EQUES INVESTMENT TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA

KRS 0000251346 NIP 5842583625 REGON 220204940

W dniu 14.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 110 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 14.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 109 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 14.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 108 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 14.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 107 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 14.05.2025 okres OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 12.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 106 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 12.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 105 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 12.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 104 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 12.05.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 103 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 12.05.2025 okres OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 98 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 97 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 96 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 95 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 27.05.2024 okres OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 94 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 93 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 92 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 27.05.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 91 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 27.05.2024 okres OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 90 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 89 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022 X V. W P I S Y D O

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 88 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 87 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 29.06.2023 okres OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 86 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 85 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 84 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.06.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 83 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 29.06.2023 okres OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 79 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach D wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 78 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 77 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 76 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 01.07.2022 okres O 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 75 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 74 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 73 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.07.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 72 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 01.07.2022 okres O 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 68 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 67 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 66 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 65 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 07.05.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 64 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020 K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 63 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 62 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 07.05.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 61 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 07.05.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 08.05.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 60 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 08.05.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 59 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 08.05.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 58 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 08.05.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 57 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 08.05.2020 okres OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O W dniu 05.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 53 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 05.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 52 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 05.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 51 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 05.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 50 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 05.07.2019 okres OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 09.05.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 47 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 09.05.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 46 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 09.05.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 45 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 09.05.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 44 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 09.05.2018 okres OD 01.01.2017 DO 31.12.2017 K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O

ZA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo S Z E N I A W i. JEDNOSTKO OKRES OD 1 STY Wartość wg ceny nabycia w tys. 6 229 6 229 może nie uzga dne w Tabeli g emną wycenę. I bowiązania. Y M A G A N E P R Z E Z U S TA WE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016-12-31 Wartość Procentowy wg wyceny udział na dzień w aktywach bilansowy ogółem w tys. 6 781 83,57% 6 781 83,57% dniać się do Bilansu w części łównej Zestawienia lokat przed nstrumenty pochodne, które na W Ę 2016 Skła staw dzie O R A C H U ROKU Wartość wg ceny nabycia w tys. 6 4 6 4 dników loka ia instrume ń bilansowy N K 78 - 78 t not nty p miał O W O Ś C I 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 7 18 7 18 owanych i ni ochodne, któ y ujemną wyc poz. 3 - 3 enotow re na enę, s 940–9 Proce ud w akt ogó adzień ą 8 STYC 40 ntowy ział ywach łem 76,14% 76,14% ZNIA 2018 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany BYTOM S.A. (PLBYTOM00010) POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. (PLPKO0000016) BANK POLSKA KASA OPIEKI S.A. (PLPEKAO00016) TRAKCJA PRKII S.A. (PLTRKPL00014) DOM DEVELOPMENT S.A. (PLDMDVL0001 BANK ZACHODNI WBK S.A. (PLBZ00000 CIECH S.A. (PLCIECH00018) HERKULES S.A. (PLZRWZW00012) SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. (PLKGHM000017) CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013 Rodzaj rynku Nazwa rynku GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 2) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 044) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek ) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE Liczba 20 0 20 0 3 5 4 0 1 5 1 0 15 0 20 0 2 0 9 0 Wartość Kraj wg ceny siedziby nabycia emitenta w tys. 6 00 Polska 00 Polska 5 00 Polska 4 00 Polska 00 Polska 500 Polska 1 00 Polska 00 Polska 00 Polska 00 Polska 1 00 Polska 2 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. - - 229 6 781 42 42 37 563 20 440 53 57 77 90 50 158 57 58 46 49 89 91 40 185 10 221 Procentowy udział w aktywach ogółem 83,57% 0,51% 6,94% 5,43% 0,70% 1,10% 1,95% 0,72% 0,60% 1,12% 2,28% 2,73% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE CEZ A.S. (CZ0005112300) GRUPA LOTOS S.A. (PLLOTOS00025) POLIMEX-MOSTOSTAL S.A. (PLMSTSD00019) POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZ NICTWO S.A. (PLPGNIG00014) POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S. (PLPKN0000018) ORANGE POLSKA S.A. (PLTLKPL0001 AMBRA S.A. (PLAMBRA00013) APATOR S.A. (PLAPATR00018) UNIBEP S.A. (PLUNBEP00015) WIELTON S.A. (PLWELTN00012) VISTULA GROUP S.A. (PLVSTLA0001 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA S (PLPGER000010) Rodzaj rynku Nazwa rynku Aktywny rynek PRAGUE STOCK regulowany EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW OW- Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW A. Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 7) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 1) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW .A. Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE Wartość Kraj wg ceny Liczba siedziby nabycia emitenta w tys. 1 000 Czechy 2 500 Polska 15 000 Polska 60 000 Polska 300 6 000 Polska 439 18 000 Polska 5 000 Polska 2 500 Polska 5 000 Polska 5 000 Polska 17 000 Polska 15 000 Polska 147 Wartość P wg wyceny na dzień w bilansowy w tys. 68 70 85 96 56 56 338 512 94 99 41 40 70 75 52 53 64 66 57 59 157 rocentowy udział aktywach ogółem 0,87% 1,18% 0,69% 4,16% 6,31% 1,22% 0,49% 0,92% 0,66% 0,82% 0,72% 1,93% TABELA BORYSZEW S.A. INTER CARS S.A GRUPA KĘTY S.A LPP S.A. (PLLP STALPRODUKT S. POWSZECHNY ZAK (PLPZU0000011) KERNEL HOLDING EUROCASH S.A. CCC S.A. (PLCC ORBIS S.A. (PL ELEKTROBUDOWA TAURON POLSKA (PLTAURN00011) UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE (PLBRSZW00011) . (PLINTCS00010) . (PLKETY000011) P0000011) A. (PLSTLPD00017 ŁAD UBEZPIECZEŃ S.A. (LU0327357 (PLEURCH00011) C0000016) ORBIS00014) S.A. (PLELTBD000 ENERGIA S.A. Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek ) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW S.A. Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 389) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 17) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE Wartość Kraj wg ceny zba siedziby nabycia emitenta w tys. 8 000 Polska 250 Polska 300 Polska 1 20 Polska 1 120 Polska 15 000 Polska 3 1 466 Ukraina 4 000 Polska 1 800 Polska 1 977 Polska 600 Polska 30 000 Polska Wartość P wg wyceny na dzień w bilansowy w tys. 64 64 66 69 10 116 19 113 61 63 91 498 93 94 54 157 53 163 62 71 61 64 78 86 rocentowy udział aktywach ogółem 0,79% 0,85% 1,43% 1,40% 0,78% 6,14% 1,15% 1,94% 2,01% 0,88% 0,79% 1,05% AMICA ASTART RAINBO ROBYG GRUPA PUŁAWY DECORA INTER MANGAT WAWEL KRUK S BENEFI AC S.A TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE WRONKI S.A. (PLAMICA00010) A HOLDING N.V. (NL000068650 W TOURS S.A. (PLRNBWT00031) S.A. (PLROBYG00016) AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE S.A. (PLZAPUL00057) S.A. (PLDECOR00013) GROCLIN AUTO S.A. (PLINTGR0 A HOLDING S.A. (PLZTKMA0001 S.A. (PLWAWEL00013) .A. (PLKRK0000010) T SYSTEMS S.A. (PLBNFTS0001 . (PLACSA000014) Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 9) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 0013) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 7) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 8) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE Wartość Kraj wg ceny zba siedziby nabycia emitenta w tys. 400 Polska 1 000 Ukraina 2 000 Polska 25 000 Polska 250 Polska 5 000 Polska 3 500 Polska 600 Polska 60 Polska 500 Polska 1 96 Polska 1 600 Polska Wartość P wg wyceny na dzień w bilansowy w tys. 64 75 55 54 50 53 68 74 43 45 41 47 54 54 56 63 53 66 09 119 58 66 63 67 rocentowy udział aktywach ogółem 0,92% 0,67% 0,65% 0,91% 0,55% 0,58% 0,67% 0,78% 0,81% 1,46% 0,82% 0,83% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW-ADAMÓW-KONIN S.A. (PLZEPAK00012) ALIOR BANK S.A. (PLALIOR00045) NOVITA S.A. (PLNVITA00018) ENERGA S.A. (PLENERG00022) PRIME CAR MANAGEMENT S.A. (PLPRMCM00048) TORPOL S.A. (PLTORPL00016) ALUMETAL S.A. (PLALMTL00023) SKARBIEC HOLDING S.A. (PLSKRBH0 MFO S.A. (PLMFO0000013) WIRTUALNA POLSKA HOLDING S.A. (PLWRTPL00027) UNIWHEELS AG (DE000A13STW4) ATAL S.A. (PLATAL000046) Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 0014) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE Wartość Kraj wg ceny zba siedziby nabycia emitenta w tys. 4 000 Polska 2 500 Polska 1 800 Polska 6 000 Polska 2 000 Polska 4 500 Polska 1 000 Polska 2 000 Polska 2 000 Polska 1 000 Polska 300 Niemcy 2 500 Polska Wartość P wg wyceny na dzień w bilansowy w tys. 51 50 10 135 44 52 47 55 76 66 51 52 58 61 54 55 41 53 54 54 67 66 61 72 rocentowy udział aktywach ogółem 0,62% 1,67% 0,65% 0,67% 0,81% 0,65% 0,76% 0,68% 0,65% 0,66% 0,81% 0,88% LOKUM D SERIA C ARCHICO Nienoto Suma: POWSZEC Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE EWELOPER S.A. (PLLKMDW00049) M S.A. (PLARHCM00016) wane na aktywnym rynku TABELA DODATKOWA G HNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ Rodzaj Aktywny regulow Aktywny regulow RUPY KAPITAŁOWE S.A. rynku ryne any ryne any , O K Nazwa rynku Liczba GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH 4 0 W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH 3 0 W WARSZAWIE TÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAW Wartość Kraj wg ceny siedziby nabycia emitenta w tys. 00 Polska 5 00 Polska 4 6 229 Wartość wg Y na dzień b w t Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 1 48 4 46 6 78 wyceny Pro ilansowy w a ys. 633 633 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,59% 0,56% - 1 83,57% centowy udział ktywach ogółem 7,81% 7,81% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lo VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodat dania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2016-12-31 8 114 1 259 74 6 781 278 7 836 9 854 57 764 -47 910 -2 112 -1 450 kat -662 94 7 836 538 560,4131 538 560,4131 14,55 14,55 kową, które stanowią integralną częś Od 2016-01-01 do 2016-12-31 2 409 399 10 623 353 52 13 MONITOR SĄDOW 2015-12-31 9 433 2 149 101 7 183 355 9 078 11 654 56 093 -44 439 -2 823 -1 311 -1 512 247 9 078 674 815,2949 674 815,2949 13,45 13,45 ć sprawozOd 2015-01-01 do 2015-12-31 3 345 335 7 3 725 482 47 13 Y I GOSPODARCZY 1 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny l - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami o gralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN Od 2016-01W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat – 9 R Z E Z U S TAW Ę O R A C H U N okat, w tym: bjaśniającymi i informacją doda 01 do 2016-12-31 Od 2 9 078 558 -139 850 -153 558 6 – poz K O W O Ś C I 2 2 198 3 1 1 75 548 -139 697 850 -153 558 1,04 tkową, które stanowią 2015-01-01 do 2015-12 3 8 . 940–940 3 2 170 9 2 32 693 -348 512 -74 586 164 0,24 inte-31 11 900 164 -348 -74 586 164 STYCZNIA 2018 R. X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A 1 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego(*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym(**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A N E P R Z E Z U S 2 123 259 -13 3 81 3 27 538 13,45 14,55 8,18% 12,33 2016 14,55 2016 TAW Ę O R A C H U N K O W -1 800 1 671 -3 471 -1 242 7 836 8 033 627,0092 881,8910 6 254,8818 0 671,7740 2 111,3609 560,4131 -01-20 -12-30 MON O Ś C I 3 -2 986 3 438 -6 424 -2 822 9 078 11 115 240 876,6884 461 236,2170 -220 359,5286 3 687 044,7648 3 012 229,4699 674 815,2949 13,29 13,45 1,20% 12,80 2015-01-20 15,12 2015-05-08 ITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 1 2 3 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A 14,55 2016-12-31 13,45 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym(**)(***): 7,76% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 4,39% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 0,65% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,16% Usługi w zakresie rachunkowości 2,46% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notam i objaśniającym i informacją dodatkową, nowią integralną część sprawozdania finansowego. (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odnie wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towarzystwo. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Akcji obejmujące okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowośc z 2016 r., poz. 1047) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawi zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wart aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu net b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, e macji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości akt poz. 9 2015które s sienia i (Dz. e szcze ości to, styywów 8 STY 40–940 12-31 6,52% 4,34% 0,42% 0,12% 1,53% tajest U. gólnych CZNIA 2018 R. i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilno-prawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 8 STYCZNIA 2018 R.

ZA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo S Z E N I A W Y wnej Alokacji. JEDNOSTKOW OKRES OD 1 STYC Wartość wg ceny nabycia w tys. 2 002 23 2 025 może nie uzgad dne w Tabeli gł emną wycenę. In bowiązania. M A G A N E P R Z E SPRAWOZDANIE FIN ZNIA 2016 ROKU DO 2016-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 2 137 25 -17 2 145 niać się do Bilans ównej Zestawienia strumenty pochodne E Z U S TAW ANSOWE 31 GRUDNIA 2 Procentowy udział w aktywach ogółem 42,90% 0,51% -0,34% 43,07% u w części S lokat przeds , które na d Ę O 016 kład tawi zień R A C H U ROKU Wartość wg ceny nabycia w tys. 1 2 1 2 ników loka a instrume bilansowy N K 98 - 98 t not nty p miał O W O Ś C I 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 1 41 1 41 owanych i ni ochodne, któ y ujemną wyc poz. 3 4 - 7 enotow re na enę, s 754–7 Proce ud w akt ogó adzień ą 5 STYC 54 ntowy ział ywach łem 31,38% 0,10% 31,48% ZNIA 2018 R. TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany BANK MILLENNIUM S.A. (PLBIG000001 TRAKCJA PRKII S.A. (PLTRKPL00014) DOM DEVELOPMENT S.A. (PLDMDVL0001 J.W. CONSTRUCTION HOLDING S.A. (PLJWC0000019) BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. (PLBH00000012) SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. (PLKGHM000017) GLOBE TRADE CENTRE S.A. (PLGTC000 ASSECO POLAND S.A. (PLSOFTB00016) AMBRA S.A. (PLAMBRA00013) NEUCA S.A. (PLTRFRM00018) Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 6) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 2) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 0037) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE W Kraj w zba siedziby n emitenta 4 500 Polska 3 551 Polska 820 Polska 9 999 Polska 710 Polska 10 600 Polska 550 Polska 5 700 Polska 1 000 Polska 2 900 Polska 125 Polska W artość wg g ceny n abycia bi w tys. 2 002 24 48 43 48 51 48 49 39 51 23 39 artość wyceny a dzień lansowy w tys. 2 137 23 50 49 44 54 48 51 47 54 23 49 Procentowy udział w aktywach ogółem 42,90% 0,47% 1,01% 0,98% 0,89% 1,09% 0,97% 1,02% 0,94% 1,08% 0,46% 0,98% WIELTO VISTUL COLIAN ING BA ARCTIC GINO R INTER GRUPA RAFAKO STALPR FAM GR (PLFAM AMICA TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE N S.A. (PLWELTN00012) A GROUP S.A. (PLVSTLA00011 HOLDING S.A. (PLJTRZN0001 NK ŚLĄSKI S.A. (PLBSK00000 PAPER S.A. (PLARTPR00012) OSSI S.A. (PLGNRSI00015) CARS S.A. (PLINTCS00010) KĘTY S.A. (PLKETY000011) S.A. (PLRAFAK00018) ODUKT S.A. (PLSTLPD00017) UPA KAPITAŁOWA S.A. 0000012) WRONKI S.A. (PLAMICA00010) Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek ) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 1) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 17) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE W Kraj w zba siedziby n emitenta 4 000 Polska 14 000 Polska 6 900 Polska 320 Polska 4 300 Polska 11 000 Polska 171 Polska 130 Polska 7 900 Polska 110 Polska 5 000 Polska 296 Polska W artość wg g ceny n abycia bi w tys. 49 48 23 47 24 25 40 42 48 44 28 54 artość P wyceny a dzień w lansowy w tys. 53 48 22 52 24 26 48 51 47 58 22 55 rocentowy udział aktywach ogółem 1,06% 0,97% 0,45% 1,04% 0,48% 0,52% 0,95% 1,01% 0,95% 1,16% 0,44% 1,11% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE RAINBOW TOURS S.A. (PLRNBWT00031) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. (PLGPW0000017) ROBYG S.A. (PLROBYG00016) GIEŁDA PRAW MAJĄTKOWYCH VINDEXUS S.A. (PLVNDEX00013) PFLEIDERER GROUP S.A. (PLZPW00000 FERRO S.A. (PLFERRO00016) RAWLPLUG S.A. (PLKLNR000017) STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. (PLSTLEX00019) QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. (PLQRCUS00012 ERGIS-EUROFILMS S.A. (PLEUFLM0001 BENEFIT SYSTEMS S.A. (PLBNFTS0001 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA S.A. (PLJSW0000015) Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 17) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH ) regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 7) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 8) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE W Kraj w zba siedziby n emitenta 2 000 Polska 1 260 Polska 15 714 Polska 3 100 Polska 735 Polska 3 600 Polska 2 200 Polska 13 000 Polska 8 100 Polska 4 300 Polska 73 Polska 580 Polska W artość wg g ceny n abycia bi w tys. 49 48 43 23 21 46 23 40 48 24 47 49 artość P wyceny a dzień w lansowy w tys. 53 50 47 23 27 44 24 51 43 24 50 39 rocentowy udział aktywach ogółem 1,06% 1,01% 0,94% 0,45% 0,54% 0,88% 0,48% 1,03% 0,87% 0,48% 1,01% 0,78% TABELA AC S.A. (PLACSA ALIOR BANK S.A. MARVIPOL S.A. ( LSI SOFTWARE S. ENERGA S.A. (PL MERCATOR MEDICA LIVECHAT SOFTWA PCC ROKITA S.A. ALTUS TFI S.A. TRANS POLONIA S SKARBIEC HOLDIN WIRTUALNA POLSK (PLWRTPL00027) UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 000014) (PLALIOR00045) PLMRVPL00016) A. (PLLSSFT00016) ENERG00022) L S.A. (PLMRCTR000 RE S.A. (PLLVTSF00 (PLPCCRK00076) (PLATTFI00018) .A. (PLTRNSP00013) G S.A. (PLSKRBH000 A HOLDING S.A. Rodzaj rynku Nazwa rynku Lic GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 15) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 010) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek 14) WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE W Kraj w zba siedziby n emitenta 700 Polska 1 000 Polska 2 500 Polska 2 559 Polska 5 500 Polska 1 450 Polska 1 080 Polska 360 Polska 3 000 Polska 4 150 Polska 2 233 Polska 930 Polska W artość wg g ceny n abycia bi w tys. 27 51 25 24 48 25 48 20 47 24 60 49 artość P wyceny a dzień w lansowy w tys. 29 54 28 23 50 28 54 24 45 21 61 50 rocentowy udział aktywach ogółem 0,59% 1,09% 0,55% 0,47% 1,00% 0,55% 1,08% 0,49% 0,91% 0,43% 1,23% 1,00% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE UNIWHEELS AG (DE000A13STW4) ATAL S.A. (PLATAL000046) AILLERON S.A. (PLWNDMB00010) LOKUM DEWELOPER S.A. SERIA C (PLLKMDW00049) ARCHICOM S.A. (PLARHCM00016) AUTO PARTNER S.A. (PLATPRT00018) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA PRAWA DO AKCJI Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany TXM S.A. PDA SERIA E (PLTXM00000 Nienotowane na aktywnym rynku Suma: Rodzaj rynku Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Aktywny ryne regulowany Rodzaj rynku Aktywny ryne 31) regulowany Nazwa rynku Licz GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH 1 W WARSZAWIE Nazwa rynku Licz GIEŁDA PAPIERÓW k WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE W Kraj w ba siedziby n emitenta 250 Niemcy 1 050 Polska 2 600 Polska 1 500 Polska 1 400 Polska 1 300 Polska W Kraj w ba siedziby n emitenta 4 500 Polska artość w g ceny abycia b w tys. 36 26 23 19 21 33 2 002 artość w g ceny abycia b w tys. 23 23 23 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 55 30 23 18 21 50 2 137 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 25 25 25 Procentowy udział w aktywach ogółem 1,10% 0,60% 0,47% 0,36% 0,43% 0,99% 42,90% Procentowy udział w aktywach ogółem 0,51% 0,51% 0,51% TABELA UZUPEŁNIAJĄ PRAWA POBORU Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym ryn HAWE S.A. JPP SERIA I (PLVE Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrument pochodne Aktywny rynek regulowany Kontrakt Futures indeks gieldowy TDXP DPH7 2017.03.17 (-) (Długa) Kontrakt Futures indeks gieldowy WIG20 KRSH7 2017.03.17 (-) (Długa) Kontrakt Futures indeks gieldowy MWIG40 FW40H17 2017.03.17 (-) (Długa) CA ku NTS00068) Rodzaj rynku y Aktywny rynek regulowan Aktywny rynek regulowan Aktywny rynek regulowan Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku EUREX DEUTSCHLAND y GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOy WYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOy WYCH W WARSZAWIE Nazwa rynku Nie dotyczy Emitent s (wystawca) e (w EUREX Niemcy DEUTSCHLAND GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOPolska WYCH W WARSZAWIE S.A. GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOPolska WYCH W WARSZAWIE S.A. Wa Wartość Kraj wg wg ceny Liczba siedziby na nabycia emitenta bil w tys. 37 000 Polska Kraj Wartość iedziby Instrument wg ceny Liczba mitenta bazowy nabycia ystawcy) w tys. Instrument: TECDAX PERFOR- 3 MANCE INDEX Instrument: WIG20 13 INDEX Instrument: MWIG40 6 INDEX rtość Procentowy wyceny udział dzień w aktywach ansowy ogółem w tys. - - - - - Wartość Procentowy wg wyceny udział na dzień w aktywach bilansowy ogółem w tys. - - - - - TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Aktywny rynek nieregulowan Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instru menty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowan Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2017-01-27 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2017-01-27 (-) (Krótka) Suma: Rodzaj Nazw rynku y y Nienotowane na Nie d aktywnym rynku Nienotowane na Nie d aktywnym rynku Emitent a rynku (wystawca) DOM MAKLERSKI otyczy TMS BROKERS S.A. DOM MAKLERSKI otyczy TMS BROKERS S.A. Kraj siedziby Instrument emitenta bazowy (wystawcy) Polska Waluta: EUR Polska Waluta: USD Wartość w wg ceny Liczba nabycia b w tys. 21 000 73 000 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. -17 -17 -2 -15 -17 Procentowy udział w aktywach ogółem -0,34% -0,34% -0,04% -0,30% -0,34% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodatko dania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2016-12-31 4 980 2 634 184 2 162 89 4 891 8 540 55 934 -47 394 -3 715 -1 281 t -2 434 66 4 891 430 575,5584 430 575,5584 11,36 11,36 wą, które stanowią integralną częś Od 2016-01-01 do 2016-12-31 2 135 80 32 23 411 176 51 13 2 2015-12-31 4 503 3 052 34 1 413 4 85 4 418 8 438 54 368 -45 930 -4 085 -1 158 -2 927 65 4 418 424 181,6122 424 181,6122 10,42 10,42 ć sprawozOd 2015-01-01 do 2015-12-31 3 137 77 36 21 3 447 227 50 12 2 1 Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami gralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN Od 2016-01 W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) – 1 R Z E Z U S TAW Ę O R A C H U lokat, w tym: objaśniającymi i informacją dod -01 do 2016-12-31 O 2 4 418 371 -123 493 1 371 102 1 566 15 – p N K O W O Ś C I 2 165 3 1 153 258 -123 494 493 1 371 0,86 atkową, które stanowi d 2015-01-01 do 20153 MONITOR SĄDOWY I oz. 754–754 3 146 8 2 36 411 -274 170 224 -54 -104 -0,25 ą inte12-31 5 754 -104 -274 224 -54 -104 -1 232 1 755 GOSPODARCZY X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego(*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym(**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A E P R Z E Z U S TAW Ę O R A C H U N K O 2 -1 464 473 4 891 4 284 143 500,1983 137 106,2521 6 393,9462 4 247 755,0238 3 817 179,4654 430 575,5584 10,42 11,36 9,02% 9,74 2016-06-16 11,36 2016-12-31 11,36 2016-12-31 W O Ś C I 3 -2 987 -1 336 4 418 5 523 157 770,6093 268 382,5116 -110 611,9023 4 104 254,8255 3 680 073,2133 424 181,6122 10,76 10,42 -3,16% 10,26 2015-12-14 11,74 2015-05-11 10,42 2015-12-31 1 2 3 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym(**)(***): 9,59% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 4,11% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 1,19% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,30% Usługi w zakresie rachunkowości 3,85% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notam i objaśniającym i informacją dodatkową, które nowią integralną część sprawozdania finansowego. (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towarzystwo. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Aktywnej Alokacji obejmujące okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowoś (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w spra szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w je noznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. 5 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I G 754–754 8,09% 4,11% 0,91% 0,22% 2,64% stajest ci wie dOSPODARCZY Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilno-prawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno-rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów (jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych zasad. Pozostałe rezerwy na koszty związane z działalnością Subfunduszu są preliminowane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie dla poszczególnych pozycji kosztów z uwzględnieniem założeń budżetowych, na zasadach określonych w umowach, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia. 21. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża Fundusz w całości i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Funduszu Netto na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. 22. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża kilka Subfunduszy łącznie i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Subfunduszy Netto obciążonych obowiązkiem pokrycia tych kosztów na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Przez aktywny rynek rozumie się rynek spełniający łącznie następujące kryteria: 1) instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 3) ceny są podawane do publicznej wiadomości. 2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1. jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny, 2. jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski albo na danym składniku lokat nie zawarto żadnej transakcji – według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w § 30 Rozporządzenia, z zastrzeżeniem że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, 3. jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z § 30 Rozporządzenia. 5 STYCZNIA 2018 R.

ZA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo O S Z E N I A W iężny. JEDNOSTKOW OKRES OD 1 STYC Wartość wg ceny nabycia w tys. 6 454 6 454 może nie uzgadn dne w Tabeli głó emną wycenę. Ins bowiązania. Y M A G A N E P R E SPRAWOZDANIE FI ZNIA 2016 ROKU DO 2016-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 6 457 6 457 iać się do Bilans wnej Zestawienia trumenty pochodne – 141 Z E Z U S TAW Ę NANSOWE 31 GRUDNIA 2016 Procentowy udział w aktywach ogółem 93,22% 93,22% u w części Składn lokat przedstawia , które na dzień – O R A C H ROKU Wartość wg ceny nabycia w tys. 15 8 15 8 ików lokat instrumen bilansowy U N - 28 - 28 not ty p miał K O W O Ś C I 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 15 72 15 72 owanych i nien ochodne, które y ujemną wycen MONITOR SĄDO poz. - 8 - 8 otowana dz ę są WY I G 621–621 Procentowy udział w aktywach ogółem 93,63% 93,63% ień OSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregu lowany WZ0117 (PL0000106936) PS0417 (PL0000107058) BANK MILLENNIUM S.A. SERIA C (PLBIG0000362) KREDYT INKASO I NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SERIA K (PLKINS100019) UNIDEVELOPMENT S.A. SERIA A (PLUNDVL00014) Rodzaj rynku Aktywny ryne nieregulowan Aktywny ryne nieregulowan Aktywny ryne nieregulowan Aktywny ryne nieregulowan Aktywny ryne nieregulowan Nazwa rynku TREASURY k BONDSPOT y POLAND TREASURY k BONDSPOT y POLAND CATALYST - RYNEK k ALTERNAy TYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK k ALTERNAy TYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK k ALTERNAy TYWNY GPW W Kraj Termin Emitent siedziby wykupu emitenta SKARB Polska 2017-01-25 PAŃSTWA SKARB Polska 2017-04-25 PAŃSTWA BANK MILLEN- Polska 2017-03-28 NIUM S.A. KREDYT INKASO I NIESTANDARYZOWANY SEKURYTY- Polska 2017-05-09 ZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY UNIDEVELOPMENT Polska 2017-03-07 S.A. arunki War- Wartość w opro- tość wg ceny Liczba cento- nomi- nabycia b wania nalna w tys. 4 725 4 725 2 305 1,79% 1 000 700 704 4,75% 1 000 500 521 3,19% 1 000 100 101 5,65% 1 000 200 203 6,79% 1 000 25 25 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 4 724 4 724 2 307 706 521 101 202 26 Procentowy udział w aktywach ogółem 68,19% 68,19% 33,31% 10,19% 7,53% 1,46% 2,92% 0,37% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE FERRATUM CAPITAL POLAND S.A. SERIA B2 (PLFRRTM00067) LOKUM DEWELOPER S.A. SERIA A (PLLKMDW00015) OK0717 (PL0000108502) Aktywny rynek regul wany GPW S.A. SERIA A (PLGPW0000033) PKN ORLEN S.A. SERIA A (PLPKN0000091) KRUK S.A. SERIA T1 (PLKRK0000317) Nienotowane na akty nym rynku TOPMEDICAL S.A. SERIA B (PLPTIW000030) HAWE S.A. SERIA J_04 (-) Rodzaj rynku Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany oAktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany wNienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW Nie dotycz Nie dotycz Kraj Term Emitent siedziby wyku emitenta FERRATUM CAPITAL Polska 2017POLAND S.A. LOKUM DEWELOPER Polska 2017S.A. SKARB Polska 2017PAŃSTWA GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOPolska 2017WYCH W WARSZAWIE S.A. POLSKI KONCERN Polska 2017NAFTOWY ORLEN S.A. KRUK S.A. Polska 2017TOPMEDIy Polska 2015CAL S.A. y HAWE S.A. Polska 2015Warunki Warin opro- tość Licz pu cento- nomiwania nalna 05-23 8,31% 1 000 15 10-17 5,59% 1 000 29 07-25 - 1 000 30 01-02 2,96% 100 3 0 05-28 3,31% 100 3 0 12-06 5,73% 100 1 5 06-22 - 1 000 29 05-29 - 1 000 60 Wartość w wg ceny ba nabycia b w tys. 0 152 7 302 0 297 759 00 302 00 304 00 153 1 661 0 0 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 149 304 298 759 305 302 152 1 658 Procentowy udział w aktywach ogółem 2,15% 4,40% 4,29% 10,95% 4,40% 4,35% 2,20% 23,93% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE KERDOS GROUP S.A. SERIA F (PLHGNKA00135) KERDOS GROUP S.A. SERIA G (PLHGNKA00143) FAST FINANCE S.A. SERIA H0517 (-) FAST FINANCE S.A. SERIA J (PLFSTFC00079) MBANK HIPOTECZNY S.A. SERIA BRE [136] (-) PKO BP S.A. SERIA PKO0517 (-) PKO BANK HIPOTECZNY S.A. SERIA PKOBH170120B (-) O terminie wykupu po wyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Nie dotycz Emitent KERDOS y GROUP S.A. KERDOS y GROUP S.A. FAST y FINANCE S.A. FAST y FINANCE S.A. MBANK y HIPOTECZNY S.A. POWSZECH NA KASA OSZCZĘDy NOŚCI BANK POLSKI S.A. PKO BANK y HIPOTECZNY S.A. Kraj siedziby emitenta Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 2016-03-31 2016-04-30 2017-05-16 2016-12-31 2017-01-02 2017-05-18 2017-01-20 Warunki oprocentowania 8,81% 9,29% Wartość Licz nominalna 100 3 5 100 50 1 000 65 1 000 10 100 000 100 000 100 000 Wartość w wg ceny ba nabycia b w tys. 70 0 0 666 0 100 3 299 3 297 3 299 1 729 1 729 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 657 103 300 298 300 1 733 1 733 Procentowy udział w aktywach ogółem 9,49% 1,48% 4,33% 4,30% 4,33% 25,03% 25,03% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Aktywny rynek niere lowany PS0718 (PL0000107595) PS0719 (PL0000108148) BEST II NSFIZ SERIA C (PLBSTII00038) RONSON EUROPE N.V. SERIA H (PLRNSER00060) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 (PLECHPS00191) OK1018 (PL0000109062) ATAL S.A. SERIA O (PLATAL000061) Rodzaj rynku guAktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nazwa rynku TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW TREASURY BONDSPOT POLAND CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW Kraj Ter Emitent siedziby wyk emitenta SKARB Polska 2018 PAŃSTWA SKARB Polska 2019 PAŃSTWA BEST II NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY Polska 2018 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY RONSON Holandia 2018 EUROPE N.V. ECHO INVEST- Polska 2018 MENT S.A. SKARB Polska 2018 PAŃSTWA ATAL S.A. Polska 2018 Warunki Warmin opro- tość Licz upu cento- nomiwania nalna -07-25 2,50% 1 000 5 -07-25 3,25% 1 000 5 -01-17 6,09% 100 2 5 -02-23 6,06% 100 50 -04-23 4,30% 1 000 20 -10-25 - 1 000 30 -05-18 3,81% 1 000 24 W Wartość wg wg ceny ba n nabycia bi w tys. 1 378 9 60 1 53 00 257 0 52 0 203 0 290 8 253 artość wyceny a dzień lansowy w tys. 1 377 60 53 257 51 207 289 250 Procentowy udział w aktywach ogółem 19,89% 0,87% 0,76% 3,71% 0,74% 2,99% 4,18% 3,61% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE RONSON EUROPE N.V. SERIA F (PLRNSER00078) TORPOL S.A. SERIA A (PLTORPL00032) Aktywny rynek regu wany BEST S.A. SERIA K1 (PLBEST000127) Nienotowane na akt nym rynku SMS KREDYT HOLDING S.A. SERIA AN (-) Suma: Rodzaj rynku Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany loAktywny rynek regulowany ywNienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST - RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK REGULOWANY GPW Nie dotycz Kraj Emitent siedziby emitenta RONSON Holandia EUROPE N.V. TORPOL S.A. Polska BEST S.A. Polska SMS KREDYT y Polska HOLDING S.A. Warunki WarTermin opro- tość wykupu cento- nomiwania nalna 2018-05-20 5,31% 100 2018-08-06 3,81% 1 000 2018-04-30 5,52% 100 2019-08-30 8,50% 100 000 Wartość w wg ceny Liczba nabycia b w tys. 1 078 109 100 101 151 1 500 151 200 2 200 6 454 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 108 102 152 152 204 204 6 457 Procentowy udział w aktywach ogółem 1,56% 1,47% 2,19% 2,19% 2,95% 2,95% 93,22% TABELA DODATKOWA Łąc Rodzaj GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT li Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Składniki bez gwarancji Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje Suma: Wartość zna wg ceny czba nabycia w tys. 1 1 910 1 1 w b - 925 925 925 Wartość g wyceny na dzień ilansowy w tys. 1 9 1 9 1 9 P w - 27 27 27 rocentowy udział aktywach ogółem 27,82 27,82 27,82 - % % % X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odk 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat nett 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (str VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i dania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów N E P R Z E Z U S T upu o ata) ze zbycia loka nabycia +V+/-VI) informacją dodatko AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2016-12-31 6 927 431 39 4 595 4 595 1 862 1 862 41 6 886 5 294 101 121 -95 827 1 844 2 349 t -505 -252 6 886 580 082,8358 580 082,8358 11,87 11,87 wą, które stanowią integralną czę Od 2016-01-01 do 2016-12-31 2 570 570 399 64 46 13 2015-12-31 16 797 1 012 57 7 945 7 945 7 783 7 783 285 16 512 15 124 97 420 -82 296 1 667 2 008 -341 -279 16 512 1 421 445,5001 1 421 445,5001 11,62 11,62 ść sprawozOd 2015-01-01 do 2015-12-31 3 912 906 6 437 143 44 12 1 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny l - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami o gralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN Od 2016-01W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat – 14 R Z E Z U S TAW Ę O R A C H U okat, w tym: bjaśniającymi i informacją dod 01 do 2016-12-31 O 2 16 512 204 341 -164 27 204 9 – N K O W O Ś C I 2 3 - 214 184 - - 3 9 53 21 - - 6 24 170 102 229 335 341 577 -137 -208 -164 -122 - 27 -86 - 204 369 0,35 0,26 atkową, które stanowią inted 2015-01-01 do 2015-12-31 3 24 883 369 577 -122 -86 369 X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego(*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym(**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A E P R Z E Z U S 2 316 1 15 -84 9 10 8 52 580 11,62 11,87 2,15% 11,59 2016 11,87 2016 TAW Ę O R A C H U N K O -9 830 3 701 -13 531 -9 626 6 886 11 173 278,2066 7 640,8709 1 362,6643 5 458,9457 5 376,1099 082,8358 -01-15 -12-27 W O Ś C I 3 -8 740 15 841 -24 581 -8 371 16 512 15 850 1 376 953,0972 2 156 659,8207 -779 706,7235 8 789 180,7391 7 367 735,2390 1 421 445,5001 11,30 11,62 2,83% 11,29 2015-01-27 11,62 2015-12-31 1 2 3 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A 11,87 2016-12-31 11,62 201 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym(**)(***): 3,57% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 0,57% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 0,41% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,12% Usługi w zakresie rachunkowości 1,92% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notam i objaśniającym i informacją dodatkową, które s nowią integralną część sprawozdania finansowego. (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towarzystwo. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Pieniężny obejmujące okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. z 2016 r., poz. 1047) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szcze zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane 4 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GO 621–621 5-12-31 2,76% 0,90% 0,28% 0,08% 1,16% tajest U. gólnych SPODARCZY możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilno-prawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno-rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów (jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych zasad. Pozostałe rezerwy na koszty związane z działalnością Subfunduszu są preliminowane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie dla poszczególnych pozycji kosztów z uwzględnieniem założeń budżetowych, na zasadach określonych w umowach, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia. 21. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża Fundusz w całości i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Funduszu Netto na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. 22. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża kilka Subfunduszy łącznie i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Subfunduszy Netto obciążonych obowiązkiem pokrycia tych kosztów na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Przez aktywny rynek rozumie się rynek spełniający łącznie następujące kryteria: 1) instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2) nowej emisji zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 3) ceny są podawane do publicznej wiadomości. 2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny, 2) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski albo na danym składniku lokat nie zawarto żadnej transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w § 30 Rozporządzenia, z zastrzeżeniem, że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, 4 STYCZNIA 2018 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU 1) FUNDUSZ EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. W dniu 6 kwietnia 2012 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI/I/4033/3/9/11/12/U/40-1/KM udzieliła zezwolenia na utworzenie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych dniu 7 maja 2012 roku pod numerem RFi 743 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Al. Solidarności 127. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: EQUES Pieniężny, EQUES Obligacji, EQUES Aktywnej Alokacji, EQUES Akcji. 2) INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH EQUES Pieniężny Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu, poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w krótkoterminowe Dłużne Papiery Wartościowe (o terminie wykupu do jednego roku) i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Subfundusz jest subfunduszem dłużnym rynku krajowego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Obligacji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu, poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Dłużne Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Subfundusz jest subfunduszem dłużnym rynku krajowego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Aktywnej Alokacji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu, poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Udziałowe Papiery Wartościowe. W zależności od oceny sytuacji na rynku akcji Fundusz może przejściowo lokować część lub całość Aktywów Subfunduszu w Dłużne Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Akcji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu, poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Udziałowe Papiery Wartościowe. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. 3) ORGAN FUNDUSZU - EQUES INVESTMENT TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Firma: EQUES liwestment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Gdańsk. Adres: ul. Chłopska 53, 80-350 Gdańsk. EQUES lnvestment TFI S.A. zarejestrowane jest w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000251346. EQUES lnvestment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. uzyskało zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia, reprezentacji i zarządzania funduszami inwestycyjnymi w kwietniu 2007 roku. Pierwotnie Towarzystwo działało pod nazwą Plejada TFI S.A. W maju 2012 roku nastąpiła zmiana nazwy na EQUES lnvestment TFI S.A. 4) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dane porównywalne obejmują okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2016 roku. 5) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Połączone sprawozdanie Funduszu i jednostkowe sprawozdania Subfunduszy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości tzn. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, tj. 31 grudnia 2016 roku. Na dzień sprawozdawczy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Subfunduszy i Funduszu, określone przepisami o funduszach inwestycyjnych. 6) BADANIE POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, który dokonał badania prezentowanego sprawozdania finansowego EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Subfunduszy za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., z siedzibą w Warszawie, rondo ONZ 1. 7) KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz w ramach Subfunduszy zbywa jednostki jednej kategorii. Jednostki uczestnictwa są zbywane osobom fizycznym, osobom prawnym oraz jednostkom organizacyjnym nieposiadającym osobowości prawnej (jednakże posiadające zdolność do nabywania praw i zaciągania zobowiązań we własnym imieniu), rezydenci i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 roku Prawo Dewizowe, z wyłączeniem specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo. EQUES Pieniężny Subfundusz zbywa jednostki uczestnictwa jednej kategorii. Towarzystwo pobiera z tytułu zarządzania i reprezentacji Subfunduszu Wynagrodzenie stałe w wysokości równej 0,9% Wartości Aktywów Subfunduszu Netto w skali roku. Przy zbyciu Jednostek Uczestnictwa pobierana jest opłata manipulacyjna w wysokości nie wyższej niż 1% wartości wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Przy odkupywaniu jednostek uczestnictwa opłata manipulacyjna nie jest pobierana. EQUES Obligacji Towarzystwo pobiera z tytułu zarządzania i reprezentacji Subfunduszu Wynagrodzenie stałe w wysokości równej 1,75% Skorygowanej Wartości Aktywów Subfunduszu Netto w skali roku i Wynagrodzenie zmienne. Przy zbyciu Jednostek Uczestnictwa pobierana jest opłata manipulacyjna w wysokości nie wyższej niż 2% wartości wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Przy odkupywaniu jednostek uczestnictwa opłata manipulacyjna nie jest pobierana. 4 STYCZNIA 2018 R.

ZA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo O S Z E N I A W gacji. JEDNOSTKOW OKRES OD 1 STYC Wartość wg ceny nabycia w tys. 6 030 6 030 może nie uzgadn dne w Tabeli głó emną wycenę. Ins bowiązania. Y M A G A N E P R E SPRAWOZDANIE FI ZNIA 2016 ROKU DO 2016-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 6 019 6 019 iać się do Bilans wnej Zestawienia trumenty pochodne – 69 Z E Z U S TAW Ę NANSOWE 31 GRUDNIA 2016 Procentowy udział w aktywach ogółem 90,64% 90,64% u w części Składn lokat przedstawia , które na dzień – O R A C H ROKU Wartość wg ceny nabycia w tys. 9 9 ików lokat instrumen bilansowy U N - 220 - 220 not ty p miał K O W O Ś C I 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 8 27 8 27 owanych i nien ochodne, które y ujemną wycen MONITOR SĄDO poz. - 8 - 8 otowana dz ę, są WY I G 183–183 Procentowy udział w aktywach ogółem 83,87% 83,87% ień OSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregu lowany KRUK S.A. SERIA P4 (PLKRK0000242) KREDYT INKASO I NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SERIA K (PLKINS100019) FERRATUM CAPITAL POLAND S.A. SERIA B2 (PLFRRTM00067) Nienotowane na aktywnym rynku WŁODARZEWSKA S.A. Nie SERIA D na (PLWDRZW00035) ryn Rodzaj rynku Aktywny r nieregulo Aktywny r nieregulo Aktywny r nieregulo notowane aktywnym ku Nazwa rynku CATALYST - RYNEK ynek ALTERNAwany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK ynek ALTERNAwany TYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK ynek ALTERNAwany TYWNY GPW Nie dotyczy Kraj Termin Emitent siedziby wykupu emitenta KRUK S.A. Polska 2017-05-20 KREDYT INKASO I NIESTANDARYZOWANY SEKURYTY- Polska 2017-05-09 ZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY FERRATUM CAPITAL Polska 2017-05-23 POLAND S.A. WŁODARZEWSKA Polska 2016-05-16 S.A. W Warunki War- Wartość wg opro- tość wg ceny Liczba n cento- nomi- nabycia bi wania nalna w tys. 983 983 426 5,93% 1 000 69 71 5,65% 1 000 200 203 8,31% 1 000 150 152 557 - 1 000 950 artość P wyceny a dzień lansowy w w tys. o 980 980 421 70 202 149 559 rocentowy udział aktywach gółem 14,77% 14,77% 6,35% 1,06% 3,04% 2,25% 8,42% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE TOPMEDICAL S.A. SERIA B (PLPTIW000030) VEDIA S.A. SERIA D (-) PC GUARD S.A. SERIA B (PLGUARD00076) HAWE S.A. SERIA J_04 (-) LZMO S.A. SERIA B (PLLZMO000030) NANOTEL S.A. SERIA C (-) ZAKŁADY MIĘSNE MYSŁAW S.A. SERIA C (-) KERDOS GROUP S.A. SERIA G (PLHGNKA00143) PROPERTY LEASE FUND S.A. SERIA C (PLLSGEX00040) FAST FINANCE S.A. SERIA H0517 (-) FAST FINANCE S.A. SERIA J (PLFSTFC00079) Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Emitent TOPMEDICAL S.A. VEDIA S.A. PC GUARD S.A. HAWE S.A. LZMO S.A. NANOTEL S.A. ZAKŁADY MIĘSNE MYSŁAW S.A. KERDOS GROUP S.A. PROPERTY LEASE FUND S.A. FAST FINANCE S.A. FAST FINANCE S.A. Kraj siedziby emitenta Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska W Termin wykupu 2015-06-22 2017-03-20 2015-04-13 2015-05-29 2016-11-22 2016-01-11 2016-08-01 2016-04-30 2016-09-17 2017-05-16 2016-12-31 arunki oprocentowania 7,73% 8,81% 9,29% Wartość nominalna 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 100 100 1 000 1 000 1 000 W w Liczba n 450 300 500 1 400 210 550 2 000 2 388 500 350 200 Wa artość wg g ceny na abycia bil w tys. 350 207 rtość Pro wyceny t dzień u ansowy w ak w tys. ogó 354 205 cenowy dział tywach łem 5,33% 3,09% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE O terminie wykupu p wyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek niere lowany WS0922 (PL0000102646) DS1021 (PL0000106670) DS1023 (PL0000107264) ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 2/2014 (PLECHPS00159) DS0725 (PL0000108197) BEST II NSFIZ SERIA C (PLBSTII00038) Rodzaj Nazwa rynku rynku oguTREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY BONDSPOT TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW Kraj Emitent siedziby emitenta SKARB Polska PAŃSTWA SKARB Polska PAŃSTWA SKARB Polska PAŃSTWA ECHO INVEST- Polska MENT S.A. SKARB Polska PAŃSTWA BEST II NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY Polska FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Warunki Termin oprowykupu centowania 2022-09-23 5,75% 2021-10-25 5,75% 2023-10-25 4,00% 2019-05-15 5,41% 2025-07-25 3,25% 2018-01-17 6,09% Wartość Licz nominalna 1 000 30 1 000 10 1 000 30 10 000 2 1 000 1 0 100 1 5 W Wartość wg wg ceny ba n nabycia bi w tys. 5 047 5 047 4 800 0 345 0 113 0 315 0 205 00 1 006 00 152 artość P wyceny a dzień lansowy w w tys. o 5 039 5 039 4 786 345 114 314 202 993 154 rocentowy udział aktywach gółem 75,87% 75,87% 72,06% 5,20% 1,71% 4,73% 3,04% 14,95% 2,32% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE RONSON EUROPE N.V. SERIA H (PLRNSER00060) ALIOR BANK S.A. SERIA G (PLALIOR00102) DS0726 (PL0000108866) MARVIPOL S.A. SERIA S (PLMRVPL00149) GETBACK S.A. SERIA G (PLGTBCK00016) ROBYG S.A. SERIA N (PLROBYG00206) LOKUM DEWELOPER S.A. SERIA B (PLLKMDW00056) PS0721 (PL0000109153) Rodzaj Nazwa rynku rynku CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND Emitent RONSON EUROPE N.V ALIOR BANK S.A. SKARB PAŃSTWA MARVIPOL S.A. GETBACK S.A. ROBYG S.A. LOKUM DEWELOPER S.A. SKARB PAŃSTWA Kraj Term siedziby wyku emitenta Holandia 2018. Polska 2021Polska 2026Polska 2019Polska 2019Polska 2019Polska 2018Polska 2021Warunki in opropu centowania 02-23 6,06% 03-31 5,29% 07-25 2,50% 08-03 5,39% 08-08 6,22% 06-28 4,61% 12-16 5,81% 07-25 1,75% Wartość Lic nominalna 100 5 1 000 2 1 000 5 10 000 1 000 1 100 000 1 000 1 1 000 3 W Wartość wg wg ceny zba n nabycia bi w tys. 00 51 00 209 00 465 15 152 00 100 2 204 50 156 00 288 artość P wyceny a dzień lansowy w w tys. o 51 215 461 153 101 201 153 288 rocentowy udział aktywach gółem 0,77% 3,24% 6,94% 2,30% 1,52% 3,02% 2,30% 4,34% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE RONSON EUROPE N.V. SERIA L (PLRNSER00110) LOKUM DEWELOPER S.A. SERIA C (PLLKMDW00064) ARCHICOM S.A. SERIA M1/2016 (PLARHCM00040) TORPOL S.A. SERIA A (PLTORPL00032) SMS KREDYT HOLDING S.A. SERIA AK (PLSMSKH00043) PS0422 (PL0000109492) Aktywny rynek regu wany BEST S.A. SERIA K1 (PLBEST000127) Rodzaj Nazwa rynku rynku CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY BONDSPOT CATALYST - RYNEK Aktywny rynek ALTERNAnieregulowany TYWNY GPW TREASURY Aktywny rynek BONDSPOT nieregulowany POLAND loCATALYST Aktywny rynek - RYNEK regulowany REGULOWANY GPW Kraj Emitent siedziby emitenta RONSON Holandia EUROPE N.V. LOKUM DEWELOPER Polska S.A. ARCHICOM Polska S.A. TORPOL Polska S.A. SMS KREDYT Polska HOLDING S.A. SKARB Polska PAŃSTWA BEST S.A. Polska Warunki Termin oprowykupu centowania 2018-12-28 5,31% 2019-07-20 5,39% 2019-07-01 4,59% 2018-08-06 3,81% 2018-04-29 9,00% 2022-04-25 2,25% 2018-04-30 5,52% Wartość Lic nominalna 1 000 1 1 000 1 000 1 1 000 2 1 000 1 1 000 3 100 1 W Wartość wg wg ceny zba n nabycia bi w tys. 00 102 90 92 97 201 00 202 44 149 00 293 247 500 146 artość P wyceny a dzień lansowy w w tys. o 100 93 202 204 149 293 253 152 rocentowy udział aktywach gółem 1,51% 1,40% 3,05% 3,07% 2,24% 4,41% 3,81% 2,29% TABELA Kraj UZUPEŁNIAJĄCA Rodzaj Nazwa Emitent siedzi DŁUŻNE PAPIERY rynku rynku emiten WARTOŚCIOWE CATALYST KRUK S.A. Aktywny rynek - RYNEK SERIA AB1 KRUK S.A. Polska regulowany REGULO(PLKRK0000390) WANY GPW Suma: TABELA DODATKOWA Rodzaj Łąc GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Składniki bez gwarancji Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje Suma: TABELA DODATKOWA GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 Grupa kapitałowa BEST S.A. Suma: Warunki Termin oproby wykupu centota wania 2021-03-24 4,88% Warto zna liczba wg ceny n w ty 2 800 USTAWY Wartość L nominalna 100 ść W abycia n s. 2 825 2 825 2 825 W n Wartość w wg ceny iczba nabycia b w tys. 1 000 101 6 030 artość wg wyceny a dzień bilansowy w tys. 2 80 2 80 2 80 artość wg wyceny a dzień bilansowy w tys. Wartość g wycen na dzie ilansow w tys 8 8 8 306 306 Proceny towy ń udział y w aktywach . ogółem 101 1,52% 6 019 90,64% Procentowy udział w aktywach ogółem 42,28% 42,28% 42,28% Procentowy udział w aktywach ogółem 4,61% 4,61% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lok VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi i informacją dodat dania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2016-12-31 6 640 549 72 5 460 5 460 559 559 40 6 600 3 998 141 270 -137 272 4 310 5 586 at -1 276 -1 708 6 600 551 121,5867 551 121,5867 11,98 11,98 kową, które stanowią integralną czę Od 2016-01-01 do 2016-12-31 2 494 494 367 103 46 2015-12-31 9 869 1 377 214 3 727 3 727 4 551 4 551 880 8 989 6 551 139 742 -133 191 4 419 5 214 -795 -1 981 8 989 766 347,1053 766 347,1053 11,73 11,73 ść sprawozOd 2015-01-01 do 2015-12-31 3 2 321 2 321 852 508 47 1 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe Pozostałe rezerwy na koszty odsetkowe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lo - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami ob gralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN Od 2016-01-0 W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat – 77 Z E Z U S TAW Ę O R A C H U kat, w tym: jaśniającymi i informacją dod 1 do 2016-12-31 O 2 8 989 164 372 -481 273 164 – N K O W O Ś C I 2 3 13 13 3 3 191 210 - - 3 11 7 5 - - 5 1 50 - 46 245 213 122 639 372 1 682 -208 -1 499 -481 -754 - 1 273 -745 - -60 164 183 0,30 0,24 atkową, które stanowią inted 2015-01-01 do 2015-12-31 3 54 876 183 1 682 -754 -745 183 X . O G Ł O S Z E N I A W Y M A G A N 1 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego(*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym(**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A E P R Z E Z U S TA 2 128 343 -215 12 496 11 944 551 11,73 11,98 2,13% 11,74 201612,07 2016W Ę O R A C H U N K O W -2 553 1 528 -4 081 -2 389 6 600 7 561 456,4413 681,9599 225,5186 013,4559 891,8692 121,5867 01-04 10-27 O Ś C I 3 -46 070 2 701 -48 771 -45 887 8 989 27 401 230 704,6231 4 177 868,6025 -3 947 163,9794 12 367 557,0146 11 601 209,9093 766 347,1053 11,64 11,73 0,77% 11,43 2015-09-22 11,82 2015-06-05 1 2 3 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A 11,98 2016-12-31 11,73 201 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym(**)(***): 4,85% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1,36% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza 0,61% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,17% Usługi w zakresie rachunkowości 2,53% Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z notami objaśniającym i informacją dodatkową, które st wią integralną część sprawozdania finansowego. (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towarzystwo. NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Obligacji obejmujące okres od 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. z 2016 r., poz. 1047) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szcze zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r., Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. 2 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GO 183–183 5-12-31 3,11% 1,85% 0,17% 0,05% 0,77% anojest U. gólnych SPODARCZY Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilnoprawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno-rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów (jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych zasad. Pozostałe rezerwy na koszty związane z działalnością Subfunduszu są preliminowane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie dla poszczególnych pozycji kosztów z uwzględnieniem założeń budżetowych, na zasadach określonych w umowach, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia. 21. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża Fundusz w całości i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Funduszu Netto na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. 22. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża kilka Subfunduszy łącznie i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Subfunduszy Netto obciążonych obowiązkiem pokrycia tych kosztów na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Przez aktywny rynek rozumie się rynek spełniający łącznie następujące kryteria: 1) instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 3) ceny są podawane do publicznej wiadomości. 2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny, 2) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski albo na danym składniku lokat nie zawarto żadnej transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w § 30 Rozporządzenia, z zastrzeżeniem że w przypadku gdy wycena składników lokat dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, 3) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z § 30 Rozporządzenia. 2 STYCZNIA 2018 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRETIUM SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie 1) FUNDUSZ Nazwa i typ Funduszu: PRETIUM Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. W dniu 25 stycznia 2013 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI/II/4033/23/12/U/12/13/40/2-1/KV udzieliła zezwolenia na utworzenie PRETIUM Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych dniu 25 lutego 2013 roku pod numerem RFi 839 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, al. Solidarności 127. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Cele inwestycyjne: Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Przedmiot lokat Funduszu: Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem akapitu kolejnego, może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) akcje wprowadzone do obrotu na rynku giełdowym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna; 2) akcje będące przedmiotem oferty publicznej, której warunki przewidują złożenie wniosku o dopuszczenie akcji do obrotu na rynku giełdowym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Narodowy Bank Polski lub Skarb Państwa o terminie zapadalności nie dłuższym niż 30 dni. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 2) ORGAN FUNDUSZU – EQUES INVESTMENT TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Firma: EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Gdańsk Adres: ul. Chłopska 53 80-350 Gdańsk EQUES Investment TFI S.A. zarejestrowane jest w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000251346. EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. uzyskało zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia, reprezentacji i zarządzania funduszami inwestycyjnymi w kwietniu 2007 roku. Pierwotnie Towarzystwo działało pod nazwą Plejada TFI S.A. W maju 2012 roku nastąpiła zmiana nazwy na EQUES Investment TFI S.A. 3) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY: Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dane porównywalne obejmują okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2016 roku. 4) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI: Sprawozdanie Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, tzn. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień sprawozdawczy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. W okresie sprawozdawczym oraz na datę sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu, określone w art. 21 Statutu Funduszu (miała miejsce sytuacja w 3-cim roku działalności Funduszu, kiedy przez minimum cztery dni z rzędu Wartość Aktywów Netto Funduszu nie przekroczyła wartości 10 mln złotych). Do dnia publikacji sprawozdania finansowego, decyzja o likwidacji Funduszu nie została podjęta przez Towarzystwo. 5) BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, który dokonał badania prezentowanego sprawozdania finansowego PRETIUM Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1. 6) KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz zbywa jednostki jednej kategorii. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa wyłącznie na rzecz spółek akcyjnych z siedzibą w Warszawie prowadzących wyłącznie działalność reasekuracyjną w zakresie pozostałych ubezpieczeń osobowych i ubezpieczeń majątkowych, o których mowa w dziale II załącznika do ustawy z dnia 22 maja 2003 roku o działalności ubezpieczeniowej (tekst jednolity: Dz. U. z 2010 roku, Nr 11, poz. 66 z późn. zm.). 21 GRUDNIA 2017 R.

W dniu 01.06.2017 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 43 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 12.05.2017 okres OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 2. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 3. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 4. O 01.01.2016 DO 31.12.2016

ZA ROK WRAZ Z O TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat może nie u nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabel bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę Inwestycyjny Otwarty Subfundusz EQUES P SUBFUNDUSZ EQUES PIENIĘŻNY SPRAWOZDANIE FINASOWE ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU PINIĄ NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA 2015-12-31 Wartość Wartość Procenwg ceny wg wyceny na towy udział nabycia dzień bilan- w aktywach w tys. sowy w tys. ogółem - - - - - - 15 828 15 728 93,6 - - - - - - - - - - - - 15 828 15 728 93,6 zgadniać się do Bilansu w części Składn i głównej Zestawienia lokat przedstawia . Instrumenty pochodne, które na dzień O R IENI - 3% - 3% ików ins bila A C H U N ĘŻNY. Wartość wg ceny nabycia w tys. 23 547 23 547 lokat not trumenty p nsowy miał K O W owanyc ochodn y ujem poz. 2240 O Ś C I 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 23 432 23 432 h i nienotowae, które na dz ną wycenę, są MONITOR SĄDOWY 0–22400 t w ień I GOSP Procenowy udział aktywach ogółem 93,40% 93,40% ODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Nienotowane na aktywnym rynku SANTANDER CONSUMER BANK S.A. SERIA SCB00027 (-) VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. SERIA VWBR00070001 (-) BANK PEKAO S.A. SERIA DC112P210316 (-) Obligacje Aktywny rynek niere gulowany KREDYT INKASO S.A. SERIA U01 (PLKRINK00105) FAST FINANCE S.A. SERIA E (PLFSTFC00046) ROBYG S.A. SERIA I (PLROBYG00123) BEST III NSFIZ SERI J (PLBSTNS00094) KRUK S.A. SERIA O2 (PLKRK0000200) RANK PROGRESS S.A. SERIA D (PLRNKPR00048) Rodzaj rynku 2 Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny A rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nazwa rynku 3 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY BONDSPOT CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW Emitent 4 SANTANDER CONSUMER BANK S.A. VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. BANK PEKAO S.A. KREDYT INKASO S.A. FAST FINANCE S.A. ROBYG S.A. BEST III NIESTANDARYZOWANY SEKURYTYZACYJNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY KRUK S.A. RANK PROGRESS S.A. Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 6 2016-04-29 2016-04-29 2016-03-21 2016-01-02 2016-01-15 2016-06-23 2016-06-28 2016-12-06 2016-06-14 Warunki oprocentowania 7 2,18% 1,87% 7,29% 8,79% 6,27% 6,02% 6,32% 7,27% Wartość nominalna 8 500 000 500 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 Liczba 9 2 1 700 1 230 200 700 700 700 532 Wartość wg ceny wg nabycia na w tys. so 10 14 120 2 191 2 191 990 501 700 11 929 7 160 1 258 203 723 710 719 520 Wartość wyceny dzień bilanwy w tys. 11 13 990 2 195 2 195 993 502 700 11 795 7 028 1 274 205 703 701 720 492 Procentowy udział w aktywach ogółem 12 83,28% 13,07% 13,07% 5,91% 2,99% 4,17% 70,21% 41,83% 7,58% 1,22% 4,18% 4,17% 4,29% 2,93% 1 DEBT TRADING PARTNERS BIS SP. Z O.O. SERIA C (PLDPTRP00028) CASUS FINANSE S.A. SERIA C (PLCSSFN00026) RONSON EUROPE N.V. SERIA E (PLRNSER00052) EUROPEJSKI FUNDUSZ MEDYCZNY S.A. SERIA F (PLERPFM00022) ED INVEST S.A. SERI A (PLEDINV00048) SMS KREDYT HOLDING S.A. SERIA AG (PLSMSKH00035) KERDOS GROUP S.A. SERIA F (PLHGNKA00135) KERDOS GROUP S.A. SERIA G (PLHGNKA00143) Nienotowane na aktywnym rynku TOPMEDICAL S.A. SERIA B (PLPTIW000030) HAWE S.A. SERIA J_04 (-) PIOTR I PAWEŁ S.A. SERIA CP300616003 (-) PKO BP S.A. SERIA PKO0516 (-) MAGELLAN S.A. SERIA A05MAG25111601 (-) 2 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny A rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNATYWNY GPW Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 4 DEBT TRADING PARTNERS BIS SP. Z O.O. LINDORFF S.A. RONSON EUROPE N.V. EUROPEJSKI FUNDUSZ MEDYCZNY S.A. ED INVEST S.A. SMS KREDYT HOLDING S.A. KERDOS GROUP S.A. KERDOS GROUP S.A. TOPMEDICAL S.A. HAWE S.A. PIOTR I PAWEŁ S.A POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. MAGELLAN S.A. 5 Polska Polska Holandia Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska . Polska Polska Polska 6 2016-08-22 2016-12-28 2016-07-15 2016-04-29 2016-11-16 2016-07-29 2016-03-31 2016-04-30 2015-06-22 2015-05-29 2016-06-30 2016-05-20 2016-11-25 7 6,23% 6,72% 6,34% 10,00% 6,73% 9,55% 8,00% 8,00% 5,92% 8 1 000 100 1 000 1 000 1 000 1 000 100 100 1 000 1 000 1 000 100 000 10 000 9 349 1 690 300 300 296 994 4 550 1 270 290 600 600 14 70 10 1 356 174 310 300 294 1 005 461 127 4 769 302 600 609 1 387 677 1 353 169 310 305 292 1 011 387 106 4 767 302 600 601 1 390 679 12 2,10% 1,01% 1,85% 1,81% 1,74% 6,02% 2,30% 0,63% 28,38% 1,80% 3,57% 3,58% 8,27% 4,04% 1 PKO LEASING S.A. SERIA BFL_160311_117 (-) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek niere gulowany FERRATUM CAPITAL POLAND S.A. SERIA B2 (PLFRRTM00067) ZAKŁADY MIĘSNE HENRYK KANIA S.A. SERIA D (PLIZNS000063) Nienotowane na aktywnym rynku SMT S.A. SERIA B (PLADVPL00045) FAST FINANCE S.A. SERIA J (PLFSTFC00079) Suma: 2 Nienotowane na aktywnym rynku Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku 3 Nie dotyczy CATALYST RYNEK ALTERNA TYWNY GPW CATALYST RYNEK ALTERNA TYWNY GPW Nie dotyczy Nie dotyczy 4 PKO LEASING S.A. - FERRATUM CAPITAL POLAND S.A. ZAKŁADY MIĘSNE - HENRYK KANIA S.A. SMT S.A. FAST FINANCE S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska 6 7 2016-03-11 2017-05-23 8,30 2017-11-26 6,48 2017-07-28 6,54 2016-12-31 9,30 8 9 - 10 000 120 % 1 000 700 % 1 000 200 % 1 000 500 % 1 000 300 10 1 1 194 1 708 1 708 908 708 200 800 500 300 15 828 1 1 195 1 738 1 738 917 710 207 821 514 307 15 728 12 7,12% 10,35% 10,35% 5,46% 4,23% 1,23% 4,89% 3,06% 1,83% 93,63% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia loka VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 20 16 797 1 012 57 7 945 7 945 7 783 7 783 285 16 512 15 124 97 420 -82 296 1 667 2 008 t -341 -279 16 512 1 421 445,5001 2 2 1 421 445,5001 2 2 11,62 11,62 Od 2015-01-01 Od do 2015-12-31 do 2 912 906 6 437 143 44 12 184 MONITOR SĄDOWY I GOSP 400 14-12-31 25 090 1 572 86 8 358 8 358 15 074 15 074 207 24 883 23 864 81 579 -57 715 1 212 1 431 -219 -193 24 883 01 152,2236 01 152,2236 11,30 11,30 2014-01-01 2014-12-31 3 1 648 1 647 1 556 265 46 12 179 ODARCZY 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe Pozostałe rezerwy na koszty odsetkowe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian po Ę O R A C H U N K O W O Ś C 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 24 883 369 577 -122 -86 369 -8 740 15 841 -24 581 -8 371 16 512 15 850 1 376 953,0972 2 156 659,8207 -779 706,7235 z. 22400–22400 I 9 21 24 23 102 335 577 -208 -122 -86 369 0,26 Od 2014-0 do 2014-1 5 243 4 071 1 172 5 WRZ 3 8 45 1 115 441 1 207 -373 -201 -172 834 0,38 1-01 2-31 3 11 282 834 1 207 -201 -172 834 12 767 58 182 -45 415 13 601 24 883 29 430 913,7405 246,8174 666,9231 EŚNIA 2016 R. 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**)(***): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywal wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towarzys NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Pieniężny obejmujące okres od 1 styc zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz.1859). Ę O R A C H 8 7 1 11,29 11,62 11,62 nym pierwszą two znia 2015 ro o rachunkowo 2007 roku w poz U N K O W O Ś C 2 789 180,7391 367 735,2390 421 445,5001 11,30 11,62 2,83% 2015-01-27 2015-12-31 2015-12-31 2,76% 0,90% 0,28% 0,08% 1,16% wartością odni ku do 31 grudni ści (Dz.U.2013. sprawie szczeg MONITOR . 22400 I 7 5 2 10,97 11,30 11,30 esienia a 2015 330 - ólnych SĄDOWY –22400 3 412 227,6419 211 075,4183 201 152,2236 10,97 11,30 3,01% 2014-01-02 2014-12-31 2014-12-31 1,89% 0,90% 0,16% 0,04% 0,61% jest roku zasad I GOSPODARCZY Ujmowanie i prezentacja Informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz, kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych Informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji, ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku, gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami, w tym podatkiem od czynności cywilnoprawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, a wartość odsetek skumulowanych Ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno-rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów (jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych zasad. Pozostałe rezerwy na koszty związane z działalnością Subfunduszu są preliminowane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie dla poszczególnych pozycji kosztów z uwzględnieniem założeń budżetowych, na zasadach określonych w umowach, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia. 21. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża Fundusz w całości i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Funduszu Netto na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. 22. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów związanych z działalnością Funduszu obciąża kilka Subfunduszy łącznie i nie można ustalić części, która obciąża Subfundusz, partycypację Subfunduszu w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Subfunduszu Netto do Wartości Aktywów Subfunduszy Netto obciążonych obowiązkiem pokrycia tych kosztów na Dzień Wyceny poprzedzający dzień ujęcia zobowiązania w księgach rachunkowych Funduszu. 5 WRZEŚNIA 2016 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU EQUES SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Wprowadzenie 1) FUNDUSZ EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. W dniu 6 kwietnia 2012 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI/I/4033/3/9/11/12/U/40-1/KM udzieliła zezwolenia na utworzenie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych dniu 7 maja 2012 roku pod numerem RFi 743 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, al. Solidarności 127. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: EQUES Pieniężny, EQUES Obligacji, EQUES Aktywnej Alokacji, EQUES Akcji. 2) INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH EQUES Pieniężny Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w krótkoterminowe Dłużne Papiery Wartościowe (o terminie wykupu do jednego roku) i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Subfundusz jest subfunduszem dłużnym rynku krajowego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Obligacji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Dłużne Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Subfundusz jest subfunduszem dłużnym rynku krajowego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków, a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Aktywnej Alokacji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Udziałowe Papiery Wartościowe. W zależności od oceny sytuacji na rynku akcji Fundusz może przejściowo lokować część lub całość Aktywów Subfunduszu w Dłużne Papiery Wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. EQUES Akcji Subfundusz rozpoczął działalność w dniu 7 maja 2012 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieokreślony. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego Subfunduszu poprzez dokonywanie na rzecz Subfunduszu lokat głównie w Udziałowe Papiery Wartościowe. Szczegółowe zasady lokowania powierzonych środków a także kategorie lokat Subfunduszu oraz ograniczenia inwestycyjne zostały określone w Statucie EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. 3) ORGAN FUNDUSZU - EQUES INVESTMENT TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Firma: EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Gdańsk Adres: Ul. Chłopska 53 80-350 Gdańsk EQUES lnvestment TFI S.A. zarejestrowane jest w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000251346. EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. uzyskało zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia, reprezentacji i zarządzania funduszami inwestycyjnymi w kwietniu 2007 roku. Pierwotnie Towarzystwo działało pod nazwą Plejada TFI S.A. W maju 2012 roku nastąpiła zmiana nazwy na EQUES lnvestment TFI S.A. 4) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dane porównywalne obejmują okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2015 roku. 5) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Połączone sprawozdanie Funduszu i jednostkowe sprawozdania Subfunduszy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, tzn. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, tj. 31 grudnia 2015 roku. Na dzień sprawozdawczy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Subfunduszy i Funduszu, określone przepisami o funduszach inwestycyjnych. 6) BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, który dokonał badania prezentowanego sprawozdania finansowego EQUES Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz jednostkowych sprawozdań finansowych Subfunduszy za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1. 7) KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz w ramach Subfunduszy zbywa jednostki jednej kategorii. Jednostki uczestnictwa są zbywane osobom fizycznym, osobom prawnym oraz jednostkom organizacyjnym nieposiadającym osobowości prawnej (jednakże posiadające zdolność do nabywania praw i zaciągania zobowiązań we własnym imieniu), rezydenci i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 roku Prawo Dewizowe, z wyłączeniem specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez Towarzystwo. EQUES Pieniężny Subfundusz zbywa jednostki uczestnictwa jednej kategorii. Towarzystwo pobiera z tytułu zarządzania i reprezentacji Subfunduszu Wynagrodzenie stałe w wysokości równej 0,9% Wartości Aktywów Subfunduszu Netto w skali roku. Przy zbyciu Jednostek Uczestnictwa pobierana jest opłata manipulacyjna w wysokości nie wyższej niż 1% wartości wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Przy odkupywaniu jednostek uczestnictwa opłata manipulacyjna nie jest pobierana. 26 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU PRETIUM SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO WPROWADZENIE 1) FUNDUSZ Nazwa i typ Funduszu: PRETIUM Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. W dniu 25 stycznia 2013 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI/II/4033/23/12/U/12/13/40/2-1/KV udzieliła zezwolenia na utworzenie PRETIUM Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych dniu 25 lutego 2013 roku pod numerem RFi 839 przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, al. Solidarności 127. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Cele inwestycyjne: Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Przedmiot lokat Funduszu: Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem akapitu kolejnego, może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) akcje wprowadzone do obrotu na rynku giełdowym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna; 2) akcje będące przedmiotem oferty publicznej, której warunki przewidują złożenie wniosku o dopuszczenie akcji do obrotu na rynku giełdowym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Narodowy Bank Polski lub Skarb Państwa o terminie zapadalności nie dłuższym niż 30 dni. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 2) ORGAN FUNDUSZU - EQUES INVESTMENT TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Firma: EQUES lnvestment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Gdańsk Adres: ul. Chłopska 53, 80-350 Gdańsk EQUES lnvestment TFI S.A. zarejestrowane jest w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk- -Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000251346. EQUES lnvestment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. uzyskało zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia, reprezentacji i zarządzania funduszami inwestycyjnymi w kwietniu 2007 roku. Pierwotnie Towarzystwo działało pod nazwą Plejada TFI S.A. W maju 2012 roku nastąpiła zmiana nazwy na EQUES lnvestment TFI S.A. 3) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY: Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dane porównywalne obejmują okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2015 roku. 4) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI: Sprawozdanie Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, tzn. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień sprawozdawczy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. W okresie sprawozdawczym oraz na datę sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu, określone w art. 21 Statutu Funduszu (miała miejsce sytuacja w 2-gim roku działalności Funduszu, kiedy przez minimum cztery dni z rzędu Wartość Aktywów Netto Funduszu nie przekroczyła wartości 10 mln złotych). Do dnia publikacji sprawozdania finansowego, decyzja o likwidacji Funduszu nie została podjęta przez Towarzystwo. 5) BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, który dokonał badania prezentowanego sprawozdania finansowego PRETIUM Specjalistycznego Funduszu Iinwestycyjnego Otwartego za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1. 6) KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz zbywa jednostki jednej kategorii. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa wyłącznie na rzecz spółek akcyjnych z siedzibą w Warszawie prowadzących wyłącznie działalność reasekuracyjną w zakresie pozostałych ubezpieczeń osobowych i ubezpieczeń majątkowych, o których mowa w dziale II załącznika do ustawy z dnia 22 maja 2003 roku o działalności ubezpieczeniowej (tekst jednolity: Dz. U. z 2010 roku Nr 11 poz. 66 z późn. zm.). 11 SIERPNIA 2016 R.

ZA TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia lokat nych. Pozycja Instrumenty pocho bilansowy miały dodatnią lub uj w Bilansie ujmowane w części Zo O S Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O R cji. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SUBFUNDUSZ EQUES AKCJI OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROK 2015-12-31 Wartość Wartość Procentowy wg wyceny na wg ceny naby- udział w aktydzień bilansowy cia w tys. wach ogółem w tys. 6 478 7 183 76,14% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6 478 7 183 76,14% może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składnikó dne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia in emną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bil bowiązania. A C H U Wart wg cen cia w loka strume ansowy U N K O ość y nabyd w tys. 11 783 400 12 183 t notowan nty pocho miały uj poz. 19698– W O Ś C I 2014-12-31 Wartość Pro wg wyceny na udzi zień bilansowy wach w tys. 11 902 11 902 ych i nienotowadne, które na dzień emną wycenę, są MONITOR SĄDOWY I 19698 centowy ał w aktyogółem 99,38% 99,38% GOSPODARCZY TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany POLNORD S.A. (PLPOLND00019) TRAKCJA PRKII S.A. (PLTRKPL00014) AMREST HOLDINGS SE (NL0000474351) DOM DEVELOPMENT S.A. (PLDMDVL00012) J.W. CONSTRUCTION HOLDING A S.A. (PLJWC0000019) r LC CORP S.A. (PLLCCRP00017) MOSTOSTAL PŁOCK S.A. (PLMSTPL00018) BUDIMEX S.A. (PLBUDMX00013) CIECH S.A. (PLCIECH00018) HERKULES S.A. (PLZRWZW00012) PAGED S.A. (PLPAGED00017) ERBUD S.A. (PLERBUD00012) POLIMEX-MOSTOSTAL S.A. (PLMSTSD00019) GRUPA AZOTY ZAKŁADY CHEMICZNE POLICE S.A. (PLZCPLC00036) NEUCA S.A. (PLTRFRM00018) UNIBEP S.A. (PLUNBEP00015) Rodzaj rynku Nazwa rynku 2 3 Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE ktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOegulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 10 000 11 000 800 2 000 12 000 100 000 6 000 1 000 2 000 25 000 1 500 2 500 60 000 4 000 200 12 000 Kraj siedziby emitenta na 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Wartość W wg ceny wyce bycia w tys. bila 6 6 478 96 105 119 99 58 190 94 120 136 98 88 65 337 92 71 104 artość wg Pr ny na dzień udz nsowy w tys. wac 7 7 183 144 139 151 110 58 178 77 194 172 102 77 69 346 110 72 130 ocentowy iał w aktyh ogółem 8 76,14% 1,52% 1,48% 1,60% 1,17% 0,62% 1,89% 0,82% 2,06% 1,82% 1,09% 0,82% 0,73% 3,66% 1,17% 0,76% 1,37% 1 POLENERGIA S.A. (PLPLSEP00013) INDYKPOL S.A. (PLINDKP00013 ECHO INVESTMENT S.A. (PLECHPS00019) INTER CARS S.A. (PLINTCS00010) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) RAFAKO S.A. (PLRAFAK00018) POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ S.A. (PLPZU0000011) EUROCASH S.A. (PLEURCH00011) ORBIS S.A. (PLORBIS00014) ELEKTROBUDOWA S.A. (PLELTBD00017) MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. (PLMSTWS00019) MCI MANAGEMENT S.A. (PLMCIMG00012) ELEKTROTIM S.A. (PLELEKT00016) LENTEX S.A. (PLLENTX00010) AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) RANK PROGRESS S.A. (PLRNKPR00014) GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. (PLGPW0000017) ZUE S.A. (PLZUE0000015) ROBYG S.A. (PLROBYG00016) 2 3 Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTO) regulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 2 500 1 500 40 000 500 600 20 000 22 000 5 500 2 000 1 000 30 000 8 000 3 816 10 000 800 80 000 3 500 10 000 35 000 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 71 95 286 121 181 126 890 233 121 145 171 90 52 81 89 78 123 80 86 7 69 130 276 119 188 158 748 267 123 130 390 92 71 87 139 82 126 89 97 8 0,74% 1,38% 2,93% 1,26% 1,99% 1,68% 7,93% 2,83% 1,30% 1,38% 4,13% 0,98% 0,75% 0,93% 1,48% 0,87% 1,33% 0,94% 1,03% 1 ZPUE S.A. (PLZPUE000012) GRUPA DUON S.A. (PLCPENR00035) SANOCKIE ZAKŁADY PRZEMYSŁU GUMOWEGO STOMIL SANOK S.A. (PLSTLSK00016) STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. (PLSTLEX00019) QUERCUS TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. (PLQRCUS00012) PRZEDS. MODERNIZACJI URZĄDZEŃ ENERGETYCZNYCH REMAK (PLREMAK00016) KRUK S.A. (PLKRK0000010) ELEMENTAL HOLDING S.A. (PLELMTL00017) POLSKI HOLDING NIERUCHOMOŚCI S.A. (PLPHN0000014) LIVECHAT SOFTWARE S.A. (PLLVTSF00010) TORPOL S.A. (PLTORPL00016) ALTUS TFI S.A. (PLATTFI00018 WDX S.A. (PLWNDLX00024) CDRL S.A. (PLCDRL000043) UNIWHEELS AG (DE000A13STW4) POZNAŃSKA KORPORACJA BUDOWLANA PEKABEX S.A. (PLPKBEX00072) Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 3 Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ) regulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE Aktywny rynek GIEŁDA PAPIERÓW WARTOregulowany ŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 200 40 000 2 000 20 000 20 000 4 450 1 000 20 000 5 000 2 500 10 000 12 000 20 000 4 000 1 000 6 000 5 6 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska 71 75 105 66 129 74 163 87 78 81 124 111 93 65 105 60 6 478 7 70 136 111 64 100 85 174 86 95 98 124 137 106 94 126 67 7 183 8 0,74% 1,44% 1,18% 0,68% 1,06% 0,90% 1,84% 0,91% 1,00% 1,03% 1,32% 1,45% 1,12% 0,99% 1,33% 0,71% 76,14% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne W Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 9 433 2 149 101 7 183 355 9 078 11 654 56 093 -44 439 -2 823 -1 311 -1 512 247 9 078 674 815,2949 674 815,2949 13,45 13,45 Od 2015-01-01 Od do 2015-12-31 do 2 345 335 7 3 725 482 47 13 2 170 MONITOR SĄDOWY I GOS 98 2014-12-31 11 977 10 65 11 902 77 11 900 14 640 52 655 -38 015 -2 401 -963 -1 438 -339 11 900 895 174,8235 895 174,8235 13,29 13,29 2014-01-01 2014-12-31 3 407 335 72 1 019 776 45 13 1 153 PODARCZY 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 9 2 32 693 -348 512 -74 586 164 0,24 Od 2015-01-01 Od 2 do 2015-12-31 do 2 2 11 900 164 -348 -74 586 164 -2 986 3 438 -6 424 -2 822 9 078 11 115 240 876,6884 1 461 236,2170 1 -220 359,5286 1 98 3 18 9 4 11 1 008 -601 -3 400 -2 015 -1 385 -4 001 -4,47 014-01-01 014-12-31 3 23 117 -4 001 -601 -2 015 -1 385 -4 001 -7 216 22 228 -29 444 -11 217 11 900 17 769 443 904,6999 977 662,1240 533 757,4241 SIERPNIA 2016 R. 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**)(***): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywaln wartość nominalna (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez TFI O R A C H U 3 6 3 0 12,80 15,12 13,45 ym pierwszą poz. 19 N K O W O Ś C I 2 87 044,7648 12 229,4699 674 815,2949 13,29 13,45 1,20% 2015-01-20 12, 2015-05-08 16, 2015-12-31 13, 6,52% 4,34% 0,42% 0,12% 1,53% wartością odniesieni MONITOR SĄDOW 698–19698 3 3 446 168,0764 2 550 993,2529 895 174,8235 16,18 13,29 -17,86% 81 2014-08-08 80 2014-02-13 29 2014-12-31 5,73% 4,37% 0,25% 0,07% 0,86% a jest Y I GOSPODARCZY NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Akcji obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330 - z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego, istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych załbźeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku, wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji, ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny, ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilno prawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost /spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno- rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych 1 SIERPNIA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE SUBFUNDUSZU ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU EQUES SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ EQUES AKTYWNEJ ALOKACJI 2015-12-31 TABELA GŁÓWNA Wartość Wartość Procentowy SKŁADNIKI LOKAT wg ceny wg wyceny na udział w aktynabycia dzień bilanwach ogółem w tys. sowy w tys. Akcje 1 298 1 413 31,38% Warranty subskrypcyjne - - - Prawa do akcji - - - Prawa poboru - - - Kwity depozytowe - - - Listy zastawne - - - Dłużne papiery wartościowe - - - Instrumenty pochodne - 4 0,10% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - Jednostki uczestnictwa - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - Wierzytelności - - - Weksle - - - Depozyty - - - Waluty - - - Nieruchomości - - - Statki morskie - - - Inne - - - Suma: 1 298 1 417 31,48% Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składnik nych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia i bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bi w Bilansie ujmowane w części Zobowiązania. A C H U N K Wartość wg ceny wg nabycia dz w tys. 2 443 47 2 490 ów lokat no nstrumenty lansowy mia O W O Ś C I 2014-12-31 Wartość Procentowy wyceny na udział w aktyień bilansowy wach ogółem w tys. 2 625 43,09% - - - - - - -8 -0,14% - - - - - - - - - - - 2 617 42,95% towanych i nienotowapochodne, które na dzień ły ujemną wycenę są TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE 1 Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany BYTOM S.A. (PLBYTOM00010) TRAKCJA PRKII S.A. (PLTRKPL00014 AMREST HOLDINGS SE (NL0000474351 LC CORP S.A. (PLLCCRP00017) OPONEO.PL S.A. (PLOPNPL00013) BUDIMEX S.A. (PLBUDMX00013) CIECH S.A. (PLCIECH00018) ERBUD S.A. (PLERBUD00012) ASSECO POLAND S.A. (PLSOFTB00016 POLENERGIA S.A. (PLPLSEP00013) INDYKPOL S.A. (PLINDKP00013) GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) RAFAKO S.A. (PLRAFAK00018) ORBIS S.A. (PLORBIS00014) ELEKTROBUDOWA S.A. (PLELTBD00017 AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) Rodzaj rynku 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Nazwa rynku 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE Liczba 4 16 000 5 900 115 25 000 1 410 300 750 1 600 1 700 1 050 290 335 4 000 315 258 333 Wa Kraj wg siedziby na emitenta w 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska rtość W ceny wg w bycia dzień tys. 6 - 1 298 54 60 20 49 22 36 43 53 97 28 18 95 24 20 40 37 artość yceny na t bilansowy w w tys. 7 1 413 47 75 22 44 39 58 64 44 97 29 25 105 32 19 34 58 Procenowy udział aktywach ogółem 8 31,38% 1,04% 1,66% 0,48% 0,99% 0,86% 1,29% 1,43% 0,98% 2,14% 0,65% 0,56% 2,33% 0,70% 0,43% 0,74% 1,29% 1 ROBYG S.A. (PLROBYG00016) EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. (PLERPCO00017) BSC DRUKARNIA OPAKOWAŃ S.A. (PLB SCDO00017) ASSECO BUSINESS SOLUTIONS S.A. (PLABS0000018) GRUPA DUON S.A. (PLCPENR00035) LENA LIGHTING S.A. (PLLENAL00015 STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. (PLSTLEX00019) VOTUM S.A. (PLVOTUM00016) VOXEL S.A. (PLVOXEL00014) ELEMENTAL HOLDING S.A. (PLELMTL00017) LIVECHAT SOFTWARE S.A. (PLLVTSF00010) TORPOL S.A. (PLTORPL00016) WDX S.A. (PLWNDLX00024) WIRTUALNA POLSKA HOLDING S.A. (PLWRTPL00027) UNIWHEELS AG (DE000A13STW4) POZNAŃSKA KORPORACJA BUDOWLANA A PEKABEX S.A. (PLPKBEX00072) r Nienotowane na aktywnym rynku Suma: 2 Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany - Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek ) regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany ktywny rynek egulowany 3 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 4 23 700 523 960 3 650 8 300 13 582 18 765 1 450 1 559 7 000 859 3 800 3 900 760 200 5 052 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska 6 7 53 20 30 55 28 65 55 26 29 31 28 48 31 28 24 51 - 1 298 66 23 35 57 28 55 60 21 33 30 33 47 21 30 25 57 1 413 8 1,46% 0,52% 0,78% 1,26% 0,63% 1,22% 1,33% 0,48% 0,72% 0,67% 0,74% 1,05% 0,46% 0,67% 0,56% 1,26% 31,38% TABELA UZUPEŁNIAJĄCA PRAWA POBORU Aktywny rynek nieregulowany Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku HAWE S.A. JPP SERIA I N (PLVENTS00068) a Suma: TABELA UZUPEŁNIAJĄCA INSTRUMENTY POCHODNE Wystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek nieregulowany Nienotowane na aktywnym rynku Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 2016-02-12 (-) (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2016-02-17 (-) (Krótka) Suma: Składniki lokat nabyte o Suma: Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD Suma: Rodzaj rynku ienotowane na ktywnym rynku Rodzaj rynku Nienotowane na N aktywnym rynku d Nienotowane na N aktywnym rynku d TABELA DODATKOWA d podmiotów, o który /PLN 2016-02-17 (-) Nazwa rynku Liczb Nie dotyczy 37 000 Nazwa Emitent (wys rynku ie DOM MAKLERSKI TMS otyczy BROKERS S.A. Po ie otyczy ING BANK ŚLĄSKI S.A. ch mowa w art. 107 ustawy Kraj Wartość wg c a siedziby nabycia w t emitenta Polska Kraj siedziby Instrument tawca) emitenta bazowy (wystawcy) Waluta: lska EUR Waluta: Polska USD Wartość wg wyc bilansowy 2 2 2 eny ys. Liczba 34 00 60 00 eny na w tys. Wartość na dzie Wartoś wg cen nabyci w tys 0 0 dzień wg wyceny ń bilansowy u w tys. ć Wartość y wg wyceny n a dzień bilan . sowy w tys. Procen w akty Procentowy dział w aktywach ogółem Procena towy udział - w aktywach ogółem - - - - 4 0,10% - - 4 0,10% 2 0,04% 2 0,06% 4 0,10% towy udział wach ogółem 0,06% 0,06% 0,06% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne poz. 196 W Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 4 503 3 052 1 413 4 418 8 438 54 368 -45 930 -4 085 -1 158 -2 927 4 418 424 181,6122 424 181,6122 10,42 10,42 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 137 77 36 21 3 447 227 50 12 2 146 8 97–19697 2 34 4 85 65 53 53 Od 2 do 2 1 S 014-12-31 6 091 3 428 31 2 625 7 337 5 754 9 670 52 613 -42 943 -4 035 -884 -3 151 119 5 754 4 793,5145 4 793,5145 10,76 10,76 014-01-01 014-12-31 3 582 245 126 211 923 659 60 12 1 148 17 IERPNIA 2016 R. 1 Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian AW Ę O R A C H U N K O W O Ś 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 5 754 -104 -274 224 -54 -104 -1 232 1 755 -2 987 -1 336 4 418 5 523 157 770,6093 268 382,5116 -110 611,9023 MONITOR poz. 196 C I 2 36 411 -274 170 224 -54 -104 -0,25 SĄDOWY I G 97–19697 Od 2014-0 do 2014-1 3 895 2 385 -1 489 OSPODARCZ 3 1 25 11 912 -330 -4 571 -3 106 7 -1 465 -4 901 -9,16 1-01 2-31 27 885 -4 901 -330 -3 106 -1 465 -4 901 -17 230 12 287 -29 517 -22 131 5 754 16 366 912,1548 570,8300 658,6752 Y 1 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (***): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porów wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Tow NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Aktywnej Alokacji obejmujące ok nia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 2013.330 - z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, p AW Ę O R A 4 3 10,26 11,74 10,42 nywalnym pi arzystwo. res od 1 st września 19 dnia 24 gr oz. 1859). C H U N K O W O Ś 2 104 254,8255 680 073,2133 424 181,6122 10,76 10,42 -3,16% 2015-12-14 2015-05-11 2015-12-31 8,09% 4,11% 0,91% 0,22% 2,64% erwszą wartością ycznia 2015 roku 94 roku o rachunk udnia 2007 roku w C I 3 3 946 484,2162 3 411 690,7017 534 793,5145 13,77 10,76 -21,86% 10,63 2014-08-28 14,34 2014-02-12 10,76 2014-12-31 5,64% 4,03% 0,37% 0,07% 0,90% odniesienia jest do 31 grudowości (Dz.U. sprawie szczególnych Ujmowanie i prezentacja informacji w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny, tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia 1 SIERPNIA 2016 R.

TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Suma: Tabela główna Zestawienia loka nych. Pozycja Instrumenty poch bilansowy miały dodatnią lub u są w Bilansie ujmowane w częśc S Z E N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW Ę O R A C BLIGACJI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku wraz z opinią niezależnego biegłego rewidenta 2015-12-31 Wartość Wartość Procentowy Wartość wg wyceny na wg ceny naby- udział w akty- wg ceny naby dzień bilancia w tys. wach ogółem cia w tys. sowy w tys. - - - - - - - - - - - - 9 220 8 278 83,87% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 220 8 278 83,87% t może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników odne w Tabeli głównej Zestawienia lokat przedstawia inst jemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilan i Zobowiązania. H U N K O W O Ś C I 2014-12-31 Wartość Procentowy wg wyceny na - udział w aktydzień bilanwach ogółem sowy w tys. - - - - - - - - - - - - - 53 495 52 711 95,12% - -38 -0,07% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 53 495 52 673 95,05% lokat notowanych i nienotowarumenty pochodne, które na dzień sowy miały ujemną wycenę, TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE 1 O terminie wykupu do 1 rok Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany KREDYT INKASO S.A. SERIA U01 (PLKRINK00105) WŁODARZEWSKA S.A. SERIA D (PLWDRZW00035) RANK PROGRESS S.A. SERIA D (PLRNKPR00048) LZMO S.A. SERIA B (PLLZMO000030) ED INVEST S.A. SERIA A (PLEDINV00048) IVOPOL SP. Z O.O. SERIA A (PLIVOPL00011) KERDOS GROUP S.A. SERIA G (PLHGNKA00143) PROPERTY LEASE FUND S.A. SERIA C (PLLSGEX00040) Nienotowane na aktywnym rynku TOPMEDICAL S.A. SERIA B (PLPTIW000030) PC GUARD S.A. SERIA B (PLGUARD00076) HAWE S.A. SERIA J_04 (-) PIOTR I PAWEŁ S.A. SERIA CP300616003 (-) NANOTEL S.A. SERIA C (-) Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent 2 3 4 u Aktywny rynek CATALYST - RYNEK KREDYT INKASO nieregulowany ALTERNATYWNY GPW S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK WŁODARZEWSKA nieregulowany ALTERNATYWNY GPW S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK RANK PROGRESS nieregulowany ALTERNATYWNY GPW S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW LZMO S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW ED INVEST S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK nieregulowany ALTERNATYWNY GPW IVOPOL SP. Z O.O. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK KERDOS GROUP nieregulowany ALTERNATYWNY GPW S.A. Aktywny rynek CATALYST - RYNEK PROPERTY LEASE nieregulowany ALTERNATYWNY GPW FUND S.A. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy TOPMEDICAL S.A. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy PC GUARD S.A. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy HAWE S.A. Nienotowane na PIOTR I PAWEŁ aktywnym rynku Nie dotyczy S.A. Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy NANOTEL S.A. Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 6 2016-01-02 2016-05-15 2016-06-14 2016-11-22 2016-11-16 2016-06-26 2016-04-30 2016-09-17 2015-06-22 2015-04-13 2015-05-29 2016-06-30 2016-01-11 Warunki W oprocentono wania 7 7,29% 9,23% 7,27% 8,75% 6,73% 9,00% 8,00% 9,00% 5,92% 8,22% artość minalna 8 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 100 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 Liczba 9 400 980 700 366 250 191 2 640 500 450 500 1 400 400 550 W Wartość wg wg ceny n nabycia bi w tys. 10 7 112 7 112 3 631 411 973 677 366 249 191 264 500 3 481 406 525 1 400 400 550 artość P wyceny tow a dzień w a lansowy o w tys. 11 6 159 6 159 3 127 414 887 648 323 249 181 220 205 3 032 468 1 400 400 561 roceny udział ktywach gółem 12 62,40% 62,40% 31,67% 4,20% 8,98% 6,56% 3,27% 2,52% 1,83% 2,23% 2,08% 30,73% 4,75% 14,19% 4,05% 5,68% 1 ZAKŁADY MIĘSNE MYSŁAW Nie S.A. SERIA C (-) akt O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Bony skarbowe Inne Obligacje Aktywny rynek nieregulowany CUBE.ITG S.A. SERIA E (PLMCINT00021) FERRATUM CAPITAL POLAND S.A. SERIA B2 (PLFRRTM00067) Nienotowane na aktywnym rynku VEDIA S.A. SERIA D (-) FAST FINANCE S.A. SERIA H0517 (-) GETBACK S.A. SERIA G (PLGTBCK00016) Suma: 2 3 notowane na ywnym rynku Nie dotyczy Aktywny rynek CATALYST - RYN nieregulowany ALTERNATYWNY G Aktywny rynek CATALYST - RYN nieregulowany ALTERNATYWNY G Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 4 ZAKŁADY MIĘSNE MYSŁAW S.A. EK PW CUBE.ITG S.A. EK FERRATUM CAPIPW TAL POLAND S.A. VEDIA S.A. FAST FINANCE S.A. GETBACK S.A. 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2016-08-01 2017-04-12 2017-05-23 2017-03-20 2017-05-16 2019-08-08 7 9,50% 7,98% 8,30% 7,72% 8,80% 6,23% 8 100 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 9 2 000 249 350 300 1 000 200 10 200 2 108 2 108 604 249 355 1 504 300 1 004 200 9 220 11 203 2 119 2 119 600 244 356 1 519 306 1 011 202 8 278 12 2,06% 21,47% 21,47% 6,09% 2,48% 3,61% 15,38% 3,10% 10,24% 2,04% 83,87% BILANS I. Aktywa 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2) Należności 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6) Nieruchomości 7) Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I - II) IV. Kapitał funduszu 1) Kapitał wpłacony 2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lok VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa A RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 1 I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne poz. 1948 TAW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2015-12-31 9 869 1 377 214 3 727 3 727 4 551 4 551 880 8 989 6 551 139 742 -133 191 4 419 5 214 at -795 -1 981 8 989 766 347,1053 4 766 347,1053 4 11,73 11,73 Od 2015-01-01 O do 2015-12-31 d 2 2 321 2 321 852 508 47 13 3 210 MONITOR SĄDOWY I 3–19483 2014-12-31 55 417 2 596 82 29 210 29 210 23 529 23 501 541 54 876 52 621 137 041 -84 420 3 491 3 532 -41 -1 236 54 876 713 511,0847 713 511,0847 11,64 11,64 d 2014-01-01 o 2014-12-31 3 3 898 3 895 2 1 1 249 942 46 14 1 221 GOSPODARCZY 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe Pozostałe rezerwy na koszty odsetkowe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji (V+-VI) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa A ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 1 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie AW Ę O R A C H U N K O W O 2 Od 2015-01-01 do 2015-12-31 2 54 876 183 1 682 -754 -745 183 -46 070 2 701 -48 771 -45 887 8 989 27 401 poz. 19483– Ś C I 11 5 5 50 46 213 639 1 682 -1 499 -754 1 -745 -60 183 0,24 Od 2014do 20143 29 19483 3 1 23 1 249 1 000 2 898 -1 186 -4 -1 182 60 1 712 0,36 01-01 12-31 19 573 1 712 2 898 -4 -1 182 1 712 33 591 101 853 -68 262 35 303 54 876 48 790 LIPCA 2016 R. 1 A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian 2. Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego (*) A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym (**) A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny A 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym A IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym (**)(***): Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu (*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porówny wartość nominalna. (**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym. (***) Koszty Subfunduszu przed pomniejszeniem o koszty pokrywane przez Towar p Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 230 704,6231 4 177 868,6025 -3 947 163,9794 12 367 557,0146 11 601 209,9093 766 347,1053 11,64 11,73 0,77% 11,43 2015-09-22 11,82 2015-06-05 11,73 2015-12-31 3,11% 1,85% 0,17% 0,05% 0,77% walnym pierwszą wartością odni zystwo MONITOR SĄ oz. 19483–19483 3 8 919 838,0017 5 957 433,3137 2 962 404,6880 12 136 852,3915 7 423 341,3068 4 713 511,0847 11,18 11,64 4,11% 11,18 2014-01-02 11,64 2014-12-31 11,64 2014-12-31 2,55% 1,93% 0,09% 0,03% 0,45% esienia jest DOWY I GOSPODARCZY NOTA NR 1 - POLITYKA RACHUNKOWOŚCI 1) OPIS, W TYM: A) PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu EQUES Obligacji obejmujące okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało sporządzone na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330 - z późn. zm.) oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, poz. 1859). Ujmowanie i prezentacja informacji w Jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu 1. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu sporządza się w języku polskim i walucie polskiej. 2. Informacje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu Subfunduszu wykazane są w tys. złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa oraz liczby jednostek uczestnictwa. 3. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu, obejmujący: a. Przychody z lokat netto - stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat i kosztami Subfunduszu netto, b. Zrealizowany zysk/stratę ze zbycia lokat i niezrealizowany zysk/stratę z wyceny lokat. 4. Jednostkowe sprawozdanie Subfunduszu obejmuje: a. Zestawienie lokat, b. Bilans, c. Rachunek wyniku z operacji, d. Zestawienie zmian w aktywach netto, e. Noty objaśniające, f. Informację dodatkową. Wartości szacunkowe Sporządzanie jednostkowego sprawozdania Subfunduszu wymaga od, kierownictwa dokonania subiektywnych ocen, estymacji i przyjęcia założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i pasywów orar kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, których nie da się określić w jednoznaczny sposób na podstawie ceny pochodzącej z aktywnego rynku. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom.- Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają parametry z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat, dla których nie istnieje aktywny rynek ustalana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane. Wszystkie modele wyceny są testowane i zatwierdzane przed użyciem. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są wyłącznie dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach kierownictwo musi korzystać z oszacowań. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Składniki iokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu oraz innymi metodami Jeśli wycena składników lokat nie jest możliwa w oparciu o kurs ustalony na aktywnym rynku wycena odbywa się metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. Występuje niepewność, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Ujmowanie w księgach rachunkowych informacji i operacji dotyczących Subfunduszu 1. Księgi rachunkowe Subfunduszy prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. 2. Operacje dotyczące poszczególnych składników aktywów i pasywów Subfunduszy ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 3. Nabycie i zbycie składników lokat przez Fundusz na rzecz Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny przed momentem wyceny, tj. godz. 23:59, i dla których Towarzystwo otrzymało potwierdzenia transakcji ujmuje się w tym dniu wyceny. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz na rzecz Subfunduszu w dniu wyceny po momencie wyceny tj. godz. 23:59, oraz składniki, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji w momencie wyceny ujmuje się w dacie zawarcia umowy, ale uwzględnia w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu, po otrzymaniu potwierdzenia zawarcia transakcji. 4. W przypadku gdy w jednym dniu wyceny dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 5. Nabyte składniki portfela lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przez cenę nabycia należy rozumieć wartość nabycia składnika portfela lokat łącznie z poniesionymi opłatami, w szczególności z prowizjami maklerskimi i podatkami w tym podatkiem od czynności cywilnoprawnych (z wyjątkiem opłat należnych depozytariuszowi i izbom depozytowo-rozliczeniowym). Składniki portfela lokat nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zeru. 6. Składniki portfela lokat otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane, przychody pieniężne. 7. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego dla danej waluty przez NBP na dzień ujęcia (Data zawarcia) tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Jeżeli operacje dotyczące Subfunduszu są wyrażone w walutach, dla których NBP nie wylicza kursu - ich wartość określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe - w relacji do euro. 8. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą wyznaczenia wartości godziwej ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej, wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 9. Dłużne papiery wartościowe wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszy według wartości ustalonej w stosunku do ich wartości nominalnej a wartość odsetek skumulowanych ujmuje się odrębnie na koncie należności. 10. Zysk lub stratę ze zbycia lokat Subfunduszy wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu. 11. Zysk lub stratę ze zbycia walut obcych wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”. 12. Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat Subfunduszu wpływa na wzrost /spadek wyniku z operacji Subfunduszu. 13. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe, oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 14. W księgach rachunkowych jako przychody odsetkowe ujmuje się odsetki od: - środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych, - depozytów bankowych, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, - odsetki kuponowe dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, - odsetki z dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15. Należności i zobowiązania Funduszu przypadające na dany Subfundusz ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. 16. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, opłaty transakcyjno- rozliczeniowe, odsetki od zaciągniętych kredytów (jeśli fundusz pokrywa te koszty), podatki. 17. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz danego Subfunduszu rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 18. W przypadku limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu limitowanych kosztów związanych z działalnością Subfunduszu zmniejszają rezerwę. Uzgodnienie przewidywanych i rzeczywistych kosztów następuje w okresach miesięcznych po otrzymaniu faktur zaakceptowanych przez Towarzystwo. Aktualizacja kosztów preliminowanych na podstawie założeń budżetowych odbywa się w okresach kwartalnych. 19. Dniem wprowadzenia do ksiąg Subfunduszu zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia Iub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie ze zdaniem kolejnym. Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym, związanych z wpłatami i wypłatami, ujmowanymi w dniu zbycia i odkupienia. 20. Rezerwy na koszty z tytułu wynagrodzenia stałego i zmiennego Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem są naliczane zgodnie z zasadami określonymi w Statucie z uwzględnieniem uchwał zarządu Towarzystwa dotyczących zmian tych 29 LIPCA 2016 R.