AVIVA INVESTORS POLAND TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA

KRS 0000011017 NIP 8971553438 REGON 931152953

W dniu 27.06.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 84 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O W dniu 27.06.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 83 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 27.06.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 82 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 27.06.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 81 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 27.06.2022 okres OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS EUROPEJSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Europejskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Europejskich Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 30 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A oraz Z. 27 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2060 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2060 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 28 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2060 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1998-2002. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2049 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2049 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2050 roku do dnia 31.12.2054 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2050 roku do dnia 31.12.2054 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2055 roku do dnia 31.12.2059 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2055 roku do dnia 31.12.2059 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2060 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2060 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 23 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2045 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2045 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2045 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1983-1987. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2044 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2044 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2045 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2045 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 22 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2025 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2025 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) Od dnia 1.01.2025 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) Od dnia 1.01.2025 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 22 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 22 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2055 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2055 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2055 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1993-1997. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 21 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2050 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty, w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych, zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2050 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 20 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2050 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1988-1992. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. 21 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2035 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2035 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2035 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1973-1977. 20 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2030 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2030 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2030 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1968-1972. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2030 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2030 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 20 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2065 ZA OKRES ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2065 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 1 stycznia 2021 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 16 kwietnia 2021 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2065 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 2003-2007. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. 17 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., 2021r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. 17 CZERWCA 2022 R.

AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NISKIEGO RYZYKA SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI GLOBALNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS KAPITAŁ PLUS SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS EUROPEJSKICH AKCJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OPTYMALNEGO WZROSTU SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS GLOBALNYCH AKCJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DOCHODOWY POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union Funduszu Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 111 oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg. Stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz Aviva Investors Dochodowy. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz jako fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Obligacji Globalny. Subfundusz Aviva Investors Obligacji został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. W dniu 9 października 2020 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Obligacji Globalny. Zmiany te weszły w życie w dniu 12 stycznia 2021 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna przewiduje lokowanie w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym. 15 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DOCHODOWY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dochodowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku pod nazwą Aviva Investors Obligacji Zamiennych, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 15 grudnia 2017 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Depozytowy. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Dochodowy. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa i dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa oraz depozyty w bankach krajowych będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem Rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A oraz C. 15 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Subfundusz Aviva PPK 2040 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2040 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1978-1982. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część 15 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 15 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie do sprawozdania finansowego I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów 14 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 13 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 13 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku, pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz -Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem Rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawyw Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 10 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7- 1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Kapitał Plus. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a. Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b. Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c. Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d. Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e. Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. 10 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 9 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Globalny („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. W dniu 9 października 2020 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Obligacji Globalny. Zmiany te weszły w życie w dniu 12 stycznia 2021 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 9 CZERWCA 2022 R.

AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2025 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2030 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2035 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2040 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2045 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2050 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2055 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2060 SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2065 POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060, - Aviva PPK 2065. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva PPK 2025 Subfundusz Aviva PPK 2025 został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz 9 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY STABILNEGO DOCHODU ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku pod nazwą Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Funduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Funduszu została zmieniona na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa, depozyty oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w skarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. 8 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2021 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2021 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A oraz Z. 8 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji Globalny, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku, na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 0% do 40%, natomiast udział lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 7 CZERWCA 2022 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS KRÓTKOTERMINOWYCH OBLIGACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. 7 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz Aviva Investors Pieniężny wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. 6 CZERWCA 2022 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. 2021 r., poz. 605) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 6 CZERWCA 2022 R.

W dniu 01.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 77 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O W dniu 01.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 76 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 01.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 75 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 01.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 74 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 01.07.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 17 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS GLOBALNYCH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Globalnych Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu pod nazwą Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach lub bezpośrednio w akcje. Portfel akcji Subfunduszu w ramach inwestycji bezpośrednich lub pośrednio poprzez tytuły uczestnictwa jest szeroko zdywersyfikowany geograficznie i obejmuje akcje spółek z siedzibami w krajach rozwiniętych i rozwijających się. Całkowita wartość lokat w akcjach oraz w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 60% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych, instrumentach rynku pieniężnego oraz lokat w tytułach uczestnictwa o charakterze dłużnym emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie nie większa niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 16 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 16 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 16 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dochodowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku pod nazwą Aviva Investors Obligacji Zamiennych, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 15 grudnia 2017 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Depozytowy. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Dochodowy. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa i dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa oraz depozyty w bankach krajowych będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A. 16 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11/VI/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz.Aviva Investors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny głównie poprzez aktywną alokację aktywów Subfunduszu która polega na: a) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu w instrumenty o charakterze udziałowym i dłużnym oraz b) zmianie proporcji miedzy lokatami aktywów Subfunduszu między składnikami lokat emitowanych przez podmioty zagraniczne i krajowe w ramach poszczególnych klas aktywów. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym lub których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od cen instrumentów o charakterze udziałowym lub indeksów akcyjnych, w jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza, między innymi, lokowanie w akcje, mogą stanowić od 0 do 100% aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe, instrumenty, których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od instrumentów rynku pieniężnego lub dłużnych papierów wartościowych, depozyty bankowe, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów, między innymi, w papiery wartościowe lub instrumenty o charakterze dłużnym, może stanowić od 0 do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Niezależne od decyzji alokacyjnych, dotyczących wyboru podstawowych klas aktywów lub rynków, Subfundusz dokonuje aktywnych decyzji o udziale walut zagranicznych w aktywach Subfunduszu. Subfundusz nie dokonuje aktywnej selekcji poszczególnych emitentów akcji. Zamierzony poziom alokacji aktywów Subfunduszu do klasy lokat w instrumenty o charakterze udziałowym uzyskuje się, między innymi, poprzez aktywną selekcję jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, inwestujących w akcje. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. 15 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie: (00-189) Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a. Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b. Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c. Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d. Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e. Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A. 15 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 14 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS EUROPEJSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Europejskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Europejskich Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Subfundusz będzie dążył do tego, aby co najmniej 75% wartości portfela akcji oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Subfunduszu stanowiły akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 1 341 1 155 6,73 1 266 729 3,86 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 18 21 0,12 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 14 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 11 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c) Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d) Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e) Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A oraz Z. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 113 956 184 270 75,67 155 306 179 206 83,52 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 2 210 2 592 1,06 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 244 0,11 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Instrumenty pochodne 0 (196) (0,08) 0 165 0,08 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 11 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Całkowita wartość lokat w akcje będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Ekspozycja netto Subfunduszu dotycząca akcji oraz proporcje między lokatami aktywów Subfunduszu w akcje, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Subfundusz na podstawie analizy możliwości wzrostu lub spadku wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych oraz indeksów giełdowych rynków akcji, a także analizy bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji i rynku finansowych instrumentów dłużnych. 11 CZERWCA 2021 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFi 111 oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg. Stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz jako fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego), nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Obligacji. Subfundusz Aviva Investors Obligacji został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego), nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego), nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w Statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus. Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego), nr DFIW/4032/14/41-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego), nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. 11 CZERWCA 2021 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku, pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wedug stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz Aviva Investors Pieniężny wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny. Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Akcyjny. Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. d) Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Subfundusz został utworzony w dniu 9 października 2009 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Przez nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe rozumie się instrumenty rynku pieniężnego lub dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Skarb Państwa i jego odpowiedniki w innych państwach należących do OECD lub banki centralne państw należących do OECD. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. e) Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych Subfundusz został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających 11 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS KAPITAŁ PLUS ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4- 1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Kapitał Plus. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą: ul. Inflancka 4b (00-189) Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a. Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem dystrybutorów, b. Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz, c. Jednostki Uczestnictwa kategorii C - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem dystrybutorów, wyłącznie w ramach: IKE, IKZE, Programów Emerytalnych lub Pracowniczych Programów Oszczędnościowych, o ile umowy tworzące te programy tak stanowią, d. Jednostki Uczestnictwa kategorii I - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 mln zł, e. Jednostki Uczestnictwa kategorii Z - zbywane bezpośrednio przez Fundusz lub za pośrednictwem Dystrybutorów, przy czym minimalna początkowa wpłata dla tej kategorii Jednostek Uczestnictwa wynosi 500 mln zł. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym Subfundusz zbywał Jednostki Uczestnictwa kategorii A. 10 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; - w odniesieniu do akcji spółek nienotowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których kapitalizacja giełdowa jest nie wyższa niż 2,5 mld zł. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 10 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2060 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2060 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 28 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2060 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1998-2002. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2049 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2049 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2050 roku do dnia 31.12.2054 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2050 roku do dnia 31.12.2054 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2055 roku do dnia 31.12.2059 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2055 roku do dnia 31.12.2059 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2060 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2060 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 1 236 1 490 42,93 10 10 3,10 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 9 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NISKIEGO RYZYKA ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 9 CZERWCA 2021 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva PPK 2025 Subfundusz Aviva PPK 2025 został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 8 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2055 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2055 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2055 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1993-1997. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2044 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 8 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku pod nazwą Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Funduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Funduszu została zmieniona na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa, depozyty oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w skarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. W przypadku lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe ich emitent lub podmiot wystawiający gwarancję musi posiadać ocenę ratingową na poziomie inwestycyjnym przyznaną przez co najmniej jedną z poniższych instytucji ratingowych, tj. Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, DBRS. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 8 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2050 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2050 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 20 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2050 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1988-1992. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 7 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 r Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzy nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym w posiadaniu uczestników Funduszu pozostawały jedynie Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, w związku z czym na dzień bilansowy w ramach Funduszu wyodrębniono wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość ProcenWartość według Wartość według towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 Akcje 0 0 0,00 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 7 CZERWCA 2021 R. MONITOR SĄDOWY I 36477 oku. stwa firm Procentowy udział w aktywach ogółem 7 0,00 0,00 0,00 GOSPODARCZY X . O G Ł O S 1 Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem * Procentowy udział całkowitej wart 97,22%, natomiast udział ujemnej wy w tabeli uzupełniającej do tabeli g Z E N I A W Y M A G 2 0 0 0 2 505 778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 505 778 ości lokat w aktywac ceny bilansowej inst łównej. A N E P R Z E Z U 3 0 0 0 2 718 309 (19 701) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 698 608 h ogółem bez uwzgl rumentów pochodnyc S TAW Ę O R 4 0,00 0,00 0,00 97,22 (0,69) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 96,53 ędnienia ujem h w wartości A C H U N K O W 5 0 0 0 2 127 818 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 127 818 nej wyceny inst zobowiązań ogół poz. O Ś C I 6 2 233 2 233 rumentów em zosta 36477–36477 7 0 0,00 0 0,00 0 0,00 614 98,35 182 0,01 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 796 98,36 pochodnych wynosi ł zaprezentowany 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Dłużne papiery wartośc (w tysiącach złotych, z wyj Dłużne papiery wartościowe 1 O terminie wykupu do 1 rok Obligacje PS0421 (PL0000108916) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu do 1 roku razem: O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje WZ1129 (PL0000111928) PS0123 (PL0000110151) RP070723 (XS2199493169) IZ0823 (PL0000105359) DS1023 (PL0000107264) PS0424 (PL0000111191) iowe ątkiem warto Rodzaj rynku 2 u: AR-RR AR-RR AR-ASO AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-ASO ści nominalnej or Nazwa rynku 3 Quotrix EXchange (Dusseldorf Stock Exchange) GPW Treasury BondSpot Poland Stuttgart Stock Exchange Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland az ilości pa Emitent 4 Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa pierów warto Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska ściowych podan Termin wykupu rrrr- mm-dd 6 25.04.2021 r 25.11.2022 r 25.01.2023 r 7.07.2023 r. 25.08.2023 r 25.10.2023 r 25.04.2024 r ej w sztukach) Warunki oprocentowania 7 stała stopa pro- . centowa 2,00% zmienna stopa . procentowa 0,25% stała stopa pro- . centowa 2,50% zerokuponowe zmienna stopa . procentowa 2,75% stała stopa pro- . centowa 4,00% stała stopa pro- . centowa 2,50% Wartość Lic nominalna 8 9 1 000,00 1 000,00 39 1 000,00 14 1 000,00 91 1 259,16 64 1 000,00 110 1 000,00 120 Wartość według zba ceny nabycia 10 336 330 336 330 336 330 474 38 106 000 14 006 221 408 741 000 76 406 217 112 840 000 120 447 Wartość Pr według wyceny a na dzień bilansowy 11 338 338 338 39 040 14 715 424 280 92 537 122 176 129 000 ocentowy udział w ktywach ogółem 12 0,01 0,01 0,01 1,40 0,53 15,17 3,31 4,37 4,61 1 PS1024 (PL0000111720) OKBG0725 (PL0000500286) DS0725 (PL0000108197) WZ0126 (PL0000108817) DS0726 (PL0000108866) DS0727 (PL0000109427) WS0428 (PL0000107611) WZ0528 (PL0000110383) WS0429 (PL0000105391) DS1029 (PL0000111498) RO021229 (XS2262211076) OKBG0630 (PL0000500278) HU210830 (HU0000403696) DS1030 (PL0000112736) RO280132 (XS2109812508) HU112050 (XS2259191430) Razem 2 AR-ASO AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-RR AR-ASO AR-RR AR-RR AR-RR AR-ASO AR-RR AR-RR 3 Treasury BondSpot Poland GPW Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland GPW Treasury BondSpot Poland Frankfurt Stock Exchange GPW Stuttgart Stock Exchange Treasury BondSpot Poland Milan Stock Exchange Milan Stock Exchange 4 Skarb Państwa Bank Gospodarstwa Krajowego Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Rząd Rumunii Bank Gospodarstwa Krajowego Rząd Węgier Skarb Państwa Rząd Rumunii Rząd Węgier 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Rumunia Polska Węgry Polska Rumunia Węgry 6 25.10.2024 r. 3.07.2025 r. 25.07.2025 r. 25.01.2026 r. 25.07.2026 r. 25.07.2027 r. 25.04.2028 r. 25.05.2028 r. 25.04.2029 r. 25.10.2029 r. 2.12.2029 r. 5.06.2030 r. 21.08.2030 r. 25.10.2030 r. 28.01.2032 r. 17.11.2050 r. 7 stała stopa procentowa 2,25% stała stopa procentowa 1,25% stała stopa procentowa 3,25% zmienna stopa procentowa 0,28% stała stopa procentowa 2,50% stała stopa procentowa 2,50% stała stopa procentowa 2,75% zmienna stopa procentowa 0,25% stała stopa procentowa 5,75% stała stopa procentowa 2,75% stała stopa procentowa 1,38% stała stopa procentowa 2,13% stała stopa procentowa 3,00% stała stopa procentowa 1,25% stała stopa procentowa 2,00% stała stopa procentowa 1,50% 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 10 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 9 150 000 61 935 147 500 72 326 95 353 304 560 100 000 60 000 25 000 83 923 20 395 190 000 1 000 000 136 316 15 000 10 851 2 912 071 10 153 046 62 567 148 950 70 028 90 415 279 663 93 640 59 715 31 834 93 920 90 484 191 637 129 584 134 714 57 792 46 913 2 505 448 11 161 085 62 808 166 336 72 572 105 279 338 336 113 120 59 868 34 503 95 588 95 868 192 831 137 348 136 534 72 925 51 222 2 717 971 9 12 5,76 2,25 5,95 2,60 3,76 12,10 4,05 2,14 1,23 3,42 3,43 6,90 4,91 4,88 2,61 1,83 7,21 1 Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku razem: Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regu AR-ASO - aktywny rynek-alternaty IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku akty 2.2. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkie INSTRUMENTY POCHODNE 1 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne EURO BUND FUT. WYK 8.03.2021 (RXH1) (DE000C5GTXB2) II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN 3.02.2021 SHORT (FW1EUR030221) FORWARD EUR/PLN 7.06.2021 SHORT (FW1EUR070621) FORWARD EUR/PLN 7.07.2021 SHORT (FW1EUR070721) FORWARD EUR/PLN 21.01. 2021 SHORT (FW1EUR210121) 2 lowany wny system obr wnym m ilości papie Rodzaj rynku 2 AR-RR NNRA NNRA NNRA NNRA 3 otu rów wartościow Nazwa rynku 3 EUREX Exchange (Deutsche Boerse Group) nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy 4 5 ych podanej w sztukach) Emitent (wystawca) 4 EUREX Exchange SANTANDER BANK POLSKA S.A. SANTANDER BANK POLSKA S.A. Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce 6 Kraj siedziby emitenta (wystawcy) 5 Niemcy Polska Polska Polska Polska 7 8 9 10 11 12 2 912 071 2 505 448 2 717 971 97,21 2 912 407 2 505 778 2 718 309 97,22 Wartość Wartość Procentowy według według wyceny udział w Instrument bazowy Liczba ceny na dzień aktywach nabycia bilansowy ogółem 6 7 8 9 10 190 0 0 0,00 Dziesięcioletnia obligacja skarbowa z terminem wykupu 15.02.2030 190 0 0 0,00 wyemitowana przez Rząd Niemiec; 92 634 310.99 8 0 (19 701) (0,69) 16 608 000 EURO 1 0 (2 068) (0,07) 18 000 000 EURO 1 0 (2 328) (0,08) 45 760 000 EURO 1 0 (5 991) (0,21) 11 864 000 EURO 1 0 (2 038) (0,07) 1 2 3 FORWARD EUR/PLN 29.01.2021 NNRA nie dotyczy SHORT (FW1EUR290121) FORWARD EUR/PLN 30.06.2021 NNRA nie dotyczy SHORT (FW2EUR300621) FORWARD HUF/PLN WYK NNRA nie dotyczy 07.01.21 SHORT (FW1HUF070121) FORWARD HUF/PLN WYK NNRA nie dotyczy 27.01.21 SHORT (FW1HUF270121) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym *Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrumentów 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartośc Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzą terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospol ska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy 4 5 Societe Generale Polska S.A. Oddział w Polsce SANTANDER BANK Polska POLSKA S.A. Societe Generale Polska S.A. Oddział w Polsce Societe Generale Polska S.A. Oddział w Polsce pochodnych w zobowiązaniach ogółem iowych podanej w sztukach) Rodzaj Dłużne papiery wartościowe du do ita PolWartość według wyceny na dzi wynosi 99,54 Łączna liczba 251 935 0 0 0 0 eń bilansowy 6 20 805 000 EURO 27 639 000 EURO 7 774 658 000 HUF 3 077 823 000 HUF % Wartość Wart według ceny na nabycia 254 205 0 0 0 0 7 8 1 0 1 0 1 0 1 0 198 0 ość według wyceny dzień bilansowy 255 639 0 0 0 0 Procentowy udział w a 9 (1 928) (3 494) (1 042) (812) (19 701) Procentowy udz w aktywach ogó ktywach ogółem 10 (0,07) (0,12) (0,04) (0,03) (0,69) iał łem 9,15 0,00 0,00 0,00 0,00 (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, Wartość według wyceny na dzień o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy HU112050 (XS2259191430) OKBG0630 (PL0000500278) OKBG0725 (PL0000500286) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy razem 185 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje Kraj Nazwa Rodzaj Nazwa finansowe, których członkiem siedziby Liczba emitenta rynku rynku jest RP lub przynamniej jedno emitenta z państw OECD 0 III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Jednostka kategorii A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Jednostka kategorii A poz. 36477– O R A C H U N K O W O Ś C I Procentowy udział w aktywach 51 222 71 800 62 808 830 Wartość według Wartość według ceny nabycia wyceny na dzień w tys. PLN bilansowy 0 0 31 grudnia 2020 roku 2 796 445 57 276 20 860 0 2 718 309 2 718 309 0 0 0 0 19 793 2 776 652 1 265 321 7 462 026 (6 196 705) 1 298 800 932 977 365 823 212 531 2 776 652 1 409 231,190 1 970,33 MONITOR SĄDOWY I 36477 ogółem 1,83 2,57 2,25 6,65 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 31 grudnia 2019 roku 2 271 121 13 051 24 265 0 2 233 614 2 233 614 191 0 0 0 241 2 270 880 947 787 6 433 035 (5 485 248) 1 217 297 890 491 326 806 105 796 2 270 880 1 243 679,070 1 825,94 GOSPODARCZY IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe, w tym: - podatki zapłacone za granicą - opłaty za prow. rachunków bankowych oraz rozl. transakcji n III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zł Jednostka kategorii A V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa po 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawo 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto R Z E Z U S TAW Ę O a pap. wart. lokat, w tym: otych) jednostkę uczestnictw danej w sztukach) zdawczego poz. 3647 R A C H U N K O W O Ś C I 1 stycznia 31 grudnia 2020 roku 55 766 0 55 766 0 0 13 280 1 023 0 0 0 0 0 0 0 0 1 11 900 356 0 310 0 13 280 42 486 145 752 39 017 (3 947) 106 735 17 206 188 238 133,58 1 stycznia - a 31 grudnia 2020 roku 2 2 270 880 188 238 42 486 7–36477 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 64 123 0 62 292 1 831 0 3 385 2 978 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 407 261 146 0 3 385 60 738 30 883 31 753 (668) (870) (948) 91 621 73,67 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 3 2 431 740 91 621 60 738 1 b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A c) Saldo jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Jednostka kategorii A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawcz Jednostka kategorii A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Jednostka kategorii A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny poz. 36 R A C H U N K O W O Ś C I 2 39 017 106 735 188 238 0 0 0 0 317 534 1 028 991 (711 457) 505 772 2 776 652 2 559 691 541 581,8000 (376 029,6800) 165 552,1200 w tym: 5 772 569,7100 (4 363 338,5200) (3 1 409 231,1900 1 825,94 ego 1 970,33 7,91 1 812,01 20.01.2020 r. 1 970,38 28.12.2020 r. MONITOR SĄDOWY 477–36477 3 31 753 (870) 91 621 0 0 0 0 (252 481) 65 189 (317 670) (160 860) 2 270 880 2 359 282 36 266,7900 (176 594,6600) (140 327,8700) 5 230 987,9100 987 308,8400) 1 243 679,0700 1 757,03 1 825,94 3,92 1 753,34 9.01.2019 r. 1 836,55 16.08.2019 r. I GOSPODARCZY 1 2 3 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A 1 970,20 1 825,81 - data wyceny 30.12.2020 r. 30.12.2019 r. IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 0,52 0,14 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,04 0,13 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 217) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 r., Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się na bieżąco, proporcjonalnie do wysokości naliczonych odsetek o ile pobranie podatku od odsetek jest uprawdopodobnione. 16. Podatki z tytułu pozostałych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia. 17. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 18. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 19. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 20. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 21. Koszty operacyjne Funduszu/Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Aviva Investors Poland TFI SA za zarządzanie Funduszem/Subfunduszem, w tym również wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników zarządzania, o ile Statut przewiduje pobieranie takiego wynagrodzenia, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, - inne koszty operacyjne takie jak wynagrodzenie depozytariusza, koszty związane z prowadzeniem rejestru uczestników Funduszu/Subfunduszu o ile Statut Funduszu przewiduje ponoszenie takich kosztów. 22. Rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem naliczana jest w każdym dniu wyceny za każdy dzień roku od wartości Aktywów Netto Subfunduszu ustalonych w poprzednim dniu wyceny. Wynagrodzenie rozliczane jest w okresach miesięcznych. 23. Rezerwa na wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników zarządzania ustalana jest w każdym dniu wyceny oraz na ostatni dzień kalendarzowy w okresie rozliczeniowym. 24. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Subfundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 25. W przypadku innych kosztów operacyjnych o istotnej wartości tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Rezerwa tworzona jest w każdym dniu wyceny na podstawie wiarygodnych szacunków, w szczególności w oparciu o stawki okresowe i zgodnie z warunkami zawartych umów. 26. Pozostałe koszty ujmowane są z chwilą ich faktycznego poniesienia. 27. Dla kategorii kosztowej, dla której Statut określa maksymalną wysokość (limit) kosztów obciążających Subfundusz w dniu, w którym przewidywana wartość tego kosztu przekracza ten limit w księgach rachunkowych Funduszu ujmuje się należność od Towarzystwa z tytułu zwrotu koszów w wysokości nadwyżki tych kosztów ponad ustalony limit. 28. W przypadku inwestycji w składniki lokat, od których dochody na podstawie przepisów prawa podlegają opodatkowaniu, tworzona jest rezerwa na podatek dochodowy w wysokości proporcjonalnej do naliczonych przychodów z lokat lub niezrealizowanego zysku. 29. Papiery wartościowe będące przedmiotem udzielonej pożyczki są wyłączane z bilansu Subfunduszu jako pożyczkodawcy. Jednocześnie w bilansie Subfunduszu zostaje rozpoznana należność z tytułu zawartej transakcji pożyczki papierów wartościowych. Środki pieniężne otrzymane w ramach zabezpieczenia transakcji są ujmowane w bilansie Subfunduszu w korespondencji ze zobowiązaniem do ich zwrotu. 30. Wartość aktywów netto Subfunduszu ustalana jest w dniu wyceny określonym w statucie Funduszu. 7 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PAPIERÓW NIESKARBOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą: ul. Inflancka 4b (00-189) Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 rok Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzys nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę fi audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybu b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym w posiadaniu uczestników Funduszu pozostawały jedynie Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, w związku z czym na dzień bilansowy w ramach Funduszu wyodrębniono wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość ProcenWartość według Wartość według towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 Akcje 0 0 0,00 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 8 347 8 375 1,29 17 363 17 450 4 CZERWCA 2021 R. MONITOR SĄDOWY I 36093 u. twa rm tor, Procentowy udział w aktywach ogółem 7 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4,37 GOSPODARCZY X . O G Ł O S Z E N 1 Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem * Procentowy udział całkowitej wartości lo 96,23%, natomiast udział ujemnej wyceny bi w tabeli uzupełniającej do tabeli głównej. I A W Y M A G 2 591 358 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 599 705 kat w aktywac lansowej inst A N E P R Z E Z U 3 614 911 (5 457) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 617 829 h ogółem bez uwzgl rumentów pochodnyc S TAW Ę O R A 4 94,94 (0,84) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 95,39 ędnienia ujemn h w wartości z C H U N K O 5 364 895 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 382 258 ej wyceny ins obowiązań ogó poz. 36093– W O Ś C I 6 373 874 1 349 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 392 673 trumentów pocho łem został zapr 36093 7 93,61 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 98,31 dnych wynosi ezentowany 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Dłużne papiery wartości (w tysiącach złotych, z wyją Dłużne papiery wartościowe 1 O terminie wykupu do 1 roku Obligacje CPOC0621 (XS1082660744) OKOR0721 (PLORBIS00055) OKEB1221 (PLEURBK00033) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu do 1 roku razem: O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje OKCA0522 (PLCRDAG00058) OKPKN226 (PLPKN0000182) OKPKN722 (PLPKN0000190) CPMB0922 (XS1876097715) CPPK0922 (XS0783934085) owe tkiem wartoś Rodzaj rynku 2 : AR-RR AR-ASO NNRA NNRA AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR ci nominalnej or Nazwa rynku 3 Quotrix Exchange (Dusseldorf Stock Exchange) GPW ASO nie dotyczy nie dotyczy GPW GPW Stuttgart Stock Exchange Frankfurt Stock Exchange az ilości papie Emitent 4 ORLEN CAPITAL AB Orbis S.A. Bank Millennium S.A. Credit Agricol Bank Polska S.A PKN Orlen S.A. PKN Orlen S.A. mBank S.A. PKO FINANCE AB rów wartościo Kraj siedziby emitenta 5 Szwecja Polska Polska e Polska . Polska Polska Polska Szwecja wych podanej w Termin wykupu rrrr-mm-dd 6 30.06.2021 r. 29.07.2021 r. 1.12.2021 r. 31.05.2022 r. 19.06.2022 r. 13.07.2022 r. 5.09.2022 r. 26.09.2022 r. sztukach) Warunki oprocentowania 7 stała stopa procentowa 2,50% zmienna stopa procentowa 1,33% zmienna stopa procentowa 1,07% zmienna stopa procentowa 0,89% zmienna stopa procentowa 1,45% zmienna stopa procentowa 1,48% stała stopa procentowa 1,06% stała stopa procentowa 4,63% Wartość Licz nominalna 8 9 1 000,00 3 8 1 000,00 100 000,00 4 5 4 5 500 000,00 100,00 30 0 100,00 1 6 1 000,00 2 1 1 000,00 2 9 Wartość według ba ceny nabycia 10 00 17 388 607 607 100 10 000 07 27 995 07 27 995 12 6 000 00 3 041 81 166 34 9 126 00 9 640 Wartość według wyceny na dzień a bilansowy 11 17 717 605 10 009 28 331 28 331 6 004 3 026 169 9 918 11 613 Procentowy udział w ktywach ogółem 12 2,74 0,09 1,55 4,38 4,38 0,93 0,47 0,03 1,53 1,79 1 OKGPW220 (PLGPW0000066) OKSAN102 (PLSNTND00133) CPHV1022 (XS1309493630) OKPKN122 (PLPKN0000166) CPMOL423 (XS1401114811) CPCD0523 (XS1415366720) CPOC0623 (XS1429673327) OKBO0724 (PLBOS0000191) OKAL0924 (PLALIOR00094) OKLP1224 (PLLPP0000060) OKMB2501 (PLBRE0005185) OKAL1025 (PLALIOR00219) OKPKN125 (PLPKN0000208) CPBGK526 (XS1403619411) CPCD0526 (XS1991190361) OKBP2606 (PLBPCZT00080) OKCP0227 (PLCFRPT00054) 2 AR-ASO NNRA NNRA AR-RR AR-ASO AR-RR AR-RR NNRA NNRA AR-ASO AR-ASO AR-ASO NNRA AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO 3 GPW ASO nie dotyczy nie dotyczy GPW EuroTLX Stuttgart Stock Exchange Frankfurt Stock Exchange nie dotyczy nie dotyczy GPW ASO GPW ASO GPW ASO nie dotyczy Stuttgart Stock Exchange Stuttgart Stock Exchange GPW ASO GPW ASO 4 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Santander Consumer Bank S.A. HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA PKN Orlen S.A. MOL Hungarian Oil & Gas PLC CESKE DRAHY ORLEN CAPITAL AB BOŚ S.A. ALIOR BANK S.A. LPP S.A. mBank S.A. ALIOR BANK S.A. PKN Orlen S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego CESKE DRAHY Bank Pocztowy S.A. Cyfrowy Polsat SA 5 Polska Polska Chorwacja Polska Węgry Republika Czeska Szwecja Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Republika Czeska Polska Polska 6 6.10.2022 r. 7.10.2022 r. 23.10.2022 r. 8.12.2022 r. 28.04.2023 r. 25.05.2023 r. 7.06.2023 r. 11.07.2024 r. 26.09.2024 r. 12.12.2024 r. 17.01.2025 r. 20.10.2025 r. 22.12.2025 r. 6.05.2026 r. 23.05.2026 r. 8.06.2026 r. 12.02.2027 r. 7 stała stopa procentowa 3,19% zmienna stopa procentowa 1,16% stała stopa procentowa 5,88% zmienna stopa procentowa 1,29% stała stopa procentowa 2,63% stała stopa procentowa 1,88% stała stopa procentowa 2,50% zmienna stopa procentowa 2,58% zmienna stopa procentowa 3,40% zmienna stopa procentowa 1,35% zmienna stopa procentowa 2,38% zmienna stopa procentowa 2,95% zmienna stopa procentowa 1,15% stała stopa procentowa 1,75% stała stopa procentowa 1,50% zmienna stopa procentowa 3,09% zmienna stopa procentowa 1,92% 8 100,00 100 000,00 1 000,00 100,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 100 000,00 1 000,00 100 000,00 1 000,00 1 000,00 100,00 1 000,00 9 20 000 97 2 000 20 000 850 2 488 4 500 5 000 5 000 3 500 42 2 800 75 2 400 400 20 000 4 000 10 2 005 9 753 7 726 2 019 3 617 10 873 19 612 5 000 5 000 3 500 4 294 2 800 7 500 10 489 1 693 2 022 4 000 11 1 2 086 9 726 8 184 2 015 4 144 11 880 21 652 5 062 5 045 3 443 4 263 2 842 7 502 12 070 1 905 2 048 4 033 2 0,32 1,50 1,26 0,31 0,64 1,83 3,34 0,78 0,78 0,53 0,66 0,44 1,16 1,86 0,29 0,32 0,62 1 CPEN0327 (XS1575640054) OKBG0427 (PL0000500260) CPTA0727 (XS1577960203) OKPZU727 (PLPZU0000037) OKPK0827 (PLPKO0000099) CPMO1027 (XS2232045463) OKPK1027 (PLPEKAO00289) OKPKO032 (PLPKO0000107) OKBZ0428 (PLBZ00000275) OKMB2810 (PLBRE0005193) OKPK1028 (PLPEKAO00297) OKKH0629 (PLKGHM000041) CPOT1529 (XS2022388586) CPPGE829 (XS1091799061) OKBG0630 (PL0000500278) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu powyżej roku razem: 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-RR NNRA AR-RR 1 3 Stuttgart Stock Exchange GPW Stuttgart Stock Exchange GPW ASO GPW ASO Stuttgart Stock Exchange GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO Frankfurt Stock Exchange nie dotycz GPW 4 ENERGA FINANCE AB Bank Gospodarstwa Krajowego TAURON Polska Energia S.A. PZU S.A. PKO Bank Polski S.A. MOL Hungarian Oil & Gas PLC Bank Polska Kasa Opieki S.A. PKO Bank Polski S.A. Santander Bank Polska S.A. mBank S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. KGHM Polska Miedź S.A. OTP BANK y PGE Sweden AB Bank Gospodarstwa Krajowego 5 Szwecja Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska Polska Polska Polska Polska Węgry Szwecja Polska 6 7.03.2027 r. 27.04.2027 r. 5.07.2027 r. 29.07.2027 r. 28.08.2027 r. 8.10.2027 r. 29.10.2027 r. 6.03.2028 r. 5.04.2028 r. 10.10.2028 r. 16.10.2028 r. 27.06.2029 r. 15.07.2029 r. 1.08.2029 r. 5.06.2030 r. 7 stała stopa procentowa 2,13% stała stopa procentowa 1,88% stała stopa procentowa 2,38% zmienna stopa procentowa 2,08% zmienna stopa procentowa 1,82% stała stopa procentowa 1,50% zmienna stopa procentowa 1,77% zmienna stopa procentowa 1,77% zmienna stopa procentowa 1,86% zmienna stopa procentowa 2,06% zmienna stopa procentowa 1,80% zmienna stopa procentowa 1,90% stała stopa procentowa 2,88% stała stopa procentowa 3,00% stała stopa procentowa 2,13% 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 100 000,00 100 000,00 1 000,00 1 000,00 500 000,00 500 000,00 500 000,00 500 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 9 3 081 19 330 2 106 622 319 6 250 63 000 51 110 23 8 32 000 7 764 1 000 42 000 307 543 307 543 10 13 252 19 730 9 102 61 484 31 679 27 961 62 000 25 189 54 474 11 566 4 028 31 892 34 056 4 613 42 461 563 363 563 363 11 1 15 102 19 883 10 182 63 301 32 347 29 712 63 778 25 825 55 478 11 570 4 030 32 426 36 523 5 167 42 626 586 580 586 580 2 2,33 3,07 1,57 9,77 4,99 4,59 9,85 3,99 8,57 1,79 0,62 5,01 5,64 0,80 6,58 90,56 90,56 1 Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regu AR-ASO - aktywny rynek-alternaty IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku akty 2.2. Listy zastawne (w tysiącach złotych, z wyjątkie Rodzaj LISTY ZASTAWNE rynku L.ZAST.WYK. 10.09.22 MBANK H. SA NNRA (PLRHNHP00573) L.ZAST.WYK. 15.09.23 MBANK H. SA NNRA (PLRHNHP00581) L.ZAST.WYK. 20.09.24 PEKAO B.H. SA (PLB- NNRA PHHP00192) LZ-BH.WYK.10.10.24 LZ ING BANK HIPO. NNRA SA (XS2063297423) LISTY ZASTAWNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regu AR-ASO - aktywny rynek-alternaty IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku akty *) Podstawę emisji hipotecznych zabezpieczenia listów zastawnych 2 lowany wny syste wnym m ilości Nazwa rynku nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy lowany wny syste wnym listów za prowadzo 3 m obrotu papierów wart Emitent mBank Hipoteczny S.A. mBank Hipoteczny S.A. PEKAO BANK HIPOTECZNY S.A. ING BANK HIPOTECZNY S.A. m obrotu stawnych stan nego przez Em 4 ościowych podanej Kraj T siedziby w emitenta Polska 202 Polska 202 Polska 202 Polska 202 owią wierzytelnoś itenta 5 6 w sztukach) Warunki ermin oprocentoykupu wania zmienna stopa 2-09-10 procentowa 0,97% zmienna stopa 3-09-15 procentowa 1,04% zmienna stopa 4-09-20 procentowa 0,99% zmienna stopa 4-10-10 procentowa 0,79% ci Emitenta z tytułu u Rodzaj listu hipoteczny lis zastawny hipoteczny lis zastawny hipoteczny lis zastawny hipoteczny lis zastawny dzielonych pr 7 8 3 Wartość Podstawa nomiemisji nalna wierzytelności Emitenta t 100 000,00 zabezpieczone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t 100 000,00 zabezpieczone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t 1 000,00 zabezpieczone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t 500 000,00 zabezpieczone hipotekami *) zez Emitenta kredytów zabezpiecz 9 10 12 050 591 358 Wartość według Liczba ceny nabycia b 15 1 500 25 2 500 1 347 1 347 6 3 000 1 393 8 347 onych hipotekami, wpisane 11 12 614 911 94,94 Wartość Procenwedług towy wyceny udział w na dzień aktywach ilansowy ogółem 1 501 0,23 2 518 0,39 1 351 0,21 3 005 0,46 8 375 1,29 do rejestru 2.2. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem INSTRUMENTY POCHODNE 1. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN 03.02.2021 SHORT (FW1EUR030221) FORWARD EUR/PLN 08.10.21 SHORT (FW1EUR081021) FORWARD EUR/PLN 21.01.2021 SHORT (FW1EUR210121) FORWARD EUR/PLN 25.01.2021 SHORT (FW1EUR250121) FORWARD EUR/PLN 29.01.2021 SHORT (FW1EUR290121) FORWARD USD/PLN 13.01.2021 SHORT (FW1USD130121) FORWARD USD/PLN 26.08.2021 SHORT (FW1USD260821) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regul AR-ASO - aktywny rynek-alternatyw IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktyw *Procentowy udział ujemnej wyceny ilości papie Rodzaj rynku NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA owany ny system obr nym bilansowej i rów wartości Nazwa rynku nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy otu nstrumentów owych podanej w sztukach) Emitent (wystawca) SANTANDER BANK POLSKA S.A. Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce SANTANDER BANK POLSKA S.A. pochodnych w zobowiązania Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska ch ogółem wynos Instrument bazowy 8 474 000 EURO 6 200 000 EURO 4 419 000 EURO 11 500 000 EURO 7 754 000 EURO 187 000 USD 5 100 000 USD i 99,60% W w Liczba n 7 1 1 1 1 1 1 1 7 artość edług ceny abycia 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Wartość według t wyceny w na dzień bilansowy (5 457) (1 055) (798) (759) (1 947) (719) (1) (178) (5 457) Procenowy udział aktywach ogółem (0,84) (0,16) (0,12) (0,12) (0,30) (0,11) 0,00 (0,03) (0,84) 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych po Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Wa Grupa Kapitałowa ORLEN Grupa mBank SA Grupa PKO Banku Polskiego Grupa PZU SA Santander Group (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których Wa mowa w art. 107 ustawy CPCD0523 (XS1415366720) CPCD0526 (XS1991190361) CPMOL423 (XS1401114811) CPOT1529 (XS2022388586) OKBG0630 (PL0000500278) OKGPW220 (PLGPW0000066) OKKH0629 (PLKGHM000041) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy razem danej w sztukach) Rodzaj Dłużne papiery wartościowe rtość według wyceny na rtość według wyceny na Łączna liczba 63 730 0 0 0 0 dzień bila dzień bila Wartość Wartość według wy według ceny na dzień bilanso nabycia 72 680 7 0 0 0 0 nsowy Procentowy udzi 67 183 29 770 69 785 140 347 65 204 nsowy Procentowy udzi 9 492 1 905 4 144 2 065 6 585 2 086 20 266 46 543 ceny Procentowy udział wy w aktywach ogółem 4 579 11,51 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 ał w aktywach ogółem 10,38 4,60 10,77 21,67 10,07 ał w aktywach ogółem 1,47 0,29 0,64 0,32 1,02 0,32 3,13 7,19 Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje Kraj Nazwa Rodzaj Nazwa finansowe, których członkiem siedziby Liczba emitenta rynku rynku jest RP lub przynamniej jedno emitenta z państw OECD 0 III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Jednostka kategorii A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Jednostka kategorii A IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa poz. 360 O R A C H U N K O W O Ś C I Wartość według Wartość według ceny nabycia wyceny na dzień w tys. PLN bilansowy 0 31 grudnia 2020 roku 647 615 19 820 4 509 0 558 212 558 212 65 074 65 074 0 0 5 479 642 136 459 902 827 909 (368 007) 158 827 135 893 22 934 23 407 642 136 380 143,620 1 689,19 31 grudnia 2020 roku 2 13 305 0 13 305 0 0 8 700 227 MONITOR SĄDOWY 93–36093 Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 31 grudnia 2019 roku 399 485 3 638 3 174 0 299 223 299 223 93 450 92 101 0 0 41 399 444 240 383 589 649 (349 266) 150 159 131 288 18 871 8 902 399 444 243 570,880 1 639,95 31 grudnia 2019 roku 3 14 841 0 12 217 2 624 0 533 509 I GOSPODARCZY 1 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Jednostka kategorii A V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictw podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego poz. 36093– R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 0 0 0 0 0 0 0 3 8 432 38 0 8 700 4 605 18 568 4 063 332 14 505 9 207 23 173 60,96 1 stycznia - 1 a 31 grudnia 3 2020 roku 2 399 444 23 173 4 605 4 063 14 505 23 173 0 0 0 0 219 519 238 260 (18 741) 242 692 642 136 4 36093 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 0 533 14 308 4 544 3 379 2 253 1 165 (2 945) 18 852 77,40 stycznia 1 grudnia 2019 roku 3 405 546 18 852 14 308 3 379 1 165 18 852 0 0 0 0 (24 954) 13 415 (38 369) (6 102) 399 444 CZERWCA 2021 R. 1 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A c) Saldo jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Jednostka kategorii A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego Jednostka kategorii A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Jednostka kategorii A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu poz. 36 C H U N K O W O Ś C I 2 566 956 148 107,3200 (11 534,5800) 136 572,7400 : 649 441,9100 (269 298,2900) 380 143,6200 1 639,95 1 689,19 3,00 1 596,79 9.04.2020 r. 1 690,74 29.12.2020 r. 1 689,06 30.12.2020 r. 1,53 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 MONITOR SĄDOW 093–36093 3 403 589 8 376,1000 (23 884,9600) (15 508,8600) 501 334,5900 (257 763,7100) 243 570,8800 1 565,33 1 639,95 4,77 1 565,46 2.01.2019 r. 1 641,59 3.12.2019 r. 1 639,81 30.12.2019 r. 0,13 0,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Y I GOSPODARCZY VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 217) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 r., Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się na bieżąco, proporcjonalnie do wysokości naliczonych odsetek o ile pobranie podatku od odsetek jest uprawdopodobnione. 16. Podatki z tytułu pozostałych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia. 17. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 18. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 19. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 20. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 21. Koszty operacyjne Funduszu/Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Aviva Investors Poland TFI SA za zarządzanie Funduszem/Subfunduszem, w tym również wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników zarządzania, o ile Statut przewiduje pobieranie takiego wynagrodzenia, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, - inne koszty operacyjne takie jak wynagrodzenie depozytariusza, koszty związane z prowadzeniem rejestru uczestników Funduszu/Subfunduszu o ile Statut Funduszu przewiduje ponoszenie takich kosztów. 22. Rezerwa na wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem naliczana jest w każdym dniu wyceny za każdy dzień roku od wartości Aktywów Netto Subfunduszu ustalonych w poprzednim dniu wyceny. Wynagrodzenie rozliczane jest w okresach miesięcznych. 23. Rezerwa na wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników zarządzania ustalana jest w każdym dniu wyceny oraz na ostatni dzień kalendarzowy w okresie rozliczeniowym. 24. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Subfundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 25. W przypadku innych kosztów operacyjnych o istotnej wartości tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Rezerwa tworzona jest w każdym dniu wyceny na podstawie wiarygodnych szacunków, w szczególności w oparciu o stawki okresowe i zgodnie z warunkami zawartych umów. 26. Pozostałe koszty ujmowane są z chwilą ich faktycznego poniesienia. 27. Dla kategorii kosztowej, dla której Statut określa maksymalną wysokość (limit) kosztów obciążających Subfundusz w dniu, w którym przewidywana wartość tego kosztu przekracza ten limit w księgach rachunkowych Funduszu ujmuje się należność od Towarzystwa z tytułu zwrotu koszów w wysokości nadwyżki tych kosztów ponad ustalony limit. 28. W przypadku inwestycji w składniki lokat, od których dochody na podstawie przepisów prawa podlegają opodatkowaniu, tworzona jest rezerwa na podatek dochodowy w wysokości proporcjonalnej do naliczonych przychodów z lokat lub niezrealizowanego zysku. 29. Papiery wartościowe będące przedmiotem udzielonej pożyczki są wyłączane z bilansu Subfunduszu jako pożyczkodawcy. Jednocześnie w bilansie Subfunduszu zostaje rozpoznana należność z tytułu zawartej transakcji pożyczki papierów wartościowych. Środki pieniężne otrzymane w ramach zabezpieczenia transakcji są ujmowane w bilansie Subfunduszu w korespondencji ze zobowiązaniem do ich zwrotu. 30. Wartość aktywów netto Subfunduszu ustalana jest w dniu wyceny określonym w statucie Funduszu. 1.1.3. Zasady wyceny aktywów Subfunduszu A. Zasady ogólne 1. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się według stanów odpowiednio aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań oraz odpowiednio kursów, cen i wartości z godziny 23:00 w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem składników, o których mowa w pkt D 1-4 poniżej. B. Wybór rynku głównego 1. W przypadku, gdy składniki lokat Subfunduszu notowane są na więcej niż jednym aktywnym rynku lub w więcej niż jednym systemie notowań, Subfundusz w porozumieniu z Depozytariuszem, z zachowaniem najwyższej staranności, dokonuje dla 4 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2045 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2045 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2045 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1983-1987. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2044 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2040 roku do dnia 31.12.2044 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2045 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2045 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia dzień ogółem ogółem sowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 10 857 13 091 43,04 323 326 34,75 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 189 209 0,69 0 0 0,00 4 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100 % wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. 4 CZERWCA 2021 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015 r. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 4 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2035 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2035 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2035 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1973-1977. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2035 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2035 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 9 341 11 408 35,39 306 310 29,24 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 174 193 0,59 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 2 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2040 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2040 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2040 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1978-1982. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2040 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2040 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 9 749 11 890 35,17 310 313 29,57 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 2 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 ro Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzys nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego ub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na lis firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystryb b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym w posiadaniu uczestników Funduszu pozostawały jedynie Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, w związku z czym na dzień bilansowy w ramach Funduszu wyodrębniono wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość ProcenWartość według Wartość według towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 Akcje 95 093 112 192 93,32 111 747 106 005 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 0 0,00 0 73 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 0 0 2 CZERWCA 2021 R. MONITOR SĄDOWY I 35821 ku. twa tę utor, Procentowy udział w aktywach ogółem 7 93,94 0,00 0,00 0,06 0,00 0,00 0,00 GOSPODARCZY X . O G Ł O 1 Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem * Procentowy udział całkowitej war 93,32%, natomiast udział ujemnej w w tabeli uzupełniającej do tabeli 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Akcje (w tysiącach złotych, z wyjątkiem AKCJE 1 11 BIT STUDIOS (PL11BTS00015) ALUMETAL (PLALMTL00023) AMICA (PLAMICA00010) ARCHICOM (PLARHCM00016) ASSECO BUSINESS SOLUTIONS (PLABS0000018) ASSECO POLAND (PLSOFTB00016) ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE (PLASSEE00014) BERLING (PLBRLNG00015) BUDIMEX (PLBUDMX00013) CELON PHARMA (PLCLNPH00015) CIECH (PLCIECH00018) DEVELIA (PLLCCRP00017) DOM DEVELOPMENT (PLDMDVL00012) ENTER AIR (PLENTER00017) EUROCASH (PLEURCH00011) S Z E N I A W 2 9 tości lokat w yceny bilansow głównej. ilości papieró Rodzaj rynku 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR Y M A 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 093 aktywa ej ins w wart Na G A N E P 3 1 ch ogółem trumentów ościowych zwa rynku 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW – R Z E Z (61) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 131 bez uwz pochodn podanej 208 – U S TAW Ę O 4 ględnienia u ych w wartoś w sztukach) Liczba 4 3 332 13 663 186 64 333 6 077 119 102 83 915 75 663 38 390 60 149 5 398 974 900 19 987 24 125 20 166 R A C H U N K O W 5 (0,05) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 93,27 1 jemnej wyceny inst ci zobowiązań ogół Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska O Ś C I 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 747 rumentów pochod em został zapre Wartość według ceny nabycia 6 915 683 23 995 116 7 291 942 507 7 612 1 259 242 1 982 1 337 1 113 288 poz 6 106 nych zent Wa we wyc bil . 35821–35821 7 27 0,02 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 105 94,02 wynosi owany rtość Procendług towy udział eny na w aktywach dzień ogółem ansowy 7 8 1 579 1,31 642 0,53 27 0,02 1 486 1,24 224 0,19 8 111 6,75 3 608 3,00 319 0,27 11 805 9,82 2 439 2,03 174 0,14 1 921 1,60 2 279 1,90 941 0,78 283 0,24 X . O G Ł 1 FAMUR (PLFAMUR00012) GETBACK SA (PLGTBCK00297) GRUPA AZOTY ZAKLADY AZOTOWE PULAWY (PLZAPUL00057) GRUPA LOTOS (PLLOTOS00025) INFINEON TECHNOLOGIES AG (DE0006231004) KERNEL (LU0327357389) KETY (PLKETY000011) KGHM (PLKGHM000017) KORPORACJA KGL (PLKRKGL00012) KRUK2 (PLKRK0000010) LENTEX (PLLENTX00010) LIVECHAT SOFTWARE (PLLVTSF00010) LPP (PLLPP0000011) MFO (PLMFO0000013) MLP GROUP (PLMLPGR00017) MO-BRUK (PLMOBRK00013) NEUCA (PLTRFRM00018) OMV (AT0000743059) PEKABEX (PLPKBEX00072) PEKAO (PLPEKAO00016) PGE (PLPGER000010) PGNIG (PLPGNIG00014) PGS SOFTWARE (PLSFTWR00015) PKN ORLEN (PLPKN0000018) POLWAX (PLPOLWX00026) PRIVATE EQUITY MANAGERS (PLPREQM00011) PZU (PLPZU0000011) RADPOL (PLRDPOL00010) RAINBOW (PLRNBWT00031) RYVU THERAPEUTICS (PLSELVT00013) STALPRODUKT (PLSTLPD00017) TEN SQUARE GAMES (PLTSQGM00016) WIELTON (PLWELTN00012) WIRTUALNA POLSKA HOLDING (PLWRTPL00027) ZALANDO SE (DE000ZAL1111) ZPUE (PLZPUE000012) AKCJE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulo AR-ASO - aktywny rynek-alternatywn IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywn O S Z E N I A W Y 2 AR-RR NNRA AR-RR AR-RR X AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR X AR-RR AR-RR wany y system obrotu ym M A G A N E P 3 GPW nie dotyczy GPW GPW ETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW Vienna Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW ETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW – 20 R Z E Z U S TAW 4 71 361 35 236 1 224 15 970 7 511 123 271 21 901 10 445 28 442 12 187 146 728 25 926 580 45 719 31 036 8 294 3 874 3 604 25 166 49 596 217 117 2 431 348 33 382 104 579 9 939 9 000 121 575 31 777 20 075 2 803 1 553 2 761 178 976 16 663 1 481 2 505 5 362 991 9 – Ę O R A C H 5 Polska Polska Polska Polska Niemcy Ukraina Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Austria Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska po U N K O W O Ś C 6 343 652 201 606 474 5 107 7 792 1 929 542 1 768 1 040 1 081 2 908 949 1 198 1 661 1 698 458 252 5 301 1 675 14 006 351 7 290 149 694 3 895 90 507 155 743 1 119 1 126 840 210 978 95 093 MONITOR z. 35821–35821 I 7 8 161 0,13 0 0,00 105 0,09 662 0,55 1 088 0,91 6 077 5,06 10 764 8,95 1 911 1,59 499 0,42 1 731 1,44 1 673 1,39 2 722 2,26 4 805 4,00 1 253 1,04 2 576 2,14 1 908 1,59 2 522 2,10 549 0,46 425 0,35 3 030 2,52 1 411 1,17 13 475 11,21 436 0,36 6 036 5,02 41 0,03 135 0,11 3 934 3,27 74 0,06 474 0,39 138 0,11 467 0,39 1 521 1,27 1 208 1,00 1 550 1,29 622 0,52 371 0,31 112 192 93,32 SĄDOWY I GOSPODARCZY 2.2. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów warto INSTRUMENTY POCHODNE I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN 21.01. 2021 SHORT (FW1EUR210121) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym *Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrument 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów warto Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samor terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należąc OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe tucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita przynajmniej jedno z państw należących do OECD ściowych p Rodzaj rynku NNRA ów pochodn ściowych p ządu e do instyPolska lu odanej w s Nazwa rynku nie dotyczy ych w zobo odanej w s b ztukach) Emitent (wystawca) Societe Generale S.A Oddział w Po sce wiązaniach ogółe ztukach) Ł Rodzaj l s em (wy . lm wynosi ączna iczba 0 0 0 0 0 Kraj iedziby itenta stawcy) Polska 3,59% Wartość według c nabyci Instrument Liczba bazowy 1 356 000 1 EURO 1 Wartość wedł eny na dzień bi a 0 0 0 0 0 Wartość Wartość według według to wyceny ceny w na dzień nabycia bilansowy 0 (61) 0 (61) 0 (61) ug wyceny Procento lansowy w aktywa 0 0 0 0 0 Procenwy udział aktywach ogółem (0,05) (0,05) (0,05) wy udział ch ogółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Grupa Kapitałowa Asseco Poland SA Grupa PZU SA (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o któr Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfelu S nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ust Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mow Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest RP lub przynamniej jedno z państw OECD ych mowa w ubfunduszu awy inne n a w art. 1 Nazwa emitenta Wartość według wyceny na dzień bilansowy Wartość w art. 107 ustawy papiery wartościowe iż emitowane przez 07 ustawy razem Kraj siedziby Rodzaj rynku Nazwa ryn emitenta Procentowy udzia 11 943 6 964 edług wyceny na dzień Pr bilansowy 0 0 Wartość według ceny ku Liczba nabycia w ty PLN 0 ł w aktywach ogółem ocentowy udział w akty ogółem Wartość według wyceny na u s. dzień w bilansowy 0 0 9,94 5,79 wach 0,00 0,00 Procentowy dział w aktyach ogółem 0,00 III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Jednostka kategorii A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Jednostka kategorii IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne poz. 35821 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2020 roku 120 212 7 950 70 0 112 192 0 0 0 0 0 1 699 118 513 99 395 469 182 (369 787) 2 020 22 357 (20 337) 17 098 118 513 828 743,840 A 143,00 31 grudnia 2020 roku 2 2 263 2 251 10 0 2 238 52 0 0 0 0 0 0 0 2 –35821 31 grudnia 2019 roku 112 822 6 546 171 0 106 005 0 100 0 0 0 121 112 701 104 226 451 352 (347 126) 14 145 20 332 (6 187) (5 670) 112 701 856 961,120 131,51 31 grudnia 2019 roku 3 4 243 4 129 61 53 0 277 236 0 0 0 0 0 0 0 CZERWCA 2021 R. 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe, w tym: - podatki zapłacone za granicą - opłaty za prow. rachunków bankowych oraz rozl. transakcji na pap. wart. III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Jednostka kategorii A V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictw podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A poz. 35821 R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 0 126 60 26 31 0 238 2 025 8 618 (14 150) 45 22 768 61 10 643 12,84 1 stycznia - 1 a 31 grudnia 3 2020 roku 2 112 701 10 643 2 025 (14 150) 22 768 10 643 0 0 0 0 (4 831) 17 830 (22 661) 5 812 118 513 103 651 159 900,3700 (188 117,6500) ( MONITOR SĄDOWY I –35821 3 0 0 0 41 10 31 0 277 3 966 (1 407) (2 604) 27 1 197 (18) 2 559 2,99 stycznia 1 grudnia 2019 roku 3 138 484 2 559 3 966 (2 604) 1 197 2 559 0 0 0 0 (28 342) 6 883 (35 225) (25 783) 112 701 123 075 52 416,1200 268 880,0700) GOSPODARCZY 1 c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A c) Saldo jednostek uczestnictwa Jednostka kategorii A III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Jednostka kategorii A 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego Jednostka kategorii A 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Jednostka kategorii A 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: Jednostka kategorii A - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2021 r., poz. 217) oraz 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematyc poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, któr poz. 3 C H U N K O W O Ś C I 2 (28 217,2800) 3 814 891,0000 (2 986 147,1600) ( 828 743,8400 131,51 143,00 8,74 89,90 12.03.2020 r. 143,21 29.12.2020 r. 142,99 30.12.2020 r. 0,23 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 rozporządzenia Ministr (Dz. U. 2007 r., Nr 24 nie wskazano inaczej, znych niezgodności pomi ego dotyczą. 5821–35821 3 (216 463,9500) 3 654 990,6300 2 798 029,5100) 856 961,1200 129,01 131,51 1,94 121,14 29.08.2019 r. 139,67 10.04.2019 r. 131,51 30.12.2019 r. 0,23 0,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a Finansów z dnia 9, poz. 1859) podane są ędzy 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się na bieżąco, proporcjonalnie do wysokości naliczonych odsetek o ile pobranie podatku od odsetek jest uprawdopodobnione. 16. Podatki z tytułu pozostałych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia. 17. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 18. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 19. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 20. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 21. Koszty operacyjne Funduszu/Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Aviva Investors Poland TFI SA za zarządzanie Funduszem/Subfunduszem, w tym również wynagrodzenie zmienne, uzależnione od wyników zarządzania, o ile Statut przewiduje pobieranie takiego wynagrodzenia, 2 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS KRÓTKOTERMINOWYCH OBLIGACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą: ul. Inflancka 4b, (00-189) Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. KRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym w posiadaniu uczestników Funduszu pozostawały jedynie Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, w związku z czym na dzień bilansowy w ramach Funduszu wyodrębniono wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A. 1 CZERWCA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PPK SUBFUNDUSZ AVIVA PPK 2030 ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2030 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2030 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1968-1972. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2030 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2030 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 4 307 5 203 24,88 127 129 16,87 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 79 88 0,42 0 0 0,00 1 CZERWCA 2021 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz może zbywać Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: a) Jednostki Uczestnictwa kategorii A - zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, b) Jednostki Uczestnictwa kategorii B - zbywane bezpośrednio przez Fundusz. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii mogą różnić się od siebie poziomem pobieranych opłat manipulacyjnych oraz opłat za zarządzanie. Wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane na Kontach w Rejestrze Uczestników Funduszu w dniu 9 czerwca 2020 roku, będącym dniem wejścia w życie zmian Statutu dotyczących wprowadzenia kategorii Jednostek Uczestnictwa, począwszy od tego dnia otrzymały status Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W okresie sprawozdawczym w posiadaniu uczestników Funduszu pozostawały jedynie Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Fundusz za pośrednictwem Towarzystwa, działającego jako dystrybutor, w związku z czym na dzień bilansowy w ramach Funduszu wyodrębniono wyłącznie Jednostki Uczestnictwa kategorii A. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem ogółem bilansowy bilansowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 2 449 210 3 405 133 92,46 2 715 116 3 666 377 97,39 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 12 370 14 431 0,39 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 1 247 0,03 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Instrumenty pochodne 0 (2 637) (0,07) 0 1 252 0,02 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 31 MAJA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2020 r., poz. 1342) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2025 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) Od dnia 1.01.2025 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) Od dnia 1.01.2025 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2020 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2020 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2020 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2020 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2019 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia dzień bilanogółem ogółem sowy sowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 1 726 2 100 15,09 43 44 7,39 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 34 37 0,26 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 8 048 8 198 58,79 92 92 15,43 Instrumenty pochodne 0 (47) (0,34) 0 0 0,00 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 2 276 2 514 18,03 0 0 0,00 31 MAJA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 27.11.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami)i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2040 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2040 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1978-1982. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2035 roku do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 9) W okresie od dnia 1.01.2040 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 10) W okresie od dnia 1.01.2040 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 27 listopada 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 23 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r. poz. 2215 z późniejszymi zmianami)i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2035 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2035 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1973-1977. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 4) W okresie od dnia 1.01.2025 roku do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 5) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 6) W okresie od dnia 1.01.2030 roku do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 90% wartości Aktywów Subfunduszu; 7) W okresie od dnia 1.01.2035 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być większy niż 15% wartości Aktywów Subfunduszu; 8) W okresie od dnia 1.01.2035 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 85% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 21 listopada 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. Wartość według Procentowy udział Wartość wg ceny (w tysiącach złotych) wyceny na dzień w aktywach ogónabycia bilansowy łem 1 2 3 4 Akcje 306 310 29,24 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 10 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 28.11.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2060 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 28 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2060 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1998-2002. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2039 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 9 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 21.11.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami)i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2055 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 21 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2055 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1993-1997. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2034 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 9 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r. poz. 2215 z późniejszymi zmianami) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2030 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2030 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1968-1972. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 70% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 9 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva PPK 2025 Subfundusz Aviva PPK 2025 został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 8 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r. poz. 2215 z późniejszymi zmianami) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2025 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2025 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1963-1967 oraz urodzonych przed 1963 r. na wniosek tych osób. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 25% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) Do dnia 31.12.2019 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 50% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 75% wartości Aktywów Subfunduszu; 3) W okresie od dnia 1.01.2020 roku do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 30% wartości Aktywów Subfunduszu; 8 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 20.11.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2050 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 20 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2050 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1988-1992. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2029 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 8 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 27.11.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty PPK („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Funduszu są subfunduszami zdefiniowanej daty w rozumieniu ustawy z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych („Ustawa PPK”) (Dz. U. z 2018 r., poz. 2215 z późniejszymi zmianami) i przeznaczone są do przyjmowania wpłat w ramach pracowniczych planów kapitałowych tworzonych zgodnie z przepisami Ustawy PPK. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 5 kwietnia 2019 roku, pod numerem RFi 1637. Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva PPK 2025, - Aviva PPK 2030, - Aviva PPK 2035, - Aviva PPK 2040, - Aviva PPK 2045, - Aviva PPK 2050, - Aviva PPK 2055, - Aviva PPK 2060. Subfundusz Aviva PPK 2045 („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 kwietnia 2019 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 27 listopada 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem zdefiniowanej daty, czyli subfunduszem, którego polityka inwestycyjna uwzględnia dążenie do ograniczania ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku Uczestnika oraz zmienia się w czasie odpowiednio do zmiany wieku Uczestnika. Zdefiniowaną datą Subfunduszu jest 2045 rok i jest on przeznaczony dla osób urodzonych w latach 1983-1987. Aktywa Subfunduszu dzieli się na część udziałową, w skład której wchodzą głównie akcje oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne oraz część dłużną, obejmującą głównie obligacje, instrumenty rynku pieniężnego oraz jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa, emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania, certyfikaty inwestycyjne, a także depozyty bankowe. Udział części udziałowej i części dłużnej w Aktywach Subfunduszu będzie zmienny w poszczególnych okresach funkcjonowania Subfunduszu i będzie wynosić: 1) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części udziałowej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 60% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 80% wartości Aktywów Subfunduszu; 2) W okresie do dnia 31.12.2024 roku udział wartości części dłużnej w wartości Aktywów Subfunduszu nie może być mniejszy niż 20% wartości Aktywów Subfunduszu oraz nie może być większy niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu; 7 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie czasowym. Subfundusz ten dąży do osiągania średniorocznej stopy zwrotu brutto (tj. przed odliczeniem opłaty za zarządzanie) w wysokości równej stopie bazowej Europejskiego Banku Centralnego powiększonej o 5 punktów procentowych na przestrzeni kolejnych trzech lat. W celu realizacji celu inwestycyjnego Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund zasadniczo lokuje swoje aktywa w zbywalne papiery wartościowe, papiery dłużne o stałej stopie procentowej, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty bankowe, tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy UCITS i/lub UCI. 7 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Globalnych Strategii. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa w powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polsk oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. 7 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. NFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Dużych Spółek („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFF-FIO.4022.1.59.2018.AS z dnia 15 kwietnia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 4 lipca 2019 roku, pod numerem RFi 1655. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 16 lipca 2019 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Funduszu lokowane są przede wszystkim w akcje, w tym akcje dużych spółek oraz jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie co najmniej 60% wartości aktywów takiego funduszu inwestycyjnego lub instytucji wspólnego inwestowania w akcje. Wartość akcji dużych spółek będzie stanowić co najmniej 50% łącznego zaangażowania wartości aktywów Funduszu w akcje. Przez „akcje dużych spółek” rozumie się akcje spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIG30. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie co najmniej 60% wartości aktywów takiego funduszu inwestycyjnego lub instytucji wspólnego inwestowania w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone za okres od dnia 16 lipca 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 4 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku pod nazwą Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Funduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Funduszu została zmieniona na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa, depozyty oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w skarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. W przypadku lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe ich emitent lub podmiot wystawiający gwarancję musi posiadać ocenę ratingową na poziomie inwestycyjnym przyznaną przez co najmniej jedną z poniższych instytucji ratingowych tj. Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, DBRS. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 3 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. 1 2 3 4 5 6 Wartość Wartość Wartość według Procentowy Wartość według Pro (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na udział w akty- wg ceny wyceny na udzi nabycia dzień bilan- wach ogółem nabycia dzień bilan- wach sowy sowy Akcje 111 747 106 005 93,94 124 292 117 425 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 73 0,06 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 0 0 Instrumenty pochodne 0 27 0,02 0 (3) Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 Weksle 0 0 0,00 0 0 Depozyty 0 0 0,00 0 0 Waluty 0 0 0,00 0 0 Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 1 GRUDNIA 2020 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPOD 7 centowy ał w aktyogółem 84,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (0,01) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ARCZY X . 1 Statki morskie Inne Razem 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Akcje (w tysiącach złotych, z AKCJE 1 11 BIT STUDIOS (PL11BTS00015) ADDIKO BANK AG (AT000ADDIKO0) ALUMETAL (PLALMTL00023) ARCHICOM (PLARHCM00016) ASSECO BUSINESS SOLUTIONS (PLABS0000018) ASSECO POLAND (PLSOFTB00016) ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE (PLASSEE00014) BANK HANDLOWY W WARSZAWIE (PLBH00000012) BERLING (PLBRLNG00015) BRITISH AUTOMOTIVE HOLDING (PLMRVPL00016) BSC DRUKARNIA (PLBSCDO00017) BUDIMEX (PLBUDMX00013) CCC (PLCCC0000016) CD PROJEKT (PLOPTTC00011) CELON PHARMA (PLCLNPH00015) MONITOR SĄDOWY I GOSPOD O G Ł O S Z E N I 2 111 74 wyjątkiem ilości Rodzaj rynku 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR ARCZY A W Y M A G A N 3 0 0 7 106 papierów wartośc Nazwa rynku 3 GPW Vienna Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW E P R Z E Z U S 4 0 0 105 iowych podanej Liczba 4 4 915 10 107 13 875 64 333 6 077 57 768 90 866 46 005 75 663 202 879 3 616 16 419 42 981 6 330 63 429 TAW Ę O R A C 5 0,00 0,00 94,02 1 w sztukach) Kraj siedziby emitenta 5 Polska Austria Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska H U N K O W O 0 0 24 292 W Wartość według wy ceny nabydz cia 6 1 443 690 694 995 116 2 899 1 022 3 186 507 1 882 91 2 229 9 436 131 1 362 Ś C I 6 0 0 117 422 artość Proc według towy u ceny na w ak ień bilan- wach o sowy łe 7 1 966 620 558 1 100 173 3 677 2 253 2 383 333 203 146 2 824 4 728 1 769 2 518 1 GR 9 7 0,00 0,00 84,77 endział tygóm 8 1,74 0,55 0,49 0,97 0,15 3,26 2,00 2,11 0,30 0,18 0,13 2,50 4,19 1,57 2,23 UDNIA 2020 R. X . O 1 CIECH (PLCIECH00018) DEVELIA (PLLCCRP00017) DOM DEVELOPMENT (PLDMDVL00012) ENTER AIR (PLENTER00017) EUROCASH (PLEURCH00011) FAMUR (PLFAMUR00012) FORTE (PLFORTE00012) GETBACK SA (PLGTBCK00297) GRUPA AZOTY ZAKLADY AZOTOWE PULAWY (PLZAPUL00057) INFINEON TECHNOLOGIES AG (DE0006231004) KETY (PLKETY000011) KORPORACJA KGL (PLKRKGL00012) KRUK2 (PLKRK0000010) LENTEX (PLLENTX00010) LIVECHAT SOFTWARE (PLLVTSF00010) LPP (PLLPP0000011) MAGYAR TELEKOM (HU0000073507) MARVIPOL DEVELOPMENT (PLMRVDV00011) MEDICALGORITHMICS (PLMDCLG00015) MFO (PLMFO0000013) MLP GROUP (PLMLPGR00017) NEUCA (PLTRFRM00018) ORANGE POLSKA (PLTLKPL00017) PEKABEX (PLPKBEX00072) PEKAO (PLPEKAO00016) PGNIG (PLPGNIG00014) PGS SOFTWARE (PLSFTWR00015) PKN ORLEN (PLPKN0000018) PLAY COMMUNICATIONS S.A. (LU1642887738) G Ł O S Z E N I 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR NNRA AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR A W Y M A G A 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW nie dotyczy GPW XETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW GPW GPW GPW GPW GPW Budapest Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW N E P R Z E Z U 4 27 556 455 295 35 726 9 602 90 538 230 204 45 031 35 236 1 224 13 520 15 810 35 599 2 381 157 023 25 926 1 430 26 334 22 027 1 502 45 719 31 616 1 893 356 526 25 166 100 852 1 648 649 33 382 81 334 45 903 S TAW Ę O R A 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska Polska Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Luksemburg C H U N K O W O 6 1 521 958 2 535 406 3 354 1 148 2 504 652 201 937 4 926 685 260 1 119 1 081 8 473 153 126 436 949 1 225 677 2 472 252 11 703 10 966 351 7 290 1 288 MONITO Ś C I 7 8 1 094 0,97 1 156 1,02 3 380 3,00 422 0,37 1 977 1,75 686 0,61 1 373 1,22 0 0,00 109 0,10 1 169 1,04 5 470 4,85 454 0,40 399 0,35 1 181 1,05 1 123 1,00 12 613 11,18 151 0,13 92 0,08 24 0,02 1 143 1,01 1 691 1,50 716 0,63 2 538 2,25 233 0,21 10 131 8,98 7 135 6,32 364 0,32 6 980 6,19 1 607 1,42 R SĄDOWY I GOSPODARCZY X . O G 1 POLWAX (PLPOLWX00026) PRIVATE EQUITY MANAGERS (PLPREQM00011) PZU (PLPZU0000011) RADPOL (PLRDPOL00010) RAINBOW (PLRNBWT00031) RICHTER GEDEON (HU0000123096) SANTANDER BANK POLSK A (PLBZ00000044) STALPRODUKT (PLSTLPD00017) STELMET (PLSTLMT00010) TEN SQUARE GAMES (PLTSQGM00016) WIELTON (PLWELTN00012) WIRTUALNA POLSKA HOLDING (PLWRTPL00027) ZPUE (PLZPUE000012) AKCJE razem AR-RR - aktywny rynek-ryn AR-ASO - aktywny rynek-al IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na ryn 2.2. Prawa poboru (w tysiącach złotych, z w PRAWA POBORU PR. POBORU POLWAX (PLPOLWX00034) PRAWA POBORU razem AR-RR - aktywny rynek-ryn AR-ASO - aktywny rynek-al IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na ryn MONITOR SĄDOWY I GOSPODAR Ł O S Z E N I 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR ek regulowany ternatywny syst ku aktywnym yjątkiem ilości Rodzaj rynku NNRA n ek regulowany ternatywny syst ku aktywnym CZY A W Y M A G A 3 GPW GPW GPW GPW GPW Budapest Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW em obrotu papierów wart Nazwa rynku ie dotyczy em obrotu N E P R Z E Z U 4 16 452 9 000 223 051 31 777 20 075 5 158 3 532 1 553 7 843 6 560 178 976 13 370 2 505 4 828 119 ościowych podan Liczba 16 452 16 452 S TAW Ę O R A C 5 Polska Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska ej w sztukach) W Kraj siedziby ce emitenta Polska H U N K O W O Ś 6 247 694 8 558 90 507 392 1 190 743 243 1 038 1 126 610 978 111 747 Wa artość w według wyc ny nabydzi cia 0 0 C I 7 53 88 8 929 47 709 426 1 086 282 58 1 299 1 065 933 368 106 005 rtość edług to eny na w eń bilansowy 73 73 1 GR 8 0,05 0,08 7,91 0,04 0,63 0,38 0,96 0,25 0,05 1,15 0,94 0,83 0,33 93,94 Procenwy udział aktywach ogółem 0,06 0,06 UDNIA 2020 R. X . O G Ł O S Z E 2.3. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości INSTRUMENTY Rodzaj Nazwa POCHODNE rynku rynku I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN nie NNRA 10.01.2020 SHORT dotycz (FW1EUR100120) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny syst IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD N I A W Y M A G A N E P R Z E Z U S TAW papierów wartościowych podanej w sztuk Kraj siedziby Emitent emitenta (wystawca) (wystawcy) Societe Generale Polska y S.A. Oddział w Polsce 418 em obrotu papierów wartościowych podanej w sztuk Rodzaj Łączna liczba 0 0 0 0 0 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I ach) Wartość Instrument według Liczba bazowy ceny nabycia 1 0 000 EURO 1 0 1 0 ach) Wartość Wartość według wyc według ceny na dzień b nabycia sowy 0 0 0 0 0 MONITO poz. War wed wyc na bila eny ilan0 0 0 0 0 R SĄDOWY 67649–67 tość ług eny dzień nsowy 27 27 27 Procen udział wach og I GOSPO 649 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,02 0,02 0,02 towy w aktyółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 DARCZY (w tysiącach złotych) Warto Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy na d Grupa Kapitałowa Asseco Poland SA Grupa PZU SA (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 Warto ustawy na d Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfelu Subfunduszu papiery wartościowe nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy inne niż emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy razem Papiery wartościowe emitowane przez międzynaKraj rodowe instytucje finan- Nazwa Rodzaj Nazwa siedziby sowe, których członkiem emitenta rynku rynku emitenta jest RP lub przynamniej jedno z państw OECD III BILANS (w tysiącach złotych) 1 I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia W Ę O R A C H U N K O ść według wyceny zień bilansowy 6 103 19 060 ść według wyceny zień bilansowy 0 0 Wartość według Liczba ceny nabycia w tys. P 0 31 g 2019 poz. 67649 W O Ś C I Procentowy udzia wach ogółem Procentowy udzia wach ogółem Wartość według wyceny na dzień bilanLN sowy 0 0 rudnia 3 roku 2 2 112 822 6 546 171 0 106 005 0 100 0 0 0 121 112 701 104 226 451 352 (347 126) 14 145 20 332 (6 187) (5 670) 1 –67649 ł w akty5,41 16,89 ł w akty0,00 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 1 grudnia 018 roku 3 138 531 20 151 951 0 117 423 0 6 0 0 0 47 138 484 132 568 444 469 (311 901) 12 783 16 366 (3 583) (6 867) GRUDNIA 2020 R. 1 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe, w tym: - opłaty za prow. rachunków bankowych oraz rozl. transakcji na pap. wart. III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia stanowią integralną część niniejszeg V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnict podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO poz. 6764 O R A C H U N K O W O Ś C I 2 112 701 856 961,12 131,51 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 4 243 4 129 61 53 0 277 236 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41 31 0 277 3 966 (1 407) (2 604) 27 1 197 (18) 2 559 2,99 o rachunku wyniku z operacji 1 stycznia - wa 31 grudnia 2019 3 roku 2 MONITOR SĄDOWY I 9–67649 3 138 484 1 073 425,07 129,01 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 5 187 5 096 91 0 0 809 408 0 0 0 0 0 0 0 0 0 324 77 38 0 809 4 378 (29 502) (2 367) 220 (27 135) 340 (25 124) (23,41) 1 stycznia 1 grudnia 2018 roku 3 GOSPODARCZY 1 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo jednostek uczestnictwa III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję poz. 676 A C H U N K O W O Ś C I 2 138 484 2 559 3 966 (2 604) 1 197 2 559 0 0 0 0 (28 342) 6 883 (35 225) (25 783) 112 701 123 075 (216 463,9500) 52 416,1200 (268 880,0700) (216 463,9500) 856 961,1200 3 654 990,6300 (2 798 029,5100) 856 961,1200 129,01 131,51 1,94 121,14 2019-08-29 139,67 2019-04-10 131,51 2019-12-30 0,23 0,19 0,00 49–67649 3 168 942 (25 124) 4 378 (2 367) (27 135) (25 124) 0 0 0 0 (5 334) 55 206 (60 540) (30 458) 138 484 151 140 (45 826,9800) 398 767,1000 (444 594,0800) (45 826,9800) 1 073 425,0700 3 602 574,5100 (2 529 149,4400) 1 073 425,0700 150,94 129,01 (14,53) 122,23 2018-10-29 158,06 2018-01-22 129,00 2018-12-28 0,54 0,27 0,00 1 2 3 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia stanowią integralną część niniejszego zestawienia zmian w aktywach netto VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007, Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 1 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 1 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia dzień bilanogółem ogółem sowy sowy Akcje 2 715 116 3 666 377 97,39 2 816 195 3 734 331 91,07 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa poboru 0 1 247 0,03 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 39 844 40 020 0,98 Instrumenty pochodne 0 1 252 0,02 0 (185) (0,01) Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 110 118 0,00 0 0 0,00 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 Razem 2 715 226 3 668 994 97,44 2 856 039 3 774 166 92,04 30 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz ora Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarz nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundus lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego l przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość ProcenWartość według Wartość według towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia dzień bilanogółem sowy sowy Akcje 0 0 0,00 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 Dłużne papiery wartościowe 1 099 709 1 107 327 97,10 1 238 250 1 238 830 Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 Weksle 0 0 0,00 0 0 Depozyty 0 0 0,00 0 0 Waluty 0 0 0,00 0 0 Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 Statki morskie 0 0 0,00 0 0 Inne 0 0 0,00 0 0 Razem 1 099 709 1 107 327 97,10 1 238 250 1 238 830 27 LISTOPADA 2020 R. MONITOR SĄDOWY I 66796 z ystwa z ub firm Pro towy w akt ogó GOSP cenudział ywach łem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 98,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 98,79 ODARCZY 2. TABELE UZUPEŁNIAJ 2.1. Dłużne papier (w tysiącach złotych Dłużne papiery wart ściowe 1 O terminie wykupu d Obligacje OK0720 (PL0000110375) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu d O terminie wykupu p Obligacje PS0421 (PL0000108916) OK0521 (PL0000111274) PS0721 (PL0000109153) PS0422 (PL0000109492) PS0123 (PL0000110151) OKBG0223 (PL0000500245) ĄCE y wartościowe z wyjątkiem w o- Rodzaj rynku 2 o 1 roku: AR-ASO o 1 roku razem owyżej 1 roku: AR-ASO AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO NNRA artości nomin Nazwa rynku 3 Treasury BondSpot Poland : Treasury BondSpot Poland GPW GPW Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland nie dotyczy alnej oraz il Emitent 4 Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Bank Gospodarstwa Krajowego ości papier Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska ów wartościo Termin wykupu rrrrmm-dd 6 25.07.2020 r. 25.04.2021 r. 25.05.2021 r. 25.07.2021 r. 25.04.2022 r. 25.01.2023 r. 19.02.2023 r. wych podanej w sztuk Warunki oprocentowania 7 zerokuponowe stała stopa procentowa 2,00% zerokuponowe stała stopa procentowa 1,75% stała stopa procentowa 2,25% stała stopa procentowa 2,50% zmienna stopa procentowa 2,24% ach) Wartość nominalna 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 Liczba 9 24 000 24 000 24 000 80 000 50 000 100 000 150 000 80 000 59 750 Wartość według ceny nabycia 10 22 963 22 963 22 963 80 216 48 268 99 750 150 975 82 360 59 750 Wartość P według tow wyceny na w dzień bilan- wac sowy 11 23 866 23 866 23 866 80 640 49 049 100 467 152 295 82 000 60 240 roceny udział aktyh ogółem 12 2,09 2,09 2,09 7,07 4,30 8,81 13,36 7,19 5,28 1 2 3 4 Skarb PańWZ0124 AR-RR GPW Pols stwa (PL0000107454) Treasury Skarb PańWZ0524 AR-ASO BondSpot Pols stwa (PL0000110615) Poland Treasury Skarb PańWZ0525 AR-ASO BondSpot Pols stwa (PL0000111738) Poland Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku razem: Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podane Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD 5 6 25.01. ka r. 25.05. ka r. 25.05. ka r. j w sztukach) Łączna liczb 2024 2024 2025 a 0 0 0 0 0 7 zmienna stopa procentowa 1,79% zmienna stopa procentowa 1,79% zmienna stopa procentowa 1,79% Wartość według ce nabycia 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 ny W 0 0 0 0 0 9 43 000 377 500 140 000 1 080 250 1 080 250 1 104 250 artość według na dzień bilan 10 42 374 1 139 1 1 076 1 076 1 099 wyceny sowy 146 39 42 746 746 709 P 0 0 0 0 0 11 42 996 376 782 138 992 1 083 461 1 083 461 1 107 327 rocentowy udzia wach ogółe 12 3,77 33,04 12,19 95,01 95,01 97,10 ł w aktym 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (w tysiącach złotych) Warto Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa Warto w art. 107 ustawy dzień Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfelu Subfunduszu papiery wartościowe nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy inne niż emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy razem Papiery wartościowe emitowane przez międzynaKraj rodowe instytucje finan- Nazwa Rodzaj Na siedziby sowe, których członkiem emitenta rynku ry emitenta jest RP lub przynamniej jedno z państw OECD III BILANS (w tysiącach złotych) 1 I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia l VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia S TAW Ę O R A C H U N K O ść według wyceny na dzień bilansowy 0 ść według wyceny na bilansowy 0 0 Wartość według zwa Liczba ceny nku nabycia w tys. P 0 31 201 okat poz. 66796– W O Ś C I Procentowy udział w wach ogółem Procentowy udział w a wach ogółem Wartość według wyceny na dzień bilanLN sowy 0 grudnia 9 roku 2 1 140 220 25 623 7 270 0 1 047 087 1 047 087 60 240 60 240 0 0 58 1 140 162 665 314 7 595 802 (6 930 488) 467 721 354 580 113 141 7 127 27 66796 akty0,00 kty0,00 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0.00 31 grudnia 2018 roku 3 1 254 086 5 228 10 028 0 1 163 258 1 163 258 75 572 75 572 0 0 95 1 253 991 799 754 7 431 512 (6 631 758) 454 230 330 981 123 249 7 LISTOPADA 2020 R. 1 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczest podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO poz. 66796 AW Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 1 140 162 748 871,87 1 522,51 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 24 380 0 24 380 0 0 781 753 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28 0 781 23 599 (2 988) (10 108) 0 7 120 0 20 611 27,52 1 stycznia - nictwa 31 grudnia ) 2019 roku 2 MONITOR SĄDOWY I –66796 3 1 253 991 838 352,47 1 495,78 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 22 591 0 22 591 0 0 1 190 1 161 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 0 1 190 21 401 6 646 20 003 0 (13 357) 0 28 047 33,45 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 3 GOSPODARCZY 1 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo jednostek uczestnictwa III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa poz. 667 A C H U N K O W O Ś C I 2 1 253 991 20 611 23 599 (10 108) 7 120 20 611 0 0 0 0 (134 440) 164 290 (298 730) (113 829) 1 140 162 1 171 222 (89 480,6000) 108 826,9700 (198 307,5700) (89 480,6000) 748 871,8700 6 489 781,7400 (5 740 909,8700) (5 748 871,8700 1 495,78 1 522,51 1,79 1 493,70 4.01.2019 r. 1 522,43 30.12.2019 r. 1 522,43 30.12.2019 r. 0,07 0,06 96–66796 3 1 309 160 28 047 21 401 20 003 (13 357) 28 047 0 0 0 0 (83 216) 103 630 (186 846) (55 169) 1 253 991 1 289 860 (56 180,8400) 70 151,7300 (126 332,5700) (56 180,8400) 838 352,4700 6 380 954,7700 542 602,3000) 838 352,4700 1 463,51 1 495,78 2,20 1 464,21 3.01.2018 r. 1 495,58 21.12.2018 r. 1 495,52 28.12.2018 r. 0,09 0,09 1 2 3 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 r., Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 27 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dochodowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku pod nazwą Aviva Investors Obligacji Zamiennych, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 15 grudnia 2017 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Depozytowy. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Dochodowy. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa i dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa oraz depozyty w bankach krajowych będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 27 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz ora Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarz nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundus lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość ProcenWartość według Wartość według towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach nabycia dzień nabycia dzień ogółem bilansowy bilansowy Akcje 0 0 0,00 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 6 156 6 191 Dłużne papiery wartościowe 590 673 597 875 75,12 613 865 622 154 Instrumenty pochodne 0 6 331 0,80 0 463 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól141 246 164 498 20,67 144 697 157 232 nego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 Weksle 0 0 0,00 0 0 Depozyty 0 0 0,00 0 0 Inne 0 0 0,00 0 0 Razem 731 919 768 704 96,59 764 718 786 040 26 LISTOPADA 2020 R. MONITOR SĄDOWY I 6404 roku. z ystwa z firm Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,77 77,40 0,05 0,00 0,00 19,58 0,00 0,00 0,00 0,00 97,80 GOSPODARCZY 2. TABELE UZUPEŁN 2.1. Dłużne papie (w tysiącach złot Dłużne papiery wartościowe O terminie wykup Obligacje OKWE1511 (PL_WEN151122) OKLZM157 (PLLZMO000022) CPGTC320 (PLGTC0000235) OKCMP620 (PLCMP0000058) OKKRUK20 (PLKRK0000325) OKRA1220 (XS1844063575) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykup O terminie wykup Obligacje WZ0121 (PL0000106068) IAJĄCE ry wartości ych, z wyją Rodzaj rynku u do 1 roku NNRA NNRA NNRA AR-ASO AR-ASO NNRA u do 1 roku u powyżej 1 AR-ASO owe tkiem ilości pa Nazwa rynku : nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy GPW ASO GPW ASO nie dotyczy razem: roku: Treasury BondSpot Poland pierów wartościow Emitent Widok Energia S.A. LZMO S.A. GTC S.A. Comp S.A. KRUK S.A. RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG Skarb Państwa ych podanej Kraj siedziby emitenta Polska Polska Polska Polska Polska Austria Polska w sztukach) Termin wykupu 22.11.2015 r 27.07.2016 r 31.03.2020 r 30.06.2020 r 3.12.2020 r. 15.12.2020 r 25.01.2021 r Warunki opro- Warto centowania nomina zmienna stopa . procentowa 1 30 6,70% zmienna stopa . procentowa 1 00 9,27% stała stopa . procentowa 1 00 3,75% zmienna stopa . procentowa 700 5,59% zmienna stopa procentowa 1 00 5,06% stała stopa . procentowa 500 00 2,49% zmienna stopa . procentowa 1 00 1,79% ść Liczba lna 0,00 957 0,00 116 0,00 650 ,00 2 000 0,00 1 350 0,00 4 5 077 5 077 0,00 13 000 Wartość według ceny nabycia 995 118 2 783 1 400 1 350 2 000 8 646 8 646 13 029 Wartość według wyceny na dzień bilansowy 0 0 2 794 1 381 1 361 2 002 7 538 7 538 13 056 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 0,00 0,35 0,17 0,17 0,25 0,94 0,94 1,64 OKMC0321 (PLMCIMG00251) OKMER421 (PLMRTMB00026) OKOT0321 (PLODRTS00108) CPBEH082 (XS1405778041) CPMLP522 (PLMLPGR00033) CPMB0922 (XS1876097715) CPERS922 (AT0000A15ZJ1) CPB21122 (NO0010809932) WZ1122 (PL0000109377) OKKI0423 (PLKRINK00253) CPMOL423 (XS1401114811) CPCD0523 (XS1415366720) CPOC0623 (XS1429673327) NNRA AR-ASO NNRA AR-RR NNRA AR-RR AR-RR AR-RR AR-ASO NNRA AR-ASO AR-RR AR-RR nie dotyczy GPW ASO nie dotyczy Stuttgart Stock Exchange nie dotyczy Quotrix Exchange (Dusseldorf Stock Exchange) Stuttgart Stock Exchange Oslo Stock Exchange Treasury BondSpot Poland nie dotyczy EuroTLX Frankfurt Stock Exchange Frankfurt Stock Exchange MCI CAPITAL S.A. ALIOR BANK S.A. OT Logistics S. Bulgarian Energy Holding MLP Group S.A. mBank S.A. Erste Group Bank AG B2Holding ASA Skarb Państwa Kredyt Inkaso S.A. MOL Hungarian Oil & Gas PLC CESKE DRAHY ORLEN CAPITAL AB Polska Polska A Polska Bułgaria Polska Polska Austria Norwegia Polska Polska Węgry Republika Czeska Szwecja 01.03.2021 r. 29.04.2021 r. 30.04.2021 r. 02.08.2021 r. 11.05.2022 r. 05.09.2022 r. 28.09.2022 r. 14.11.2022 r. 25.11.2022 r. 26.04.2023 r. 28.04.2023 r. 25.05.2023 r. 07.06.2023 r. zmienna stopa procentowa 5,79% zmienna stopa procentowa 7,59% zmienna stopa procentowa 6,13% stała stopa procentowa 4,88% zmienna stopa procentowa 3,01% stała stopa procentowa 1,06% zmienna stopa procentowa 3,00% zmienna stopa procentowa 4,25% zmienna stopa procentowa 1,79% zmienna stopa procentowa 6,69% stała stopa procentowa 2,63% stała stopa procentowa 1,88% stała stopa procentowa 2,50% 1 000,00 10 000,00 991,72 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 2 000 596 4 000 500 523 1 889 820 1 450 22 000 5 600 800 2 012 3 350 1 972 5 960 3 967 2 161 2 204 8 098 3 690 6 149 21 969 5 600 3 404 8 754 15 265 2 027 6 288 2 489 2 278 2 236 8 143 3 660 5 810 22 053 5 667 3 657 8 951 15 265 0,25 0,79 0,31 0,29 0,28 1,02 0,46 0,73 2,77 0,71 0,46 1,12 1,92 CPEES923 (XS1292352843) OKBG1023 (PL0000500252) OKGTC123 (PLGTC0000318) CPWB0524 (AT0000A20F93) OKEA0624 (PLENEA000096) OKBO0724 (PLBOS0000191) OKAL0924 (PLALIOR00094) OKRO1224 (PLO151700013) OKLP1224 (PLLPP0000060) OKMB2501 (PLBRE0005185) OKAL1025 (PLALIOR00219) CPBGK526 (XS1403619411) CPCD0526 (XS1991190361) OKBP2606 (PLBPCZT00080) AR-RR AR-ASO NNRA AR-RR AR-ASO NNRA NNRA NNRA AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-RR AR-RR AR-ASO Frankfurt Stock Exchange GPW ASO nie dotyczy Vienna Stock Exchange GPW ASO nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy GPW ASO GPW ASO GPW ASO Stuttgart Stock Exchange Frankfurt Stock Exchange GPW ASO EESTI ENERGIA AS Bank Gospodarstwa Krajowego GTC S.A. WIENERBERGER AG ENEA S.A. BOŚ S.A. ALIOR BANK S.A. ROBYG SA LPP S.A. mBank S.A. ALIOR BANK S.A. Bank Gospodarstwa Krajowego CESKEDRAHY Bank Pocztowy S.A. Estonia Polska Polska Austria Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Republika Czeska Polska 22.09.2023 r. 28.10.2023 r. 4.11.2023 r. 02.05.2024 r. 26.06.2024 r. 11.07.2024 r. 26.09.2024 r. 4.12.2024 r. 12.12.2024 r. 17.01.2025 r. 20.10.2025 r. 6.05.2026 r. 23.05.2026 r. 8.06.2026 r. stała stopa procentowa 2,38% zmienna stopa procentowa 2,19% zmienna stopa procentowa 5,94% stała stopa procentowa 2,00% zmienna stopa procentowa 2,99% zmienna stopa procentowa 4,09% zmienna stopa procentowa 4,93% zmienna stopa procentowa 4,74% zmienna stopa procentowa 2,89% zmienna stopa procentowa 3,89% zmienna stopa procentowa 4,49% stała stopa procentowa 1,75% stała stopa procentowa 1,50% zmienna stopa procentowa 4,59% 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 100 000,00 1 000,00 1 000,00 100 000,00 1 000,00 100 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 100,00 2 000 15 000 3 000 1 600 122 12 000 7 500 30 4 000 28 25 223 3 100 1 600 30 000 8 430 15 000 3 000 6 642 12 265 12 000 7 513 3 000 4 000 2 849 25 223 13 703 6 774 3 033 9 036 14 909 3 028 7 245 12 261 12 234 7 599 3 010 4 019 2 814 25 722 14 445 7 138 3 135 1,14 1,87 0,38 0,91 1,54 1,54 0,96 0,38 0,51 0,35 3,23 1,82 0,90 0,39 CPCZ0212 (XS2084418339) OKP41226 (PLO266100018) CPEN0327 (XS1575640054) CPTA0727 (XS1577960203) CPLE0727 (XS1646530565) OKPZU727 (PLPZU0000037) OKPK0827 (PLPKO0000099) OKPK1027 (PLPEKAO00289) OKMI1227 (PLBIG0000453) OKPKO032 (PLPKO0000107) OKBZ0428 (PLBZ00000275) OKMB2810 (PLBRE0005193) OKPGE529 (PLPGER000077) OKKH0629 (PLKGHM000041) AR-RR NNRA AR-RR AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO Stuttgart Stock Exchange nie dotyczy Frankfurt Stock Exchange Stuttgart Stock Exchange Frankfurt Stock Exchange GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO GPW ASO CEZ A.S. P4 sp. z o.o. ENERGA FINANCE AB TAURON Polska Energia S.A. Lietuvos Energija UAB PZU S.A. PKO Bank Polski S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Millennium S.A. PKO Bank Polski S.A. Santander Bank Polska S.A. mBank S.A. PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. KGHM Polska Miedź S.A. Republika Czeska Polska Szwecja Polska Litwa Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 2.12.2026 r. 11.12.2026 r. 7.03.2027 r. 5.07.2027 r. 14.07.2027 r. 29.07.2027 r. 28.08.2027 r. 29.10.2027 r. 7.12.2027 r. 6.03.2028 r. 5.04.2028 r. 10.10.2028 r. 21.05.2029 r. 27.06.2029 r. stała stopa procentowa 0,88% zmienna stopa procentowa 3,54% stała stopa procentowa 2,13% stała stopa procentowa 2,38% stała stopa procentowa 2,00% zmienna stopa procentowa 3,59% zmienna stopa procentowa 3,34% zmienna stopa procentowa 3,31% zmienna stopa procentowa 4,09% zmienna stopa procentowa 3,29% zmienna stopa procentowa 3,39% zmienna stopa procentowa 3,59% zmienna stopa procentowa 3,19% zmienna stopa procentowa 3,44% 1 000,00 500 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 100 000,00 100 000,00 1 000,00 500 000,00 500 000,00 500 000,00 500 000,00 1 000,00 1 000,00 3 000 9 5 278 7 926 500 323 217 38 744 47 40 90 26 5 400 20 000 12 772 4 500 22 485 34 100 2 081 32 398 21 721 38 744 23 500 20 000 45 000 13 046 5 400 20 000 12 716 4 508 23 332 35 667 2 310 33 196 22 026 39 500 23 263 20 240 45 799 13 033 5 481 20 298 1,60 0,57 2,93 4,48 0,29 4,17 2,77 4,96 2,92 2,54 5,76 1,64 0,69 2,55 CPOT1529 NNRA nie dotycz (XS2022388586) CPPGE829 NNRA nie dotycz (XS1091799061) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku razem: Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny syst IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 2.2. Tytuły uczestnictwa emitowane przez (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ AI EUROPEAN CORPORATE BOND FUND I (LU0160771357) AI GLOBAL HIGH YIELDBOND FUND I HEDGE (LU0367993747) AI SHORT DUR GLOB HIGH YIELD BOND FUNDIh (LU1028903703) LYXOR BOFAML EUR HY (LU1812090543) PIMCO F.I.S. ETFSPLC-SH.T.H.Y.EU.EETF (IE00BF8HV600) TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ razem y OTPBA y PGE Swed em obrotu Instytucje papierów wa Rodzaj rynku NNRA NNRA NNRA AR-RR AR-RR NK Węgry en AB Szwecj wspólnego Inwest rtościowych poda Nazwa rynku nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Milan Stock Exchange Milan Stock Exchange 15.07.2029 r. a 1.08.2029 r. owania mające siedz nej w sztukach) Nazwa emiten Aviva Investors Aviva Investors Aviva Investors LYXOR BOFAML HIG EX-FINANCIAL BO PIMCO SHORT TER YIELD CORP BD IDX stała stopa procentowa 2,88% stała stopa procentowa 3,00% ibę za granic ta SICAV SICAV SICAV H YIELD ND UCITS M HIGH SOURCE ETF 1 000,00 1 000,00 ą Kraj siedziby emitenta Luksemburg Luksemburg Luksemburg Luksemburg Irlandia 8 500 5 000 258 843 258 843 263 920 Liczba 65 300 56 000 105 600 5 227 10 000 242 127 37 563 23 063 582 027 582 027 590 673 Wartość według ceny nabycia 41 934 48 171 44 506 2 443 4 192 141 246 37 269 23 524 590 337 590 337 597 875 Wartość według wyceny na dzień bilansowy 54 894 52 188 51 162 2 557 3 697 164 498 4,68 2,96 74,18 74,18 75,12 Procentowy udział w aktywach ogółem 6,90 6,56 6,43 0,32 0,46 20,67 AR-RR - aktywny rynek AR-ASO - aktywny ryne IAR - inny aktywny ry NNRA - nienotowane na 2.3. Instrumenty poch (w tysiącach złotych, INSTRUMENTY POCHODNE 1 I. Wystandaryzowane Instrumenty pochodne EURO BUND FUT. WYK 06.03.2020 (RXH0) (DE000C3ZZTK3) II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN 06.03.2020 SHORT (FW1EUR060320) FORWARD EUR/PLN 10.01.2020 SHORT (FW1EUR100120) FORWARD EUR/PLN 16.01.2020 SHORT (FW1EUR160120) FORWARD EUR/PLN 24.07.2020 SHORT (FW1EUR240720) FORWARD EUR/PLN 25.02.2020 SHORT (FW1EUR250220) -rynek regu k-alternaty nek rynku akty odne z wyjątkie Rodzaj rynku 2 AR-RR NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA lowany wny system obro wnym m ilości papier Nazwa rynku 3 EUREX Exchange (Deutsche Boerse Group) nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy tu ów wartościowych pod Emitent (wystawca) 4 EUREX Exchange SANTANDER BANK POLSKA S.A. Societe Generale S.A. Oddział w Pol sce SANTANDER BANK POLSKA S.A. Societe Generale S.A. Oddział w Pol sce Societe Generale S.A. Oddział w Pol sce anej w sztukach) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) 5 Niemcy Polska - Polska Polska - Polska - Polska Wartość według Instrument bazowy Liczba ceny nabycia 6 7 8 132 0 Dziesięcioletnia obligacja skarbowa z terminem wykupu 132 0 15.02.2029 wyemitowana przez Rząd Niemiec; 58 696 779.24 8 0 15 000 000 EURO 1 0 9 392 000 EURO 1 0 7 013 000 EURO 1 0 7 000 000 EURO 1 0 15 000 000 EURO 1 0 Wartość Procenwedług towy udział wyceny na w aktywach dzień bilanogółem sowy 9 10 0 0,00 0 0,00 6 331 0,80 971 0,12 602 0,08 192 0,02 238 0,03 771 0,10 1 2 3 4 FORWARD EUR/PLN SANTANDER BANK 28.02.2020 SHORT NNRA nie dotyczy POLSKA S.A. (FW1EUR280220) FORWARD EUR/PLN SANTANDER BANK 29.05.2020 SHORT NNRA nie dotyczy POLSKA S.A. (FW1EUR290520) FORWARD EUR/PLN Societe Generale 31.03.2020 SHORT NNRA nie dotyczy S.A. Oddział w Pol(FW1EUR310320) sce INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym *Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrumentów pochodnych 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podan Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytoria Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z w niem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje fin których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno należących do OECD 5 Polska Polska Polska w zobowiązani ej w sztukach lnego yłączeansowe, z państw 6 7 10 000 000 EURO 1 15 000 000 EURO 1 15 000 000 EURO 1 140 ach ogółem wynosi 0,13% ) W Rodzaj Łączna liczba we Dłużne papiery war- 3 100 tościowe 0 0 0 0 8 9 0 1 587 0 998 0 972 0 6 331 Wartość artość Proc według wyceny dług ceny udzia na dzień nabycia wach bilansowy 13 704 14 445 0 0 0 0 0 0 0 0 10 0,20 0,13 0,12 0,80 entowy ł w aktyogółem 1,82 0,00 0,00 0,00 0,00 (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w Grupa Kapitałowa PGE Grupa PZU SA (w tysiącach złotych) Składniki lokat n CPEES923 (XS1292352843) Składniki lokat nabyte od podmiotó Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których Nazwa emite członkiem jest RP lub przy nam niej jedno z państw OECD art. 98 ustawy Wartość według wycen abyte od podmiotów, o których mowa w art. w, o których mowa w art. 107 ustawy razem Kraj siedziby nta Rodzaj rynku emitenta y na dzień bilansowy Procentowy 29 005 112 305 107 ustawy Wartość według na dzień bilan Wartość według Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. PLN 0 0 udział w aktywac wyceny Procen sowy w akty 9 036 9 036 Wartość według wyceny na dzień bilansowy 0 h ogółem 3,65 14,11 towy udział wach ogółem 1,14 1,14 Procentowy udział w aktywach ogółem 0.00 III BILANS (w tysiącach złotych) 1 I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne poz. 66404 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2019 roku 2 795 677 22 281 4 692 0 495 742 489 488 272 962 108 387 0 0 7 024 788 653 600 548 5 105 146 (4 504 598) 158 011 137 589 20 422 30 094 788 653 5 727 907,97 137,69 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 2 29 260 285 18 108 10 867 0 10 113 9 995 0 0 0 0 2 –66404 31 grudnia 2018 roku 3 803 195 11 340 5 408 0 532 871 526 794 253 576 101 551 0 0 4 520 798 675 644 760 4 841 208 (4 196 448) 133 063 118 442 14 621 20 852 798 675 6 069 103,35 131,60 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 3 26 998 293 26 705 0 0 21 620 10 364 0 0 0 0 1 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa poz. 6640 R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 0 0 0 22 0 96 0 10 113 19 147 15 043 5 801 5 163 9 242 (7 743) 34 190 5,97 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 2 798 675 34 190 19 147 5 801 9 242 34 190 0 0 0 0 (44 212) 263 938 (308 150) (10 022) 788 653 757 940 (341 195,3800) (2 61 1 949 917,9200 (2 291 113,3000) (5 4 MONITOR SĄDOWY I 4–66404 3 0 0 0 0 4 11 118 134 0 21 620 5 378 (1 681) 7 202 5 742 (8 883) 14 116 3 697 0,61 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 3 1 139 410 3 697 5 378 7 202 (8 883) 3 697 0 0 0 0 (344 432) 379 912 (724 344) (340 735) 798 675 1 035 473 1 069,5800) 2 882 791,2800 93 860,8600) GOSPODARCZY 1 2 3 c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (341 195,3800) (2 611 069,5800) 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: 5 727 907,9700 6 069 103,3500 a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 42 362 042,4900 40 412 124,5700 b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa (36 634 134,5200) (34 343 021,2200) c) Saldo jednostek uczestnictwa 5 727 907,9700 6 069 103,3500 III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu 131,60 131,27 sprawozdawczego 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 137,69 131,60 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie 4,63 0,25 sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawoz131,44 131,30 dawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 2019-01-02 2018-01-03 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawoz137,68 132,45 dawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 2019-12-30 2018-08-29 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny 137,68 131,55 w okresie sprawozdawczym, że wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 2019-12-30 2018-12-28 IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTY1,33 2,09 WÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 1,32 1,00 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007, Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek lub innych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia, tzn. w dniu wypłaty tych dochodów. 16. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 17. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 18. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem naliczane jest w każdym dniu wyceny za każdy dzień roku od wartości aktywów netto Subfunduszu ustalonych w poprzednim dniu wyceny. Wynagrodzenie rozliczane jest w okresach miesięcznych i płatne jest do 7 (siódmego) dnia roboczego następnego miesiąca kalendarzowego. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Subfundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 26 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 % wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 25 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do d Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozda Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działaln lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na s przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania nała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 3 Wartość ProcenWartość według Wartość towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia ogółem sowy Akcje 0 0 0,00 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 Prawa poboru 0 0 0,00 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 Dłużne papiery wartościowe 2 127 818 2 233 614 98,35 2 248 253 Instrumenty pochodne 0 182 0,01 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0,00 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 Wierzytelności 0 0 0,00 0 Weksle 0 0 0,00 0 Depozyty 0 0 0,00 0 Waluty 0 0 0,00 0 Nieruchomości 0 0 0,00 0 Statki morskie 0 0 0,00 0 Inne 0 0 0,00 0 Razem 2 127 818 2 233 796 98,36 2 248 253 K O W O Ś C I nia 31 grudnia 2019 roku. przez Subfundusz oraz roku. Zarząd Towarzystwa nia finansowego ości przez Subfundusz kutek zamierzonego lub finansowego doko- 12, wpisana na listę firm Wartość Procenwedług towy udział wyceny na w aktywach dzień bilanogółem sowy 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 2 354 919 96,82 (93) 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 2 354 826 96,82 2. TABELE UZUPEŁNIA 2.1. Dłużne papi (w tysiącach złotyc Dłużne papiery war tościowe 1 O terminie wykupu Obligacje Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu O terminie wykupu Obligacje PS0421 (PL0000108916) PS0721 (PL0000109153) DS1021 (PL0000106670) PS0422 (PL0000109492) WS0922 (PL0000102646) PS0123 (PL0000110151) IZ0823 (PL0000105359) JĄCE ery wartościow h, z wyjątkiem - Rodzaj rynku 2 do 1 roku: do 1 roku raze powyżej 1 roku AR-ASO AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO e wartości nomi Nazwa rynku 3 m: : Treasury BondSpot Poland GPW GPW Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland nalnej or Emitent 4 Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa az ilości p Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska apierów warto Termin wykupu rrrrmm-dd 6 25.04.2021 25.07.2021 25.10.2021 25.04.2022 23.09.2022 25.01.2023 25.08.2023 ściowych podanej w Warunki oprocentowania 7 stała stopa r. procentowa 2,00% stała stopa r. procentowa 1,75% stała stopa r. procentowa 5,75% stała stopa r. procentowa 2,25% stała stopa r. procentowa 5,75% stała stopa r. procentowa 2,50% zmienna stopa pror. centowa 2,75% sztukach) Wartość Liczba nominalna 8 9 1 000,00 36 25 1 000,00 166 00 1 000,00 90 00 1 000,00 95 00 1 000,00 42 86 1 000,00 130 00 1 222,06 64 00 Wartość według ceny nabycia 10 0 0 5 35 592 0 161 406 0 89 533 0 93 668 9 48 319 0 130 397 0 76 406 Wartość P według tow wyceny w a na dzień o bilansowy 11 0 36 545 166 775 96 847 96 453 47 572 133 250 89 631 roceny udział ktywach gółem 12 0,00 1,61 7,34 4,26 4,25 2,09 5,87 3,95 1 DS1023 (PL0000107264) PS0424 (PL0000111191) WZ0524 (PL0000110615) PS1024 (PL0000111720) DS0725 (PL0000108197) DS0726 (PL0000108866) CZ021027 (CZ0001005037) DS0727 (PL0000109427) WS0428 (PL0000107611) WS0429 (PL0000105391) CZ230729 (CZ0001005375) DS1029 (PL0000111498) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne 2 AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO AR-ASO IAR AR-ASO AR-ASO AR-ASO IAR AR-ASO 3 Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland MTS Czech Republic Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland MTS Czech Republic Treasury BondSpot Poland 4 Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Rząd Czech Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Rząd Czech Skarb Państwa 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Republika Czeska Polska Polska Polska Republika Czeska Polska 6 25.10.2023 r. 25.04.2024 r. 25.05.2024 r. 25.10.2024 r. 25.07.2025 r. 25.07.2026 r. 10.02.2027 r. 25.07.2027 r. 25.04.2028 r. 25.04.2029 r. 23.07.2029 r. 25.10.2029 r. 7 stała stopa procentowa 4,00% stała stopa procentowa 2,50% zmienna stopa procentowa 1,79% stała stopa procentowa 2,25% stała stopa procentowa 3,25% stała stopa procentowa 2,50% stała stopa procentowa 0,25% stała stopa procentowa 2,50% stała stopa procentowa 2,75% stała stopa procentowa 5,75% stała stopa procentowa 2,75% stała stopa procentowa 2,75% 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 10 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 10 000,00 1 000,00 9 110 217 120 000 50 000 150 000 147 500 95 353 22 222 304 560 100 000 25 000 80 000 218 923 2 047 899 10 112 840 120 447 49 415 153 745 148 950 90 415 33 221 279 663 93 640 31 834 145 490 232 837 2 127 818 11 119 464 123 600 49 905 152 970 157 722 98 357 33 900 313 514 104 820 33 070 148 036 231 183 2 233 614 12 5,26 5,44 2,20 6,74 6,94 4,33 1,49 13,80 4,62 1,46 6,52 10,18 98,35 1 2 3 Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku razem: Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 2.2. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wart INSTRUMENTY Rodzaj Nazwa rynku POCHODNE rynku I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne EUREX Exchange (DeutEURO BUND FUT. AR-RR sche Boerse WYK 6.03.2020 (RXH0) Group) (DE000C3ZZTK3) II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD CZK/PLN WYK NNRA nie dotyczy 20.01.2020 SHORT DF (FW1CZK200120) FORWARD CZK/PLN WYK NNRA nie dotyczy 24.01.2020 SHORT DF (FW1CZK240120) FORWARD EUR/PLN NNRA nie dotyczy 10.01.2020 SHORT (FW1EUR100120) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym *Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrumen 4 5 ościowych podanej w Emitent (wystawca) EUREX Exchange Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce Societe Generale S.A. Oddział w Polsce tów pochodnych w zo 6 sztukach) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) sk Niemcy Polska Polska Polska bowiązaniach ogółem 7 8 9 10 2 047 899 2 127 2 047 899 2 127 Wartość według Instrument bazowy Liczba ceny nabycia 190 0 Dziesięcioletnia obligacja arbowa z terminem wykupu 15.02.2029 wyemitowana przez Rząd Niemiec; 84 487 788.30 190 0 3 0 852 666 000 CZK 1 0 246 369 000 CZK 1 0 2 200 000 EURO 1 0 193 0 wynosi 3,73% 11 12 818 2 233 614 98,35 818 2 233 614 98,35 Wartość według Procentowy wyceny na udział w aktydzień bilansowy wach ogółem 0 0,00 0 0,00 182 0,01 50 0,00 (9) 0,00 141 0,01 182 0,01 X . O G Ł O S Z E N I A 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papier Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o któryc ustawy Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfe papiery wartościowe nabyte od podmiotów, o któ 107 ustawy inne niż emitowane przez Skarb Pańs Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których ustawy razem Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, Nazwa których członkiem jest RP lub przy- emitenta namniej jedno z państw OECD W Y M A G A N E P R Z ów wartościowych podan Rodzaj Łączna Wartość według wycen bilansowy h mowa w art. 107 lu Subfunduszu rych mowa w art. twa lub Narodowy mowa w art. 107 Kraj siedziby emitenta E Z U S TAW Ę O ej w sztukach) War liczba wedł na 0 0 0 0 0 y na dzień Wartość na dzi Rodzaj Nazwa rynku rynku R A C H U N K tość ug ceny bycia 0 0 0 0 0 Procentow 0 według wycen eń bilansowy Wart wedł Liczba ce naby w tys 0 poz. O W O Ś C I Wartość według wyceny na dzień bilansowy y udział w akt y Proce w akt 0 0 Wartość ość według ug wyceny ny na dzień cia bilan- . PLN sowy 0 MONITOR SĄDO 66054 0 0 0 0 0 ywach ntowy ywach WY I –66054 Proc udzia wach ogółe udzia ogółe 0 GOSPOD entowy ł w aktyogółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 m 0,00 ł m 0,00 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem 000 ARCZY III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne poz. 66054 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2019 roku 2 271 121 13 051 24 265 0 2 233 614 2 233 614 191 0 0 0 241 2 270 880 947 787 6 433 035 (5 485 248) 1 217 297 890 491 326 806 105 796 2 270 880 1 243 679,07 1 825,94 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 2 64 123 0 62 292 1 831 0 3 385 2 978 0 0 0 0 0 0 0 2 –66054 31 grudnia 2018 roku 2 432 203 48 019 29 265 0 2 354 919 2 354 919 0 0 0 0 463 2 431 740 1 200 268 6 367 846 (5 167 578) 1 124 806 829 753 295 053 106 666 2 431 740 1 384 006,94 1 757,03 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 3 66 901 0 66 901 0 0 4 673 4 396 0 0 0 0 0 0 0 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe, w tym: - podatki zapłacone za granicą III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: poz. 66 R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 0 0 407 261 0 3 385 60 738 30 883 31 753 (668) (870) (948) 91 621 73,67 1 stycznia 31 grudnia 2019 roku 2 2 431 740 91 621 60 738 31 753 (870) 91 621 0 0 0 0 (252 481) 65 189 (317 670) (160 860) 2 270 880 2 359 282 (140 327,8700) 36 266,7900 (176 594,6600) (140 327,8700) 1 243 679,0700 MONITOR SĄDOWY 054–66054 3 0 0 222 55 0 0 4 673 62 228 44 963 8 540 0 36 423 907 107 191 77,45 1 stycznia 31 grudnia 2018 roku 3 2 474 030 107 191 62 228 8 540 36 423 107 191 0 0 0 0 (149 481) 183 594 (333 075) (42 290) 2 431 740 2 441 974 (87 340,7600) 107 795,6800 (195 136,4400) (87 340,7600) 1 384 006,9400 I GOSPODARCZY 1 2 3 a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 5 230 987,9100 5 194 721,1200 (3 987 (3 810 b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 308,8400) 714,1800) c) Saldo jednostek uczestnictwa 1 243 679,0700 1 384 006,9400 III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 757,03 1 681,47 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 1 825,94 1 757,03 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 3,92 4,49 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 1 753,34 1 679,81 - data wyceny 9.01.2019 r. 8.02.2018 r. 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 1 836,55 1 756,63 - data wyceny 16.08.2019 r. 28.12.2018 r. 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 1 825,81 1 756,63 - data wyceny 30.12.2019 r. 28.12.2018 r. IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 0,14 0,19 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,13 0,18 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 Załączone dodatkowe informacje i objaśnienia stanowią integralną część niniejszego zestawienia zmian w aktywach netto VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007, Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek lub innych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia, tzn. w dniu wypłaty tych dochodów. 16. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 17. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 18. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 25 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz Aviva Investors Pieniężny wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny. Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. 24 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzy nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lu przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość Wartość według Procentowy Wartość według (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na udział w akty- wg ceny wyceny na nabycia dzień bilan- wach ogółem nabycia dzień bilansowy sowy Akcje 32 911 38 460 59,36 33 510 35 930 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 Prawa poboru 0 37 0,06 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 Dłużne papiery wartościowe 23 996 24 763 38,21 26 349 27 373 Instrumenty pochodne 0 22 0,03 0 (2) Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 Weksle 0 0 0,00 0 0 Depozyty 0 0 0,00 0 0 Inne 0 0 0,00 0 0 Razem 56 907 63 282 97,66 59 859 63 301 24 LISTOPADA 2020 R. MONITOR SĄDOWY I G 5718 stwa b firm Proce udział wach o OSPODAR ntowy w aktygółem 51,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 39,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 90,45 CZY X . O G Ł 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Akcje (w tysiącach złotych z wyjątkie AKCJE 1 11 BIT STUDIOS (PL11BTS00015) AB (PLAB00000019) ALIOR BANK (PLALIOR00045) ALUMETAL (PLALMTL00023) AMREST HOLDINGS SE (ES0105375002) ARTIFEX MUNDI (PLARTFX00011) ASSECO BUSINESS SOLUTIONS (PLABS0000018) ASSECO POLAND (PLSOFTB00016) ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE (PLASSEE00014) ASTARTA HOLDING (NL0000686509) ATAL (PLATAL000046) B.MILLENNIUM (PLBIG0000016) BERLING (PLBRLNG00015) BNP PARIBAS BANK POLSKA (PLBGZ0000010) BOGDANKA (PLLWBGD00016) BRITISH AUTOMOTIVE HOLDING (PLMRVPL00016) BUDIMEX (PLBUDMX00013) C.M. ENEL - MED (PLENLMD00017) CD PROJEKT (PLOPTTC00011) CELON PHARMA (PLCLNPH00015) CIECH (PLCIECH00018) DATAWALK (PLPILAB00012) DELIVERY HERO SE (DE000A2E4K43) DEVELIA (PLLCCRP00017) DINO POLSKA (PLDINPL00011) DOM DEVELOPMENT (PLDMDVL00012) O S Z E N I A W m ilości papieró Rodzaj rynku 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR Y M A G A N E w wartościowyc Nazwa rynku 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW XETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW GPW GPW – P R Z E Z U S T h podanej w szt Liczba 4 2 150 10 080 14 521 4 895 10 850 23 139 15 783 7 606 31 420 445 10 145 129 642 44 000 4 859 4 529 18 457 1 286 8 657 8 882 13 701 4 897 1 746 966 111 895 4 138 8 214 244 – AW Ę O R A C H ukach) W Kraj w siedziby emitenta n 5 Polska Polska Polska Polska Hiszpania Polska Polska Polska Polska Ukraina Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska Polska Polska po U N K O W O Ś C W artość w edług w ceny n abycia bi 6 359 198 692 179 379 480 174 387 276 17 359 800 310 191 225 133 172 81 39 224 289 52 168 318 143 326 z. 65718–65718 I P artość edług yceny w a dzień wa lansowy 7 860 260 416 197 470 68 448 484 779 7 386 759 194 330 158 18 221 113 2 483 544 194 96 290 284 596 777 24 LISTOP rocentowy udział aktych ogółem 8 1,33 0,40 0,64 0,30 0,73 0,10 0,69 0,75 1,20 0,01 0,60 1,17 0,30 0,51 0,24 0,03 0,34 0,17 3,83 0,84 0,30 0,15 0,45 0,44 0,92 1,20 ADA 2020 R. X . O G Ł 1 ECHO (PLECHPS00019) ENEA (PLENEA000013) ENTER AIR (PLENTER00017) EUROCASH (PLEURCH00011) FAMUR (PLFAMUR00012) FORTE (PLFORTE00012) GETBACK SA (PLGTBCK00297) GRUPA AZOTY (PLZATRM00012) GRUPA AZOTY ZAKLADY AZOTOWE PULAWY (PLZAPUL00057) GRUPA LOTOS (PLLOTOS00025) INFINEON TECHNOLOGIES AG (DE0006231004) JERONIMO MARTINS (PTJMT0AE0001) KETY (PLKETY000011) KGHM (PLKGHM000017) KOMERCNI BANKA AS (CZ0008019106) KORPORACJA KGL (PLKRKGL00012) KRUK2 (PLKRK0000010) LENTEX (PLLENTX00010) LIVECHAT SOFTWARE (PLLVTSF00010) LPP (PLLPP0000011) MABION (PLMBION00016) MAGYAR TELEKOM (HU0000073507) MARVIPOL DEVELOPMENT (PLMRVDV00011) MOJ (PLMOJ0000015) MONETA MONEY BANK AS (CZ0008040318) NEUCA (PLTRFRM00018) ORANGE POLSKA (PLTLKPL00017) PEKABEX (PLPKBEX00072) PEKAO (PLPEKAO00016) PGNIG (PLPGNIG00014) PKN ORLEN (PLPKN0000018) PKO BP (PLPKO0000016) PLAY COMMUNICATIONS S.A. (LU1642887738) PLAYWAY (PLPLAYW00015) POLWAX (PLPOLWX00026) O S Z E N I A W 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR NNRA AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR Y M A G A N E P 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW nie dotyczy GPW GPW GPW XETRA (Deutsche Boerse Grup) Lisbona Stock Exchange GPW GPW Prague Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW Budapest Stock Exchange GPW GPW Prague Stock Exchange GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW – 2 R Z E Z U S T 4 25 796 33 270 1 785 2 084 62 136 2 817 11 021 6 882 1 158 12 429 4 827 7 164 1 856 5 836 858 13 772 2 628 32 031 701 255 5 104 19 121 18 457 20 9 427 458 131 703 3 947 31 105 200 309 15 359 90 478 21 576 62 8 392 45 – AW Ę O R A C H 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Portugalia Polska Polska Republika Czeska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska Republika Czeska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Luksemburg Polska Polska po U N K O W O Ś C 6 125 301 75 41 291 62 204 222 229 741 310 507 556 388 117 262 104 232 15 2 022 456 111 104 0 116 165 786 44 3 579 1 017 1 425 2 861 623 12 130 MONITOR z. 65718–65718 I 7 8 120 0,19 263 0,41 79 0,12 46 0,07 185 0,29 86 0,13 0 0,00 202 0,31 103 0,16 1 039 1,60 417 0,64 447 0,69 642 0,99 558 0,86 119 0,18 176 0,27 440 0,68 241 0,37 30 0,05 2 249 3,47 393 0,61 110 0,17 77 0,12 0 0,00 134 0,21 173 0,27 938 1,45 37 0,06 3 125 4,82 867 1,34 1 318 2,03 3 118 4,81 755 1,17 15 0,02 27 0,04 SĄDOWY I GOSPODARCZY X . O G Ł O S 1 PZU (PLPZU0000011) R22 (PLR220000018) RADPOL (PLRDPOL00010) RAINBOW (PLRNBWT00031) RICHTER GEDEON (HU0000123096) RYVU THERAPEUTICS (PLSELVT00013) SANTANDER BANK POLSK A (PLBZ00000044) SAP AG (DE0007164600) SELVITA (PLSLVCR00029) STALPRODUKT (PLSTLPD00017) TEN SQUARE GAMES (PLTSQGM00016) VRG (PLVSTLA00011) WIELTON (PLWELTN00012) WIRECARD AG (DE0007472060) WIRTUALNA POLSKA HOLDING (PLWRTPL00027) WIZZ AIR HOLDINGS (JE00BN574F90) ZPUE (PLZPUE000012) AKCJE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulo AR-ASO - aktywny rynek-alternatywn IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywn 2.2. Prawa poboru (w tysiącach złotych, z wyjątkiem Rodzaj PRAWA POBORU rynku PR. POBORU POLWAX NNRA (PLPOLWX00034) PRAWA POBORU razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulo AR-ASO - aktywny rynek-alternatywn IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywn Z E N I A W 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR wany y system ob ym ilości papi Nazw rynk nie do wany y system ob ym Y M A G A N E P R 3 GPW GPW GPW GPW Budapest Stock Exchange GPW GPW XETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW GPW GPW GPW GPW XETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW London Stock Exchange GPW rotu erów wartościowych a Liczb u tyczy 8 8 rotu – 2 Z E Z U S TAW 4 75 155 2 778 72 064 7 265 1 903 8 722 4 846 781 3 733 199 4 869 35 774 40 389 581 4 827 1 903 1 216 1 548 732 podanej w sztu Kra a dzib t Pol 392 392 46 – Ę O R A C H U N K 5 Polska Polska Polska Polska Węgry Polska Polska Niemcy Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska Szwajcaria Polska kach) Wart j siewed y emiceny enta ci ska po O W O Ś C I 6 2 637 49 298 183 144 337 1 339 277 54 95 578 144 251 358 154 348 461 32 911 Wartoś ość wedłu ług wyceny nabydzień b a sowy 0 0 z. 65718–65718 7 3 009 64 106 256 157 392 1 490 400 88 36 964 145 240 266 337 370 179 38 460 ć P g tow na w a ilano 37 37 24 LISTOP 8 4,64 0,10 0,16 0,40 0,24 0,60 2,30 0,62 0,14 0,06 1,49 0,22 0,37 0,41 0,52 0,57 0,28 59,36 roceny udział ktywach gółem 0,06 0,06 ADA 2020 R. 2.3. Dłużne papie (w tysiącach złotyc Dłużne papiery war tościowe 1 O terminie wykupu Obligacje PS0420 (PL0000108510) DS1020 (PL0000106126) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu O terminie wykupu Obligacje PS0421 (PL0000108916) PS0721 (PL0000109153) DS1021 (PL0000106670) PS0422 (PL0000109492) IZ0823 (PL0000105359) ry wartościowe h, z wyjątkiem - Rodzaj rynku 2 do 1 roku: AR-ASO AR-ASO do 1 roku raze powyżej 1 roku AR-ASO AR-RR AR-RR AR-ASO AR-ASO wartości nomi Nazwa rynku 3 Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland m: : Treasury BondSpot Poland GPW GPW Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland nalnej oraz Emitent 4 Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Państwa ilości papi Kraj siedziby emitenta 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska erów wartości Termin wykupu rrrrmm-dd 6 25.04.2020 r 25.10.2020 r 25.04.2021 r 25.07.2021 r 25.10.2021 r 25.04.2022 r 25.08.2023 r owych podanej w s Warunki oprocentowania 7 stała stopa . procentowa 1,50% stała stopa . procentowa 5,25% stała stopa . procentowa 2,00% stała stopa . procentowa 1,75% stała stopa . procentowa 5,75% stała stopa . procentowa 2,25% zmienna stopa pro- . centowa 2,75% ztukach) Wartość nominalna 8 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 222,06 Liczba 9 500 3 000 3 500 3 500 2 500 3 000 2 500 3 000 1 600 Wartość według ceny nabycia 10 476 2 910 3 386 3 386 2 459 2 899 2 641 2 958 1 995 Wartość według wyceny na dzień w bilansowy 11 501 3 102 3 603 3 603 2 520 3 014 2 690 3 046 2 241 Procentowy udział w aktyach ogółem 12 0,77 4,79 5,56 5,56 3,89 4,65 4,15 4,70 3,46 1 2 PS1024 AR-ASO (PL0000111720) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku razem: Dłużne papiery wartościowe razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulow AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywny 2.4. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem i INSTRUMENTY Rodzaj POCHODNE rynku 1 2 I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN 10.01.2020 SHORT NNRA (FW1EUR100120) FORWARD GBP/PLN 27.01.2020 SHORT NNRA (FW1GBP270120) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek-rynek regulow AR-ASO - aktywny rynek-alternatywny IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywny 3 4 Treasury Ska BondSpot Pańs Poland any system obrotu m lości papierów war Nazwa rynku 3 nie dotyczy nie dotyczy any system obrotu m 5 rb Polska twa tościowych podanej w Emitent (wystawca) 4 Societe Generale S.A. Oddział w Polsce BANK POLSKA KASA OPIEKI S.A. 6 25.10.2024 r. sztukach) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) 5 Polska Polska 7 stała proc towa 2, Instr baz 326 00 57 8 stopa en25% 1 000, ument Liczb owy 6 0 EURO 000 GBP 9 10 00 7 500 20 100 20 20 100 20 23 600 23 Wartość Wa według a wy ceny nabycia 7 8 2 0 1 0 1 0 2 0 11 7 658 7 649 610 21 160 610 21 160 996 24 763 rtość według Pro ceny na dzień udzi bilansowy wach 9 22 21 1 22 12 11,80 32,65 32,65 38,21 centowy ał w aktyogółem 10 0,03 0,03 0,00 0,03 X . O G Ł O S Z 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilośc Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Grupa Azoty SA Grupa Kapitałowa Asseco Poland SA Grupa Kapitałowa ENEA SA Grupa PZU SA (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, ustawy Na dzień bilansowy nie znajdowały się papiery wartościowe nabyte od podmiotó 107 ustawy inne niż emitowane przez Sk Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o ustawy razem Papiery wartościowe emitowane przez m narodowe instytucje finansowe, któryc kiem jest RP lub przynamniej jedno z OECD E N I A W i papierów Rodzaj o których w portfelu w, o który arb Państw których m iędzyh członpaństw Y M A G A wartościo Łączna Wartość w mowa w ar Subfundus ch mowa w a lub Naro owa w art. Nazwa emitenta N E P R Z E Z U wych podanej w s Wartość liczba ceny n 0 0 0 0 0 edług wyceny na bilansowy t. 107 zu art. dowy 107 Kraj Ro siedziby ry emitenta S TAW Ę O R A C H U ztukach) Wart według wyce abycia bi 0 0 0 0 0 dzień Proc 305 1 711 421 6 550 Wartość według wy dzień bilans dzaj Nazwa Lic nku rynku N K O W O ość według ny na dzień lansowy entowy udzi ceny na owy Wart wedł zba ce naby w tys 0 MONIT poz. Ś C I 0 0 0 0 0 ał w ak 0 0 ość ug ny cia . PLN 0 OR SĄDO 65718–65718 Procentowy w aktywac łem tywach ogółem Procentowy u w aktywach łem Wartość według wyceny na dzień bilansowy 0 WY I GOSPODAR udział h ogó0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,47 2,64 0,65 10,10 dział ogó0,00 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 CZY III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne poz. 6571 Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2019 roku 64 800 648 870 0 63 223 24 763 59 0 0 0 350 64 450 69 264 1 967 026 (1 897 762) (11 165) (4 944) (6 221) 6 351 64 450 521 844,28 123,50 1 stycznia - 31 grudnia 2019 roku 2 2 061 1 114 912 35 0 2 405 2 366 0 0 0 0 0 0 0 2 8–65718 31 grudnia 2018 roku 69 994 6 301 389 0 63 302 27 373 2 0 0 0 255 69 739 76 525 1 932 676 (1 856 151) (10 230) (4 600) (5 630) 3 444 69 739 581 141,78 120,00 1 stycznia - 31 grudnia 2018 roku 3 2 212 1 175 1 037 0 0 2 763 2 689 0 0 0 0 0 0 0 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnict podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: poz. 65 O R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 0 0 39 0 2 405 (344) 2 316 (591) 29 2 907 (38) 1 972 3,78 1 stycznia - 31 wa grudnia 2019 roku 2 69 739 1 972 (344) (591) 2 907 1 972 0 0 0 0 (7 261) 34 350 (41 611) (5 289) 64 450 67 573 (59 297,5000) 279 349,9900 (338 647,4900) (59 297,5000) 521 844,2800 MONITOR SĄDOWY 718–65718 3 0 0 14 60 0 2 763 (551) (5 741) 2 110 (11) (7 851) 114 (6 292) (10,83) 1 stycznia - 31 grudnia 2018 roku 3 83 346 (6 292) (551) 2 110 (7 851) (6 292) 0 0 0 0 (7 315) 75 103 (82 418) (13 607) 69 739 76 802 (60 728,2400) 607 267,7200 (667 995,9600) (60 728,2400) 581 141,7800 I GOSPODARCZY 1 a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo jednostek uczestnictwa III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2019 r., poz. 351) z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy in poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki mate poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a niu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Po w księgach rachunkowych Subfunduszu. H U N oraz westyc o ile matycz któreg także lski n poz. 657 K O W O Ś C I 2 17 469 306,0200 (16 947 461,7400) 521 844,2800 120,00 123,50 2,92 119,18 3.01.2019 r. 126,07 3.04.2019 r. 123,52 30.12.2019 r. 3,56 3,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 rozporządzenia Min yjnych (Dz. U. 200 nie wskazano inacz nych niezgodności o dotyczą. w walucie polskiej a dzień ujęcia tyc 18–65718 3 17 189 956,0300 (16 608 814,2500) 581 141,7800 129,85 120,00 (7,59) 117,27 26.10.2018 r. 133,97 23.01.2018 r. 120,01 28.12.2018 r. 3,60 3,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 istra Finansów 7 r., Nr 249, ej, podane są pomiędzy po przeliczeh operacji 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, nie powodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek lub innych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia, tzn. w dniu wypłaty tych dochodów. 16. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 17. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 18. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 24 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Globalnych Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu pod nazwą Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach lub bezpośrednio w akcje. Portfel akcji Subfunduszu w ramach inwestycji bezpośrednich lub pośrednio poprzez tytuły uczestnictwa jest szeroko zdywersyfikowany geograficznie i obejmuje akcje spółek z siedzibami w krajach rozwiniętych i rozwijających się. Całkowita wartość lokat w akcjach oraz w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 60% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych, instrumentach rynku pieniężnego oraz lokat w tytułach uczestnictwa o charakterze dłużnym emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie nie większa niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość według Procentowy Wartość Wartość według Procentowy (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na dzień udział w akty- wg ceny wyceny na udział w aktynabycia bilansowy wach ogółem nabycia dzień bilansowy wach ogółem Akcje 0 0 0,00 0 0 0,00 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Instrumenty pochodne 0 76 0,56 0 7 0,03 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego 9 028 10 784 79,98 15 101 14 455 84,31 inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 Razem 9 028 10 860 80,54 15 101 14 462 84,34 24 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. 23 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; - w odniesieniu do akcji spółek nienotowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których kapitalizacja giełdowa jest nie wyższa niż 2,5 mld zł. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 23 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Całkowita wartość lokat w akcje będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Ekspozycja netto Subfunduszu dotycząca akcji oraz proporcje między lokatami aktywów Subfunduszu w akcje, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Subfundusz na podstawie analizy możliwości wzrostu lub spadku wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych oraz indeksów giełdowych rynków akcji, a także analizy bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji i rynku finansowych instrumentów dłużnych. 20 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Europejskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Europejskich Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Subfundusz będzie dążył do tego, aby co najmniej 75% wartości portfela akcji oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Subfunduszu stanowiły akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które 20 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 20 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz.U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11/VI/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny głównie poprzez aktywną alokację aktywów Subfunduszu, która polega na: a) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu w instrumenty o charakterze udziałowym i dłużnym, b) zmianie proporcji miedzy lokatami aktywów Subfunduszu między składnikami lokat emitowanych przez podmioty zagraniczne i krajowe w ramach poszczególnych klas aktywów. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. 19 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 19 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 19 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Kapitał Plus. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa 19 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg. Stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DF11-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2019 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2019 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2019 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2019 r. 31 grudnia 2018 r. Wartość Wartość Procen- ProcenWartość według Wartość według towy udział towy udział (w tysiącach złotych) wg ceny wyceny na wg ceny wyceny na w aktywach w aktywach nabycia dzień bilan- nabycia dzień bilanogółem ogółem sowy sowy 1 2 3 4 5 6 7 Akcje 0 0 0,00 0 0 0,00 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 17 LISTOPADA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union Funduszu Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 111 oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Niskiego Ryzyka, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Kapitał Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Dochodowy. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz jako fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. 17 LISTOPADA 2020 R.

W dniu 02.07.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 71 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019 K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O

W dniu 02.07.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 70 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 02.07.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 69 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 02.07.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 68 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 02.07.2020 okres OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 04.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 65 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 04.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 64 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 04.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 63 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 04.07.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 62 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 04.07.2019 okres OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku pod nazwą Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Funduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Funduszu została zmieniona na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Dochodu. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa, depozyty oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w skarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. 14 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 13 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 13 CZERWCA 2019 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii (dawniej Aviva Oszczędnościowy), - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii, który na dzień bilansowy funkcjonował pod nazwą Aviva Oszczędnościowy. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Globalnych Strategii (dawniej Subfundusz Aviva Oszczędnościowy). Subfundusz Aviva Globalnych Strategii został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 13 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 12 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Globalnych Strategii (dawniej Aviva Oszczędnościowy), - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Globalnych Strategii, który na dzień bilansowy funkcjonował pod nazwą Aviva Oszczędnościowy. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Globalnych Strategii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku pod nazwą Aviva Oszczędnościowy, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. W dniu 7 lutego 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwałę o zmianie statutu Funduszu w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Strategii. Zmiany te weszły w życie w dniu 25 lutego 2019 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie czasowym. Subfundusz ten dąży do osiągania średniorocznej stopy zwrotu brutto (tj. przed odliczeniem opłaty za zarządzanie) w wysokości równej stopie bazowej Europejskiego Banku Centralnego powiększonej o 5 punktów procentowych na przestrzeni kolejnych trzech lat. W celu realizacji celu inwestycyjnego Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund zasadniczo lokuje swoje aktywa w zbywalne papiery wartościowe, papiery dłużne o stałej stopie procentowej, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty bankowe, tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy UCITS i/lub UCI. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 11 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 10 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 7 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 7 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. 6 CZERWCA 2019 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji (dawniej Subfundusz Aviva Investors Pieniężny) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz Aviva Investors Pieniężny wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Akcyjny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. d) Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych Subfundusz został utworzony w dniu 9 października 2009 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Przez nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe rozumie się instrumenty rynku pieniężnego lub dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Skarb Państwa i jego odpowiedniki w innych państwach należących do OECD lub banki centralne państw należących do OECD. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. e) Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych Subfundusz został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. 5 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 4 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 0% do 40%, natomiast udział lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 4 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Całkowita wartość lokat w akcje będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Ekspozycja netto Subfunduszu dotycząca akcji oraz proporcje między lokatami aktywów Subfunduszu w akcje, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Subfundusz na podstawie analizy możliwości wzrostu lub spadku wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych oraz indeksów giełdowych rynków akcji, a także analizy bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji i rynku finansowych instrumentów dłużnych. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 3 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Nowych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. W dniu 30 stycznia 2019 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFI-FIO.4022.1.90.2018.UC udzieliła zezwolenia na połączenie wewnętrzne Subfunduszu z subfunduszem Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Ogłoszenie o połączeniu ww. subfunduszy zostało opublikowane w dniu 23 lutego 2019 roku, a połączenie przewidziane jest na dzień 26 kwietnia 2019 roku. Subfunduszem przejmowanym jest Subfundusz, w związku z czym z dniem połączenia subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii wejdzie w prawa i obowiązki Subfunduszu. Uczestnikom Subfunduszu zostaną przyznane jednostki uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Z zastrzeżeniem powyższego, Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 31 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 31 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Niskiego Ryzyka („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Niskiego Ryzyka. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 29 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 29 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Kapitał Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Kapitał Plus. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 27 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; - w odniesieniu do akcji spółek nienotowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których kapitalizacja giełdowa jest nie wyższa niż 2,5 mld zł. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 27 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Dochodowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku pod nazwą Aviva Investors Obligacji Zamiennych, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 15 grudnia 2015 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Depozytowy. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Dochodowy. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa i dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa oraz depozyty w bankach krajowych będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 24 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3355. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 24 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Globalnych Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu pod nazwą Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Globalnych Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach 24 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11/VI/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz.Aviva Investors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny głównie poprzez aktywną alokację aktywów Subfunduszu która polega na: a) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu w instrumenty o charakterze udziałowym i dłużnym oraz b) zmianie proporcji miedzy lokatami aktywów Subfunduszu między składnikami lokat emitowanych przez podmioty zagraniczne i krajowe w ramach poszczególnych klas aktywów. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym lub których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od cen instrumentów o charakterze udziałowym lub indeksów akcyjnych, w jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza, między innymi, lokowanie w akcje, mogą stanowić od 0 do 100% aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe, instrumenty, których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od instrumentów rynku pieniężnego lub dłużnych papierów wartościowych, depozyty bankowe, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów, między innymi, w papiery wartościowe lub instrumenty o charakterze dłużnym, może stanowić od 0 do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Niezależne od decyzji alokacyjnych, dotyczących wyboru podstawowych klas aktywów lub rynków, Subfundusz dokonuje aktywnych decyzji o udziale walut zagranicznych w aktywach Subfunduszu. Subfundusz nie dokonuje aktywnej selekcji poszczególnych emitentów akcji. Zamierzony poziom alokacji aktywów Subfunduszu do klasy lokat w instrumenty o charakterze udziałowym uzyskuje się, między innymi, poprzez aktywną selekcję jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, inwestujących w akcje. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2018 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 23 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus (obecnie Aviva Investors Niskiego Ryzyka), - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (obecnie Aviva Investors Kapitał Plus), - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy (obecnie Aviva Investors Dochodowy). Subfundusz Aviva Investors Europejskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Europejskich Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Subfundusz będzie dążył do tego, aby co najmniej 75% wartości portfela akcji oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje 22 MAJA 2019 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 1355) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny (obecnie Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji), - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji (dawniej Subfundusz Aviva Investors Pieniężny) Subfundusz Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz Aviva Investors Pieniężny wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 9 stycznia 2019 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmiany nazwy Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Krótkoterminowych Obligacji. Zmiany te weszły w życie w dniu 15 stycznia 2019 roku. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Akcyjny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. d) Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych Subfundusz został utworzony w dniu 9 października 2009 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Przez nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe rozumie się instrumenty rynku pieniężnego lub dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Skarb Państwa i jego odpowiedniki w innych państwach należących do OECD lub banki centralne państw należących do OECD. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. e) Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych Subfundusz został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. 22 MAJA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 5 PAŹDZIERNIKA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYTOWY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Europejskich Akcji, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Globalnych Akcji, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Depozytowy. Subfundusz Aviva Investors Depozytowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku pod nazwą Aviva Investors Obligacji Zamiennych, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 15 grudnia 2015 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, m. in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva Investors Depozytowy. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa i dłużne papiery wartościowe gwarantowane lub poręczone przez Skarb Państwa oraz depozyty w bankach krajowych będzie wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 5 PAŹDZIERNIKA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Globalnych Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu pod nazwą Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva lnvestors Globalnych Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach lub bezpośrednio w akcje. Portfel akcji Subfunduszu w ramach inwestycji bezpośrednich lub pośrednio poprzez tytuły uczestnictwa jest szeroko zdywersyfikowany geograficznie i obejmuje akcje spółek z siedzibami w krajach rozwiniętych i rozwijających się. Całkowita wartość lokat w akcjach oraz w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 60% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. Dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych, instrumentach rynku pieniężnego oraz lokat w tytułach uczestnictwa o charakterze dłużnym emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie nie większa niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 20 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 20 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; - w odniesieniu do akcji spółek nienotowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których kapitalizacja giełdowa jest nie wyższa niż 2,5 mld zł. 19 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą, następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11A/I/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz. Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 19 WRZEŚNIA 2018 R.

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 59 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 58 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 57 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 56 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 03.07.2018 okres OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. 18 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż: teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. 17 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty {„Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Nowych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Nowych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 17 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Europejskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej. W dniach 11 i 26 kwietnia 2017 roku Zarząd Towarzystwa podjął uchwały o zmianie statutu Funduszu, m.in. w zakresie zmian nazwy i polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Zgodnie z tymi zapisami nazwa Subfunduszu została zmieniona na Aviva lnvestors Europejskich Akcji. Zmiany te weszły w życie w dniu 28 lipca 2017 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Subfundusz będzie dążył do tego, aby co najmniej 75% wartości portfela akcji oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Subfunduszu stanowiły akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach europejskich. Dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mogą stanowić tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 14 WRZEŚNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Depozyt Plus („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Depozyt Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 30 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 28 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 28 SIERPNIA 2018 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union Funduszu Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 111 oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. W dniu 29 maja 2009 roku weszły wżycie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz jako fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva lnvestors Depozyt Plus Subfundusz Aviva lnvestors Depozyt Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Depozyt Plus. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. b) Subfundusz Aviva lnvestors Obligacji Subfundusz Aviva lnvestors Obligacji został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Obligacji. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w Statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. c) Subfundusz Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus Subfundusz Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. 28 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva lnvestors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 27 SIERPNIA 2018 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/l/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego, skarbowe dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa, depozyty oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w skarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego, nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w nieskarbowe dłużne instrumenty finansowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. W przypadku lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe ich emitent lub podmiot wystawiający gwarancję musi posiadać ocenę ratingową na poziomie inwestycyjnym przyznaną przez co najmniej jedną z poniższych instytucji ratingowych, tj. Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, DBRS. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 24 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DF11-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 24 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 0% do 40%, natomiast udział lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 24 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Europejskich Akcji, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Globalnych Akcji, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Depozytowy. Subfundusz Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 24 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Irwestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva lnvestors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 23 SIERPNIA 2018 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Irwestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva lnvestors Pieniężny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva lnvestors Dłużny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. 22 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Oszczędnościowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva lnvestors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie 22 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Irwestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe, a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 22 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Irwestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva lnvestors Pieniężny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Pieniężny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva !nvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz iub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 22 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva lnvestors Pieniężny, - Aviva lnvestors Dłużny, - Aviva lnvestors Akcyjny, - Aviva lnvestors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva lnvestors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2017 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2017 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 21 SIERPNIA 2018 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015 r. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2018 r., poz. 56) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Oszczędnościowy Subfundusz został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa w powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 21 SIERPNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5 WRZEŚNIA 2017 R.

AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PIENIĘŻNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PAPIERÓW NIESKARBOWYCH SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Pieniężny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 5 WRZEŚNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 1 WRZEŚNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 30 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PIENIĘŻNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Pieniężny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 30 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PAPIERÓW NIESKARBOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 25 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 ro Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzys nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2016 31 grudnia 2015 Wartość Wartość Wartość Procentowy Wartość Procen według wyceny według wyceny (w tysiącach złotych) wg ceny udział w akty- wg ceny udział na dzień bilan- na dzień bilannabycia wach ogółem nabycia wach og sowy sowy Akcje 36 443 46 335 51,95 36 524 44 785 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 Prawa do akcji 0 0 0,00 225 227 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 Kwity depozytowe 679 864 0,97 0 0 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 Dłużne papiery wartościowe 32 468 33 221 37,23 36 314 38 075 Instrumenty pochodne 0 3 0,01 0 23 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspól0 0 0,00 0 0 nego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 Weksle 0 0 0,00 0 0 Depozyty 0 0 0,00 0 0 Inne 0 0 0,00 0 0 Razem 69 590 80 423 90,16 73 063 83 110 22 SIERPNIA 2017 R. MONITOR SĄDOWY I GOSP 0 ku. twa towy w aktyółem 45,38 0,00 0,23 0,00 0,00 0,00 38,58 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 84,21 ODARCZY 2. TABELE UZUPEŁNIAJĄCE 2.1. Akcje (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości p AKCJE 1 11 BIT STUDIOS (PL11BTS00015) AB (PLAB00000019) AGORA (PLAGORA00067) ALIOR BANK (PLALIOR00045) ALTUS TFI (PLATTFI00018) ALUMETAL (PLALMTL00023) AMICA (PLAMICA00010) APATOR (PLAPATR00018) ARTIFEX MUNDI (PLARTFX00011) ARYZTA AG (CH0043238366) ASSECO BUSINESS SOLUTIONS (PLABS0000018) ASSECO POLAND (PLSOFTB00016) ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE (PLASSEE00014) ASTARTA HOLDING (NL0000686509) ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE (JE00B3DCF752) B2 HOLDING AS (NO0010633951) BENEFIT SYSTEMS (PLBNFTS00018) BERLING (PLBRLNG00015) BUDIMEX (PLBUDMX00013) BZWBK (PLBZ00000044) C.M. ENEL - MED (PLENLMD00017) CCC (PLCCC0000016) CD PROJEKT (PLOPTTC00011) CELON PHARMA (PLCLNPH00015) CIECH (PLCIECH00018) CYFROWY POLSAT (PLCFRPT00013) DOM DEVELOPMENT (PLDMDVL00012) apierów wartościowych po Rodzaj rynku 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR Sw AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR Vi AR-RR O AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR danej w sztukach Nazwa rynku 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW iss Stock Exchan GPW GPW GPW GPW enna Stock Excha slo Stock Exchan GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW ) Liczba 4 459 17 130 17 599 35 668 17 359 6 004 698 7 663 20 949 ge 3 639 Sz 15 783 1 599 9 687 9 085 nge 3 940 ge 56 066 No 1 163 44 000 754 5 560 11 723 3 063 29 613 22 845 9 534 29 973 8 214 Kraj Wa siedziby wed emitenta n 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska wajcaria Polska Polska Polska Ukraina Holandia rwegia Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska rtość Wartość ług ceny wyceny abycia bilan 6 32 382 202 2 018 165 244 35 246 471 634 174 83 80 353 62 317 436 310 65 1 265 114 485 475 373 369 720 326 według Procen na dzień udzia sowy wach 7 67 597 221 1 933 262 369 130 229 471 672 379 86 89 491 69 418 802 188 149 1 757 114 623 1 546 560 556 737 490 towy ł w aktyogółem 8 0,08 0,67 0,25 2,17 0,29 0,41 0,15 0,26 0,53 0,75 0,42 0,10 0,10 0,55 0,08 0,47 0,90 0,21 0,17 1,97 0,13 0,70 1,73 0,63 0,62 0,83 0,55 1 ELEKTROBUDOWA (PLELTBD00017) ELEMENTAL HOLDING (PLELMTL00017) ENEA (PLENEA000013) ENERGA SA (PLENERG00022) ENERGOINSTAL (PLERGIN00015) ERBUD (PLERBUD00012) EUROCASH (PLEURCH00011) FAMUR (PLFAMUR00012) FEERUM (PLFEERM00018) FORTE (PLFORTE00012) GRUPA AZOTY ZAKLADY AZOTOWE PULAWY ( PUL00057) GTC (PLGTC0000037) IMPEXMETAL (PLIMPXM00019) INFINEON TECHNOLOGIES AG (DE00062310 INGBSK (PLBSK0000017) INTER CARS (PLINTCS00010) INTROL (PLINTRL00013) IZO-BLOK (PLIZBLK00010) JSW (PLJSW0000015) KERNEL (LU0327357389) KETY (PLKETY000011) KGHM (PLKGHM000017) KOPEX (PLKOPEX00018) KORPORACJA KGL (PLKRKGL00012) KRUK2 (PLKRK0000010) LIVECHAT SOFTWARE (PLLVTSF00010) MACROLOGIC (PLMCSFT00018) MANGATA HOLDING (PLZTKMA00017) MBANK (PLBRE0000012) MEDICALGORITHMICS (PLMDCLG00015) MLP GROUP (PLMLPGR00017) MOJ (PLMOJ0000015) 2 AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR PLZAAR-RR AR-RR AR-RR X 04) AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR 3 GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW ETRA (Deutsc Boerse Grup) GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW 4 970 185 897 4 939 27 112 8 429 1 070 14 444 36 814 815 6 663 1 158 44 840 30 886 he 9 480 5 294 1 716 2 054 2 735 430 14 852 2 093 8 669 1 004 14 937 4 889 16 796 2 794 1 649 1 416 2 742 8 492 20 5 Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Niemcy Polska Polska Polska Polska Polska Ukraina Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 7 95 692 44 218 152 46 536 158 19 38 229 363 73 629 117 356 24 445 11 578 643 593 15 287 194 504 114 149 660 836 204 0 103 667 47 247 42 30 568 156 15 506 208 368 99 692 854 476 19 488 29 948 812 802 4 306 1 159 835 104 173 475 844 383 0 8 0,12 0,75 0,05 0,28 0,05 0,03 0,64 0,17 0,02 0,57 0,23 0,41 0,11 0,78 0,96 0,53 0,02 0,55 0,03 1,06 0,91 0,90 0,00 0,34 1,30 0,94 0,12 0,19 0,53 0,95 0,43 0,00 1 MONETA MONEY BANK AS (CZ0008040318 NEUCA (PLTRFRM00018) ORBIS (PLORBIS00014) ORZEL BIALY (PLORZBL00013) P.A. NOVA (PLPANVA00013) PAGED (PLPAGED00017) PEKABEX (PLPKBEX00072) PEKAO (PLPEKAO00016) PGE (PLPGER000010) PGNIG (PLPGNIG00014) PGS SOFTWARE (PLSFTWR00015) PKN ORLEN (PLPKN0000018) PKO BP (PLPKO0000016) POLWAX (PLPOLWX00026) POZBUD (PLPZBDT00013) PRIME CAR MANAGEMENT (PLPRMCM00048 PROJPRZEM (PLPROJP00018) PZU (PLPZU0000011) QUERCUS (PLQRCUS00012) RADPOL (PLRDPOL00010) RAINBOW (PLRNBWT00031) ROBYG (PLROBYG00016) SANOK RUBBER COMPANY (PLSTLSK00016 SELVITA (PLSELVT00013) STELMET (PLSTLMT00010) SYNTHOS (PLDWORY00019) TAURON (PLTAURN00011) TRAKCJA POLSKA (PLTRKPL00014) UNIBEP (PLUNBEP00015) WAWEL (PLWAWEL00013) WIELTON (PLWELTN00012) WIRTUALNA POLSKA HOLDING (PLWRTPL0 WIZZ AIR HOLDINGS (JE00BN574F90) 2 ) AR-RR Pr AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR ) AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR ) AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR AR-RR 0027) AR-RR AR-RR Lo 3 ague Stock Excha GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW GPW ndon Stock Excha 4 nge 21 333 2 953 1 668 434 6 314 2 833 22 155 6 491 35 000 272 075 40 052 20 000 34 564 23 178 71 534 4 500 7 643 61 851 61 023 33 229 3 431 67 240 22 542 5 22 800 154 008 213 940 5 306 21 035 1 073 48 295 13 878 nge 9 437 Sz 5 Republika Czeska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska Polska wajcaria 6 237 394 54 4 253 139 268 789 525 1 394 421 1 408 711 360 367 189 297 1 828 189 222 78 136 495 0 707 575 581 54 183 1 229 316 531 890 7 289 1 152 122 4 157 157 243 817 366 1 532 537 1 706 973 372 208 149 62 2 054 326 102 91 200 1 382 0 700 702 610 75 224 1 180 640 744 869 8 0,32 1,29 0,14 0,00 0,18 0,18 0,27 0,92 0,41 1,72 0,60 1,91 1,09 0,42 0,23 0,17 0,07 2,30 0,37 0,11 0,10 0,22 1,55 0,00 0,78 0,79 0,68 0,08 0,25 1,32 0,72 0,83 0,97 1 ZALANDO SE (DE000ZAL1111) ZPUE (PLZPUE000012) ZUK STAPORKOW (PLSTPRK00019) AKCJE razem AR-RR - aktywny rynek - rynek regulowan AR-ASO - aktywny rynek - alternatywny s IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 2.2. Kwity depozytowe (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilośc KWITY DEPOZYTOWE GDR OMV PETROM (US67102R3049) KWITY DEPOZYTOWE razem AR-RR - aktywny rynek - rynek regulowan AR-ASO - aktywny rynek - alternatywny s IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym 2.3. Dłużne papiery wartościowe (w tysiącach złotych, z wyjątkiem warto Dłużne papiery Rodzaj Nazwa wartościowe rynku rynku 1 2 3 O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje Bony skarbowe Bony pieniężne Inne y ystem obrot i papierów Rodzaj rynku AR-RR y ystem obrot ści nominal Emitent 4 2 AR-RR AR-RR AR-RR u wartościowych podane Nazwa rynku London Stock Exchange u nej oraz ilości papi Kraj Termin siedziby wykupu emitenta rrrr-mm-dd 5 6 3 XETRA (Deutsche Boerse Grup) GPW GPW j w sztukach) Kr Liczba 22 610 R 22 610 erów wartościowych Warunki oprocentowania 7 4 3 810 1 336 1 600 2 174 435 aj siedziby emitenta umunia podanej w sztukac Wartość nominalna 8 5 6 Niemcy 596 Polska 517 Polska 48 36 443 Wartość w Wartość według wyceny na ceny nabycia bilanso 679 679 h) Wartość Wa Liczba według ceny wy nabycia 9 10 7 8 612 0,69 508 0,57 6 0,01 46 335 51,95 edług Procentowy udział dzień w aktywach ogówy łem 864 0,97 864 0,97 rtość według Procentowy ceny na dzień udział w aktybilansowy wach ogółem 11 12 1 O terminie wykup O terminie wykup Obligacje OK1018 (PL0000109062) DS1019 (PL0000105441) PS0420 (PL0000108510) DS1020 (PL0000106126) PS0421 (PL0000108916) PS0721 (PL0000109153) DS1021 (PL0000106670) IZ0823 (PL0000105359) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykup Dłużne papiery w AR-RR - aktywny AR-ASO - aktywny IAR - inny aktyw NNRA - nienotowa 2 u do 1 u powyż IAR IAR IAR IAR IAR IAR IAR IAR u powyż artości rynek rynek ny ryne ne na r 3 roku razem: ej 1 roku: Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland Treasury BondSpot Poland ej 1 roku ra owe razem rynek regul - alternatyw k ynku aktywny 4 5 Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa Skarb Polska Państwa zem: owany ny system obrotu m 6 7 8 2018-10-25 zerokuponowe 1 0 stała stopa pro2019-10-25 1 0 centowa 5,50% stała stopa pro2020-04-25 1 0 centowa 1,50% stała stopa pro2020-10-25 1 0 centowa 5,25% stała stopa pro2021-04-25 1 0 centowa 2,00% stała stopa pro2021-07-25 1 0 centowa 1,75% stała stopa pro2021-10-25 1 0 centowa 5,75% zmienna stopa 2023-08-25 1 1 procentowa 2,75% 9 10 0 00,00 500 48 00,00 1 000 96 00,00 9 000 8 6 00,00 4 000 3 8 00,00 3 500 3 4 00,00 3 000 2 8 00,00 7 500 8 3 44,12 3 100 3 8 31 600 32 468 31 600 32 468 31 600 32 468 11 1 0 0 3 482 0 1 085 05 8 712 80 4 371 44 3 388 99 2 858 06 8 452 91 3 873 33 221 33 221 33 221 2 0,00 0,54 1,22 9,76 4,90 3,80 3,20 9,47 4,34 37,23 37,23 37,23 2.4. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podanej Rodzaj Nazwa INSTRUMENTY POCHODNE Emitent (wystawca) rynku rynku I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN nie Societe Generale S.A. 30.01.2017 SHORT DF NNRA dotyczy Oddział w Polsce (FW1EUR300117) FORWARD GBP/PLN nie Societe Generale S.A. 23.01.2017 SHORT DF NNRA dotyczy Oddział w Polsce (FW1GBP230117) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek - rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek - alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym * Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrumentów pochodnych w 2. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podanej Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD w sztukach) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska zobowiązaniac w sztukach) Ł Rodzaj l Instrument bazowy 230 000 EURO 130 000 GBP h ogółem wyno ączna Warto iczba ceny 0 0 0 0 0 Wartość Warto Liczba według ceny wy nabycia dzień 2 0 1 0 1 0 2 0 si 0,14% ść według Wartość według wyce nabycia na dzień bilansowy 0 0 0 0 0 ść według Procentowy ceny na udział w aktybilansowy wach ogółem 3 0,01 (3) 0,00 6 0,01 3 0,01 ny Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Wartość według wyce Grupa Kapitałowa Asseco Poland SA Grupa PZU SA (w tysiącach złotych) Wartość Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfelu Subfunduszu papiery wartościowe nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy inne niż emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy razem Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje Kraj siedziby Rodzaj Na Nazwa emitenta finansowe, których członkiem jest RP emitenta rynku ry lub przynamniej jedno z państw OECD ny na dzień bilansowy 554 3 987 według wyceny na dzień bilansowy Wartość zwa Liczba ceny na nku w tys. 0 Proc Proc 0 0 według bycia PLN 0 entowy udział w a entowy udział w a Wartość według wyceny na dzień bilan sowy ktywach ogółem 0,62 4,47 ktywach ogółem 0,00 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne poz. 3 W Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2016 roku 31 gru 89 217 8 283 508 0 80 420 33 221 6 0 0 0 2 102 87 115 92 655 1 682 854 (1 590 199) (16 368) (2 931) (13 437) 10 828 87 115 709 196,34 122,84 1 stycznia - 31 grud- 1 sty nia 2016 roku n 2 2 337 1 139 1 198 0 0 3 241 3 024 0 0 0 0 0 0 0 0 MONITOR SĄDOWY 2020–32020 dnia 2015 roku 98 674 13 927 1 601 0 83 087 38 075 23 0 0 36 416 98 258 108 611 1 475 239 (1 366 628) (20 375) (2 027) (18 348) 10 022 98 258 847 876,66 115,89 cznia - 31 grudia 2015 roku 3 2 695 1 346 1 349 0 0 3 503 3 400 0 0 0 0 0 0 0 0 I GOSPODARCZY 1 10. Koszty odsetkowe 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa poz Ę O R A C H U N K O W O Ś C I 2 0 156 61 0 3 241 (904) 5 717 4 911 (97) 806 364 4 813 6,79 1 stycznia - 31 grud- 1 nia 2016 roku 2 98 258 4 813 (904) 4 911 806 4 813 0 0 0 0 (15 956) 207 615 (223 571) (11 143) 87 115 86 386 (138 680,3200) 1 762 775,5100 (1 901 455,8300) (138 680,3200) 709 196,3400 15 237 801,6600 . 32020–32020 3 0 34 69 0 3 503 (808) (2 494) 1 076 (129) (3 570) (51) (3 302) (3,89) stycznia - 31 grudnia 2015 roku 3 102 615 (3 302) (808) 1 076 (3 570) (3 302) 0 0 0 0 (1 055) 182 987 (184 042) (4 357) 98 258 97 132 (2 506,9600) 1 514 333,1600 (1 516 840,1200) (2 506,9600) 847 876,6600 13 475 026,1500 1 b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo jednostek uczestnictwa III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: - data wyceny IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI SUBFUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047 z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzen w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 24 Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki mate poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Subfunduszu 1. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, 2. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na rachunkowych Subfunduszu. Ę O R A C H U N K O W O 2 (14 528 605,3200) 709 196,3400 115,89 122,84 6,00 110,48 2016-01-21 122,93 2016-12-29 122,84 2016-12-30 3,75 3,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9 września 1994 r. o rac ia Ministra Finansów z d 9, poz. 1859) („Rozporzą o ile nie wskazano inacz matycznych niezgodności którego dotyczą. także w walucie polskiej dzień ujęcia tych opera MONITO poz. 320 Ś C I (1 hunkowości nia 24 gru dzenie”). ej, podane pomiędzy po przeli cji w księ R SĄDOWY I 20–32020 3 2 627 149,4900) 847 876,6600 120,67 115,89 (3,96) 112,63 2015-12-14 127,40 2015-05-08 115,93 2015-12-30 3,61 3,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (tekst dnia 2007 r. są czeniu gach GOSPODARCZY 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Subfunduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Subfunduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 5. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według ceny nabycia. Przyjmuje się, że składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zeru. 6. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 7. Zmianę wartości nominalnej nabytych akcji, niepowodującą zmiany wysokości kapitału akcyjnego emitenta, ujmuje się w ewidencji analitycznej, w której dokonuje się zmiany liczby jednostek posiadanych akcji oraz jednostkowej ceny nabycia. 8. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze” (HIFO), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, - należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, - zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. 9. W przypadku, gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. 10. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, iż wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. 11. Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych likwiduje się według metody „najdroższe likwiduje się jako pierwsze” (HIFO). 12. Prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po wygaśnięciu tego prawa. 13. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 14. Prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 15. Podatki z tytułu dochodów od odsetek lub innych pożytków uzyskanych od papierów wartościowych emitowanych za granicą ujmuje się w dniu ich ustalenia, tzn. w dniu wypłaty tych dochodów. 16. Zobowiązania Subfunduszu z tytułu wystawionych opcji ujmuje się w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu wystawionych opcji. W dniu wystawienia opcji zobowiązanie z tytułu wystawienia opcji ujmuje się w wysokości otrzymanej premii netto. 17. Otwarty kontrakt terminowy ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu według wartości księgowej równej zeru. Prowizja maklerska i inne koszty związane z jego otwarciem pomniejszają niezrealizowany zysk (powiększają niezrealizowaną stratę) z wyceny kontraktu. Prowizja maklerska oraz inne koszty związane z zamknięciem kontraktu pomniejszają zrealizowany zysk (powiększają zrealizowaną stratę) z kontraktu terminowego. 18. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. 19. Przychody z lokat obejmują w szczególności: - dywidendy i inne udziały w zyskach, - przychody odsetkowe, - dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20. Koszty operacyjne Subfunduszu obejmują w szczególności: - wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem, - koszty odsetkowe, - ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem naliczane jest w każdym dniu wyceny za każdy dzień roku od wartości aktywów netto Subfunduszu ustalonych w poprzednim dniu wyceny. Wynagrodzenie rozliczane jest w okresach miesięcznych i płatne jest do 7 (siódmego) dnia roboczego następnego miesiąca kalendarzowego. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Subfundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 21. Papiery wartościowe będące przedmiotem udzielonej pożyczki są wyłączane z bilansu Subfunduszu jako pożyczkodawcy. Jednocześnie w bilansie Subfunduszu zostaje rozpoznana należność z tytułu zawartej transakcji pożyczki papierów wartościowych. Środki pieniężne otrzymane w ramach zabezpieczenia transakcji są ujmowane w bilansie Subfunduszu w korespondencji ze zobowiązaniem do ich zwrotu. 22. Wartość aktywów netto Subfunduszu ustalana jest w dniu wyceny określonym w statucie Funduszu. 1.1.3. Zasady wyceny aktywów Subfunduszu A. Zasady ogólne 1. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się według stanów odpowiednio aktywów Subfunduszu i jego zobowiązań oraz odpowiednio kursów, cen i wartości z godziny 23.00 w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Funduszu. 2. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem składników, o których mowa w pkt D 1-4 poniżej. B. Wybór rynku głównego 1. W przypadku, gdy składniki lokat Subfunduszu notowane są na więcej niż jednym aktywnym rynku lub w więcej niż jednym systemie notowań, Subfundusz w porozumieniu z Depozytariuszem, z zachowaniem najwyższej staranności, dokonuje dla danego składnika lokat Subfunduszu wyboru rynku głównego lub właściwego systemu notowań, który najlepiej spełnia następujące warunki: a) wolumen obrotów dla danego składnika lokat Subfunduszu w ciągu miesiąca kalendarzowego poprzedzającego miesiąc, w którym następuje dzień wyceny wskazuje, że dany aktywny rynek lub system notowań w sposób stały i rzetelny określa wartość rynkową tego składnika lokat Subfunduszu oraz b) możliwość dokonania przez Subfundusz transakcji na danym aktywnym rynku. C. Składniki lokat Subfunduszu notowane na aktywnym rynku 1. Akcje, prawa do akcji, prawa poboru notowane na aktywnym rynku Według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny, o którym mowa w pkt A1 powyżej kursu dostępnego na aktywnym rynku, przy czym jeżeli dany rynek wyznacza kurs zamknięcia lub inną wartość stanowiącą jego odpowiednik wycena następuje według tego kursu lub wartości. 2. Dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku - Dłużne papiery wartościowe, dla których rynkiem głównym jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny, o którym mowa w pkt A1 kursu zamknięcia. - Dłużne papiery wartościowe, dla których rynkiem głównym jest Treasury BondSpot Poland - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny, o którym mowa w pkt A1 kursu fixing -, a w przypadku jego braku dla danego papieru wartościowego według ostatniej ceny transakcyjnej ogłoszonej przez ten rynek. W przypadku braku transakcji w danym dniu wycena odbywa się w szczególności na podstawie: a) Bloomberg Generic (BGN), a w przypadku jego braku dla danego składnika lokat Funduszu/Subfunduszu, b) Fit Composite (CBBT), a w przypadku jego braku dla danego składnik lokat Funduszu/Subfunduszu, c) średniej z najlepszych ofert kupna i sprzedaży dostępnych (aktywnych) na tym rynku w momencie zamknięcia sesji, z zastrzeżeniem, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne. Jeżeli dokonanie wyceny na podstawie danych, o których mowa w lit. a) - c), nie jest możliwe lub gdy w zgodnej ocenie Funduszu i Depozytariusza wycena nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat, dopuszcza się przyjęcie do wyceny średniej z ofert kupna i sprzedaży ogłoszonych przez przynajmniej dwie uznane (profesjonalne) instytucje finansowe, pod warunkiem że ogłoszone oferty pozwalają wiarygodnie oszacować wartość godziwą składnika lokat. W przypadku gdy sposób wyceny opisany w zdaniu poprzednim nie jest możliwy do przyjęcia, składnik lokat jest wyceniany zgodnie z zasadami dotyczącymi składników lokat nienotowanych na aktywnych rynku. - Dłużne papiery wartościowe, dla których rynkiem głównym jest inny aktywny rynek, w szczególności dłużne papiery wartościowe notowane na rynkach zagranicznych - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny, o którym mowa w pkt A1 kursu, przy czym jeżeli dany rynek wyznacza kurs zamknięcia lub inną wartość stanowiącą jego odpowiednik wycena następuje według tego kursu lub wartości. W przypadku braku transakcji w danym dniu wycena odbywa się w szczególności na podstawie: a) Bloomberg Generic (BGN), a w przypadku jego braku dla danego składnika lokat Funduszu/Subfunduszu, b) Fit Composite (CBBT), a w przypadku jego braku dla danego składnik lokat Funduszu/Subfunduszu, c) średniej z najlepszych ofert kupna i sprzedaży dostępnych (aktywnych) na tym rynku w momencie zamknięcia sesji, z zastrzeżeniem, że uwzględnienie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne. Jeżeli dokonanie wyceny na podstawie danych, o których mowa w lit. a) - c), nie jest możliwe lub gdy w zgodnej ocenie Funduszu i Depozytariusza wycena nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat, dopuszcza się przyjęcie 22 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Nowoczesnych Technologii, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek nowoczesnych technologii. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 2 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 1 SIERPNIA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11/VI/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz.Aviva Investors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny głównie poprzez aktywną alokację aktywów Subfunduszu, która polega na: a) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu w instrumenty o charakterze udziałowym i dłużnym oraz b) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu między składnikami lokat emitowanych przez podmioty zagraniczne i krajowe w ramach poszczególnych klas aktywów. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym lub których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od cen instrumentów o charakterze udziałowym lub indeksów akcyjnych, w jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza, między innymi, lokowanie w akcje, mogą stanowić od 0 do 100% aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe, instrumenty, których cena bezpośrednio lub pośrednio zależy od instrumentów rynku pieniężnego lub dłużnych papierów wartościowych, depozyty bankowe, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, a także jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów, między innymi, w papiery wartościowe lub instrumenty o charakterze dłużnym, może stanowić od 0 do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Niezależne od decyzji alokacyjnych, dotyczących wyboru podstawowych klas aktywów lub rynków, Subfundusz dokonuje aktywnych decyzji o udziale walut zagranicznych w aktywach Subfunduszu. Subfundusz nie dokonuje aktywnej selekcji poszczególnych emitentów akcji. Zamierzony poziom alokacji aktywów Subfunduszu do klasy lokat w instrumenty o charakterze udziałowym uzyskuje się, między innymi, poprzez aktywną selekcję jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, inwestujących w akcje. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 28 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 27 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZAMIENNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Zamiennych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w obligacje zamienne na akcje, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą pod warunkiem, że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w obligacje zamienne na akcje lub w inne instrumenty finansowe, pozwalające osiągnąć zaangażowanie, pod względem stopy ryzyka i zmienności cen, analogiczne do obligacji zamiennych na akcje. Statut dopuszcza również lokowanie w skarbowe oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość lokat w obligacje zamienne na akcje, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz może lokować aktywa Subfunduszu w tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne Grupy Aviva, przy czym całkowita wartość tych lokat będzie nie wyższa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych, instrumentach rynku pieniężnego oraz lokat w tytułach uczestnictwa o charakterze dłużnym emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, innych niż określone powyżej, będzie nie większa niż 30% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w akcje wydawane w zamian za obligacje nie przekroczy 10% aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 25 LIPCA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY LOKACYJNY ZA OKRES OD DNIA 22 SIERPNIA 2016 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Lokacyjny („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/64/17/U/15/16/UC z dnia 2 czerwca 2016 roku. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2016 roku, pod numerem RFi 1 432. Pierwsza wycena aktywów netto Funduszu została dokonana na dzień 22 sierpnia 2016 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Aktywa Funduszu lokowane są w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w skarbowe instrumenty rynku pieniężnego i skarbowe dłużne papiery wartościowe będzie wynosić od 25% do 100% wartości Aktywów Funduszu, natomiast całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie wynosić od 0 do 75% wartości Aktywów Funduszu. W przypadku lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe ich emitent musi posiadać ocenę ratingową na poziomie inwestycyjnym przyznaną przez co najmniej jedną z poniższych instytucji ratingowych tj. Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, DBRS. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone za okres od dnia 22 sierpnia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rew nała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Fundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat Wartość wg (w tysiącach złotych) nabycia Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem * Procentowy udział całkowitej wartości lokat w aktywach ogółem bez u nych wynosi 93,45%, natomiast udział ujemnej wyceny bilansowej instru został zaprezentowany w tabeli uzupełniającej do tabeli głównej. Z U S TAW Ę identa. Bada Al. Armii Lu ceny 0 0 0 0 0 14 285 94 813 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 109 098 względnienia mentów pocho O R A C H U N K O W O nia sprawozdania finans dowej 14, wpisana na li 31 grudnia 2016 Wartość według wyceny na dzień bilansowy 0 0 0 0 0 14 306 94 779 (56) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 109 029 ujemnej wyceny instrum dnych w wartości zobowi MONITO poz. 28506– Ś C I owego dokostę podmiotów Procentowy w aktywach entów pochodązań ogółem R SĄDOWY I GO 28506 udział ogółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12,26 81,19 (0,05) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 93,40 SPODARCZY 2. TABELE UZUPEŁNI 2.1. Dłużne papier (w tysiącach złoty Dłużne papiery wartościowe 1 O terminie wykupu Obligacje OKCA0614 (PLCRDAG00025) OKPKN517 (PLPKN0000091) OKPKN617 (PLPKN0000109) OKBG0617 (PLPGNIG00063) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu O terminie wykupu Obligacje OKBZ0618 (PLBZ00000176) OKPE0618 (PLPGER000051) OKEF0818 (PLEFL_290818) OK1018 (PL0000109062) AJĄCE y wartościow ch, z wyjątk Rodzaj rynku 2 do 1 roku: NNRA AR-RR AR-RR NNRA do 1 roku ra powyżej 1 ro AR-ASO NNRA NNRA IAR e iem wartości Nazwa rynku 3 nie dotyc GPW GPW nie dotyc zem: ku: GPW ASO nie dotyc nie dotyc Treasury BondSpot Poland nominalnej oraz i Emitent 4 Credit Agricol zy Bank Polska S.A. PKN Orlen S.A. PKN Orlen S.A. zy PGNIG S.A. Bank Zachodni WBK S.A PGE Polska zy Grupa Energetyczna S.A. Europejski zy Fundusz Leasin gowy S.A. Skarb Państwa lości papie Kraj siedzib emitenta 5 e Polska Polska Polska Polska Polska Polska - Polska Polska rów wartościo Termin y wykupu rrrr-mm-dd 6 2017-03-21 2017-05-28 2017-06-03 2017-06-19 2018-06-25 2018-06-27 2018-08-29 2018-10-25 wych podanej w sztuka Warunki oprocentowania 7 zmienna stopa procentowa 2,73% zmienna stopa procentowa 3,31% zmienna stopa procentowa 3,31% zmienna stopa procentowa 3,06% zmienna stopa procentowa 2,86% zmienna stopa procentowa 2,51% zmienna stopa procentowa 2,81% zerokuponowe ch) Wartość Lic nominalna 8 9 10 000,00 100,00 41 99 100,00 8 10 000,00 1 51 51 1 000,00 8 100 000,00 10 000,00 5 1 000,00 5 Wartość według zba ceny nabycia 10 30 301 5 4 225 181 823 150 11 597 356 16 946 356 16 946 000 8 070 2 202 00 5 009 00 483 Wartość Pr według towy wyceny w ak na dzień og bilansowy 11 300 4 217 823 11 558 16 898 16 898 8 051 201 5 002 482 ocenudział tywach ółem 12 0,26 3,61 0,70 9,90 14,47 14,47 6,90 0,17 4,28 0,41 1 OKEBK118 (PLEURBK00017) CPPK0119 (XS1019818787) WZ0119 (PL0000107603) CPMF0419 (XS1050665386) CPPGE619 (XS1075312626) OKBG1019 (PL0000500195) OKEN1019 (PLENERG00014) OKTR1911 (PLTAURN00037) OKING129 (PLBSK0000066) OKEB1219 (PLEURBK00025) OKEA0220 (PLENEA000088) Razem Bony skarbowe Bony pieniężne Inne O terminie wykupu Dłużne papiery war AR-RR - aktywny ry AR-ASO - aktywny r IAR - inny aktywny NNRA - nienotowane 2 NNRA AR-RR IAR AR-RR AR-RR NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA NNRA powyżej 1 r tościowe ra nek - rynek ynek - alte rynek na rynku a 3 nie dotyczy Stuttgart Stock Exchange Treasury BondSpot Poland Stuttgart Stock Exchange Stuttgart Stock Exchange nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy oku razem: zem regulowany rnatywny syste ktywnym 4 Euro Bank S.A. PKO FINANCE AB Skarb Państwa mFinance France S.A. PGE Sweden AB S Bank Gospodarstwa Krajowego ENERGA S.A. TAURON Polska Energia S.A. ING Bank Śląski S.A. Euro Bank S.A. ENEA S.A. m obrotu 5 Polska Szwecja Polska Francja zwecja 201 Polska Polska Polska Polska Polska Polska 6 2018-11-20 2019-01-23 2019-01-25 2019-04-01 9-06-09 2019-10-05 2019-10-18 2019-11-04 2019-12-19 2019-12-28 2020-02-10 7 zmienna stopa procentowa 2,96% stała stopa procentowa 2,32% zmienna stopa procentowa 1,79% stała stopa procentowa 2,38% stała stopa procentowa 1,63% zmienna stopa procentowa 2,18% zmienna stopa procentowa 3,42% zmienna stopa procentowa 2,70% zmienna stopa procentowa 2,56% zmienna stopa procentowa 3,01% zmienna stopa procentowa 2,64% 8 100 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 1 000,00 10 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 9 55 1 500 3 600 1 500 1 296 5 000 800 67 100 25 28 22 973 22 973 74 329 10 5 602 6 788 3 598 6 781 5 938 5 000 8 206 6 723 10 115 2 534 2 818 77 867 77 867 94 813 11 1 5 544 6 871 3 598 6 875 5 917 5 026 8 213 6 709 10 052 2 510 2 830 77 881 77 881 94 779 2 4,75 5,89 3,08 5,89 5,07 4,31 7,04 5,75 8,61 2,15 2,42 66,72 66,72 81,19 2.2. Listy zastawn (w tysiącach złoty LISTY ZASTAWNE L.ZAST. WYK. 10.09.20 MBANK H. SA (PLRHNHP00482) L.ZAST.WYK. 18.06.21 PKO B.H. SA (PLPKOHP00033) L.ZAST.WYK. 28.04.21 PKO B.H. SA (PLPKOHP00025) L.ZAST.WYK. 28.10.20 PEKAO B.H. SA (PLBPHHP00051) LISTY ZASTAWNE razem AR-RR - aktywny ry AR-ASO - aktywny r IAR - inny aktywny NNRA - nienotowane *) Podstawę emisji wpisane do rejestr e ch, z wyją Rodzaj rynku NNRA AR-RR AR-RR NNRA nek - ryne ynek - alt rynek na rynku hipoteczn u zabezpie tkiem i Nazwa rynku nie dotyc GPW GPW nie dotyc k regul ernatyw aktywny ych lis czenia lości papierów wartościow Kraj Emitent siedziby emitenta mBank HipoPolska zy teczny S.A. PKO BANK HIPOTECZNY Polska S.A. PKO BANK HIPOTECZNY Polska S.A. PEKAO BANK HIPOTECZNY Polska zy S.A. owany ny system obrotu m tów zastawnych stanowią w listów zastawnych prowadz ych podanej w sztukach) Warunki Termin oprocenwykupu towania zmienna stopa pro 2020-09-10 centowa 2,83% zmienna stopa pro 2021-06-18 centowa 2,32% zmienna stopa pro 2021-04-28 centowa 2,37% zmienna stopa pro 2020-10-28 centowa 2,80% ierzytelności Emitenta onego przez Emitenta Rodzaj listu hipoteczny lis zastawny c hipoteczny lis zastawny c hipoteczny lis zastawny c hipoteczny lis zastawny c z tytułu udz Wartość Podstawa nomi- Liczba emisji nalna wierzytelności Emitenta t zabezpie- 1 000,00 20 zone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t zabezpie- 500 000,00 1 zone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t zabezpie- 500 000,00 zone hipotekami *) wierzytelności Emitenta t zabezpie- 1 000,00 6 000 zone hipotekami *) 6 2 ielonych przez Emitenta kredytó Wartość Wartość według tow według wyceny ceny na dzień w nabycia bilansowy 0 201 201 5 7 509 7 504 1 502 501 6 073 6 100 16 14 285 14 306 w zabezpieczonych hipotek Proceny udział w aktyach ogółem 0,17 6,43 0,43 5,23 12,26 ami, 2.3. Instrumenty pochodne (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podane Rodzaj Nazwa INSTRUMENTY POCHODNE Emitent (wystawca) rynku rynku I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne FORWARD EUR/PLN nie Societe Generale S.A. 30.01.2017 SHORT DF NNRA dotyczy Oddział w Polsce (FW1EUR300117) FORWARD EUR/PLN nie Societe Generale S.A. 30.01.2017 SHORT DF NNRA dotyczy Oddział w Polsce (FW2EUR300117) INSTRUMENTY POCHODNE razem AR-RR - aktywny rynek - rynek regulowany AR-ASO - aktywny rynek - alternatywny system obrotu IAR - inny aktywny rynek NNRA - nienotowane na rynku aktywnym * Procentowy udział ujemnej wyceny bilansowej instrumentów pochodnych 3. TABELE DODATKOWE (w tysiącach złotych, z wyjątkiem ilości papierów wartościowych podane Gwarantowane składniki lokat Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD j w sztukach) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Polska Polska w zobowiązaniac j w sztukach) Rodzaj Instrument Liczba bazowy 2 4 070 000 EURO 1 438 000 EURO 1 2 h ogółem wynosi 73,68% Łączna Wartość według liczba ceny nabycia 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Wartość Wartość według według wyceny ceny naby- na dzień bilancia sowy 0 (56) 0 (54) 0 (2) 0 (56) Wartość według wyceny Procent na dzień bilansowy w aktyw 0 0 0 0 0 Procentowy udział w aktywach ogółem (0,05) (0,05) 0,00 (0,05) owy udział ach ogółem 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (w tysiącach złotych) Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy Grupa Credit Agricole Grupa mBank SA Grupa PKO Banku Polskiego (w tysiącach złotych) Składniki lokat nabyte od podmiotów, o któ Na dzień bilansowy nie znajdowały się w portfelu Sub od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy inne lub Narodowy Bank Polski. Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa Papiery wartościowe emitowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, Nazwa których członkiem jest RP lub przynam- emitenta niej jedno z państw OECD Wartość według wyceny na rych mowa w art. 107 ustawy funduszu papiery wartościow niż emitowane przez Skarb P w art. 107 ustawy razem Kraj siedziby Rodzaj emitenta rynku dzień bilans e nabyte aństwa Nazwa Li rynku owy 5 7 14 876 Wartość w dzie czba 0 Procentow 302 076 edług wyceny na ń bilansowy Wartość według ceny nabycia w tys. PLN 0 y udział w ak Procento 0 0 Wartość wedłu wyceny na dzi bilansowy tywach ogółe wy udział w ogółem g Proce eń udział wach o 0 m 4,54 6,06 12,75 aktywach 0,00 0,00 ntowy w aktygółem 0,00 III BILANS (w tysiącach złotych) I. Aktywa 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2. Należności 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu 1. Kapitał wpłacony 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba jednostek uczestnictwa (w sztukach) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (w złotych) IV RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tysiącach złotych) 1 I. Przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Dodatnie saldo różnic kursowych 4. Pozostałe II. Koszty funduszu 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowości 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 10. Koszty odsetkowe H U N K O W O Ś C I 31 grudnia 2016 roku 116 741 7 287 369 0 44 839 44 839 64 246 64 246 0 0 76 116 665 116 314 116 314 0 228 228 0 123 116 665 1 160 574,12 100,52 22 sierpnia - 31 grudnia 2016 roku 2 394 0 394 0 0 166 43 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 11. Ujemne saldo różnic kursowych 12. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w złotych) V ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 2 podanej w złotych oraz ilości jednostek uczestnictwa podanej w sztukach) 1 I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) Przychody z lokat netto b) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) Powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa b) Zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK UCZESTNICTWA 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 2. Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) Liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) Saldo jednostek uczestnictwa N K O W O Ś C I 2 118 5 0 166 228 123 0 0 123 172 351 0,30 2 sierpnia - 31 grudnia 2016 roku 2 0 351 228 0 123 351 0 0 0 0 116 314 116 314 0 116 665 116 665 48 767 1 160 574,1200 1 160 574,1200 0,0000 1 160 574,1200 1 160 574,1200 1 160 574,1200 0,0000 1 160 574,1200 1 2 III. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 100,00* 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 100,52 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 0,52 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 99,99 - data wyceny 2016-09-09 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 100,52 - data wyceny 2016-12-30 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny: 100,52 - data wyceny 2016-12-30 IV. PROCENTOWY UDZIAŁ KOSZTÓW FUNDUSZU W ŚREDNIEJ WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO (W SKALI ROKU), W TYM: 0,94** 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,24** 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,00 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 * cena na dzień dokonania pierwszej wyceny aktywów netto Subfunduszu, tj.12 listopada 2015 roku ** dane wyrażone w stosunku rocznym VI NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU 1.1. Przyjęte zasady rachunkowości 1.1.1. Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1047 z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) („Rozporządzenie”). Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w polskich złotych. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysięcy złotych, w związku z czym mogą wystąpić przypadki matematycznych niezgodności pomiędzy poszczególnymi notami niniejszego sprawozdania, wynikające z ww. zaokrągleń. 1.1.2. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 3. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 4. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po momencie dokonania wyceny określonym w statucie Funduszu oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów Funduszu i ustaleniu jego zobowiązań. 24 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OPTYMALNEGO WZROSTU ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Całkowita wartość lokat w akcje będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0 do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Ekspozycja netto Subfunduszu dotycząca akcji oraz proporcje między lokatami aktywów Subfunduszu w akcje, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Subfundusz na podstawie analizy możliwości wzrostu lub spadku wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych oraz indeksów giełdowych rynków akcji, a także analizy bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji i rynku finansowych instrumentów dłużnych. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 21 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2016 31 grudnia 2015 Wartość Wartość Wartość Procentowy Wartość Procentowy według wyceny według wyceny (w tysiącach złotych) wg ceny udział w akty- wg ceny udział w aktyna dzień bilan- na dzień bilannabycia wach ogółem nabycia wach ogółem sowy sowy Akcje 0 0 0,00 0 0 0,00 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 5 512 5 508 0,62 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 631 455 670 807 74,90 547 883 564 141 73,66 Instrumenty pochodne 0 (49) 0,00 0 1 949 0,25 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 156 304 175 881 19,64 181 552 186 488 24,35 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 Razem 793 271 852 147 95,16 729 435 752 578 98,26 * Procentowy udział całkowitej wartości lokat w aktywach ogółem bez uwzględnienia ujemnej wyceny instrumentów pochodnych wynosi 95,16%, natomiast udział ujemnej wyceny bilansowej instrumentów pochodnych w wartości zobowiązań ogółem został zaprezentowany w tabeli uzupełniającej do tabeli głównej. 18 LIPCA 2017 R.

AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA OSZCZĘDNOŚCIOWY SUBFUNDUSZ AVIVA OBLIGACJI* * Na dzień bilansowy Subfundusz Aviva Obligacji nie został utworzony POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Subfundusz został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa w powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polsk oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. 17 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 0% do 40%, natomiast udział lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 14 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA OSZCZĘDNOŚCIOWY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Oszczędnościowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva Investors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Investors Multi-Strategy Target Return Fund K (EUR), o których mowa powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie czasowym. Subfundusz ten dąży do osiągania średniorocznej stopy zwrotu brutto (tj. przed odliczeniem opłaty za zarządzanie) w wysokości równej stopie bazowej Europejskiego Banku Centralnego powiększonej o 5 punktów procentowych na przestrzeni kolejnych trzech lat. W celu realizacji celu inwestycyjnego Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund zasadniczo lokuje swoje aktywa w zbywalne papiery wartościowe, papiery dłużne o stałej stopie procentowej, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty bankowe, tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy UCITS i/lub UCI. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 14 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYT PLUS ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Depozyt Plus („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. II ZESTAWIENIE LOKAT 1. TABELA GŁÓWNA Składniki lokat 31 grudnia 2016 31 grudnia 2015 Wartość Wartość Wartość Procentowy Wartość Procentowy według wyceny według wyceny (w tysiącach złotych) wg ceny udział w akty- wg ceny udział w aktyna dzień bilan- na dzień bilannabycia wach ogółem nabycia wach ogółem sowy sowy Akcje 0 0 0,00 0 0 0,00 Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 Prawa poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 Kwity depozytowe 0 0 0,00 0 0 0,00 Listy zastawne 0 0 0,00 0 0 0,00 Dłużne papiery wartościowe 189 369 190 425 98,45 196 734 198 772 98,70 Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 0 0,00 Jednostki uczestnictwa 0 0 0,00 0 0 0,00 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0,00 0 0 0,00 Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 Razem 189 369 190 425 98,45 196 734 198 772 98,70 14 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; - w odniesieniu do akcji spółek nienotowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których kapitalizacja giełdowa jest nie wyższa niż 2,5 mld zł. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 10 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OCHRONY KAPITAŁU PLUS ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 7 LIPCA 2017 R.

W dniu 27.06.2017 dokonano wpisu do rejestru KRS KCJE nr 52 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach X V. W P I S Y D O wpisać: 1 1. data złożenia 31.05.2017 okres OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 2. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 3. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 4. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w następujących krajach: Argentyna, Brazylia, Cypr, Chiny, Chile, Czechy, Egipt, Estonia, Filipiny, Indie, Indonezja, Izrael, Kolumbia, Korea Południowa, Litwa, Łotwa, Malezja, Maroko, Meksyk, Peru, Polska, Rosja, Republika Południowej Afryki, Singapur, Słowacja, Słowenia, Tajwan, Tajlandia, Turcja, Ukraina i Węgry (dalej - Kraje Wschodzące) oraz w akcjach spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w Krajach Wschodzących. Całkowita wartość lokat w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które inwestują głównie w akcje spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w Krajach Wschodzących oraz w akcjach spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w Krajach Wschodzących będzie wynosiła nie mniej niż 60% i może wynieść 100%wartości Aktywów Subfunduszu. Subfundusz będzie dążył do tego, aby dominujący udział portfela Subfunduszu ulokowanego w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, stanowiły tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych Grupy Aviva. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych, instrumentach rynku pieniężnego oraz lokat w tytułach uczestnictwa o charakterze dłużnym emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie nie większa niż 40% wartości Aktywów Subfunduszu 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2016 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2016 roku, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 3 LIPCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWYCH SPÓŁEK ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Nowych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 28 CZERWCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI EUROPY WSCHODZĄCEJ ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I. WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach Europy Środkowej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek z siedzibą w następujących krajach: Polska, Austria, Czechy, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Chorwacja, Słowacja, Słowenia, Estonia i Grecja. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 26 CZERWCA 2017 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYT PLUS SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OCHRONY KAPITAŁU PLUS SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI EUROPY WSCHODZĄCEJ SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWYCH SPÓŁEK SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OPTYMALNEGO WZROSTU SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZAMIENNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisj nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union dusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru fu RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejest rem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisane pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisa cyjnych pod numerem RFi 111, oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do r numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozu 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi fundus Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami). Wg. Stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych, oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. A C H U a Nadzor Funduszu nduszy i ru fundu go do re nego do ejestru mieniu p zami inw poz N K O W O Ś C u Finansowego) Inwestycyjny nwestycyjnych szy inwestycyj jestru fundusz rejestru fundu funduszy inwes rzepisów Ustaw estycyjnymi (t . 24329–24329 I decyzją Otwarty („Funpod numerem nych pod numey inwestycyjnych szy inwestytycyjnych pod y z dnia ekst jednolity W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz jako fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Depozyt Plus. Subfundusz Aviva Investors Depozyt Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Depozyt Plus. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Obligacji. Subfundusz Aviva Investors Obligacji został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Obligacji. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w Statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Funduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. Subfundusz Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. d) Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Subfundusz Aviva Investors Stabilnego Inwestowania został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. 22 CZERWCA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU I WPROWADZENIE 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Do dnia 31 lipca 2016 roku siedziba Towarzystwa mieściła się pod adresem: ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa. 22 CZERWCA 2017 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Walutowy na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) wydanego decyzją nr DFI/W/4032-14/5-1-3711/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 2 kwietnia 2008 roku weszły w życie zmiany statutu ww. funduszu, w wyniku których nastąpiła m.in. zmiana jego nazwy na Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji. W dniu 31 maja 2011 roku Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywnej Alokacji, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 stycznia 2011 roku (decyzja nr DFL/4032/92/7/10/11/VI/U/14-7-1/AP), został przekształcony w subfundusz Aviva Investors Aktywnej Alokacji wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny głównie poprzez aktywną alokację aktywów Subfunduszu która polega na: a) zmianie proporcji między lokatami aktywów Subfunduszu w instrumenty o charakterze udziałowym i dłużnym oraz 14 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami) („Ustawa) Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty w bankach krajowych denominowanych w złotych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 10 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PIENIĘŻNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Pieniężny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Pieniężny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Pieniężny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe o zmiennej stopie dochodu, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 9 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Zrównoważony („Subfundusz”) został utworzony w dniu 2 stycznia 2007 roku pod nazwą CU Zrównoważony, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Zrównoważony. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w akcje wynosi od 40% do 60% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 20% i może wynieść 60% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 8 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Nowoczesnych Technologii („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowoczesnych Technologii. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek reprezentujących nowoczesne technologie, m.in. z branż teleinformatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej, biotechnologicznej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz. 8 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI EUROPY WSCHODZĄCEJ ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Akcji Europy Wschodzącej, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w akcje spółek z siedzibą w krajach Europy Środkowej, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek z siedzibą w następujących krajach: Polska, Austria, Czechy, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Chorwacja, Słowacja, Słowenia, Estonia i Grecja. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 7 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku pod nazwą CU Małych Spółek, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Małych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie małych spółek, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji małych spółek, przy czym za małe spółki uważa się: - w odniesieniu do akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA - spółki, których udział w indeksie WIG nie przekracza 0,75%; 7 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva lnvestors Obligacji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DF11-4050/14-3/02-672 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Obligacji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Obligacji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego przewidziane w statucie Funduszu, w tym zwłaszcza w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 2 LISTOPADA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Akcyjny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Akcyjny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Akcyjny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 26 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg. stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 25 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PAPIERÓW NIESKARBOWYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 października 2009 roku pod nazwą Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe a także certyfikaty inwestycyjne, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, w tym jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo oraz tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 21 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PIENIĘŻNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCYJNY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS PAPIERÓW NIESKARBOWYCH SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Investors Pieniężny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w instrumenty rynku pieniężnego i w dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. b) Subfundusz Aviva Investors Dłużny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym, będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. c) Subfundusz Aviva Investors Akcyjny Subfundusz został utworzony w dniu 6 października 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje, będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. d) Subfundusz Aviva Investors Papierów Nieskarbowych Subfundusz został utworzony w dniu 9 października 2009 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe przewidziane w Statucie Funduszu. Przez nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe rozumie się instrumenty rynku pieniężnego lub dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Skarb Państwa i jego odpowiedniki w innych państwach należących do OECD lub banki centralne państw należących do OECD. Całkowita wartość lokat w nieskarbowe instrumenty rynku pieniężnego i nieskarbowe dłużne papiery wartościowe łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów w nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. e) Subfundusz Aviva Investors Spółek Dywidendowych Subfundusz został utworzony w dniu 5 czerwca 2013 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w akcje, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie głównie w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów głównie w akcje będzie wynosiła nie mniej niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz inwestuje przede wszystkim w akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA, przy czym dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu, stanowiła wartość akcji spółek wchodzących w skład publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA, indeksu WIGdiv. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu oraz sprawozdania jednostkowe Subfunduszy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz Subfundusze w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz sprawozdań jednostkowych Subfunduszy istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz i Subfundusze oraz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Funduszu oraz Subfunduszy. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze połączone sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania połączonego sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 19 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 27 lutego 2008 roku pod nazwą Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Pieniężny, - Aviva Investors Dłużny, - Aviva Investors Akcyjny, - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych oraz - Aviva Investors Spółek Dywidendowych. Subfundusz Aviva Investors Dłużny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 6 października 2008 roku pod nazwą Subfundusz CU Dłużny. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Dłużny. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 6 października 2008 roku, pod numerem RFi 419. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe, w tym zwłaszcza w obligacje o stałej stopie dochodu i instrumenty rynku pieniężnego, a także jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego łącznie z wartością jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą, których polityka inwestycyjna zakłada lokowanie aktywów wyłącznie w instrumenty o charakterze dłużnym lub pieniężnym będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 14 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZAMIENNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). („Ustawa”) Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Zamiennych („Subfundusz”) został utworzony w dniu 28 listopada 2014 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w obligacje zamienne na akcje, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych, mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem że ww. fundusze lub instytucje wspólnego inwestowania lokują swoje aktywa głównie w obligacje zamienne na akcje lub w inne instrumenty finansowe, pozwalające osiągnąć zaangażowanie, pod względem stopy ryzyka i zmienności cen, analogiczne do obligacji zamiennych na akcje. Statut dopuszcza również lokowanie w skarbowe oraz nieskarbowe dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość lokat w obligacje zamienne na akcje, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych otwartych i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, 12 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących („Subfundusz”) został utworzony w dniu 31 maja 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz lokuje Aktywa Subfunduszu głównie w tytułach uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne lub przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, które lokują swoje aktywa głównie w akcjach spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w następujących krajach: Argentyna, Brazylia, Cypr, Chiny, Chile, Czechy, Egipt, Estonia, Filipiny, Indie, Indonezja, Izrael, Kolumbia, Korea Południowa, Litwa, Łotwa, Malezja, Maroko, Meksyk, Peru, Polska, Rosja, Republika Południowej Afryki, Singapur, Słowacja, Słowenia, Tajwan, Tajlandia, Turcja, Ukraina i Węgry (dalej - Kraje Wschodzące) oraz w akcjach spółek z siedzibami lub przeważającymi częściami prowadzonych działalności w Krajach Wschodzących. 11 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWYCH SPÓŁEK ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Nowych Spółekj („Subfundusz”) został utworzony w dniu 8 kwietnia 2008 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Nowych Spółek. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w akcje, głównie spółek notowanych na rynkach zorganizowanych, w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz, a także instrumenty finansowe o podobnym do akcji poziomie ryzyka. Całkowita wartość lokat w akcje oraz instrumenty finansowe o podobnym poziomie ryzyka wynosi nie mniej niż 60% wartości aktywów Subfunduszu. Subfundusz dąży do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji Subfunduszu stanowiła wartość akcji spółek notowanych na rynkach zorganizowanych w okresie krótszym niż 36 miesięcy do dnia nabycia akcji tej spółki przez Subfundusz. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego jest nie większa niż 40% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 10 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami.) („Ustawa”). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, - Aviva Investors Nowoczesnych Technologii, - Aviva Investors Optymalnego Wzrostu, - Aviva Investors Aktywnej Alokacji, - Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny, - Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva Investors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Obligacji Dynamiczny („Subfundusz”) został utworzony w dniu 18 listopada 2011 roku, jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu lokowane są głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Subfundusz będzie dążył, aby łączny udział lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych wynosił co najmniej 66 proc. wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe będzie wynosiła od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 50% wartości aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 7 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OPTYMALNEGO WZROSTU ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Optymalnego Wzrostu („Subfundusz”) został utworzony w dniu 10 maja 2010 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty o charakterze udziałowym oraz instrumenty o charakterze dłużnym. Całkowita wartość lokat w akcje będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego będzie wynosiła od 0% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. Ekspozycja netto Subfunduszu dotycząca akcji oraz proporcje między lokatami aktywów Subfunduszu w akcje, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, uzależnione są od decyzji podejmowanych przez Subfundusz na podstawie analizy możliwości wzrostu lub spadku wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych oraz indeksów giełdowych rynków akcji, a także analizy bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji i rynku finansowych instrumentów dłużnych. 7 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania „Subfundusz” został utworzony jako Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania PPE w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-4/02-671 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 25 lutego 2003 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14/1-01 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania PPE, w tym m.in. na zmianę nazwy na Commercial Union Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania. W dniu 16 września 2005 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/4033-14-/1-4 udzieliła zezwolenia na zmianę statutu CU SFIO Stabilnego Inwestowania, w tym na zmianę rodzaju funduszu na fundusz inwestycyjny otwarty. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Stabilnego Inwestowania wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 5 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-6/02-669 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Polskich Akcji wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva Investors Polskich Akcji. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w akcje. Udział lokat w akcje w wartości aktywów Subfunduszu wynosi od 60% do 100%. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe Subfunduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Subfundusz oraz Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Subfunduszu oraz połączonego sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Subfundusz lub Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Subfunduszu lub Funduszu. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Subfundusz nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 5 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA OSZCZĘDNOŚCIOWY ZA OKRES OD DNIA 12 LISTOPADA 2015 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami) („Ustawa”). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1 243. Subfundusz Aviva Oszczędnościowy („Subfundusz”) został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku, a pierwsza wycena aktywów netto Subfunduszu została dokonana na dzień 12 listopada 2015 roku. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva lnvestors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund I (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund I (EUR), o których mowa powyżej, będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozyty w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie 4 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYT PLUS - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OCHRONY KAPITAŁU PLUS - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS STABILNEGO INWESTOWANIA - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS ZRÓWNOWAŻONY - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS POLSKICH AKCJI - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI EUROPY WSCHODZĄCEJ - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS MAŁYCH SPÓŁEK - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWYCH SPÓŁEK - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS NOWOCZESNYCH TECHNOLOGII - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OPTYMALNEGO WZROSTU - SUBFUNDUSZ AVIVAINVESTORS AKTYWNEJ ALOKACJI - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS AKCJI RYNKÓW WSCHODZĄCYCH - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI DYNAMICZNY - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DŁUŻNYCH PAPIERÓW KORPORACYJNYCH - SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OBLIGACJI ZAMIENNYCH WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE O FUNDUSZU W dniu 9 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) decyzją nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 udzieliła zezwolenia na utworzenie Commercial Union Funduszu Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) poprzez przekształcenie: - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Depozyt Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 113, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Obligacji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 110, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 176, - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilnego Inwestowania, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 111 oraz - Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Polskich Akcji, wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 112, w jeden fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg. Stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Aviva Investors Depozyt Plus, - Aviva Investors Obligacji, - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva Investors Stabilnego Inwestowania, - Aviva Investors Zrównoważony, - Aviva Investors Polskich Akcji, - Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva Investors Małych Spółek, - Aviva Investors Nowych Spółek, 4 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS OCHRONY KAPITAŁU PLUS ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus w dniu 6 października 2004 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFIW/4032/14/4-1-3710/04 z dnia 10 września 2004 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Ochrony Kapitału Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI/W/3032-14/7- 1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat będzie dążył do minimalizowania w średnim okresie spadków wartości aktywów netto Subfunduszu przypadających na jednostkę uczestnictwa oraz do tego, aby w dowolnym dniu wyceny wartość jednostki uczestnictwa nie była niższa od wartości jednostki uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Aktywa Subfunduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz w akcje. Całkowita wartość lokat w akcje wynosi od 0% do 30% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym Subfundusz lokuje aktywa Subfunduszu wyłącznie w akcje zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wynosi od 50% do 100% wartości aktywów Subfunduszu. 3 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA INVESTORS FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA INVESTORS DEPOZYT PLUS ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). Wg stanu na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące subfundusze: - Aviva lnvestors Depozyt Plus, - Aviva lnvestors Obligacji, - Aviva lnvestors Ochrony Kapitału Plus, - Aviva lnvestors Stabilnego Inwestowania, - Aviva lnvestors Zrównoważony, - Aviva lnvestors Polskich Akcji, - Aviva lnvestors Akcji Europy Wschodzącej, - Aviva lnvestors Małych Spółek, - Aviva lnvestors Nowych Spółek, - Aviva lnvestors Nowoczesnych Technologii, - Aviva lnvestors Optymalnego Wzrostu, - Aviva lnvestors Aktywnej Alokacji, - Aviva lnvestors Akcji Rynków Wschodzących, - Aviva lnvestors Obligacji Dynamiczny, - Aviva lnvestors Dłużnych Papierów Korporacyjnych oraz - Aviva lnvestors Obligacji Zamiennych. Subfundusz Aviva lnvestors Depozyt Plus („Subfundusz”) został utworzony jako Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus w dniu 5 kwietnia 2002 roku na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisji Nadzoru Finansowego) nr DFI1-4050/14-7/02-668 z dnia 5 marca 2002 roku. W dniu 3 listopada 2006 roku Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Depozyt Plus został przekształcony w Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Depozyt Plus wydzielony w ramach Funduszu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DFI/W/3032-14/7-1-2274/06 z dnia 9 czerwca 2006 roku. W dniu 29 maja 2009 roku weszły w życie zmiany statutu Funduszu, w wyniku czego nastąpiła zmiana nazwy Funduszu na Aviva lnvestors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zmiana nazwy Subfunduszu na Aviva lnvestors Depozyt Plus. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 3 listopada 2006 roku, pod numerem RFi 261. Fundusz oraz Subfundusz zostały utworzone na czas nieograniczony. 2. CEL INWESTYCYJNY SUBFUNDUSZU Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Subfunduszu. Aktywa Subfunduszu lokowane są w dłużne papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe przewidziane w statucie Funduszu, w tym głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Całkowita wartość lokat Subfunduszu w instrumenty rynku pieniężnego i dłużne papiery wartościowe jest nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości aktywów Subfunduszu. 30 WRZEŚNIA 2016 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AVIVA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ AVIVA OSZCZĘDNOŚCIOWY SUBFUNDUSZ AVIVA OBLIGACJI* *Na dzień bilansowy Subfundusz Aviva Obligacji nie został utworzony ZA OKRES OD DNIA 12 LISTOPADA 2015 ROKU DO DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE O FUNDUSZU Aviva Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty („Fundusz”) został utworzony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego wydanego decyzją nr DFI/I/4033/16/24/U/15/KS z dnia 22 października 2015. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 9 listopada 2015 roku, pod numerem RFi 1243. Otwarcie ksiąg rachunkowych Funduszu nastąpiło w dniu 12 listopada 2015 roku. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późniejszymi zmianami). W ramach Funduszu wydzielono następujące subfundusze: - Aviva Oszczędnościowy, - Aviva Obligacji, przy czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego utworzono jedynie Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty został utworzony na czas nieograniczony. 2. INFORMACJE O SUBFUNDUSZACH a) Subfundusz Aviva Oszczędnościowy. Subfundusz został utworzony w dniu 9 listopada 2015 roku jako Subfundusz wydzielony w ramach Funduszu. Subfundusz został utworzony na czas nieograniczony. Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% aktywów subfunduszu w tytuły uczestnictwa subfunduszu Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund, w dalszej części pod nazwą „Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund”, wydzielonego w ramach Aviva lnvestors SICAV (otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale), w klasę tytułów uczestnictwa Aviva lnvestors Multi-Strategy Target Return Fund I (EUR). Subfundusz może również inwestować swoje aktywa w inne instrumenty finansowe, w szczególności w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Środki Subfunduszu inwestowane są zgodnie z następującymi zasadami dywersyfikacji lokat: 1. Całkowita wartość lokat w tytuły uczestnictwa Zagranicznego Subfunduszu AIMS Target Return Fund, klasa tytułów uczestnictwa Aviva Irwestors Multi-Strategy Target Return Fund I (EUR), o których mowa w powyżej będzie nie niższa niż 65% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 2. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane, przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu. 3. Całkowita wartość lokat w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski nie będzie większa niż 35% wartości aktywów Subfunduszu, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polsk oraz depozyty, w tym podmiocie nie będzie większa niż 35% wartości Aktywów Subfunduszu. 4. Subfundusz może lokować do 20% wartości Aktywów Subfunduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund stosuje strategię absolutnej stopy zwrotu, co oznacza, że jego celem inwestycyjnym jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w każdych warunkach rynkowych w średnim i długim horyzoncie czasowym. Subfundusz ten dąży do osiągania średniorocznej stopy zwrotu brutto (tj. przed odliczeniem opłaty za zarządzanie) w wysokości równej stopie bazowej Europejskiego Banku Centralnego powiększonej o 5 punktów procentowych na przestrzeni kolejnych trzech lat. W celu realizacji celu inwestycyjnego Zagraniczny Subfundusz AIMS Target Return Fund zasadniczo lokuje swoje aktywa w zbywalne papiery wartościowe, papiery dłużne o stałej stopie procentowej, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty bankowe, tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy UCITS i/lub UCI. b) Subfundusz Aviva Obligacji. Na dzień sporządzenia niniejszego połączonego sprawozdania finansowego Subfundusz nie został utworzony. Zgodnie z zasadami polityki inwestycyjnej określonymi w statucie Subfundusz może lokować swoje aktywa głównie w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego będzie nie niższa niż 70% i może wynieść 100% wartości Aktywów Subfunduszu. 3. TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Organem zarządzającym Funduszem jest Aviva lnvestors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”) z siedzibą w Warszawie, ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000011017. Sądem rejestrowym dla Towarzystwa jest Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone za okres od dnia 12 listopada 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 5. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu oraz sprawozdanie jednostkowe Subfunduszu zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz Subfundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2015 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania połączonego sprawozdania finansowego Funduszu oraz sprawozdania jednostkowego Subfunduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz i Subfundusz oraz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia działalności Funduszu oraz Subfunduszy. 6. PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze połączone sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badania połączonego sprawozdania finansowego dokonała firma PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. 7. KATEGORIE JEDNOSTEK UCZESTNICTWA Żaden z Subfunduszy nie zbywa jednostek uczestnictwa różnych kategorii. 8. SPOSÓB SPORZĄDZENIA POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO FUNDUSZU Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone poprzez zsumowanie odpowiednich pozycji sprawozdań jednostkowych Subfunduszy. 9. ZMIANY W ILOŚCI SUBFUNDUSZY WYDZIELONYCH W RAMACH FUNDUSZU W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany ilości Subfunduszy wydzielonych w ramach Funduszu. 30 WRZEŚNIA 2016 R.

W dniu 12.07.2016 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 49 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 24.06.2016 okres OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 2. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 3. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 4. O 01.01.2015 DO 31.12.2015