TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH AGRO SPÓŁKA AKCYJNA

KRS 0000264352 NIP 1080002153 REGON 140665797

W dniu 03.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 68 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 03.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 67 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 03.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 66 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 03.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 65 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 03.07.2025 okres OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 01.07.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 62 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 01.07.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 61 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 01.07.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 60 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 01.07.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 59 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 01.07.2024 okres OD 01.01.2023 DO 31.12.2023 X V. W P I S Y D O

X V. W P I S Y D O W dniu 29.12.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 57 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.12.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 56 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.12.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 55 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 29.12.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 54 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 29.12.2023 okres OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 01.05.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 49 następującej treści: A Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.05.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 48 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.05.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 47 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 01.05.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 46 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 29.04.2022 okres OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 30.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 44 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 30.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 43 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 30.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 42 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 30.06.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 41 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 30.06.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 16.06.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 39 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 16.06.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 38 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 16.06.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 37 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

b W dniu 16.06.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 36 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 16.06.2020 okres OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO AGRO KAPITAŁ NA ROZWÓJ ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 31 GRUDNIA 2019 R. Roczne sprawozdanie finansowe obejmuje: A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego. B. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2019 r. z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi. C. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2019 r. wykazujący aktywa netto w wysokości 277.309 tys. zł. D. Rachunek wyników z operacji za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie 19.352 tys. zł. E. Zestawienie zmian w aktywach netto. F. Noty objaśniające. G. Informację dodatkową. Załączniki: I. List Towarzystwa II. Oświadczenie Depozytariusza A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego AGRO Kapitał na Rozwój. 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą „Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój” i może używać nazwy skróconej „SFIO AGRO Kapitał na Rozwój”. W niniejszym opracowaniu zwany jest dalej Funduszem. Podstawa prawna działania Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późniejszymi zmianami) - zwane dalej jako „Ustawa” - działającym zgodnie z ww. Ustawą i Statutem nadanym przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 kwietnia 2008 r. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 400 w dniu 05 sierpnia 2008 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 141532667 NIP 1080005766 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 11 kwietnia 2007 r., Repertorium A 2325/2007, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym SFIO AGRO Kapitał na Rozwój jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy i zgodnie z art. 113 ust. 3 Ustawy stosuje zasady i ograniczenia funduszu zamkniętego. 2. Aktywa Funduszu dzielone są na Portfel Kapitałowy, Portfel Aktywów Płynnych oraz środki przeznaczone na udzielanie pożyczek, poręczeń i gwarancji. 3. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Kapitałowego, wyłącznie w: 1) papiery wartościowe; 2) wierzytelności osób prawnych; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 4. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Aktywów Płynnych, wyłącznie w: 1) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 2) depozyty w bankach krajowych. 5. Lokaty, o których mowa w ust. 3 i ust. 4 pkt 1, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 6. Fundusz będzie inwestował co najmniej 20% Aktywów w lokaty bankowe lub dłużne papiery wartościowe, których emitentami są Skarb Państwa, jednostki samorządu terytorialnego, Banki Spółdzielcze lub Banki Krajowe. 7. Wartość lokat w cenie nabycia oraz udzielonych pożyczek, poręczeń i gwarancji dokonanych przez Fundusz w Spółki Portfelowe lub Przedsiębiorstwa Prowadzące Działalność na Terenach Wiejskich nie może być mniejsza niż wartość wykupionych Jednostek przez Europejski Fundusz Rozwoju Wsi Polskiej - Counterpart Fund na dany Dzień Wyceny, począwszy od Dnia Wyceny następującego po upływie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 8. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 9. Fundusz może udzielić pożyczki, o której mowa w powyżej, pod warunkiem że: a) pożyczkobiorca jest osobą prawną lub jednostką organizacyjną nie posiadającą osobowości prawnej; b) pożyczkobiorca posiada zdolność do obsługi i spłaty swoich zobowiązań. Fundusz dokonuje oceny zdolności pożyczkobiorcy do obsługi i spłaty swoich zobowiązań przed udzieleniem pożyczki; c) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 10 lat; d) minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców nie może być niższa niż 10% (dziesięć procent) wartości pożyczki, chyba że pożyczkobiorcą jest Bank Krajowy, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 5 milionów złotych. 10. Przez zabezpieczenie określone powyżej rozumie się: 1) hipotekę na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, 2) zastaw lub zastaw rejestrowy, 3) zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U.04.91.871 ze zmianami), 9 CZERWCA 2020 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AGRO ZIEMSKI ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 31 GRUDNIA 2019 R. Roczne sprawozdanie finansowe obejmuje: A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego. B. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2019 r. z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi. C. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2019 r. wykazujący aktywa netto w wysokości 28.921 tys. zł. D. Rachunek wyników z operacji za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie 2.915 tys. zł. E. Zestawienie zmian w aktywach netto. F. Rachunek przepływów pieniężnych G. Noty objaśniające. H. Informację dodatkową. Załączniki: I. List Towarzystwa II. Oświadczenie Depozytariusza A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego AGRO Ziemski 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Ziemski („Fundusz” lub „FIZ AGRO Ziemski”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Ziemski jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. 2018, poz. 1355 z późniejszymi zmianami), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas oznaczony 10 lat liczonych od dnia jego zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, z zastrzeżeniem, że okres działalności Funduszu może być przedłużany o kolejne okresy wynoszące każdorazowo 10 lat. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 809 w dniu 3 grudnia 2012 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 146451672 NIP 1070024124 4 CZERWCA 2020 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AGRO AUTOMOTIVE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 31 GRUDNIA 2019 R. Roczne sprawozdanie finansowe obejmuje: A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego. B. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2019 r. z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi. C. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2019 r. wykazujący aktywa netto w wysokości 8.554 tys. zł. D. Rachunek wyników z operacji za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. wykazujący ujemny wynik z operacji w kwocie 464 tys. zł. E. Zestawienie zmian w aktywach netto. F. Rachunek przepływów pieniężnych. G. Noty objaśniające. H. Informację dodatkową. Załączniki: I. List Towarzystwa II. Oświadczenie Depozytariusza A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego AGRO Automotive 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Automotive („Fundusz” lub „FIZ AGRO Automotive”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Automotive jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2018 r. poz.1355) utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 1445 w dniu 3 listopada 2016 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 366296994 NIP 1070037463 4 CZERWCA 2020 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AGRO TECHNOLOGICZNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2019 R. DO 31 GRUDNIA 2019 R. Roczne sprawozdanie finansowe obejmuje: A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego. B. Zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2019 r. z tabelami uzupełniającymi oraz dodatkowymi. C. Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2019 r. wykazujący aktywa netto w wysokości 71.731 tys. zł. D. Rachunek wyników z operacji za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie 4.218 tys. zł. E. Zestawienie zmian w aktywach netto. F. Rachunek przepływów pieniężnych G. Noty objaśniające. H. Informację dodatkową. Załączniki: I. List Towarzystwa II. Oświadczenie Depozytariusza A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego AGRO Technologiczny 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Technologiczny („Fundusz” lub „FIZ AGRO Technologiczny”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Technologiczny jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2018 r. poz.1355), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFI 1151 w dniu 1 czerwca 2015 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 361862160 NIP 1070033436 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 1 kwietnia 2015 r., Repertorium A 1594/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 15 czerwca 2015 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Technologiczny jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa powyżej, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: 1) portfel inwestycji płynnych, Głównym celem doboru lokat w ramach portfela inwestycji płynnych jest zwiększenie rentowności Funduszu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa oraz płynności inwestycji. Fundusz zawierając transakcje w ramach portfela inwestycji płynnych będzie zwracał uwagę na poniższe czynniki: a) w przypadku dłużnych papierów wartościowych: ocena sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), techniczna ocena perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocena sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnienie zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych. 1 CZERWCA 2020 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Obligacji jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2018 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO ObligacjI, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 2% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 2,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych. 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, 2 LIPCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych, pod numerem RFI 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2018 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, b. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 2% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, c. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych. 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 1,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, d. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 500 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 100 złotych. 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, b. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 1,3% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, c. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii C wynosi 100 złotych. 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, 28 CZERWCA 2019 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 R. DO 31 GRUDNIA 2018 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Ziemski („Fundusz” lub „FIZ AGRO Ziemski”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Ziemski jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2018 r., poz. 1355 z późn. zm.), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas oznaczony 10 lat liczonych od dnia jego zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, z zastrzeżeniem, że okres działalności Funduszu może być przedłużany o kolejne okresy wynoszące każdorazowo 10 lat. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 809 w dniu 3 grudnia 2012 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 146451672 NIP 1070024124 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 9 marca 2012 r., Repertorium A 869/2012, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 12 grudnia 2012 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Ziemski jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt a) do e), mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: a) portfel inwestycji płynnych, b) portfel inwestycji docelowych. Struktura portfela inwestycji płynnych 1. Portfel inwestycji płynnych będzie obejmował: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) Instrumenty Rynku Pieniężnego, d) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty wymienione w ust. 1 lit. a)-c) mogą być zawierane pod warunkiem, że są zbywalne 3. Lokaty wymienione w ust. 1 mogą być zawierane wyłącznie na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 4. Lokaty bankowe mogą być zawierane tylko i wyłącznie w walucie polskiej w bankach posiadające siedzibę na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 5. Pozostałe limity inwestycyjne regulowane są przez Ustawę o Funduszach Inwestycyjnych liczone są w odniesieniu do wartości odpowiednio Aktywów Funduszu lub Aktywów Netto Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny. Struktura portfela inwestycji docelowych 1. Portfel inwestycji docelowych będzie obejmował lokaty następującego rodzaju pod warunkiem, że są zbywalne: a) akcje lub udziały w Spółkach Celowych, b) akcje lub udziały w Spółkach Pomocniczych, 27 CZERWCA 2019 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 R. DO 31 GRUDNIA 2018 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą „Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój” i może używać nazwy skróconej „SFIO AGRO Kapitał na Rozwój”. W niniejszym opracowaniu zwany jest dalej Funduszem. Podstawa prawna działania Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.) - zwane dalej jako „Ustawa”- działającym zgodnie z ww. Ustawą i Statutem nadanym przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 kwietnia 2008 r. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 400 w dniu Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 141532667 NIP 1080005766 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 11 kwietnia 2007 r., Repertorium A 2325/2007, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym SFIO AGRO Kapitał na Rozwój jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000264352. 27 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r., poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 30 grudnia 2018 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 4% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 500 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 100 złotych; 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii C wynosi 100 złotych; 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii D wynosi 50 złotych; 5. Jednostki Uczestnictwa kategorii E: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 100.000 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 1.000 złotych. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójecka 194/156 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264352), zwane dalej „Towarzystwem”. Od dnia 1 lipca 2018 roku podmiotem, któremu zostało powierzone prowadzenie ksiąg rachunkowych Subfunduszu jest PKO BP Finat sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Grójeckiej 5. Do dnia 30 czerwca 2018 roku podmiotem prowadzącym księgi rachunkowe Subfunduszu był ProService Finteco Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Konstruktorskiej 12A. 27 CZERWCA 2019 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Strategii Giełdowych jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r., poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2018 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 4,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych. 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, 27 CZERWCA 2019 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 1 STYCZNIA 2018 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE DO POŁĄCZONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2018 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych, Fundusz i Subfundusze zostały utworzone na czas nieokreślony. Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej. Subfundusze prowadzą różną politykę inwestycyjną. W ramach wszystkich Subfunduszy zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A, E, które: a. zbywane są wszystkim Uczestnikom Funduszu bez ograniczeń, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa danej kategorii. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B, które: a. oferowane są w ramach IKE lub IKZE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii B. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C, które: a. oferowane są w ramach PPE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii C. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D, które: a. oferowane są w ramach Planów Oszczędnościowych, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii D. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 5. Jednostki Uczestnictwa kategorii F, które: a. zbywane są przez Fundusz wyłącznie w Subfunduszu AGRO Rynku Pieniężnego, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii F. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. W przypadku Subfunduszu AGRO Rynku Pieniężnego, Towarzystwo nie pobiera opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A, B, C, D oraz E, a także za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A, C oraz E. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójecka 194/156 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264352), zwane dalej „Towarzystwem”. Od dnia 1 lipca 2018 roku podmiotem, któremu zostało powierzone prowadzenie ksiąg rachunkowych Subfunduszu jest PKO BP Finat sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Grójeckiej 5. Do dnia 30 czerwca 2018 roku podmiotem prowadzącym księgi rachunkowe Subfunduszu był ProService Finteco Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Konstruktorskiej 12A. Badanie połączonego sprawozdania finansowego Połączone sprawozdanie finansowe zostało poddane przeglądowi przez BGGM AUDYT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Ratuszowa 11, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3489. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem Funduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszy w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Cele inwestycyjne poszczególnych Subfunduszy zostały opisane we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych Subfunduszy. 3. Fundusz i Subfundusze nie gwarantują osiągnięcia celu inwestycyjnego. Specjalizacja Funduszu Specjalizacja każdego z Subfunduszy została opisana we wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. Ograniczenia inwestycyjne 1. Ograniczenia inwestycyjne Subfunduszy zostały opisane w wprowadzeniach do jednostkowych sprawozdań finansowych każdego z Subfunduszy. 2. Fundusz i Subfundusze obowiązują ograniczenia zawarte w Ustawie. Okres sprawozdawczy, dzień bilansowy oraz zasady sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego 1. Połączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku, za okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku, przy założeniu kontynuowania działalności Funduszu oraz Subfunduszy w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu lub jego Subfunduszy. 2. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w połączonym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały, o ile nie zaznaczono inaczej, w pełnych tysiącach złotych. 25 CZERWCA 2019 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 R. DO 31 GRUDNIA 2018 R. A. WPROWADZENIE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Automotive („Fundusz” lub „FIZ AGRO Automotive”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Automotive jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2018 r. poz. 1355) utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 1445 w dniu 3 listopada 2016 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 366296994 NIP 1070037463 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 12 kwietnia 2016 r., Repertorium A 1554/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 3 listopada 2016 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Automotive jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa powyżej, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: 1) portfel inwestycji płynnych Głównym celem doboru lokat w ramach portfela inwestycji płynnych jest zwiększenie rentowności Funduszu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa oraz płynności inwestycji. Fundusz zawierając transakcje w ramach portfela inwestycji płynnych będzie zwracał uwagę na poniższe czynniki: a) w przypadku dłużnych papierów wartościowych: ocena sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), techniczna ocena perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocena sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnienie zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, b) W przypadku depozytów: możliwa do uzyskania rentowność i wysoka płynność lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, ocena wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu trwania lokaty. 2) portfel inwestycji docelowych Podstawowym kryterium doboru lokat w ramach portfela inwestycji docelowych jest: a) osiągnięcie wysokich stóp zwrotu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa dokonywanych inwestycji, b) dywersyfikacja inwestycji portfelowych, c) płynność lokat uwzgledniająca horyzont czasowy istnienia Funduszu. 25 CZERWCA 2019 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 R. DO 31 GRUDNIA 2018 R. A. WPROWADZENIE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Technologiczny („Fundusz” lub „FIZ AGRO Technologiczny”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Technologiczny jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2018 r., poz. 1355), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 1151 w dniu 1 czerwca 2015 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 361862160 NIP 1070033436 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 1 kwietnia 2015 r., Repertorium A 1594/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 15 czerwca 2015 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Technologiczny jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa powyżej, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: 1) portfel inwestycji płynnych Głównym celem doboru lokat w ramach portfela inwestycji płynnych jest zwiększenie rentowności Funduszu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa oraz płynności inwestycji. Fundusz zawierając transakcje w ramach portfela inwestycji płynnych będzie zwracał uwagę na poniższe czynniki: a) w przypadku dłużnych papierów wartościowych: ocena sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), techniczna ocena perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocena sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnienie zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych. b) W przypadku depozytów: możliwa do uzyskania rentowność i wysoka płynność lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, ocena wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu trwania lokaty. 2) portfel inwestycji docelowych Podstawowym kryterium doboru lokat w ramach portfela inwestycji docelowych jest: a) osiągnięcie wysokich stóp zwrotu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa dokonywanych inwestycji, b) dywersyfikacja inwestycji portfelowych, c) płynność lokat uwzgledniająca horyzont czasowy istnienia Funduszu. 24 CZERWCA 2019 R.

W dniu 13.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 33 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 13.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 32 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 13.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 31 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 13.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 30 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 13.06.2019 okres OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 30 MARCA 2017 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 4% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 500 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 100 złotych; 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii C wynosi 100 złotych; 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii D wynosi 50 złotych; 5. Jednostki Uczestnictwa kategorii E: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 4% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 100.000 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 1.000 złotych. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójeckiej 194/156 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264352), zwane dalej „Towarzystwem”. Podmiotem, któremu zostało powierzone prowadzenie ksiąg rachunkowych Subfunduszu jest ProService Finteco Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Konstruktorskiej 12A. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez BGGM AUDYT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Ratuszowa 11, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3489. Cel inwestycyjny Subfunduszu 1. Celem Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu, o którym mowa w ust. 1. 3. Wartość aktywów netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa będzie cechować się dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela, w szczególności z powodu inwestycji w akcje i instrumenty pochodne oraz w związku z realizowaniem polityki aktywnego zarządzania. 18 GRUDNIA 2018 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. A. Wprowadzenie 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Ziemski („Fundusz” lub „FIZ AGRO Ziemski”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Ziemski jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas oznaczony 10 lat liczonych od dnia jego zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, z zastrzeżeniem, że okres działalności Funduszu może być przedłużany o kolejne okresy wynoszące każdorazowo 10 lat. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 809 w dniu 3 grudnia 2012 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 146451672 NIP 1070024124 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 9 marca 2012 r., Repertorium A 869/2012, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 12 grudnia 2012 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Ziemski jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt a) do e), mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: a) portfel inwestycji płynnych, b) portfel inwestycji docelowych. Struktura portfela inwestycji płynnych 1. Portfel inwestycji płynnych będzie obejmował: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) Instrumenty Rynku Pieniężnego, d) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty wymienione w ust. 1 lit. a)-c) mogą być zawierane pod warunkiem, że są zbywalne. 3. Lokaty wymienione w ust. 1 mogą być zawierane wyłącznie na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 4. Lokaty bankowe mogą być zawierane tylko i wyłącznie w walucie polskiej w bankach posiadające siedzibę na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 5. Pozostałe limity inwestycyjne regulowane są przez Ustawę o Funduszach Inwestycyjnych liczone są w odniesieniu do wartości odpowiednio Aktywów Funduszu lub Aktywów Netto Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny. 7 GRUDNIA 2018 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 3 LISTOPADA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. A. Wprowadzenie 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Automotive („Fundusz” lub „FIZ AGRO Automotive”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Automotive jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2014 r. poz.157), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 1445 w dniu 3 listopada 2016 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 366296994 NIP 1070037463 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 12 kwietnia 2016 r., Repertorium A 1554/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 3 listopada 2016 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Automotive jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa powyżej, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: 1) portfel inwestycji płynnych Głównym celem doboru lokat w ramach portfela inwestycji płynnych jest zwiększenie rentowności Funduszu przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa oraz płynności inwestycji. Fundusz zawierając transakcje w ramach portfela inwestycji płynnych będzie zwracał uwagę na poniższe czynniki: a) w przypadku dłużnych papierów wartościowych: ocena sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), techniczna ocena perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocena sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnienie zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, 6 GRUDNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 30 MARCA 2017 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Strategii Giełdowych jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 4,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe, niż 4,1% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 500 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 100 złotych; 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii C nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe, niż 3,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii C wynosi 100 złotych; 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii D nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe, niż 4% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii D wynosi 50 złotych; 5. Jednostki Uczestnictwa kategorii E: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 5% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii E nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe, niż 3,9% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 100.000 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii E wynosi 1.000 złotych. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójeckiej 194/156 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264352), zwane dalej „Towarzystwem”. Podmiotem, któremu zostało powierzone prowadzenie ksiąg rachunkowych Subfunduszu jest ProService Finteco Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Konstruktorskiej 12A. Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez BGGM AUDYT spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Ratuszowa 11, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3489. 5 GRUDNIA 2018 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą „Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój” i może używać nazwy skróconej „SFIO AGRO Kapitał na Rozwój”. W niniejszym opracowaniu zwany jest dalej Funduszem. Podstawa prawna działania Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.) - zwane dalej jako „Ustawa” - działającym zgodnie z ww. Ustawą i Statutem nadanym przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 kwietnia 2008 r. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 400 w dniu 5 sierpnia 2008 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 141532667 NIP 1080005766 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 11 kwietnia 2007 r., Repertorium A 2325/2007, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym SFIO AGRO Kapitał na Rozwój jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy i zgodnie z art. 113 ust. 3 Ustawy stosuje zasady i ograniczenia funduszu zamkniętego. 2. Aktywa Funduszu dzielone są na Portfel Kapitałowy, Portfel Aktywów Płynnych oraz środki przeznaczone na udzielanie pożyczek, poręczeń i gwarancji. 3. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Kapitałowego, wyłącznie w: 1) papiery wartościowe; 2) wierzytelności osób prawnych; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 4. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Aktywów Płynnych, wyłącznie w: 1) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 2) depozyty w bankach krajowych. 5. Lokaty, o których mowa w ust. 3 i ust. 4 pkt 1, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 6. Fundusz będzie inwestował co najmniej 20% Aktywów w lokaty bankowe lub dłużne papiery wartościowe, których emitentami są Skarb Państwa, jednostki samorządu terytorialnego, Banki Spółdzielcze lub Banki Krajowe. 7. Wartość lokat w cenie nabycia oraz udzielonych pożyczek, poręczeń i gwarancji dokonanych przez Fundusz w Spółki Portfelowe lub Przedsiębiorstwa Prowadzące Działalność na Terenach Wiejskich nie może być mniejsza niż wartość wykupionych Jednostek przez Europejski Fundusz Rozwoju Wsi Polskiej - Counterpart Fund na dany Dzień Wyceny, począwszy od Dnia Wyceny następującego po upływie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 8. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz może udzielić pożyczki, o której mowa w powyżej, pod warunkiem że: a) pożyczkobiorca jest osobą prawną lub jednostką organizacyjną nie posiadającą osobowości prawnej; b) pożyczkobiorca posiada zdolność do obsługi i spłaty swoich zobowiązań. Fundusz dokonuje oceny zdolności pożyczkobiorcy do obsługi i spłaty swoich zobowiązań przed udzieleniem pożyczki; c) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 10 lat; d) minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców nie może być niższa niż 10% (dziesięć procent) wartości pożyczki, chyba że pożyczkobiorcą jest Bank Krajowy, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 5 milionów złotych. 9. Przez zabezpieczenie określone powyżej rozumie się: 1) hipotekę na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, 2) zastaw lub zastaw rejestrowy, 3) zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz.U.04.91.871 ze zm.), 4) cesję wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, 5) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, w przypadku gdy prawa majątkowe będące przedmiotem przewłaszczenia stanowią jedną z dopuszczalnych kategorii lokat Funduszu, a w wyniku przewłaszczenia Fundusz będzie spełniać limity inwestycyjne uwzględniające przedmiot przewłaszczenia, 6) gwarancję lub poręczenie osoby trzeciej, 7) weksel. 10. Spłata pożyczek, o których mowa w ust. 2 powyżej, będzie następowała w ratach równych lub malejących albo w postaci jednorazowego zwrotu pełnej kwoty pożyczki po upływie okresu na jaki pożyczka została udzielona. 11. Umowa pożyczki będzie określała każdorazowo wysokość oprocentowania i warunki spłaty pożyczki, w tym w szczególności: 1) harmonogram spłat; 2) wysokość rat lub sposób ich obliczenia; 3) okres karencji w spłacie rat pożyczki; 4) możliwość okresowego zawieszenia spłat. 3 GRUDNIA 2018 R.

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. A. Wprowadzenie 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Technologiczny („Fundusz” lub „FIZ AGRO Technologiczny”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Technologiczny jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2014 r. poz. 157), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 1151 w dniu 1 czerwca 2015 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 361862160 NIP 1070033436 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 1 kwietnia 2015 r., Repertorium A 1594/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 15 czerwca 2015 r. 3 GRUDNIA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 30 MARCA 2017 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Obligacji jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii A nie może przekroczyć 2% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, d. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 2,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, e. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 2% kwoty wpłaconej, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 4% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, 29 LISTOPADA 2018 R.

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 30 MARCA 2017 R. DO DNIA 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE Nazwa Funduszu Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Fundusz i Subfundusze zostały utworzone na czas nieokreślony. Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej. Subfundusze prowadzą różną politykę inwestycyjną. W ramach wszystkich Subfunduszy zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A, E, które: a. zbywane są wszystkim Uczestnikom Funduszu bez ograniczeń, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa danej kategorii. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B, które: a. oferowane są w ramach IKE lub IKZE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii B. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C, które: a. oferowane są w ramach PPE, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii C. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 4. Jednostki Uczestnictwa kategorii D, które: a. oferowane są w ramach Planów Oszczędnościowych, b. charakteryzują się tym, że Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za zbywanie, odkupywanie, Konwersję lub Zamianę Jednostek Uczestnictwa kategorii D. Maksymalna wysokość opłaty manipulacyjnej określona została w odniesieniu do każdego z Subfunduszy w Części II Statutu. 28 LISTOPADA 2018 R.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD DNIA 30 MARCA 2017 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE Nazwa Subfunduszu Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego jest subfunduszem wydzielonym w ramach funduszu AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Fundusz AGRO Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej jako „Fundusz”) został zarejestrowany w dniu 30 marca 2017 roku w rejestrze funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1480. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami, w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 56 z późn. zm.) (dalej jako „Ustawa”), w ramach którego na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcjonowały następujące Subfundusze: 1. Subfundusz AGRO Rynku Pieniężnego, 2. Subfundusz AGRO Obligacji, 3. Subfundusz AGRO Zrównoważony Lokacyjny Plus, 4. Subfundusz Strategii Giełdowych. Subfundusz i Fundusz zostały utworzone na czas nieokreślony. W ramach Subfunduszu zbywane są następujące kategorie Jednostek Uczestnictwa, różniące się w szczególności sposobem lub wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych, wysokością opłaty za zarządzanie oraz minimalną wartością Subrejestru: 1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, b. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 2% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, c. Wpłata Początkowa oraz każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A wynosi 100 złotych; 2. Jednostki Uczestnictwa kategorii B: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu kategorii B nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, b. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, c. wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie może być wyższe niż 1,5% w skali roku od średniej rocznej Wartość Aktywów Netto Subfunduszu w danym roku, przypadającej na poszczególne kategorie jednostek osobno, d. Wpłata Początkowa w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 500 złotych, a każda kolejna minimalna wpłata do Subfunduszu w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii B wynosi 100 złotych; 3. Jednostki Uczestnictwa kategorii C: a. wysokość opłaty manipulacyjnej z tytułu Zamiany lub Konwersji ustala się zgodnie z Tabelą Opłat, z zastrzeżeniem że jej wysokość nie może przekroczyć 5% kwoty wynikającej z pomnożenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa, 27 LISTOPADA 2018 R.

W dniu 30.04.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 26 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 30.04.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 25 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 30.04.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 24 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 30.04.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 23 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 30.04.2018 okres OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2016 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ACRO Technologiczny 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Technologiczny („Fundusz” lub „FIZ AGRO Technologiczny”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Technologiczny jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2014 r., poz. 157), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas nieoznaczony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 1151, w dniu 1 czerwca 2015 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 361862160 NTP 1070033436 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 1 kwietnia 2015 r., Repertorium A 1594/2015, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 15 czerwca 2015 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Technologiczny jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne. 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o funduszach inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa powyżej, mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji łub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 1 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2016 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego AGRO Kapitał na Rozwój 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą „Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój” i może używać nazwy skróconej „SFIO AGRO Kapitał na Rozwój”. W niniejszym opracowaniu zwany jest dalej Funduszem. Podstawa prawna działania Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.) - zwane dalej jako „Ustawa” - działającym zgodnie z ww. Ustawą i Statutem nadanym przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 01 kwietnia 2008 r. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sadzie Gospodarczym Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty AGRO Kapitał na Rozwój został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy pod numerem RFi 400 w dniu Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 141532667 NIP 1080005766 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 11 kwietnia 2007 r., Repertorium A 2325/2007, sporządzonego w Warszawie przez notariusz Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym SFIO AGRO Kapitał na Rozwój jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy i zgodnie z art. 113 ust. 3 Ustawy stosuje zasady i ograniczenia funduszu zamkniętego. 2. Aktywa Funduszu dzielone są na Portfel Kapitałowy, Portfel Aktywów Płynnych oraz środki przeznaczone na udzielanie pożyczek, poręczeń i gwarancji. 3. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Kapitałowego, wyłącznie w: 1) papiery wartościowe; 2) wierzytelności osób prawnych; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 4. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie, może lokować Aktywa Funduszu, w ramach Portfela Aktywów Płynnych, wyłącznie w: 1) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 2) depozyty w bankach krajowych. 5. Lokaty, o których mowa w ust. 3 i ust. 4 pkt 1, mogą być przez Fundusz nabywane, pod warunkiem że są one zbywalne. 6. Fundusz będzie inwestował co najmniej 20% Aktywów w lokaty bankowe lub dłużne papiery wartościowe, których emitentami są Skarb Państwa, jednostki samorządu terytorialnego, Banki Spółdzielcze lub Banki Krajowe. 7. Wartość lokat w cenie nabycia oraz udzielonych pożyczek, poręczeń i gwarancji dokonanych przez Fundusz w Spółki Portfelowe lub Przedsiębiorstwa Prowadzące Działalność na Terenach Wiejskich nie może być mniejsza niż wartość wykupionych Jednostek przez Europejski Fundusz Rozwoju Wsi Polskiej - Counterpart Fund na dany Dzień Wyceny, począwszy od Dnia Wyceny następującego po upływie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 8. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz może udzielić pożyczki, o której mowa w powyżej, pod warunkiem że: a) pożyczkobiorca jest osobą prawną lub jednostką organizacyjną nie posiadającą osobowości prawnej, b) pożyczkobiorca posiada zdolność do obsługi i spłaty swoich zobowiązali. Fundusz dokonuje oceny zdolności pożyczkobiorcy do obsługi i spłaty swoich zobowiązań przed udzieleniem pożyczki; c) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 10 lat; d) minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych pożyczkobiorców nie może być niższa niż 10% (dziesięć procent) wartości pożyczki, chyba że pożyczkobiorcą jest Bank Krajowy, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 5 milionów złotych. 9. Przez zabezpieczenie określone powyżej rozumie się: 1) hipotekę na nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nieruchomości, 2) zastaw lub zastaw rejestrowy, 3) zabezpieczenie finansowe w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. 04.91.871 ze zmianami), 4) cesję wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, 5) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, w przypadku gdy prawa majątkowe będące przedmiotem przewłaszczenia stanowią jedną z dopuszczalnych kategorii lokat Funduszu, a w wyniku przewłaszczenia Fundusz będzie spełniać limity inwestycyjne uwzględniające przedmiot przewłaszczenia, 6) gwarancję lub poręczenie osoby trzeciej, 7) weksel. 10. Spłata pożyczek, o których mowa w ust. 2 powyżej, będzie następowała w ratach równych lub malejących albo w postaci jednorazowego zwrotu pełnej kwoty pożyczki po upływie okresu na jaki pożyczka została udzielona. 11. Umowa pożyczki będzie określała każdorazowo wysokość oprocentowania i warunki spłaty pożyczki, w tym w szczególności: 1) harmonogram spłat; 2) wysokość rat lub sposób ich obliczenia; 3) okres karencji w spłacie rat pożyczki; 4) możliwość okresowego zawieszenia spłat. 12. Fundusz może udzielać poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielonych za zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 13. Fundusz może udzielić poręczenia lub gwarancji, o których mowa w ust. 6, pod warunkiem że: 1) beneficjent poręczenia lub gwarancji jest zdolny do obsługi i spłaty swoich zobowiązań. Fundusz dokonuje oceny zdolności beneficjenta do obsługi i spłaty swoich zobowiązań przed udzieleniem poręczenia lub gwarancji, 2) minimalna wartość zabezpieczeń udzielonych przez potencjalnych beneficjentów nie będzie niższa niż 10% (dziesięć procent) wartości zobowiązania Funduszu wynikającego z umowy poręczenia lub gwarancji. 14. Dokonując lokat w ramach Portfela Kapitałowego papiery wartościowe, wierzytelności lub udziały w spółkach z o.o. albo udzielając pożyczek, poręczeń lub gwarancji, Fundusz będzie dokonywać analizy emitenta, dłużnika, zbywcy udziałów, pożyczkobiorcy albo beneficjenta poręczenia lub gwarancji pod względem: 1) bieżącej sytuacji ekonomiczno-finansowo-prawnej; 2) perspektyw wzrostu wartości udziałów w kapitale; 3) wartości rynkowej posiadanych aktywów; 4) otoczenia zewnętrznego; 5) atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynku, na którym podmiot prowadzi działalność; 6) proponowanych warunków dokonanej inwestycji, przysługujących instrumentów kontrolnych, a w szczególności zdolności wpływania na kluczowe decyzje w podmiocie; 7) ryzyk związanych z działalnością; 8) możliwości spieniężenia inwestycji przed dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu; 9) ograniczeń wynikających ze Statutu oraz innych umów zawartych przez Fundusz oraz przepisów prawa. 30 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2016 R. A. Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego AGRO Ziemski 1. Nazwa Funduszu Fundusz prowadzi działalność pod nazwą Fundusz Inwestycyjny Zamknięty AGRO Ziemski („Fundusz” lub „FIZ AGRO Ziemski”). Podstawa prawna działania FIZ AGRO Ziemski jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.), utworzonym jako fundusz aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy. Fundusz został utworzony na czas oznaczony 10 lat liczonych od dnia jego zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, z zastrzeżeniem że okres działalności Funduszu może być przedłużany o kolejne okresy wynoszące każdorazowo 10 lat. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa: 02-390 Warszawa, ul. Grójecka 194 lok. 156. Rejestracja w Sądzie Gospodarczym Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 809, w dniu 3 grudnia 2012 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 146451672, NIP 1070024124 Statut Funduszu Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, w brzmieniu określonym w wypisie aktu notarialnego z dnia 9 marca 2012 r., Repertorium A 869/2012, sporządzonego w Warszawie przez notariusza Justynę Baszuk. Statut został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego. Statut określa cele i zasady funkcjonowania Funduszu, prawa i obowiązki Uczestników Funduszu oraz prawa i obowiązki Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. Fundusz otworzył księgi w dniu 12 grudnia 2012 r. 2. Towarzystwo zarządzające Funduszem Zarządzającym FIZ AGRO Ziemski jest Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grójeckiej 194 lok. 156, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy - XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS 0000264352. 3. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela inwestycji docelowych jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach portfela aktywów płynnych jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, w tym w szczególności ochrony kapitału na zakładanym poziomie, a także osiągnięcia zakładanej stopy zwrotu z inwestycji. 4. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w Statucie oraz Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, d) Instrumenty Rynku Pieniężnego, e) Instrumenty Pochodne w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, f) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt a) do e), mogą być przez Fundusz nabywane pod warunkiem, że są one zbywalne. 3. Fundusz dysponuje prawami z papierów wartościowych i innych praw majątkowych wchodzących w skład Aktywów Funduszu oraz wykonuje wszelkie uprawnienia z nich wynikające. 4. Fundusz może realizować politykę inwestycyjną poprzez nabywanie akcji lub udziałów w Spółkach Celowych lub Spółkach Pomocniczych, w tym również utworzonych przez Fundusz. 5. Co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu lokowane jest w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 6. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie: dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. Lokaty Funduszu obejmują: a) portfel inwestycji płynnych, b) portfel inwestycji docelowych. Struktura portfela inwestycji płynnych 1. Portfel inwestycji płynnych będzie obejmował: a) papiery wartościowe, b) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, c) Instrumenty Rynku Pieniężnego, d) depozyty w bankach krajowych. 2. Lokaty wymienione w ust. 1 lit. a)-c) mogą być zawierane, pod warunkiem że są zbywalne. 3. Lokaty wymienione w ust. 1 mogą być zawierane wyłącznie na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 4. Lokaty bankowe mogą być zawierane tylko i wyłącznie w walucie polskiej w bankach posiadające siedzibę na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. 5. Pozostałe limity inwestycyjne regulowane są przez Ustawę o Funduszach Inwestycyjnych liczone są w odniesieniu do wartości odpowiednio Aktywów Funduszu lub Aktywów Netto Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny. Struktura portfela inwestycji docelowych 1. Portfel inwestycji docelowych będzie obejmował lokaty następującego rodzaju pod warunkiem, że są zbywalne: a) akcje lub udziały w Spółkach Celowych, b) akcje lub udziały w Spółkach Pomocniczych, c) dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty wymienione w punktach a) i b), d) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez podmioty w wymienione w punktach a) i b), e) wierzytelności, w szczególności pożyczki, wobec podmiotów wymienionych w pkt a) i b), f) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 5. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w okresie obrotowym Fundusz nie dokonywał zmian stosowanych zasad w trakcie okresu sprawozdawczego. 6. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r. obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r. Fundusz zaprezentował tylko te tabele, które dotyczą rodzajów lokat posiadanych przez Fundusz (nie zamieszczono tabel z wartościami zerowymi). 7. Kontynuacja działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Funduszu nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności przez Fundusz. 8. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez BGGM Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Ratuszowa 11, wpisaną pod numerem 3489 na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajowa Radę Biegłych Rewidentów. 9. Opis certyfikatów Na dzień bilansowy Fundusz wyemitował 207 619 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych w seriach: Seria Certyfikatów Inwestycyjnych Ilość wyemitowana Ilość obecna 1 2 3 A 75 309 24 625 B 74 119 74 119 29 LISTOPADA 2017 R.

W dniu 25.05.2016 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 19 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 05.05.2016 okres OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 2. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 3. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 4. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015