 THE FARM 51 GROUP S.A. (PLFRMGR00015) NXP SEMICONDUCTORS N.V. (NL0009538784) APPLIED MICRO CIRCUITS CORP. (US03822W4069) PILAB S.A. (PLPILAB00012) ALPHABET, INC. (US02079K1079) EXPEDIA, INC. (US30212P3038) Aktywny rynek regulowany MABION S.A. (PLMBION00016) CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) BRASTER S.A. (PLBRSTR00014) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB0059822006) PANDORA A/S (DK0060252690) GAMELOFT SE (FR0000079600) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215 Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Nazwa rynku 3 NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) NEWCONNECT ASO NEWCONNECT ASO NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) NEWCONNECT ASO NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE XETRA OMX NORDIC EXCHANGE COPENHAGEN A/S NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM Kraj siedziby Liczba emitenta n 4 5 Stany 529 Zjednoczone 1 185 Polska 5 500 Polska 55 Holandia Stany 2 495 Zjednoczone 2 530 Polska Stany 41 Zjednoczone Stany 120 Zjednoczone 2 175 Polska 900 Polska 4 045 Polska 130 Wielka Brytania 380 Wielka Brytania 240 Dania 1 000 Francja 45 Holandia W Wartość wg wg ceny n abycia w tys. bi 6 482 53 41 39 21 57 105 101 65 833 106 20 62 13 71 104 28 16 artość wyceny Pr a dzień udz lansowy wac w tys. 7 533 68 34 71 18 62 101 121 58 829 102 20 54 13 50 120 26 16 ocentowy iał w aktyh ogółem 8 37,41% 4,77% 2,37% 4,99% 1,27% 4,34% 7,09% 8,50% 4,08% 58,04% 7,16% 1,40% 3,78% 0,92% 3,53% 8,37% 1,81% 1,11% 1 MONCLER S.P.A. (IT0004965148) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) ZALANDO SE (DE000ZAL1111) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90) ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV00015) UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG (DE0005286108) TOMTOM NV (NL0000387058) LINKEDIN CORP. (US53578A1088) RYANAIR HOLDINGS PLC (IE00BYTBXV33) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C PDA (PLENTER00041) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany 3 BORSA ITALIANA S.P.A. ELECTRONIC SHARE MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA LONDON STOCK EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM NEW YORK STOCK EXCHANGE, INC. LONDON STOCK EXCHANGE Nazwa rynku GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 5 970 Włochy 45 Polska 670 Niemcy 125 JERSEY 2 218 Polska 11 300 Niemcy 1 265 Holandia Stany Zjedno57 czone 234 Irlandia Kraj siedziby Liczba emitenta 2 003 Polska 6 65 11 89 13 57 59 52 54 13 1 315 Wartość W wg ceny wg w nabycia dzień w tys. 28 28 28 7 53 12 104 13 56 62 63 50 15 1 362 artość yceny na bilansowy w tys. 30 30 30 8 3,74% 0,81% 7,28% 0,92% 3,92% 4,35% 4,38% 3,51% 1,05% 95,45% Procentowy udział w aktywach ogółem 2,08% 2,08% 2,08% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-20 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-21 (-) Suma: Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa Emitent rynku (wystawca) Nie BANK dotyczy PEKAO S.A. Nie BANK dotyczy PEKAO S.A. Nie BANK dotyczy PEKAO S.A. Nie BANK dotyczy PEKAO S.A. Nie BANK dotyczy PEKAO S.A. Nie dotyczy MBANK S.A. P Kraj siedziby emitenta (wystawcy Polska Polska Polska Polska Polska olska Instrument bazowy ) Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Waluta: USD Waluta: USD Waluta: USD War wg Liczba nab w 61 000 46 050 4 100 61 500 18 000 8 600 tość W ceny wg w ycia dzi tys. sow artość yceny na to eń bilan- w y w tys. 1 1 -1 3 -1 1 Procenwy udział aktywach ogółem 0,07% 0,07% -0,08% -0,03% 0,23% -0,04% -0,01% 0,07% X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A BILAN I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w t - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do c VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O R A S odkupu ym: netto (strata) ze zbycia lokat eny nabycia (IV+V+/-VI) OPERACJI C H U N K O W O Ś C I 2015-12 14 7 14 7 Od 2015do 20152 MONITOR SĄDOWY I GOSPOD -31 1 427 15 17 1 392 3 53 1 374 1 422 1 924 -502 -98 -84 -14 50 1 374 10,1045 10,1045 93,40 93,40 03-16 12-31 3 2 1 103 69 18 4 1 6 ARCZY 1 Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A H U N K O W O Ś C I 2 Od 2015-03-1 do 2015-12-3 2 19 97 5 26 14 71 14 PAŹDZIERNI 5 16 87 -84 36 -14 3 50 11 -48 -3,29 6 1 -48 -84 -14 50 -48 1 422 1 924 -502 1 374 1 374 713 9,1004 8,9959 0,1045 KA 2016 R. 1 Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartoś wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Akcji Spółek Wzrostowych obejmujące okres od 16 marc 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 rok (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątk netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 14 PAŹDZIERNIKA 2016 R. M poz. 2645 O W O Ś C I 89,55 101,34 93,40 cią odniesienia a 2015 roku do u o rachunkowoś 2007 roku w spr iem wartości ak ONITOR SĄDOWY I 8–26458 2 19 979,1004 5 268,9959 14 710,1045 100,00 93,40 -8,28% 2015-12-14 2015-05-28 2015-12-31 18,12% 12,14% 3,17% 0,70% 1,06% jest ci awie tywów GOSPODARCZY 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz dodatkowe przychody z tytułu uczestnictwa w zagranicznym funduszu inwestycyjnym otwartym. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost(spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki a także koszty limitowane - np. Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol SFIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Akcji Spółek Wzrostowych w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol SFIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania Subfunduszu, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 7 poniżej. 3. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą i instrumentów rynku pieniężnego Towarzystwo wyznaczało w oparciu o ostatnie, dostępne kursy o godz. 23:59 w Dniu Wyceny, w następujący sposób: a. jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrze14 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE INVESTOR PARASOL SFIO SUBFUNDUSZ IN TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspóln inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Ze bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrument w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. G A N E P R Akcji Rynków FINANSOWE VESTOR AKCJI ego do Bilansu stawienia lo y pochodne, – 91 Z E Z U Wschodz RYNKÓW Wartość nabyci w części kat prze które na – S TAW Ę O R A C ących. WSCHODZĄCYCH wg ceny a w tys. d 212 212 Składników loka dstawia instrume dzień bilansowy H U N K O W O 2015-12-31 Wartość wg wyceny na zień bilansow w tys. t notowanych nty pochodne, miały ujemną MONIT Ś C I Procentowy udział w aktywach y ogółem - - - - - - - 2 0,91% - - - 207 75,73% - - - - - - - 209 76,64% i nienotowaktóre na dzień wycenę, są OR SĄDOWY I GOSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-01-19 (-) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowan przez instytucje wspólnego inw wania mające siedzibę za gran 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany LYXOR ETF MSCI EMERGING MAR- A KETS ETF (FR0010435297) r ISHARES MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF ETF (IE00B0M63177) UBS ETFS PLC - MSCI EMERGING MARKETS SF UCITS ETF ETF (IE00B3Z3FS74) Rodzaj rynku Nienotowane na Nie aktywnym rynku dotyc Nienotowane na Nie aktywnym rynku dotyc Nienotowane na Nie aktywnym rynku dotyc e Rodzaj rynku estoicą 2 ktywny rynek egulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku ( BANK PEKAO zy S.A. BANK PEKAO zy S.A. BANK PEKAO zy S.A. Nazwa rynku 3 LONDON STOCK EXCHANGE LONDON STOCK EXCHANGE SWISS EXCHANGE Emitent wystawca) LYXOR ETF EMERGING M ISHARES MS GING MARKE ETF UBS EMER SF U Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska W Polska W Polska W Nazwa emitenta 4 MSCI ARKETS CI EMERTS UCITS Irlandia ETFS PLC - MSCI GING MARKETS CITS ETF Instrument Liczba w bazowy aluta: USD 45 000 aluta: USD 25 000 aluta: USD 20 000 Kraj siedziby Licz emitenta 5 Francja Irlandia Wartość Wartość wg wyceny n g ceny nabydzień bila cia w tys. sowy w tys Wartość wg ceny wg ba nabycia dz w tys. so 6 7 212 680 23 331 41 310 40 a n. 2 2 2 -1 1 2 Wartość Proce wyceny na udział ień bilanwach o wy w tys. 8 207 22 40 39 Procento udział w wach ogół -0 ntowy w aktygółem 9 75 14 14 wy aktyem 0,91% 0,91% 0,87% ,18% 0,22% 0,91% - ,73% 8,12% ,47% ,40% 1 AMUNDI ETF MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF ETF (FR0010959692) ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS IMI UCITS ETF ETF (IE00BKM4GZ66) ISHARES MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF (ACC) ETF (IE00B4L5YC18) UBS ETF MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF ETF (LU0480132876) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 NYSE EURONEXT - EURO NEXT PARIS LONDON STOC EXCHANGE LONDON STOC EXCHANGE SWISS EXCHANGE 4 AMUNDI ETF MSCI - EMERGING MARKETS UCITS ETF ISHARES CORE MSCI K EMERGING MARKETS IMI UCITS ETF ISHARES MSCI EMERK GING MARKETS UCITS ETF (ACC) UBS ETF MSCI EMER GING MARKETS UCIT ETF 5 6 Francja 1 78 Irlandia 505 Irlandia 250 - S Luksemburg 7 8 0 23 40 24 65 21 212 23 40 23 20 207 9 8,37% 14,47% 8,52% 7,38% - 75,73% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 273 47 16 207 3 11 262 362 1 004 -642 -97 -16 -81 -3 262 3 445,3633 3 445,3633 76,13 76,13 Od 2015-03-16 do 2015-12-31 2 5 1 4 38 8 15 3 1 5 1 Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe Z tytułu pozostałych opłat dla innych podmiotów III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian C H U N K O W O Ś C I 2 Od 2015-0 do 2015-1 2 11 7 8 2 3 4 MONITOR SĄDOWY I GOSPOD 6 6 17 21 -16 -84 -81 23 -3 5 -100 -28,95 3-16 2-31 -100 -16 -81 -3 -100 362 1 004 -642 262 262 311 02,1338 56,7705 45,3633 ARCZY 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartoś wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Akcji Rynków Wschodzących obejmujące okres od 16 mar do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 ści (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudn szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). poz. 26317– O Ś C I 73,26 100,17 76,13 cią odniesieni ca 2015 roku roku o rachunk ia 2007 roku w 13 PAŹD 26317 2 11 702,1338 8 256,7705 3 445,3633 100,00 76,13 -29,94% 2015-12-11 2015-05-25 2015-12-31 15,31% 3,22% 6,04% 1,21% 2,01% a jest owosprawie ZIERNIKA 2016 R. Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie został by wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 13 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INVESTOR OBLIGAC ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość ProcenSKŁADNIKI LOKAT wg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilansowy w aktywach w tys. w tys. ogółem Akcje - - - Warranty subskrypcyjne - - - Prawa do akcji - - - Prawa poboru - - - Kwity depozytowe - - - Listy zastawne 2 066 2 080 2,37% Dłużne papiery wartościowe 82 692 83 711 95,39% Instrumenty pochodne - 42 0,05% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - Jednostki uczestnictwa - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - Wierzytelności - - - Weksle - - - Depozyty - - - Waluty - - - Nieruchomości - - - Statki morskie - - - Inne - - - Suma: 84 758 85 833 97,81% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia ins bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bila w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. C H U N K JI Wartość wg ceny nabycia w tys. 900 60 288 61 188 lokat not trumenty p nsowy miał O W O owanyc ochodn y ujem Ś C I 2014-12-31 Wartość P wg wyceny na towy dzień bilansowy w a w tys. o 913 62 039 -13 62 939 h i nienotowae, które na dzień ną wycenę, są 21 WRZEŚ 87 rocenudział ktywach gółem 1,39% 94,54% -0,02% 95,91% NIA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA LISTY ZASTAWNE Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. SERIA LZ-II-04 (PLBPHHP00085) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA24 (PLRHNHP00433) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA HPA26 (PLRHNHP00482) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek reg lowany Aktywny rynek re lowany Aktywny rynek re lowany Nazwa rynku CATALYST - u- RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST - gu- RYNEK REGU LOWANY GPW CATALYST RYNEK REGU gu- LOWANY BONDSPOT Kraj Termi Emitent siedziby wykup emitenta PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2022-02-2 MBANK - HIPOTECZNY S.A. Polska 2022- MBANK HIPOTECZNY S.A. Polska 2020Warunki Wartoś n Rodzaj oprocen- Podstawa emisji nomiu listu towania nalna art. 9 ust.1 Ustawy o Obligacjach w związku z art. 8 ust. 1 Ustawy o Listach Zastawnych i art. 3 ust.1 Ustawy o Ofercie Publicznej, Rozdział II (Zakres działania Banku) § 6 pkt 4 Statutu oraz Uchwała nr 1 NWZ Hipo- z dnia 31 maja 2010 2 3,10% teczny roku 100 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 r., Suplementu, uchwały Zarządu Emitenta nr 11/2015 z dnia 5 lutego 2015 r. w/s emiHipo- sji hipotecznych listów 04-28 2,59% teczny zastawnych serii HPA24 100 Na podstawie prospektu emisyjnego podstawowego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 28 października 2009 roku i SupleHipo- mentu z dnia 14 wrze09-10 2,82% teczny śnia 2015 roku 100 Wa Wartość ć wg wg ceny Liczba na nabycia bil w tys. w 2 066 0 900 900 0 765 765 0 400 401 2 066 rtość wyceny to dzień w ansowy tys. 2 080 910 769 401 2 080 Procenwy udział aktywach ogółem 2,37% 1,04% 0,87% 0,46% 2,37% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 2 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany WORK SERVICE S.A. SERIA Q Aktywny rynek (PLWRKSR00050) nieregulowany Aktywny rynek OK0716 (PL0000107926) nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane SANTANDER CB S.A. na aktywnym SERIA SCBP00360217 (-) rynku O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek DS1020 (PL0000106126) nieregulowany Aktywny rynek WS0922 (PL0000102646) nieregulowany Aktywny rynek DS1017 (PL0000104543) nieregulowany Aktywny rynek WZ0121 (PL0000106068) nieregulowany Aktywny rynek DS1021 (PL0000106670) nieregulowany Nazwa rynku 3 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND Nie dotyczy TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND Emitent 4 WORK SERVICE S.A. SKARB PAŃSTWA SANTANDER CONSUMER BANK S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 6 2016-10-04 2016-07-25 2016-02-12 2020-10-25 2022-09-23 2017-10-25 2021-01-25 2021-10-25 Warunki oprocenn towania 7 6,47% 3,89% 5,25% 5,75% 5,25% 1,79% 5,75% Wartość L ominalna 8 1 000 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 Wa wg iczba na w 9 475 500 10 500 2 000 1 500 1 500 800 War rtość wg w ceny na bycia bila tys. w 10 1 946 1 946 946 475 471 1 000 1 000 80 746 80 746 65 259 495 2 291 1 597 1 501 859 tość Pro yceny towy dzień w akt nsowy ogó tys. 11 2 005 2 005 990 494 496 1 015 1 015 81 706 81 706 66 071 574 2 411 1 610 1 489 952 cenudział ywach łem 12 2,29% 2,29% 1,13% 0,56% 0,57% 1,16% 1,16% 93,10% 93,10% 75,30% 0,65% 2,75% 1,83% 1,70% 1,08% 1 2 POLAND 6.375 2019/07/15 Aktywny rynek (US731011AR30) nieregulowany POLAND 5 2022/03/23 Aktywny rynek (US857524AB80) nieregulowany DOM DEVELOPMENT S.A. SERIA DOMDE3020217 Aktywny rynek (PLDMDVL00038) nieregulowany PKN ORLEN S.A. SERIA ORLEN002 Aktywny rynek 270219 (PLPKN0000083) nieregulowany PGNIG S.A. SERIA PGNG170619PZ Aktywny rynek (PLPGNIG00063) nieregulowany Aktywny rynek PS0417 (PL0000107058) nieregulowany PKO BP S.A. SERIA OP0922 Aktywny rynek (PLPKO0000081) nieregulowany WSIP SP. Z O.O. SERIA WSIP01250917 Aktywny rynek (PLWDSIP00017) nieregulowany Aktywny rynek PS0418 (PL0000107314) nieregulowany Aktywny rynek DS1023 (PL0000107264) nieregulowany Aktywny rynek WZ0124 (PL0000107454) nieregulowany MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA MMP004100520 Aktywny rynek (PLMLMDP00064) nieregulowany Aktywny rynek PS0718 (PL0000107595) nieregulowany AMREST HOLDINGS SE SERIA AMRE03300618 Aktywny rynek (PLAMRST00017) nieregulowany ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 3/2013 Aktywny rynek (PLECHPS00126) nieregulowany GLOBE TRADE CENTRE S.A. SERIA GTCSA032019 Aktywny rynek (PLGTC0000177) nieregulowany 3 EUROTLX EUROTLX CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW 4 SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA DOM DEVELOPMENT S.A. POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. SKARB PAŃSTWA POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. WYDAWNICTWA SZKOLNE I PEDAGOGICZNE SP. Z O.O. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA MULTIMEDIA POLSKA S.A. SKARB PAŃSTWA AMREST HOLDINGS SE ECHO INVESTMENT S.A. GLOBE TRADE CENTRE S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2019-07-15 2022-03-23 2017-02-02 2019-02-27 2017-06-19 2017-04-25 2022-09-14 2018-09-25 2018-04-25 2023-10-25 2024-01-25 2020-05-10 2018-07-25 2018-06-30 2018-06-19 2019-03-11 7 6,38% 5,00% 5,29% 3,40% 3,02% 4,75% 3,44% 6,30% 3,75% 4,00% 1,79% 5,05% 2,50% 4,17% 5,27% 6,30% 8 3 901 3 901 10 000 100 000 10 000 1 000 100 000 8 180 1 000 1 000 1 000 100 000 1 000 10 000 10 000 10 000 9 250 700 72 6 47 1 200 4 100 2 400 2 800 7 000 13 1 480 70 37 37 10 1 087 2 978 720 619 470 1 258 400 818 2 499 3 130 6 915 1 305 1 430 701 385 370 11 1 147 3 061 751 623 474 1 290 414 831 2 572 3 071 6 773 1 316 1 525 703 377 381 12 1,31% 3,49% 0,86% 0,71% 0,54% 1,47% 0,47% 0,95% 2,93% 3,50% 7,72% 1,50% 1,74% 0,80% 0,43% 0,43% 1 BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2014 (PLECHPS00134) PS0719 (PL0000108148 ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2014 (PLECHPS00159) DS0725 (PL0000108197 GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PC (PLGHLMC00156) ALIOR BANK S.A. SERIA F (PLALIOR00094) ALIOR BANK S.A. SERIA C (PLMRTMB00034) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA GNB14001 (PLGETBK00285) OK0717 (PL0000108502 PS0420 (PL0000108510 BBI DEVELOPMENT S.A. SERIA BBI0218 (PLNFI1200166) GETIN NOBLE BANK S.A. SERIA PP3-XI (PLGETBK00277) WORK SERVICE S.A. SERIA S (PLWRKSR00076) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PE (PLGHLMC00198) WZ0120 (PL0000108601 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany 3 4 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BANK MILLENNIUM BONDSPOT S.A. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY ECHO INVESTMENT BONDSPOT S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY ECHO INVESTMENT BONDSPOT S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GHELAMCO INVEST BONDSPOT SP. Z O.O. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT ALIOR BANK S.A. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT ALIOR BANK S.A. CATALYST - RYNEK GETIN NOBLE BANK ALTERNATYWNY GPW S.A. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA CATALYST - RYNEK BBI DEVELOPMENT ALTERNATYWNY GPW S.A. CATALYST - RYNEK GETIN NOBLE BANK ALTERNATYWNY GPW S.A. CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW WORK SERVICE S.A. CATALYST - RYNEK GHELAMCO INVEST ALTERNATYWNY GPW SP. Z O.O. TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2017-03-28 2019-02-19 2019-07-25 2019-05-15 2025-07-25 2018-07-16 2024-09-26 2022-10-21 2017-06-30 2017-07-25 2020-04-25 2018-02-22 2021-04-07 2017-03-30 2019-05-22 2020-01-25 7 3,20% 5,40% 3,25% 5,40% 3,25% 6,79% 4,94% 5,91% 3,47% 1,50% 6,80% 4,81% 4,22% 6,30% 1,79% 8 1 000 10 000 1 000 10 000 1 000 100 000 1 000 10 000 10 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 10 000 1 000 9 500 37 3 000 15 2 100 8 700 90 80 950 6 000 750 310 120 70 2 000 10 504 370 3 160 150 2 162 805 704 919 811 919 5 770 751 303 120 721 1 989 11 506 382 3 174 151 2 186 842 720 933 768 927 5 889 765 252 122 705 1 999 12 0,58% 0,43% 3,62% 0,17% 2,49% 0,96% 0,82% 1,06% 0,88% 1,06% 6,71% 0,87% 0,29% 0,14% 0,80% 2,28% 1 KRUK S.A. SERIA Z1 (PLKRK0000341) IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. SERIA IPFIP030620 (PLIPFIP00033) MBANK S.A. SERIA MBKO170125 (PLBRE0005185) AMERICAN HEART OF POLAND S.A. SERIA I (PLAMRHP00042) CYFROWY POLSAT S.A. SERIA A (PLCFRPT00039) DS0726 (PL0000108866 PS0421 (PL0000108916 Aktywny rynek regulo wany ENERGA S.A. SERIA A (PLENERG00014) WZ0119 (PL0000107603 MFINANCE FRANCE SA 2 2021/11/26 (XS1143974159) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA C (PLECHPS00175) Nienotowane na aktyw nym rynku PKO FINANCE AB 4.63 26/09/2022 (XS0783934085) ORLEN CAPITAL AB 2.5 2021/06/30 (XS1082660744) SYNTHOS FINANCE AB 4 2021/09/30 (XS1115183359) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK REGULOWANY BONDSPOT CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW BOERSE STUTTGART CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 KRUK S.A. IPF INVESTMENTS POLSKA SP. Z O.O. MBANK S.A. AMERICAN HEART O POLAND S.A. CYFROWY POLSAT S.A. SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA ENERGA S.A. SKARB PAŃSTWA MFINANCE FRANCE SA ECHO INVESTMENT S.A. PKO FINANCE AB ORLEN CAPITAL AB SYNTHOS FINANCE 5 Polska Polska Polska F Polska Polska Polska Polska Polska Polska Francja Polska Szwecja Szwecja AB Szwecja 2 6 2021-06-08 2020-06-03 2025-01-17 2022-06-27 2021-07-21 2026-07-25 2021-04-25 2019-10-18 2019-01-25 2021-11-26 2018-03-04 2022-09-26 2021-06-30 021-09-30 7 4,82% 6,05% 3,89% 4,87% 4,29% 2,50% 2,00% 3,23% 1,79% 2,00% 4,95% 4,63% 2,50% 4,00% 8 1 000 1 000 100 000 100 000 1 000 1 000 1 000 10 000 1 000 4 262 100 3 901 4 262 4 262 9 550 840 6 9 1 650 4 000 5 000 32 500 250 1 000 200 300 400 10 553 841 600 906 1 660 3 744 4 969 1 957 324 503 1 027 103 13 530 792 1 297 1 685 11 554 841 620 900 1 695 3 825 4 970 1 954 329 504 1 018 103 13 681 826 1 303 1 719 12 0,63% 0,96% 0,71% 1,03% 1,93% 4,36% 5,66% 2,22% 0,37% 0,57% 1,16% 0,12% 15,58% 0,94% 1,48% 1,96% 1 INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PLC 5.75 2021/04/07 (XS1054714248) HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B (HU0000402953) ROBYG S.A. SERIA O (PLROBYG00198) ARTERIA S.A. SERIA F (-) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 (ROBYG S.A. SERIA P ( KRUK S.A. SERIA AA1 (-) ALIOR BANK S.A. SERIA I (PLALIOR0013 WORK SERVICE S.A. SERIA T (-) HUNGARY 3,5 24/06/2020 20/B (HU0000402748) GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. SERIA 1A (-) BANK OCHRONY ŚRO- Ni DOWISKA S.A. SERIA W (PLBOS0000266) Suma: 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym ) rynku Nienotowane na aktywnym -) rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym 6) rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku enotowane na aktywnym rynku 3 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE PUBLIC LIMITED COM PANY WĘGRY ROBYG S.A. ARTERIA S.A. ECHO INVESTMENT S.A. ROBYG S.A. KRUK S.A. ALIOR BANK S.A. WORK SERVICE S.A. WĘGRY GRIFFIN REALESTATE INVEST SP Z O.O. BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. 5 - Wielka Brytani Węgry Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska 6 a 2021-04-07 2020-06-24 2019-08-06 2018-08-06 2018-04-23 2019-10-28 2021-11-13 2021-12-06 2018-12-04 2025-06-24 2017-12-29 2022-12-30 7 5,75% 3,50% 4,09% 5,98% 4,31% 4,61% 4,73% 5,15% 4,03% 5,50% 6,72% 5,57% 8 4 262 136 100 1 000 1 000 100 000 1 000 1 000 1 000 136 100 000 1 000 9 150 10 000 8 000 700 500 3 133 250 400 17 500 9 900 10 616 1 388 800 700 500 300 133 250 400 2 869 900 900 82 692 11 617 1 439 813 706 504 302 134 251 401 2 866 900 900 83 711 12 0,70% 1,64% 0,93% 0,80% 0,57% 0,34% 0,15% 0,29% 0,46% 3,26% 1,03% 1,03% 95,39% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na EUR/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na EUR/PLN 2016-01-20 (-) (Krótka) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na EUR/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na USD/PLN 2016-01-19 (-) (Krótka) aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na USD/PLN 2016-01-21 (-) (Krótka) aktywnym rynku Suma: Nazwa Emitent rynku (wystawca) Nie dotyczy BANK PEKAO S.A Nie dotyczy BANK PEKAO S.A RAIFFEISEN BAN Nie dotyczy POLSKA S.A. Nie dotyczy MBANK S.A. Nie dotyczy BANK PEKAO S.A Nie dotyczy MBANK S.A. Kraj siedzib emitent (wystawc . Polska . Polska K Polska Polska . Polska Polska y Instrument a bazowy y) Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: USD Waluta: USD W w Liczba n 195 000 100 000 590 000 200 000 1 060 000 220 000 artość W g ceny wg w abycia dzie w tys. sow artość P yceny na tow ń bilan- w a y w tys. o 42 42 4 -2 -9 -4 56 -3 42 roceny udział ktywach gółem 0,05% 0,05% -0,01% 0,06% 0,05% TABELA DODATKOWA Rodzaj GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacj Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Suma: TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Grupa kapitałowa mBanku S.A. Suma: BILANS 1 I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zb VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A E Z U S TAW Ę O R A C H U N Wartość Łączna wg ceny liczba nabycia w tys. 49 727 e 46 180 49 727 49 727 Wartość wg wycen dzień bilansowy ycia lokat poz. 237 K O W O Ś C I Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 50 445 50 445 50 445 y na Procen w tys. w akty 2 808 2 808 2015-12-31 2 87 758 1 907 71 095 69 015 14 756 14 696 8 435 79 323 -46 316 2 019 400 -2 065 716 124 711 103 705 21 006 928 79 323 255 201,3979 217 451,7746 21 87–23787 Procentowy udział w aktywach ogółem 57,49% 57,49% 57,49% towy udział wach ogółem 3,20% 3,20% 2014-12-31 3 65 622 2 343 327 51 377 51 377 11 575 10 662 672 64 950 -59 697 1 944 144 -2 003 841 122 892 102 043 20 849 1 755 64 950 211 836,6470 177 899,6226 WRZEŚNIA 2016 R. 1 I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane niepodlegające badaniu. E Z U S TAW Ę O R A C H U N K Od 2015-01-01 Od do 2015-12-31 do 2 485 2 457 28 823 678 12 133 823 1 662 -670 157 - , -827 259 992 3,46 5,67 6,34 O W O Ś C I 2 582,5597 37 167,0636 310,82 308,31 311,83 325,50 2014-09-01 Od 2014-12-31 do 650 650 209 192 2 15 209 441 595 51 544 17 1 036 4,64 5,05 6,21 MONITOR SĄDOWY I G 3787 3 710,5306 33 226,4938 306,61 304,30 307,46 318,92 2014-01-01 2014-08-31 (*) 1 172 1 172 317 286 4 26 1 317 855 1 060 237 823 1 915 11,37 10,27 13,94 OSPODARCZY X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa N E P R Z E Z U S TAW Ę O R Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 64 950 992 1 662 157 -827 992 13 381 75 256 -61 875 14 373 79 323 69 136 237 582,1581 198 030,0061 39 552,1520 148,2841 276,2550 -127,9709 7 282,1747 3 341,6049 3 940,5698 10 519 575,5124 poz A C H U N K O W O Ś C I d 2014-09-01 o 2014-12-31 do 3 48 701 1 036 441 51 544 1 036 15 213 35 863 -20 650 16 249 64 950 58 808 115 064,6762 66 993,0473 48 071,6289 80,4850 0,3933 80,0917 3 225,6622 1 049,7242 2 175,9380 10 281 993,3543 . 23787–23787 Od 2014-01-01 2014-08-31 (***) 4 43 711 1 915 855 237 823 1 915 3 075 20 061 -16 986 4 990 48 701 45 387 62 496,3380 51 446,5659 11 049,7721 514,3352 10,5803 503,7549 5 449,6002 6 502,1069 -1 052,5067 10 166 928,6781 X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A 1 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P G A N E P R Z 10 3 301,51 304,78 317,06 309,72 313,22 326,75 308,31 311,83 325,50 E Z U S TAW Ę 2 02 123,7378 217 451,7746 2 258,8782 1 676,3185 582,5597 118 300,7741 81 133,7105 37 167,0636 304,30 307,46 318,92 308,31 311,83 325,50 1,32% 1,42% 2,06% 2015-06-16 2015-06-16 2015-06-16 2015-11-26 2015-11-26 2015-11-26 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 O R A C H 10 1 298,89 301,89 312,50 305,04 308,18 319,49 304,30 307,46 318,92 U N K O W O Ś C 3 04 093,7317 177 899,6226 2 110,5941 1 400,0635 710,5306 111 018,5994 77 792,1056 33 226,4938 298,91 301,91 312,51 304,30 307,46 318,92 5,39% 5,50% 6,14% 2014-09-02 2014-09-02 2014-09-02 2014-11-28 2014-11-28 2014-11-28 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 MONITOR poz. 2378 I 10 0 285,53 288,23 297,26 299,03 302,03 312,61 298,91 301,91 312,51 SĄDOWY I 7–23787 4 37 100,6844 129 827,9937 2 030,1091 1 399,6702 630,4389 107 792,9372 76 742,3814 31 050,5558 286,99 289,68 298,60 298,91 301,91 312,51 6,24% 6,34% 7,00% 2014-01-31 2014-01-31 2014-01-31 2014-08-27 2014-08-27 2014-08-27 2014-08-31 2014-08-31 2014-08-31 GOSPODARCZY 1 2 3 4 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): 1,19% 1,06% 1,05% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 0,98% 0,98% 0,95% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,02% 0,01% 0,01% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - Usługi w zakresie rachunkowości - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane niepodlegające badaniu. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Obligacji obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 21 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INVESTOR AKCJI DUŻYCH SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH (do dnia 28 sierpnia 2015 roku działający jako Investor Akc ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość ProcenSKŁADNIKI LOKAT wg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilan- w aktywach w tys. sowy w tys. ogółem Akcje 67 385 78 397 88,22% Warranty subskrypcyjne - - Prawa do akcji - - Prawa poboru - - Kwity depozytowe - - Listy zastawne - - Dłużne papiery wartościowe - - Instrumenty pochodne - -41 -0,05% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - Jednostki uczestnictwa - - Certyfikaty inwestycyjne - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - Wierzytelności - - Weksle - - Depozyty - - Waluty - - Nieruchomości - - Statki morskie - - Inne - - Suma: 67 385 78 356 88,17% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia ins bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bila są w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. A C H U N użych Spółe ji Dużych S Wartość wg ceny nabycia w tys. 61 444 7 868 69 312 lokat noto trumenty po nsowy miały poz. 236 K O W O Ś C I k Dywidendowych. półek) 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 85 419 7 880 92 819 wanych i nienotow chodne, które na ujemną wycenę, MONITOR SĄDOWY 68–236 - 480 adzień I GOSP 68 Procentowy udział w aktywach ogółem 68,44% -0,38% 6,31% 74,37% ODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. (PLPKO0000016) BANK MILLENNIUM S.A. (PLBIG0000016) BANK POLSKA KASA OPIEKI S.A. (PLPEKAO00016) BANK ZACHODNI WBK S.A. (PLBZ00000044 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. (PLBH00000012) SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. (PLKGHM000017 CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. (PLPGNIG00014) POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. (PLPKN0000018) MBANK S.A. (PLBRE0000012) ASSECO POLAND S.A. (PLSOFTB00016) ENEA S.A. (PLENEA000013) PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA S.A. (PLPGER000010) ING BANK ŚLĄSKI S.A. (PLBSK0000017) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 255 752 75 000 29 994 9 514 12 122 500 000 55 000 75 000 452 827 73 442 2 028 25 000 50 000 265 000 8 997 7 345 Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Wartość wg ceny wg nabycia d w tys. s 6 67 385 6 405 399 2 283 2 496 477 2 156 3 343 1 726 1 922 3 756 465 1 347 646 3 510 974 2 217 Wartość wyceny na t zień bilan- w owy w tys. 7 78 397 6 990 417 4 304 2 702 872 1 905 3 492 1 566 2 328 4 983 637 1 420 565 3 389 1 054 2 299 Procenowy udział aktywach ogółem 8 88,22% 7,87% 0,47% 4,84% 3,04% 0,98% 2,14% 3,93% 1,76% 2,62% 5,61% 0,72% 1,60% 0,64% 3,81% 1,19% 2,59% 1 NETIA S.A. (PLNETIA00014) POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ S.A. (PLPZU0000011) TAURON POLSKA ENERGIA S.A. (PLTAURN00011) OTP BANK PLC (HU0000061726) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. (PLGPW0000017) KOMERCNI BANKA AS (CZ0008019106) DAIMLER AG (DE0007100000) ALLIANZ SE (DE0008404005) SIEMENS AG (DE0007236101) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) AIRBUS GROUP N.V. (NL0000235190) PANDORA A/S (DK0060252690) TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B (SE0000108656) ENERGA S.A. (PLENERG00022) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215) AIR FRANCE - KLM (FR0000031122) WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE BUDAPEST STOCK EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE PRAGUE STOCK EXCHANGE XETRA XETRA XETRA LONDON STOCK EXCHANGE NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS OMX NORDIC EXCHANGE COPENHAGEN A/S NASDAQ OMX NORDIC GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET LONDON STOCK EXCHANGE 4 104 539 255 000 450 000 9 000 25 000 1 000 5 000 3 700 4 600 6 000 2 000 11 000 40 000 133 412 3 000 20 000 2 000 10 000 15 000 5 Polska Polska Polska Węgry Polska Czechy Niemcy Niemcy Niemcy Wielka Brytania Francja Dania Szwecja Polska Holandia Francja Wielka Brytania Hiszpania JERSEY 6 549 8 397 1 191 759 931 728 1 179 2 181 1 612 513 559 1 721 1 567 1 747 931 546 578 415 1 047 7 565 8 675 1 296 734 899 781 1 653 2 579 1 762 604 528 5 478 1 529 1 686 1 055 598 509 519 1 577 8 0,64% 9,76% 1,46% 0,83% 1,01% 0,88% 1,86% 2,90% 1,98% 0,68% 0,59% 6,16% 1,72% 1,90% 1,19% 0,67% 0,57% 0,58% 1,77% AXA S.A. (FR000012062 INTESA SANPAOLO S.P.A MUENCHENER RUECKVERSI -GESELLSCHAFT AG (DE0 AVIVA PLC (GB00021623 AEGON N.V. (NL0000303 Nienotowane na aktywn Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE 1 Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Kontrakt Futures indeks gieldowy WIG20 KRSH6 2016.03.18 (PL0GF0008482) Kontrakt Futures indeks gieldowy MWIG40 BMH6 2016.03.18 (PL0GF0008946) Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne 1 8) . (IT0000072618) CHERUNGS- 008430026) 85) 709) ym rynku Rodzaj rynk 2 G Aktywny rynek W regulowany W G Aktywny rynek W regulowany W 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany u Nazwa rynku Em 3 IEŁDA PAPIERÓW GIEŁDA ARTOŚCIOWYCH WARTOŚCIO WARSZAWIE W WARSZ IEŁDA PAPIERÓW GIEŁDA ARTOŚCIOWYCH WARTOŚCIO WARSZAWIE W WARSZ 3 NYSE EURONEXT NEXT PARIS BORSA ITALIAN ELECTRONIC SH XETRA LONDON STOCK NYSE EURONEXT NEXT AMSTERDA itent (wystawca 4 PAPIERÓW WYCH AWIE S.A. PAPIERÓW WYCH AWIE S.A. - EUROA S.P.A. ARE MARKET EXCHANGE - EUROM Kraj siedziby ) emitenta (wystawcy) 5 Polska Polska 4 17 000 80 000 550 90 000 20 000 Instrument bazowy 6 Instrument: WIG20 INDEX Instrument: MWIG40 INDEX 5 Francja Włochy Niemcy Wielka Brytania Holandia Liczba 7 6 1 602 1 104 422 2 498 486 67 385 Wartość wg ceny w nabycia d w tys. 8 140 100 7 Wartość g wyceny n zień bilan sowy w tys 9 1 828 1 053 433 2 687 446 78 397 Procent a udział w wach ogó . -41 8 2,06% 1,19% 0,49% 3,02% 0,50% 88,22% owy aktyłem 10 -0,05% 1 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-01-21 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD GBP/PLN 2016-01-20 (-) Suma: 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nie Nienotowane na aktywnym rynku Nie Nienotowane na aktywnym rynku Nie Nienotowane na aktywnym rynku Nie 3 dotyczy dotyczy dotyczy dotyczy 4 BANK PEKAO S.A. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. BANK PEKAO S.A. BANK PEKAO S.A. 5 Polska Polska Polska Polska 6 Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Waluta: GBP 7 700 000 3 300 000 1 000 000 150 000 8 9 -41 -7 -52 16 2 -41 10 -0,05% -0,01% -0,06% 0,02% -0,05% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zb VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A I P Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A I P RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne E Z U S TAW Ę O R A C H U N ycia lokat Od 2015-01-01 Od 2 do 2015-12-31 do 2 2 3 139 2 774 261 104 3 720 3 706 11 poz. 23 K O W O Ś C I 2015-12-31 88 867 10 010 78 397 88 466 -22 300 3 124 077 -3 146 377 99 795 -2 066 101 861 10 971 88 466 249 461,9040 209 531,7763 1 930,2578 37 999,8699 354,63 341,63 369,58 425,53 014-09-01 014-12-31 3 1 496 1 321 175 1 614 1 553 4 668–236 442 18 - 401 Od 20 do 201 2 68 2014-12-31 124 818 30 996 523 93 299 1 377 123 441 4 120 3 097 477 -3 093 357 95 814 -1 485 97 299 23 507 123 441 319 206,4236 279 226,3276 1 933,8648 38 046,2312 386,71 377,12 404,51 456,25 14-01-01 4-08-31 (*) 4 2 933 2 462 234 237 3 290 3 283 6 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A I P (*) Dane niepodlegające badaniu. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) – 6 R Z E Z U S TAW Ę O R A C H U N K O W 2 3 3 720 -581 -7 974 4 562 870 -12 536 -428 -8 555 -35,05 -34,14 -30,15 Od 2015-01-01 Od 201 do 2015-12-31 do 201 2 3 123 441 -8 555 -581 4 562 -12 536 -8 555 -26 420 26 600 -53 020 3 – O Ś C I 3 57 1 614 -118 937 1 614 -23 -677 537 819 2,05 2,91 6,34 4-09-01 Od 4-12-31 do 20 131 119 819 -118 1 614 -677 819 -8 497 16 722 -25 219 MONITOR SĄDOWY I GOSPO 68 4 1 3 290 -357 -2 634 1 820 -687 -4 454 1 205 -2 991 -9,85 -3,78 -0,42 2014-01-01 14-08-31 (***) 4 133 045 -2 991 -357 1 820 -4 454 -2 991 1 065 39 526 -38 461 DARCZY 1 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa P Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A I P 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A – R Z E Z U S TAW Ę O R A C 2 -34 975 88 466 105 547 62 999,9337 132 694,4850 -69 694,5513 135,2672 138,8742 -3,6070 4 519,6540 4 566,0153 -46,3613 10 037 358,6007 9 827 826,8244 209 531,7763 3 003,0676 1 072,8098 1 930,2578 65 010,9911 27 011,1212 37 999,8699 377,12 404,51 456,25 341,63 64 – poz. 2 H U N K O W O Ś C I 3 -7 678 123 441 129 086 41 867,2722 63 804,4754 -21 937,2032 66,5248 103,3443 -36,8195 1 735,2147 1 989,1225 -253,9078 9 974 358,6670 9 695 132,3394 279 226,3276 2 867,8004 933,9356 1 933,8648 60 491,3371 22 445,1059 38 046,2312 375,53 401,66 449,93 377,12 3668–23668 4 -1 926 131 119 136 011 98 160,4607 93 851,1452 4 309,3155 645,6723 43,2850 602,3873 3 724,3489 6 560,6007 -2 836,2518 9 932 491,3948 9 631 327,8640 301 163,5308 2 801,2756 830,5913 1 970,6843 58 756,1224 20 455,9834 38 300,1390 383,80 408,19 451,02 375,53 X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A 1 I P 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A I P 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A I P 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A I P IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie b wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane nie podlegające badaniu. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Akcji Dużyc nia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone o rachunkowości (Dz.U. 2013.330., z późn. zm.) oraz zgodn w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwes N E P R Z E Z 322,05 348,26 400,60 412,99 444,20 504,33 341,63 369,58 425,53 ieżącym lub po h Spółek Dywid na podstawie ie z Rozporząd tycyjnych (Dz. U S TAW Ę O 2 369,58 425,53 -9,41% -8,64% -6,73% 2015-12-14 2015-12-14 2015-12-14 2015-04-27 2015-04-27 2015-04-27 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 3,52% 3,51% 0,01% równywalnym p endowych obej przepisów ust zeniem Minist U. z 2007 ro R A C H U 364,93 390,75 438,85 394,10 421,72 472,90 377,12 404,51 456,25 ierwszą w mujące ok awy z dni ra Finans ku, Nr 24 poz. N K O W O Ś C I 3 404,51 456,25 1,27% 2,12% 4,20% 2014-10-16 2014-10-16 2014-10-16 2014-09-19 2014-09-19 2014-09-19 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 3,74% 3,60% 0,01% artością odniesi res od 1 stycza 29 września 19 ów z dnia 24 gru 9, poz. 1859). MONITOR SĄ 23668–2366 360,41 385,29 431,04 394,93 420,80 469,09 375,53 401,66 449,93 enia jest 94 roku dnia 2007 DOWY I GOS 8 4 401,66 449,93 -3,24% -2,40% -0,36% 2014-08-08 2014-08-08 2014-08-08 2014-02-24 2014-06-06 2014-06-06 2014-08-31 2014-08-31 2014-08-31 3,63% 3,63% 0,01% roku PODARCZY Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa każdej kategorii. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową, 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dywidendy, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21. Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. 23. Koszty Subfunduszu ujmowane są w księgach w wysokości przewidywanej. W przypadku kosztów operacyjnych tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów operacyjnych zmniejszają naliczoną rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych. 24. Koszty, które dotyczą całego Funduszu lnvestor Parasol FIO, obciążają Subfundusz proporcjonalnie do udziału wartości aktywów netto Subfunduszu lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych w wartości aktywów netto Funduszu lnvestor Parasol FIO. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu 1. Wycena aktywów netto dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny, który przypada w dniu, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania Subfunduszu, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 7 poniżej. 3. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, w tym akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 20 WRZEŚNIA 2016 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU INVESTOR PARASOL FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Wprowadzenie 1) FUNDUSZ INVESTOR PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty W dniu 30 czerwca 2014 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI/l/4032/10/18/14/U/KM udzieliła zezwolenia lnvestors Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie na przekształcenie lnvestor Płynna Lokata FIO, lnvestor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO, lnvestor Akcji FIO, lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych FIO (do dnia 28 sierpnia 2015 roku działający pod nazwą Investor Akcji Dużych Spółek FIO), lnvestor Zrównoważony FIO, Investor Obligacji FIO, lnvestor Top 25 Małych Spółek FIO, lnvestor Top 50 Małych i Średnich Spółek FIO w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami lnvestor Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych w dniu 1 września 2014 roku pod numerem RFi 1020 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, ul. Płocka 9. Przekształcone Fundusze zostały wykreślone z rejestru Funduszy Inwestycyjnych z chwilą wpisu Funduszu, stając się jednocześnie Subfunduszami wydzielonymi w Funduszu. Fundusz został utworzony na okres nieograniczony. W dniu 29 sierpnia 2015 roku weszła zmiana statutu lnvestor Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonymi subfunduszami w zakresie zmiany nazwy subfunduszu Akcji Dużych Spółek na lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych (do dnia 28 sierpnia 2015 roku działający pod nazwą lnvestor Akcji Dużych Spółek) lnvestor Akcji lnvestor Obligacji lnvestor Płynna Lokata lnvestor TOP 25 Małych Spółek lnvestor Top 50 Małych i Średnich Spółek lnvestor Zabezpieczenia Emerytalnego lnvestor Zrównoważony 2) INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych (do dnia 28 sierpnia 2015 roku działający pod nazwą lnvestor Akcji Dużych Spółek) Subfundusz lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych (do dnia 28 sierpnia 2015 roku działający pod nazwą lnvestor Akcji Dużych Spółek) został wydzielony w ramach lnvestor Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Subfundusz powstał z przekształcenia lnvestor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych FIO (dawniej lnvestor Akcji Dużych Spółek FIO), który rozpoczął swoją działalność w dniu 2 stycznia 1998 roku i został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 27 grudnia 1999 roku pod numerem RFi 52. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest dynamiczny wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym poziomie ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w akcje. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Subfundusz Akcji Dużych Spółek Dywidendowych inwestuje głównie w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 15 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU lnvestor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 21.09.2005 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 205. Fundusz rozpoczął działalność dnia 22.09.2005 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym: a) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, b) papiery wartościowe niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem przedmiotowych papierów wartościowych, zakłada złożenie wniosku o dopuszczenie tych papierów do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, w terminie nie dłuższym niż rok, c) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, d) papiery wartościowe niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, emitowane przez spółki akcyjne, o sumie bilansowej, wykazanej w ostatnim zbadanym rocznym sprawozdaniu finansowym, nie niższej niż 5 mld zł, oraz: - w których Skarb Państwa posiada nie mniej niż 51% ogólnej liczby akcji, lub - co do których przyjęte przez Radę Ministrów lub przez właściwego Ministra plany, programy, strategie lub jakiekolwiek inne dokumenty o podobnym charakterze przewidują ich prywatyzacje w terminie nie dłuższym niż 3 lata. - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz może lokować aktywa w instrumenty rynku pieniężnego i w waluty pod warunkiem, że są zbywalne. 3. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą. 4. Fundusz może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych. 5. Fundusz może lokować aktywa w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, opiewające na indeksy giełdowe, akcje, waluty, bony, obligacje i stopy procentowe, metale, energię i towary rolne. 5a. Fundusz może lokować aktywa w Niewystandaryzowane instrumenty pochodne (kontrakty terminowe, forwardy, opcje, opcje na opcje, swapy), dla których instrumentami bazowymi są indeksy, akcje, obligacje, bony, stopy procentowe i inne instrumenty rynku pieniężnego, waluty. 5b. Fundusz może lokować aktywa w Towarowe instrumenty pochodne opiewające na prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji lub emisji zanieczyszczeń, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych. 6. Fundusz może dokonywać krótkiej sprzedaży i udzielać pożyczek których przedmiotem są instrumenty finansowe. 7. Udział poszczególnych rodzajów lokat w aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek, zapotrzebowanie na towary i surowce gospodarki światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów oraz wpływ powyższych czynników na sytuację w poszczególnych krajach i regionach świata. Podejmując decyzje o stopniu zaangażowania w poszczególne rodzaje lokat, Fundusz bierze pod uwagę także sytuację makroekonomiczną w kraju i na świecie. Przy określaniu poziomów kupna i sprzedaży jednym z kryteriów jest analiza techniczna i systemy transakcyjne. 8. Przy alokacji aktywów pomiędzy papiery wartościowe udziałowe i dłużne kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W odniesieniu do części akcyjnej podstawą doboru branż i spółek do portfela jest analiza fundamentalna oraz ocena trendów rynkowych. Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów. W ocenie istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości firmy lub posiadanych przez firmę aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez dana spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju, możliwości przejęcia lub restrukturyzacji. 9. W odniesieniu do części dłużnej struktura czasowa portfela ustalana jest w oparciu o przewidywane zmiany rynkowych stóp procentowych, kształt krzywej dochodowości, poziom inflacji oraz ocenę trendów rynkowych. Fundusz dobierając papiery wierzycielskie do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku korporacyjnych dłużnych papierów wartościowych na ryzyko niewypłacalności emitenta. Fundusz może lokować aktywa w korporacyjne dłużne papiery wartościowe pod warunkiem nadania emitentom tych papierów ratingu nie niższego niż BBB lub jego odpowiednika przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor’s Corporation, Moody’s lnvestors lub Fitch. 10. Podstawą doboru lokat w waluty, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, jest zapewnienie płynności i sprawne zarządzanie portfelem Funduszu. 11. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat dzięki uzyskaniu dostępu do specyficznych klas aktywów. Podstawą doboru jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będą zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje i kryteria doboru lokat oraz wyniki osiągane przez dany fundusz inwestycyjny lub instytucję wspólnego inwestowania. 12. Przy alokacji aktywów pomiędzy poszczególnymi instrumentami pochodnymi kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na indeks Fundusz będzie brał głównie pod uwagę tempo wzrostu gospodarczego, dynamikę wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na akcje Fundusz będzie brał głównie pod uwagę trendy rynkowe, sytuację fundamentalną spółki, dynamikę wzrostu zysków spółki, wskaźniki wyceny rynkowej spółki. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na bony, obligacje i stopy procentowe Fundusz będzie brał głównie pod uwagę obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na walutę Fundusz będzie brał głównie pod uwagę sytuację makroekonomiczną w danym kraju w tym takie wskaźniki jak poziom produktu krajowego brutto, inflacji, deficytu fiskalnego, deficytu handlowego, bezrobocia, poziomu stóp procentowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na metale, energię i towary rolne Fundusz będzie brał głównie pod uwagę zapotrzebowanie gospodarki światowej na surowce i towary z uwzględnieniem stanu ich zapasów. W przypadku instrumentów pochodnych ze względu na ich ograniczony czas trwania duże znaczenie przy doborze lokat mogą mieć wskazania analizy technicznej i poziom zaangażowania znaczących inwestorów raportowany przez poszczególne giełdy. 13. W przypadku nabywania Niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych transakcje mogą być dokonywane wyłącznie z bankami krajowymi, bankami zagranicznymi, Instytucjami Kredytowymi lub z innymi podmiotami podlegającymi nadzorowi właściwego organu nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, lub z podmiotami podlegającymi i stosującymi się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym. 14. Fundusz zajmuje pozycję w Instrumentach pochodnych pod warunkiem: a) ograniczenia ryzyka inwestycyjnego i dążenia do ograniczenia wahań Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny, b) uzyskania możliwości efektywniejszej realizacji celu inwestycyjnego Funduszu, także poprzez wykorzystanie efektu dźwigni, c) osiągnięcia dodatkowych dochodów przy niskim poziomie ryzyka (transakcje arbitrażowe, tj. jednoczesny zakup i sprzedaż instrumentów finansowych, w szczególności instrumentu bazowego i Instrumentu pochodnego, w celu - osiągnięcia zysku wynikającego z różnicy ich cen, będącej konsekwencją nieefektywności rynku). Rodzaje i dywersyfikacja lokat Funduszu 1. Fundusz lokuje co najmniej 80% wartości Aktywów Netto Funduszu w lokaty, o których mowa w art. 21 ust. 1 - 4 Statutu. 2. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, przy czym ograniczenia tego nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 13 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR GOLD FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Irwestor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 06.10.2006 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 253. Fundusz rozpoczął działalność dnia 16.10.2006 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz inwestuje w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynkach regulowanych lub zorganizowanych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych oraz od ceny rynkowej następujących metali szlachetnych: złota, srebra, platyny i palladu. 2. Fundusz może ponadto inwestować w następujące rodzaje lokat: a) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, oraz akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem tych akcji, zakłada złożenie wniosku o ich dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym w terminie nie dłuższym niż rok, b) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, c) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, d) instrumenty rynku pieniężnego, e) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, f) waluty, pod warunkiem że są zbywalne. 3. Udział lokat, o których mowa w ust. 1-2, w Aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego są: sytuacja na rynku metali szlachetnych, sytuacja makroekonomiczna i mikroekonomiczna poszczególnych gospodarek i spółek, w tym obecne i prognozowane tempo wzrostu gospodarczego, poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, dynamika wzrostu zysków spółek, wskaźniki wyceny rynkowej spółek. 4. W przypadku instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej metali szlachetnych, o których mowa w ust. 1, Fundusz bierze pod uwagę saldo popytu i podaży danego metalu szlachetnego, prognozowane zmiany popytu i podaży danego metalu szlachetnego, obecny i prognozowany poziom nominalnych i realnych stóp procentowych w głównych gospodarkach świata, prognozowane zmiany kursu dolara amerykańskiego do głównych walut - świata, zmiany postrzegania przez inwestorów oczekiwanego zysku i ryzyka aktywów finansowych, zaangażowanie najważniejszych grup inwestorów (funduszy inwestycyjnych i banków komercyjnych) na rynku kontraktów terminowych na metale szlachetne oraz wskazania analizy technicznej wykresów cen metali szlachetnych. W przypadku instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych Fundusz będzie brał pod uwagę w jakiej walucie denominowane są Aktywa Funduszu. Fundusz będzie zajmował pozycje w instrumentach pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych, umożliwiające zabezpieczenie ryzyka walutowego Aktywów Funduszu. 5. W odniesieniu do części akcyjnej, Fundusz poszukuje akcji spółek, które działają w branży poszukiwania, rozwoju i eksploatacji złóż metali szlachetnych oraz złóż polimetalicznych, w których złoto, srebro, platyna i pallad stanowią istotną część. Fundusz inwestuje w akcje spółek, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Przy ocenie spółek posiadających projekty polegające na poszukiwaniu złóż istotne znaczenie będą miały: jakość zarządu, lokalizacja działek, na których 7 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU lnvestor Central and Eastern Europe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty W dniu 19 czerwca 2007 r. Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, dokonał wpisu lnvestor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 302. Fundusz rozpoczął działalność dnia 20.06.2007 r. Dnia 12.12.2008 r. wprowadzono zmiany Statutu, na podstawie których zmianie uległa nazwa lnvestor Bułgaria i Rumunia Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego na lnvestor Central and Eastern Europe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Przedmiotowe zmiany zostały ogłoszone w dniu 15.12.2008 r. i weszły w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym: a) akcje i dłużne papiery wartościowe spółek prowadzących działalność w Bułgarii, Rumunii, Polsce, Turcji, Grecji, Chorwacji, Serbii, Słowenii, Czechach, Rosji, Kazachstanie, na Węgrzech, Słowacji lub Ukrainie, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, oraz b) akcje i dłużne papiery wartościowe spółek prowadzących działalność w Bułgarii, Rumunii, Polsce, Turcji, Grecji, Chorwacji, Serbii, Słowenii, Czechach, Rosji, Kazachstanie, na Węgrzech, Słowacji lub Ukrainie, niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem przedmiotowych papierów wartościowych, zakłada złożenie wniosku o dopuszczenie tych papierów do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym w terminie nie dłuższym niż rok. 2. Fundusz może ponadto inwestować w następujące rodzaje lokat: a) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, b) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, oraz przez państwa, o których mowa w ust. 1, c) instrumenty rynku pieniężnego, d) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, e) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne. 3. Fundusz może również inwestować w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na zagranicznych rynkach regulowanych lub zorganizowanych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych. 4. Fundusz może również inwestować w wystandaryzowane instrumenty pochodne na indeksy giełdowe w Bułgarii, Rumunii, Polsce, Turcji, Grecji, Chorwacji, Serbii, Słowenii, Czechach, Rosji, Kazachstanie, na Węgrzech, Słowacji lub Ukrainie, notowane na rynkach regulowanych lub zorganizowanych. 5. Fundusz może również inwestować w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, opiewające na akcje spółek prowadzących działalność w Bułgarii, Rumunii, Polsce, Turcji, Grecji, Chorwacji, Serbii, Słowenii, Czechach, Rosji, Kazachstanie, na Węgrzech, Słowacji lub Ukrainie. 6. Fundusz może lokować aktywa w niewystandaryzowane instrumenty pochodne dla których instrumentami bazowymi są waluty (forward). 5 WRZEŚNIA 2016 R.

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia loka nych. Pozycja Instrumenty poch bilansowy miały dodatnią lub u w Bilansie ujmowane w części Z S Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę r Akcji. SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVESTOR PARASOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ INWESTOR AKCJI ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 2015-12-31 Wartość Wartość Procenwg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilan- w aktywach w tys. sowy w tys. ogółem 128 327 150 786 90,79% - 4 804 5 094 3,07% - - - - - -186 -0,11% - - - 5 506 4 755 2,86% - - - - - - - 138 637 160 449 96,61% t może nie uzgadniać się do Bilansu w części Sk odne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedst jemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dz obowiązania. O R ROKU ładni awia ień b A C H U N Wartość wg ceny nabycia w tys. 68 363 7 760 76 123 ków lokat instrumen ilansowy K O noto ty po miały W O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na t dzień bilan- w sowy w tys. 82 272 -739 7 541 89 074 wanych i nienotowachodne, które na dzie ujemną wycenę są 2 WR 64 Procenowy udział aktywach ogółem 83,85% -0,75% 7,69% 90,79% ń ZEŚNIA 2016 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany BLOOBER TEAM S.A. (PLBLOBR00014) THE FARM 51 GROUP S.A. (PLFRMGR00015 PILAB S.A. (PLPILAB00012) Aktywny rynek regulowany ARTERIA S.A. (PLARTER00016) SELENA FM S.A. (PLSELNA00010) CIECH S.A. (PLCIECH00018) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) ALTA S.A. (PLTRNSU00013) GINO ROSSI S.A. (PLGNRSI00015) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) MABION S.A. (PLMBION00016) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) SMT S.A. (PLADVPL00029) HARPER HYGIENICS S.A. (PLHRPHG00023) FABRYKI MEBLI FORTE S.A. (PLFORTE000 Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek ) nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 12) regulowany Nazwa rynku 3 NEWCONNECT ASO NEWCONNECT ASO NEWCONNECT ASO GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Kraj Liczba siedziby emitenta 4 5 37 000 Polska 80 000 Polska 100 000 Polska 70 500 Polska 48 835 Polska 17 200 Polska 270 300 Polska 94 717 Polska 214 983 Polska 6 077 Polska 99 771 Polska 6 512 Polska 387 253 Polska 222 838 Polska 200 069 Polska 37 586 Polska Wartość wg ceny wg nabycia dz w tys. so 6 5 948 888 560 4 500 121 127 1 244 759 845 6 585 1 879 915 1 202 4 073 791 4 811 3 701 772 411 Wartość Pr wyceny na udz ień bilanwac wy w tys. 7 6 091 1 055 1 036 4 000 144 695 1 022 698 1 479 5 644 239 449 1 902 4 685 1 133 8 578 3 220 340 2 007 ocentowy iał w aktyh ogółem 8 3,67% 0,64% 0,62% 2,41% 87,12% 0,61% 0,42% 0,89% 3,40% 0,14% 0,27% 1,15% 2,82% 0,68% 5,16% 1,94% 0,20% 1,21% 1 ATENDE S.A. (PLATMSI00016) MEDICALGORITHMICS S.A. (PLMDCLG000 DAIMLER AG (DE0007100000) NEXUS AG (DE0005220909) ERSTE GROUP BANK AG (AT0000652011) BRASTER S.A. (PLBRSTR00014) EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) DIALOG SEMICONDUCTOR PLC (GB0059822006) ALCATEL-LUCENT S.A. (FR0000130007) COMPERIA.PL S.A. (PLCOMPR00010) PANDORA A/S (DK0060252690) APS ENERGIA S.A. (PLAPSEN00011) TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B (SE0000108656) GAMELOFT SE (FR0000079600) ASML HOLDING N.V. (NL0010273215) NORMA GROUP SE (DE000A1H8BV3) SOFTING AG (DE0005178008) MONCLER S.P.A. (IT0004965148) VIGO SYSTEM S.A. (PLVIGOS00015) 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek 15) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA XETRA WIENER BOERSE AG GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE LONDON STOCK EXCHANGE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE OMX NORDIC EXCHANGE COPENHAGEN A/S GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE NASDAQ OMX NORDIC NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM XETRA XETRA BORSA ITALIANA S.P.A. ELECTRONIC SHARE MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 5 20 459 Polska 24 718 Polska 4 920 Niemcy 53 383 Niemcy 376 Austria 95 750 Polska Wielka 32 800 Brytania Wielka 74 100 Brytania 194 000 Francja 41 000 Polska 32 540 Dania 404 669 Polska 90 000 Szwecja 185 117 Francja 15 400 Holandia 6 300 Niemcy 23 350 Niemcy 160 000 Włochy 6 750 Polska 6 30 3 719 1 042 2 108 23 1 333 3 022 6 117 2 257 713 6 506 1 902 3 550 5 502 5 393 1 101 1 618 11 329 1 306 7 55 5 475 1 627 4 320 46 1 278 3 302 9 826 3 018 336 16 205 1 647 3 441 4 781 5 418 1 373 1 171 8 809 1 727 8 0,03% 3,30% 0,98% 2,60% 0,03% 0,77% 1,99% 5,92% 1,82% 0,20% 9,76% 0,99% 2,07% 2,88% 3,26% 0,83% 0,70% 5,30% 1,04% 1 WHITBREAD PLC (GB00B1KJJ408) MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA (ES0176252718) ZALANDO SE (DE000ZAL1111) WIZZ AIR HOLDINGS PLC (JE00BN574F90 ASM INTERNATIONAL N.V. (NL000033411 ADIUVO INVESTMENT S.A. (PLADVIV0001 UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG (DE0005286108) TOMTOM NV (NL0000387058) RYANAIR HOLDINGS PLC (IE00BYTBXV33) Nienotowane na aktywnym rynku IDH S.A. (-) Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ENTER AIR S.A. SERIA C PDA (PLENTER00041) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek 8) regulowany Aktywny rynek 5) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku Rodzaj rynku Aktywny rynek regulowany 3 LONDON STOCK EXCHANGE MERCADO CONTINUO ESPANOL - CONTINUOUS MARKET XETRA LONDON STOCK EXCHANGE NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE XETRA NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM LONDON STOCK EXCHANGE Nie dotyczy Nazwa rynku GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 343 4 5 Wielka 6 100 Brytania Hiszpa119 200 nia 50 500 Niemcy 32 000 JERSEY 14 500 Holandia 181 076 Polska 583 000 Niemcy 145 000 Holandia 52 175 Irlandia 250 000 Polska Kraj Liczba siedziby emitenta 027 Polska 6 1 763 5 276 6 391 2 259 2 539 4 117 3 279 6 019 2 925 1 252 1 252 128 327 Wartość wg ceny wg nabycia dzie w tys. - 4 804 5 09 4 804 5 09 - 4 804 5 09 7 1 553 6 187 7 834 3 364 2 234 4 572 3 205 7 171 3 324 150 786 Wartość wyceny na ń bilansowy w tys. - 4 3,07 4 3,07 - 4 3,07 8 0,94% 3,72% 4,72% 2,03% 1,35% 2,75% 1,93% 4,32% 2,00% 90,79% Procentowy udział w aktywach ogółem % % % TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj rynku INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-19 (-) aktywnym rynku doty Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku doty Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku doty Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie EUR/PLN 2016-01-21 (-) aktywnym rynku doty Kontrakt Forward Waluta PLN FWD Nienotowane na Nie GBP/PLN 2016-01-20 (-) aktywnym rynku doty Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany ISHARES MSCI TURKEY ETF (DE000A0LGQN1) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Nazwa Emiten rynku (wystawc BANK PEKAO czy S.A. BANK PEKAO czy S.A. czy MBANK S.A. RAIFFEISEN BANK POLSKA czy S.A. BANK PEKAO czy S.A. Nazw Rodzaj rynku rynk Aktywny rynek regulowany XETRA Kraj t siedziby a) emitenta (wystawcy) Polska Polska Polska Polska Polska a Nazwa emitent u ISHARES MSCI TURKEY Instrument bazowy Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: EUR Waluta: GBP Kraj a siedziby emitenta Irlandia Liczba 2 300 000 3 265 000 4 330 000 9 100 000 1 350 000 Liczba 50 700 Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg ceny nabycia w tys. 5 506 5 506 5 506 Wartość wg wyceny dzień bil sowy w ty Wa wg wy dzień w na ans. -186 -186 50 -34 -80 -143 21 -186 rtość ceny na bilansowy tys. 4 755 4 755 4 755 Procentowy udział w aktywach ogółem -0,11% -0,11% 0,03% -0,02% -0,05% -0,08% 0,01% -0,11% Procentowy udział w aktywach ogółem 2,86% 2,86% 2,86% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbyci VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne U S TAW Ę O R A C H U N K a lokat Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 1 643 1 447 190 6 11 386 11 371 12 O W O Ś C I 2015-12-31 166 086 5 250 130 160 635 71 3 298 162 788 130 712 1 680 847 -1 550 135 10 264 -23 078 33 342 21 812 162 788 768 398,2244 768 398,2244 211,85 211,85 d 2014-09-01 o 2014-12-31 3 196 177 19 2 379 2 366 4 MONITOR SĄDOWY I GOS 264 2014-12-31 98 121 4 221 4 078 89 813 9 8 196 89 925 56 407 1 405 094 -1 348 687 20 567 -13 335 33 902 12 951 89 925 448 318,9270 448 318,9270 200,58 200,58 Od 2014-01-01 do 2014-08-31 (*) 4 1 344 1 168 87 89 2 972 2 961 9 PODARCZY 1 Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lo w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A (*) Dane niepodlegające badaniu ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym – 116 Z E Z U S TAW Ę O R A 2 kat, Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 89 925 -1 442 -9 743 -560 8 861 -1 442 74 305 275 753 -201 448 72 863 162 788 154 069 – C H U N K O W 3 11 386 -9 743 8 301 -560 975 8 861 839 -1 442 -1,88 Od 2014-0 do 2014-1 3 po O Ś C I 3 2 -2 3 3 1 9-01 2-31 101 678 1 574 -2 183 425 3 332 1 574 -13 327 52 036 -65 363 -11 753 89 925 95 892 z. 22264–2226 1 8 - 379 183 757 425 384 332 319 574 3,51 Od 2014do 2014-08 2 WR 4 4 1 1 2 972 -1 628 -1 217 2 844 -79 -4 061 840 -2 845 -5,54 01-01 -31 (***) 4 93 965 -2 845 -1 628 2 844 -4 061 -2 845 10 558 104 934 -94 376 7 713 101 678 100 761 ZEŚNIA 2016 R. X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bie wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Dane nie podlegające badaniu. E P R Z E Z U S TAW Ę O R A 2 1 222 381,6358 902 302,3384 320 079,2974 10 416 547,2009 9 648 148,9765 768 398,2244 200,58 211,85 5,62% 200,30 2015-01-05 1 237,99 2015-05-21 2 211,85 2015-12-31 2 7,39% 7,38% 0,01% żącym lub porównywalnym pie poz. 22 C H U N K O W O Ś C I 3 255 627,8296 320 952,6793 -65 324,8497 9 194 165,5651 8 745 846,6381 448 318,9270 197,96 200,58 3,96% 86,10 2014-10-16 185 09,13 2014-11-28 211 00,58 2014-12-31 197 7,42% 7,38% 0,01% rwszą wartością odniesie MONITOR SĄDOW 264–22264 4 516 251,2097 471 471,4322 44 779,7775 8 938 537,7355 8 424 893,9588 513 643,7767 200,41 197,96 -1,84% ,59 2014-08-08 ,83 2014-06-10 ,96 2014-08-31 4,43% 4,41% 0,01% nia jest Y I GOSPODARCZY NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu lnvestor Akcji obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2013.330., z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu procentowe udziały składników lokat w wartości aktywów Subfunduszu oraz wszystkie pozostałe pozycje, których przedstawienie wymaga wykazania procentowego udziału w wartości aktywów Subfunduszu, prezentowane są w oparciu o wartości rzeczywiste w PLN. 4. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 5. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. 6. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane porównywalne wymagane Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 7. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Subfunduszu na dzień bilansowy przypadający na dzień roboczy wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w podziale na kategorie prezentowana jest według klucza podziałowego po wprowadzeniu na dzień bilansowy zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, po zastosowaniu nowej liczby jednostek uczestnictwa. W przypadku gdy dzień bilansowy przypada na dzień wolny od pracy, do wyniku ujętego na dzień ostatniej w okresie sprawozdawczym wyceny oficjalnej doliczony jest wynik zgodny ze stanem na dzień bilansowy i dzielony jest kluczem podziałowym zgodnie z wyceną na ten dzień. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi Subfunduszu są prowadzone w walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Zapisy w księgach rachunkowych Subfunduszu dokonywane są na podstawie dowodów księgowych. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu zawarcia transakcji. 4. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 5. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 6. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia, obejmującej prowizję maklerską. Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 7. Składniki lokat otrzymane w zamian za inne składniki lokat ujmuje się w cenie nabycia wynikającej z ceny nabycia tych składników lokat wymienionych i ewentualnych dopłat lub otrzymanych przychodów pieniężnych. 8. Dłużne papiery wartościowe ujmuje się w księgach rachunkowych według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej łącznie ze skumulowanymi odsetkami. 9. Zysk lub stratę ze zbycia składników lokat Subfunduszu wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. 10. Transakcje zawierane z przyrzeczeniem odkupu oraz transakcje pożyczek papierów wartościowych są wyłączone spod zasady określonej w ppkt 9. 11. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika lokat. 12. Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. 13. Należną dywidendę od akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystywany jest kurs nieuwzględniający tego prawa do dywidendy. 14. Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 16. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień, w którym Subfundusz zbył bądź odkupił jednostki uczestnictwa. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. 17. Rozchód jednostek uczestnictwa Subfunduszu z tytułu ich odkupu następuje zgodnie z metodą FIFO. 18. W księgach rachunkowych jako przychody z lokat ujmuje się odsetki naliczone od środków pieniężnych i papierów wartościowych, stosując zasadę memoriałową. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności odsetki, dywidendy, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 20. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Subfunduszu. 21 Należności i zobowiązania Subfunduszu ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 22. Koszty Funduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności, oraz zobowiązań w walutach obcych, odsetki od zaciągniętych kredytów, podatki, a także koszty limitowane - Wynagrodzenie Towarzystwa. Kosztem Funduszu może być także wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników zarządzania Funduszem. 2 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE INVEST0R PROPERTY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU lnvestor Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Dnia 28.07.2010 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 558. Fundusz rozpoczął działalność dnia 10.08.2010 r. Fundusz został utworzony na czas określony siedmiu lat, liczonych od dnia jego zarejestrowania w rejestrze funduszy inwestycyjnych do dnia jego rozwiązania. Okres działalności Funduszu może być przedłużany o kolejne okresy wynoszące każdorazowo maksymalnie sześć lat. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym: a) akcje i obligacje spółek akcyjnych i komandytowo akcyjnych, b) udziały i obligacje spółek z ograniczoną odpowiedzialnością - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz może ponadto inwestować w następujące rodzaje lokat: a) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych b) waluty, c) wystandaryzowane instrumenty pochodne, których bazę stanowią kursy walut, d) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub, co najmniej jedno z państw należących do OECD, e) instrumenty rynku pieniężnego - pod warunkiem że są zbywalne. 3. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą. 4. Fundusz może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych. 5. Fundusz może zaciągać pożyczki i kredyty w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych, oraz dokonywać emisji obligacji. 6. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych, poręczeń lub gwarancji. 7. Fundusz będzie inwestował w sposób wskazany w ust.1 lokując środki w Spółki Celowe, zajmujące się inwestowaniem w nieruchomości gruntowe, nieruchomości z przeznaczeniem na lokale mieszkalne, mieszkalno-hotelowe lub usługowe lub też zajmujące się budową nieruchomości z przeznaczeniem na lokale mieszkalne, mieszkalno-hotelowe lub usługowe. Przyjmuje się, że spółka zajmuje się daną działalnością, jeżeli nie mniej niż 20% aktywów lub przychodów spółki stanowią lub zgodnie ze statutem, umową spółki, prospektem emisyjnym, memorandum informacyjnym, zakresem działalności, strategią spółki lub innym dokumentem o podobnym charakterze, będą stanowić aktywa lub przychody z danej działalności. 8. Fundusz będzie poszukiwał lokat, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. W ocenie tej istotne znaczenie będzie miała rentowność projektów inwestycyjnych, które będą realizowane przez Spółki Celowe Funduszu, atrakcyjność lokalizacji nabywanych nieruchomości, warunki współpracy oferowanych przez kontrahentów, w tym deweloperów i generalnych wykonawców w ramach projektów inwestycyjnych, bezpieczeństwo prawne Spółek Celowych. Wśród elementów analizy istotne będą oceny działalności danej Spółki, jej kadry zarządzającej, aktywów, pozycji rynkowej, sieci sprzedaży, ogólnych perspektyw i możliwości rozwoju, przejęcia lub restrukturyzacji, a także ryzyko płynności i ryzyko niewypłacalności spółki. Fundusz będzie poszukiwał lokat, których przewidywana roczna wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) będzie wynosiła co najmniej 20%. 9. Podstawą doboru do portfela lokat, o których mowa w ust. 1, jest płynność i sprawne zarządzanie portfelem Funduszu. 10. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat dzięki uzyskaniu dostępu do specyficznych klas aktywów na rynku nieruchomości i budownictwa. Podstawa doboru jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granica będą zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje i kryteria doboru lokat oraz wyniki osiągane przez dany fundusz inwestycyjny lub instytucję wspólnego inwestowania. 11. W przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią kursy walut Fundusz będzie brał pod uwagę, w jakiej walucie denominowane są Aktywa Funduszu. Fundusz może zajmować pozycje wyłącznie w instrumentach pochodnych, których bazę stanowią kursy walut, umożliwiające zabezpieczenie ryzyka kursowego Aktywów Funduszu. 12. Fundusz może zaciągać pożyczki i kredyty w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych, oraz dokonywać emisji obligacji, w celu zwiększenia stopy zwrotu z realizowanych projektów inwestycyjnych i zapewnienia płynności oraz sprawnego zarządzania portfelem Funduszu. 13. Fundusz lokuje aktywa w wierzytelności, udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu. Fundusz lokuje aktywa w wierzytelności, udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji wyłącznie podmiotom, które nie znajdują się w stanie upadłości lub likwidacji. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż okres realizacji danego projektu inwestycyjnego. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone, jeżeli wartość zabezpieczenia będzie równa, co najmniej 20% wartości pożyczonych środków, lub poręczonej albo gwarantowanej sumy. Zabezpieczeniem mogą być w szczególności: ograniczone prawa rzeczowe, cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, przewłaszczenie praw majątkowych na zabezpieczenie, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady papierów wartościowych. Pożyczkobiorca jest obowiązany umożliwić Funduszowi podejmowanie czynności związanych z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania i spłaty pożyczki. 14. Fundusz nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych, które wyemitował, z wyjątkiem wykupu certyfikatów inwestycyjnych. Rodzaje i dywersyfikacja lokat Funduszu: 1. Fundusz, jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych, lokuje co najmniej 80% wartości swoich Aktywów w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) instrumenty rynku pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 2. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Ograniczenia tego nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub, co najmniej jedno z państw należących do OECD. Fundusz, obejmując papiery wartościowe w wykonaniu umowy o subemisję inwestycyjną nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w zdaniu pierwszym. 3. Fundusz lokuje co najmniej 60% wartości Aktywów Funduszu w udziały Spółek Celowych lub papiery wartościowe emitowane przez Spółki Celowe, o których mowa w pkt I ust. 7. 4. Fundusz może lokować nie więcej niż 45% wartości Aktywów Funduszu w udziały Spółek Celowych lub papiery wartościowe emitowane przez Spółki Celowe zajmujące się inwestowaniem w nieruchomości gruntowe. 5. Fundusz może lokować nie więcej niż 60% wartości Aktywów Funduszu w udziały Spółek Celowych lub papiery wartościowe emitowane przez Spółki Celowe zajmujące się budowa lub inwestowaniem w nieruchomości z przeznaczeniem na lokale mieszkalne. 6. Fundusz może lokować nie więcej niż 45% wartości Aktywów Funduszu w udziały Spółek Celowych lub papiery wartościowe emitowane przez Spółki Celowe zajmujące się budową lub inwestowaniem w nieruchomości z przeznaczeniem na lokale mieszkalno-hotelowe lub usługowe. 7. Waluta obca jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem że przy stosowaniu powyższego limitu Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość walut stanowiących bazę instrumentów pochodnych. 8. Fundusz może lokować nie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 9. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 10. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych, pożyczki i kredyty o łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji, łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości Aktywów Netto Funduszu. Emisja obligacji przez Fundusz może nastąpić wyłącznie w trybie przewidzianym w Ustawie o ofercie publicznej. 11. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 2 WRZEŚNIA 2016 R.

W dniu 18.08.2016 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 47 następującej treści: A Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 13.07.2016 okres OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 2. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 3. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 4. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015