VISTRA FUND SERVICES POLAND SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ SPÓŁKA KOMANDYTOWO-AKCYJNA

KRS 0000314495 NIP 5213503265 REGON 141607135

W dniu 25.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 53 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 25.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 52 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 25.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 51 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2024 DO 31.12.2024 K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O

W dniu 25.07.2025 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 50 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 25.07.2025 okres OD 01.01.2024 DO 31.12.2024

W dniu 08.08.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 47 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 08.08.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 46 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 08.08.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 45 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 08.08.2024 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 44 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 08.08.2024 okres OD 01.01.2023 DO 31.12.2023

W dniu 26.05.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 43 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 26.05.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 42 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022 K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O

W dniu 26.05.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 41 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 26.05.2023 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 40 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 26.05.2023 okres OD 01.01.2022 DO 31.12.2022

W dniu 07.10.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 39 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 07.10.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 38 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 07.10.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 37 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

K R A J O W E G O R E J E S T R U S Ą D O W E G O : W dniu 07.10.2022 dokonano wpisu do rejestru KRS - nr 36 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 07.10.2022 okres OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

W dniu 21.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 34 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020 f) Spółki z ograniczoną S odpowiedzialnością

W dniu 21.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 33 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 21.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 32 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

W dniu 21.07.2021 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 31 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 21.07.2021 okres OD 01.01.2020 DO 31.12.2020

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku I. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I) Nazwa Funduszu: Fundusz prowadzi działalność pod nazwą FORUM Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych („Fundusz” lub „FORUM Fund 1 FIZ AN”). W dniu 2.07.2020 R. fundusz zmienił nazwę z GO Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych na FORUM Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. FORUM Fund 1 FIZ AN jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu Ustawy z 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95 z późn. zm.) Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej również Towarzystwo): 30-701 Kraków, ul. Zabłocie 25/20. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 649, w dniu 20 lipca 2011 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 145835755 NIP 1070020296 II) Towarzystwo zarządzające funduszem: Do dnia 19 grudnia 2019 r. funduszem zarządzało GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., 00-193 Warszawa, ul. Stawki 2, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000292229, przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, w dniu 7.11.2007 r. Zakończenie działalności przez GO TFI było skutkiem odebrania licencji przez Komisję Nadzoru Finansowego. Od dnia 20.12.2019 r. do dnia 24.02.2020 r. funkcję reprezentanta pełnił Depozytariusz Funduszu Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Marszałkowskiej 142. Od dnia 25.02.2020 Funduszem zarządza FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Krakowie przy ul. Zabłocie 25/20, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla Krakowa-Śródmieście, XI Wydział Gospodarczy KRS, pod numerem 0000264440. III) Cel inwestycyjny Funduszu: 1. Stosownie do brzmienia art. 19 Statutu celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. IV) Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu: 1. Fundusz będzie lokować Aktywa Funduszu zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. 2. Aktywa Funduszu będą lokowane w: 1) akcje spółek komandytowo-akcyjnych i akcyjnych; 2) inne papiery wartościowe, w tym prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji, o których mowa w punkcie 1, obligacje, obligacje zamienne na akcje, kwity depozytowe, listy zastawne będące przedmiotem publicznej oferty jak i nie będące przedmiotem takiej oferty; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 5) waluty obce; 6) papiery wartościowe inkorporujące prawa z zaciągnięcia długu przez spółki, których akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów Funduszu; 7) wierzytelności wobec spółek, których akcje lub udziały wchodzą w skład Aktywów Funduszu; 8) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, a także prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych; 9) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, oraz przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; pod warunkiem, że są zbywalne, a także; 10) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 11) depozyty, w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. V) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu oraz ograniczenia inwestycyjne: 1. Z zastrzeżeniem ust. 2 oraz ust. 3 papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, a także wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 2. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 1 nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. W przypadku, gdy do określonego w statucie Funduszu dnia rozpoczęcia likwidacji Funduszu pozostało nie więcej niż 36 miesięcy, do lokat funduszu nie stosuje się ograniczeń określonych w ust. 1. 4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 5. Waluta obca jednego państwa ani Euro nie może stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 6. Lokaty, o których mowa w ust. 2 pkt 9) i 10) nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu, a także nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % w odniesieniu do lokat w jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa albo certyfikaty emitowane przez jeden fundusz inwestycyjny, fundusz zagraniczny lub instytucję wspólnego inwestowania. 7. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych pożyczki lub kredyty, których łączna wysokość liczona łącznie z wartością wyemitowanych obligacji nie przekracza 75 (siedemdziesięciu pięciu) % Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili ich zaciągania. 8. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15 (piętnaście) % Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. 9. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego Funduszu do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 36 (trzydziestu sześciu) miesięcy od dnia utworzenia Funduszu. 10. Fundusz nie będzie komplementariuszem w spółkach komandytowo-akcyjnych. 11. W przypadku zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w ust. 2 pkt 1)-3), niebędącej przedmiotem publicznej oferty, Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiotowi wyspecjalizowanemu w tym zakresie. 12. Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80 (osiemdziesiąt) % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe i instrumenty finansowe wskazane w pkt 4 ust. 2 powyżej, inne niż: - będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; - papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; - Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. Pozostałe, wskazane w ust. 2, dopuszczalne lokaty stanowić będą nie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. VI) Kryteria doboru lokat: 1. Podstawowym kryterium doboru lokat, o których mowa w pkt 4 ust. 2 ppkt 4), 5) oraz 8)-11), uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do tych rodzajów lokat, jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Dobór wskazanych wyżej lokat do portfela lokat Funduszu dokonywany jest, w szczególności, w oparciu o następujące kryteria: 1) dla udziałowych papierów wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, a także wierzytelności wobec spółek, których akcje lub udziały wchodzą w skład Aktywów Funduszu: a) rodzaj i wartość aktywów, jakimi dysponuje spółka, b) perspektywy wzrostu wartości spółki i jej aktywów, c) bieżące i prognozowane wyniki finansowe spółki, 31 MAJA 2021 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I) Nazwa Funduszu: Fundusz prowadzi działalność pod nazwą GO Fund 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych („Fundusz” lub „GO FUND 1 FIZAN”). GO FUND 1 FIZ AN jest Funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu Ustawy z 27.05.2004 r. o Funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity Dz. U. z 2020 r., poz. 95), (dalej: „Ustawa o funduszach inwestycyjnych”) Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Siedzibą i adresem Funduszu na dzień 31.12.2019 r. była siedziba depozytariusza Q Securities z siedzibą w Warszawie 00-061, ul. Marszałkowska 142 Siedzibą i adresem Funduszu na dzień podpisania sprawozdania finansowego jest siedziba i adres FORUM TFI S.A. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFI 649 w dniu 20.07.2011 r. Z chwilą wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Fundusz nabył osobowość prawną. Fundusz posługuje się numerami identyfikacyjnymi: REGON 145835755 NIP 1070020296 II) Towarzystwo zarządzające Funduszem: Do dnia 19.12.2019 r. Funduszem zarządzało GO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., 00-193 Warszawa ul. Stawki 2, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000292229 przez Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 7.11.2007 r. Fundusz przestał być zarządzany przez GO TFI S.A. w związku z utratą przez Towarzystwo licencji. W okresie 20.12.2019 r do 24.02.2020 r. Fundusz był reprezentowany przez depozytariuszy Q Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Marszałkowska 142, 00-061 Warszawa, wpisanego do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000446527 przez Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie. Od dnia 25.02.2020 r. Funduszem zarządza FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Krakowie przy ul. Zabłocie 25/20, zarejestrowane w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieście, Wydział XI Gospodarczy KRS pod numerem 0000264440. III) Cel inwestycyjny Funduszu: 1. Stosownie do brzmienia art. 19 Statutu celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. IV) Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, kategorie doboru lokat oraz najważniejsze ograniczenia inwestycyjne Fundusz będzie lokować Aktywa Funduszu zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Aktywa Funduszu będą lokowane w: 1) akcje spółek komandytowo-akcyjnych i akcyjnych; 2) inne papiery wartościowe, w tym prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji, o których mowa w punkcie 1, obligacje, obligacje zamienne na akcje, kwity depozytowe, listy zastawne będące przedmiotem publicznej oferty jak i nie będące przedmiotem takiej oferty; 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 5) waluty obce; 6) papiery wartościowe inkorporujące prawa z zaciągnięcia długu przez spółki, których akcje lub udziały stanowią składnik Aktywów Funduszu; 7) wierzytelności wobec spółek, których akcje lub udziały wchodzą w skład Aktywów Funduszu; 8) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, a także prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych; 9) certyfikaty inwestycyjne Funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez Fundusze zagraniczne oraz przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, pod warunkiem, że są zbywalne; 10) jednostki uczestnictwa Funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 11) depozyty, w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. V) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu i ograniczenia inwestycyjne: 1) Z zastrzeżeniem ust. 6 oraz ust. 6a statutu papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, a także wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 2) Ograniczenia, o którym mowa w ust. 5, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. W przypadku, gdy do określonego w statucie Funduszu dnia rozpoczęcia likwidacji Funduszu pozostało nie więcej niż 36 miesięcy, do lokat Funduszu nie stosuje się ograniczeń określonych w ust.5. 3) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 4) Waluta obca jednego państwa ani Euro nie może stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. 5) Lokaty, o których mowa w ust. 4 pkt 9) i 10) nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu, a także nie mogą stanowić więcej niż 20 (dwadzieścia) % w odniesieniu do lokat w jednostki uczestnictwa, tytuły uczestnictwa albo certyfikaty emitowane przez jeden Fundusz inwestycyjny, Fundusz zagraniczny lub instytucję wspólnego inwestowania. 6) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych pożyczki lub kredyty, których łączna wysokość liczona łącznie z wartością wyemitowanych obligacji nie przekracza 75 (siedemdziesięciu pięciu) % Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili ich zaciągania. 7) Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15 (piętnaście) % Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. 8) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego Funduszu do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 36 (trzydziestu sześciu) miesięcy od dnia utworzenia Funduszu. 9) Fundusz nie będzie komplementariuszem w spółkach komandytowo-akcyjnych. 10) W przypadku zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w ust. 4 pkt 1) -3), niebędącej przedmiotem publicznej oferty, Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiotowi wyspecjalizowanemu w tym zakresie. 11) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80 (osiemdziesiąt) % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe i instrumenty finansowe wskazane w ust. 4 powyżej, inne niż: a) będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; b) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; c) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. Pozostałe, wskazane w ust. 4, dopuszczalne lokaty stanowić będą nie więcej niż 20 (dwadzieścia) % wartości Aktywów Funduszu. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art. 19-22 Statutu Funduszu. VI) Podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Księgi rachunkowe Funduszu od dnia ich otwarcia są prowadzone przez Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (00-839) przy ul. Towarowej 28, wpisaną do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000314495. 22 GRUDNIA 2020 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres obrotowy od 1.01.2019 r. do 31.12.2019 r. WPROWADZENIE 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 30 grudnia 2010 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 603. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 5 stycznia 2011 roku. Czas trwania Funduszu jest określony. Czas trwania Funduszu wyniesie od dnia zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, tzn. 31 grudnia 2020 roku. 2. CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje politykę aktywnego zarządzania, w związku z czym stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem związanym z lokatą. Alokacja na poszczególne rynki będzie określona na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej, sytuacji na rynku finansowym oraz wskazań modeli inwestycyjnych określających moment otwarcia lub zamknięcia pozycji na poszczególnych instrumentach finansowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) waluty obce, 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niestandaryzowane Instrumenty Pochodne, 5) Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych - pod warunkiem, że są zbywalne, 8) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. c) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, w trybie określonym w art.96 ust.1 pkt 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i pod warunkami określonymi w art. 27 ust. 7 Statutu. d) Ograniczenia inwestycyjne Funduszu: 1) Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Netto. 2) Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w pkt b pkt 2 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50% Aktywów Funduszu. 3) Łączna wartość lokat w instrumenty z pkt b ppkt 1, 2 i 8 nie może stanowić więcej niż 100% aktywów Funduszu. 4) Łączna wartość krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Łączna wartość wierzytelności, o których mowa w pkt b ppkt 7, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz może dokonać krótkiej sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 3. FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA PROVIDE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A, 00-867 Warszawa, ul. Chłodna 51, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000308874 przez Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4. PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowo-Akcyjna z siedzibą w Warszawie (00-839) przy ul. Towarowej 28, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5. OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2019 roku obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku. 6. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu PROVIDE TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności funduszu. 7. FIRMA AUDYTORSKA, KTÓRA PRZEPROWADZIŁA BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Firmą Audytorską, która przeprowadziła badanie sprawozdania finansowego Funduszu Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku jest Agnieszka Skrzyczyńska Audyt i Doradztwo z siedzibą w Pruszkowie przy ulicy Dobrej 20 m.12, wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 3557. 8. SERIE, EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH I CECHY RÓŻNICUJĄCE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 5 serii Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 -103 347 sztuk, data przydziału 30 grudnia 2010 roku. Seria 2 - 57 880 sztuk, data przydziału 31 marca 2011 roku. Seria 3 -1 000 sztuk, data przydziału 30 czerwca 2011 roku. Seria 4 - 9 000 sztuk, data przydziału 13 lipca 2016 roku. Seria 9 - 17 500 sztuk, data przydziału 11 grudnia 2018 roku. Certyfikaty są niepublicznymi Certyfikatami Inwestycyjnymi i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Dnia 30 czerwca 2011 roku dokonany został wykup 5 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2011 roku dokonany został wykup 4 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 23 115 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 marca 2012 roku dokonany został wykup 7 207 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku. dokonany został wykup 22 935 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 czerwca 2012 roku. dokonany został wykup 27 065 Certyfikatów serii 2. Dnia 28 września 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 28 czerwca 2013 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 3 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 2 880 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 025 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 3. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 2 000 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2014 roku dokonany został wykup 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2015 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2016 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 29 grudnia 2017 roku dokonany został wykup 15 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 29 grudnia 2017 roku dokonany został wykup 9 000 Certyfikatów serii 4. Dnia 30 marca 2018 roku dokonany został wykup 8 500 Certyfikatów serii 1. 17 LISTOPADA 2020 R.

W dniu 12.10.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 30 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019 f) Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością

W dniu 12.10.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 29 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 12.10.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 28 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 2. OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 12.10.2020 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 27 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 12.10.2020 okres OD 01.01.2019 DO 31.12.2019

W dniu 24.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 24 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 24.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 23 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

W dniu 24.06.2019 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 22 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 24.06.2019 okres OD 01.01.2018 DO 31.12.2018

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 R. DO 31 GRUDNIA 2018 R. WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Dnia 30 grudnia 2010 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 603. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 5 stycznia 2011 roku. Czas trwania Funduszu jest określony. Czas trwania Funduszu wyniesie od dnia zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, tzn. 31 grudnia 2020 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje politykę aktywnego zarządzania, w związku z czym stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem związanym z lokatą. Alokacja na poszczególne rynki będzie określona na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej, sytuacji na rynku finansowym oraz wskazań modeli inwestycyjnych określających moment otwarcia lub zamknięcia pozycji na poszczególnych instrumentach finansowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) waluty obce, 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niestandaryzowane Instrumenty Pochodne, 5) Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych - pod warunkiem, że są zbywalne, 8) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. c) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, w trybie określonym w art. 96 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i pod warunkami określonymi w art. 27 ust. 7 Statutu. d) Ograniczenia inwestycyjne Funduszu: 1) Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Netto. 2) Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w pkt. b ppkt 2 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50% Aktywów Funduszu. 3) Łączna wartość lokat w instrumenty z pkt. b ppkt 1, 2 i 8 nie może stanowić więcej niż 100% aktywów Funduszu. 4) Łączna wartość krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 5) Łączna wartość wierzytelności, o których mowa w pkt. b ppkt 7, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 6) Fundusz może dokonać krótkiej sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA PROVIDE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.: 00-867 Warszawa, ul. Chłodna 51, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000308874 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna (wcześniej OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna) z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8B, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu PROVIDE TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności funduszu. 7) FIRMA AUDYTORSKA, KTÓRA PRZEPROWADZIŁA BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Firmą Audytorską, która przeprowadziła badanie sprawozdania finansowego Funduszu Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku jest Agnieszka Skrzyczyńska Audyt i Doradztwo z siedzibą w Pruszkowie przy ulicy Dobrej 20 m. 12, wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 3557. 8) SERIE, EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH I CECHY RÓŻNICUJĄCE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 5 serii Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 -103 347 sztuk, data przydziału 30 grudnia 2010 roku. Seria 2 - 57 880 sztuk, data przydziału 31 marca 2011 roku. Seria 3 - 1 000 sztuk, data przydziału 30 czerwca 2011 roku. Seria 4 - 9 000 sztuk, data przydziału 13 lipca 2016 roku. Seria 9 - 17 500 sztuk, data przydziału 11 grudnia 2018 roku. Certyfikaty są niepublicznymi Certyfikatami Inwestycyjnymi i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Dnia 30 czerwca 2011 roku dokonany został wykup 5 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2011 roku dokonany został wykup 4 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 23 115 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 marca 2012 roku dokonany został wykup 7 207 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku. dokonany został wykup 22 935 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 czerwca 2012 roku. dokonany został wykup 27 065 Certyfikatów serii 2. Dnia 28 września 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 28 czerwca 2013 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 3 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 2 880 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 025 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 3. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 2 000 Certyfikatów serii 2. 18 CZERWCA 2019 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 R. DO 31 GRUDNIA 2017 R. WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 30 grudnia 2010 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 603. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 5 stycznia 2011 roku. Czas trwania Funduszu jest określony. Czas trwania Funduszu wyniesie od dnia zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, tzn. 31 grudnia 2020 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje politykę aktywnego zarządzania, w związku z czym stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem związanym z lokatą. Alokacja na poszczególne rynki będzie określona na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej, sytuacji na rynku finansowym oraz wskazań modeli inwestycyjnych określających moment otwarcia lub zamknięcia pozycji na poszczególnych instrumentach finansowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) waluty obce, 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niestandaryzowane Instrumenty Pochodne, 5) Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych - pod warunkiem, że są zbywalne, 8) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. c) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, w trybie określonym w art. 96 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i pod warunkami określonymi w art. 27 ust. 7 Statutu. d) Ograniczenia inwestycyjne Funduszu: 1) Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Netto. 2) Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w pkt b ppkt 2 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50% Aktywów Funduszu. 3) Łączna wartość lokat w instrumenty z pkt b ppkt 1, 2 i 8 nie może stanowić więcej niż 100% aktywów Funduszu. 4) Łączna wartość krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Łączna wartość wierzytelności, o których mowa w pkt b ppkt 7, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz może dokonać krótkiej sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA PROVIDE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.: 00-867 Warszawa ul. Chłodna 51, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000308874 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna (wcześniej OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna) z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8B, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 roku obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu PROVIDE TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności funduszu. 7) FIRMA AUDYTORSKA, KTÓRA PRZEPROWADZIŁA BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Firmą Audytorską, która przeprowadziła badanie sprawozdania finansowego Funduszu Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku jest Agnieszka Skrzyczyńska Audyt i Doradztwo z siedzibą w Pruszkowie przy ulicy Dobrej 20 m. 12, wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 3557. 8) SERIE, EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH I CECHY RÓŻNICUJĄCE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 4 serie Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 - 103 347 sztuk, data przydziału 30 grudnia 2010 roku. Seria 2 - 57 880 sztuk, data przydziału 31 marca 2011 roku. Seria 3 - 1 000 sztuk, data przydziału 30 czerwca 2011 roku. Seria 4 - 9 000 sztuk, data przydziału 13 lipca 2016 roku. Certyfikaty są niepublicznymi Certyfikatami Inwestycyjnymi i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Dnia 30 czerwca 2011 roku dokonany został wykup 5 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2011 roku dokonany został wykup 4 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 23 115 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 marca 2012 roku dokonany został wykup 7 207 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku. dokonany został wykup 22 935 Certyfikatów serii 2. 23 LISTOPADA 2018 R.

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 21 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 4. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 20 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 3. OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

W dniu 03.07.2018 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 19 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 03.07.2018 okres OD 01.01.2017 DO 31.12.2017

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu Eques Debitum Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach Inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, z póź. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 25 kwietnia 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 738. Fundusz otworzył księgi w dniu 7 maja 2012 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Polityka Inwestycyjna I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: a) określone Wierzytelności; b) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w lit. a); c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w lit. a); d) dłużne Papiery Wartościowe inne niż wskazane w lit. b); e) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; f) Instrumenty Rynku Pieniężnego; g) Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz kieruje się nadrzędnym interesem zrealizowania celów inwestycyjnych Funduszu, o których mowa w art. 24 Statutu, z zachowaniem zasad profesjonalnej oceny Aktywów i ekonomicznej opłacalności poszczególnych inwestycji. 2. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz bierze pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu powstania wierzytelności i rodzaju wierzyciela, b) datę wymagalności wierzytelności i okres jej przekroczenia, c) historię spłat, d) termin przedawnienia wierzytelności, e) rodzaj dłużnika wierzytelności, f) możliwość windykacji świadczenia pieniężnego, którego wierzytelność dotyczy oraz prognozę dotyczącą skuteczności tej windykacji, g) sytuację makroekonomiczną, h) rodzaj zastosowanych zabezpieczeń 3. Fundusz może uwzględnić dodatkowe czynniki przy nabywaniu poszczególnych Określonych Wierzytelności, w przypadku zidentyfikowania statystycznych zależności mających wpływ na ocenę wierzytelności, które mają być przedmiotem lokat. 4. Decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach Portfela Inwestycji Płynnych dokonywane są w celu optymalnej alokacji środków niezainwestowanych w ramach Portfela Wierzytelności. Podejmując decyzje o ulokowaniu środków w poszczególne kategorie lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych Fundusz kieruje się przede wszystkim analizą zapotrzebowania Funduszu na środki pieniężne (wynikającego z konieczności zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz planowanych inwestycji w ramach Portfela Wierzytelności), a także analizą relacji oczekiwanego zysku (stopy zwrotu) do ryzyka. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego. 4 STYCZNIA 2018 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Eques Total Return Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 21 listopada 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 920. Fundusz otworzył księgi w dniu 2 grudnia 2013 roku. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz będzie realizował politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Funduszu w-poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat może podlegać istotnym wahaniom. Fundusznie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) Waluty Obce; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; 5) Towarowe Instrumenty Pochodne; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 4. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są Dłużne Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub stopy procentowe: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego. 2) dla Udziałowych Papierów Wartościowych, Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są indeksy giełdowe lub Udziałowe Papiery Wartościowe: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, 22 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE PLEJADA IV FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Plejada IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późn. zm.). Dnia 28 marca 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 723. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 11 kwietnia 2012 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 6) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - pod warunkiem że są zbywalne. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% (osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w Aktywa Niepubliczne. Aktywa Funduszu zostaną podzielone na Podstawowy Portfel Inwestycyjny oraz Portfel Aktywów Płynnych. W ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: - Papiery Wartościowe inne niż zdematerializowane Papiery Wartościowe, w tym w szczególności akcje spółek komandytowo-akcyjnych; - udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; - zbywalne Papiery Wartościowe niedopuszczone do obrotu na Rynku Regulowanym oraz niebędące przedmiotem publicznej oferty, z wyłączeniem Instrumentów Rynku Pieniężnego, emitowane na podstawie przepisów prawa polskiego lub obcego przez spółki, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; - Instrumenty Rynku Pieniężnego, wyemitowane przez spółki, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; - jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; - wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych, o terminie wymagalności równym lub dłuższym niż 6 (sześć) miesięcy. W ramach Portfela Aktywów Płynnych przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: - zbywalne dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, państwa należące do OECD, ich banki centralne, IFC, EBI oraz EBOR; - depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - wierzytelności, z wyłączeniem wierzytelności wobec osób fizycznych, o terminie wymagalności nie dłuższym aniżeli 6 (sześć) miesięcy. 21 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Andromeda Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 17 września 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 791. Fundusz otworzył księgi w dniu 5 października 2012 roku. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz będzie realizował politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat może podlegać istotnym wahaniom. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) Waluty Obce; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; 5) Towarowe Instrumenty Pochodne; - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 4. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są Dłużne Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub stopy procentowe: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego. 2) dla Udziałowych Papierów Wartościowych, Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są indeksy giełdowe lub Udziałowe Papiery Wartościowe: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) relacji oczekiwanej stopy zwrotu do ponoszonego ryzyka. 3) dla Towarowych Instrumentów Pochodnych: a) sytuacji makroekonomicznej - prognozowanego wzrostu gospodarczego, stopy inflacji, podaży pieniądza, kursów walutowych oraz innych istotnych zmiennych mających wpływ na kształtowanie się cen towarów, 20 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu EQUES CREDITUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r. poz. 1896, z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 20.08.2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 1011. Fundusz otworzył księgi w dniu 15.09.2014 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: I. Cel Inwestycyjny 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz dąży do realizacji celów inwestycyjnych, o których mowa w pkt 1, poprzez lokowanie Aktywów w kategorie lokat określone w pkt II.1., w szczególności wierzytelności, których wierzycielami pierwotnym są firmy prowadzące działalność w branży pożyczkowej. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w pkt 1. II. Polityka Inwestycyjna 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie o funduszach inwestycyjnych (dalej Ustawa) dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych niestandaryzowanych funduszy sekurytyzacyjnych, z zastrzeżeniem pkt 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) wierzytelności, które spełniają łącznie następujące warunki: a) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne niemające osobowości prawnej, oraz b) opiewają na świadczenie pieniężne, oraz c) są denominowane w złotych lub Walucie Obcej, oraz d) są zbywalne; 2) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w ppkt 1) lit. a)-d); 3) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w ppkt 1) lit. a)-d); 4) Dłużne Papiery Wartościowe inne, niż wskazane w ppkt 2); 5) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; 6) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych; 7) Instrumenty Rynku Pieniężnego. 2. Na zasadach określonych w Ustawie, Fundusz może zawierać umowy o przekazywanie Funduszowi wszystkich świadczeń otrzymywanych przez inicjatora sekurytyzacji lub uprawnionego z sekurytyzowanych wierzytelności z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności (umowy o subpartycypację), które spełniają warunki określone w pkt 1 ppkt 1) lit. a). 3. Cena nabycia wierzytelności, o których mowa w pkt 1 ppkt 1), lub cena za przekazywanie Funduszowi świadczeń z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności w związku z umowami, o których mowa w pkt 2, nie może być wyższa od należności głównej wynikającej z tych wierzytelności. 4. Fundusz może lokować Aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, o ile są one zbywalne. 5. Fundusz lokuje swoje Aktywa w ramach: 1) Portfela Wierzytelności; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. 6. Portfel Wierzytelności stanowią kategorie lokat, o których mowa w pkt I. 1 ppkt 1)-3). 7. Portfel Inwestycji Płynnych stanowią kategorie lokat, o których mowa w pkt I. 1 ppkt 4)-7). III. Kryteria doboru lokat w ramach Portfela Wierzytelności przez Fundusz 1. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz kieruje się nadrzędnym interesem zrealizowania celów inwestycyjnych Funduszu, o których mowa w pkt II, z zachowaniem zasad profesjonalnej oceny Aktywów i ekonomicznej opłacalności poszczególnych inwestycji. 2. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz bierze pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu powstania wierzytelności i rodzaju wierzyciela, b) datę wymagalności wierzytelności i okres jej przekroczenia, c) historię spłat, d) termin przedawnienia wierzytelności, e) rodzaj dłużnika wierzytelności, f) możliwość windykacji świadczenia pieniężnego, którego wierzytelność dotyczy oraz prognozę dotyczącą skuteczności tej windykacji, g) sytuację makroekonomiczną, h) rodzaj zastosowanych zabezpieczeń. 3. Fundusz może uwzględnić dodatkowe czynniki przy nabywaniu poszczególnych wierzytelności oraz zawieraniu umów, o których mowa w pkt I. 2, w przypadku zidentyfikowania statystycznych zależności mających wpływ na ocenę wierzytelności, które mają być przedmiotem lokat lub umów, o których mowa w pkt I. 2. IV. Kryteria doboru lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych przez Fundusz 1. Decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach Portfela Inwestycji Płynnych dokonywane są w celu optymalnej alokacji środków niezainwestowanych w ramach Portfela Wierzytelności. Podejmując decyzje o ulokowaniu środków w poszczególne kategorie lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych Fundusz kieruje się przede wszystkim analizą zapotrzebowania Funduszu na środki pieniężne (wynikającego z konieczności zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz planowanych inwestycji w ramach Portfela Wierzytelności), a także analizą relacji oczekiwanego zysku (stopy zwrotu) do ryzyka. 2. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 2) dla jednostek uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy rynku pieniężnego, ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy rynku pieniężnego; 3) dla depozytów w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. V. Zasady dywersyfikacji lokat Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych niestandaryzowanych funduszy sekurytyzacyjnych. 3) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31.12.2016 r. obejmuje okres od dnia 01.01.2016 r. do dnia 31.12.2016 r. 15 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES DEBITUM 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie 1) Podstawowe informacje o Funduszu: EQUES DEBITUM 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r. poz. 1896. z późn. zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 1 sierpnia 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 886. Fundusz otworzył księgi w dniu 22 sierpnia 2013 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Polityka Inwestycyjna: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: a) określone Wierzytelności; b) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w lit. a); c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w lit. a); d) dłużne Papiery Wartościowe inne niż wskazane w lit. b); e) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; f) Instrumenty Rynku Pieniężnego; g) Depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz kieruje się nadrzędnym interesem zrealizowania celów inwestycyjnych Funduszu, o których mowa w art. 25 Statutu, z zachowaniem zasad profesjonalnej oceny Aktywów i ekonomicznej opłacalności poszczególnych inwestycji. 2. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz bierze pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu powstania wierzytelności i rodzaju wierzyciela b) datę wymagalności wierzytelności i okres jej przekroczenia, c) historię spłat, d) termin przedawnienia wierzytelności, e) rodzaj dłużnika wierzytelności, f) możliwość windykacji świadczenia pieniężnego, którego wierzytelność dotyczy oraz prognozę dotyczącą skuteczności tej windykacji, g) sytuację makroekonomiczną, h) rodzaj zastosowanych zabezpieczeń. 3. Fundusz może uwzględnić dodatkowe czynniki przy nabywaniu poszczególnych określonych Wierzytelności i umów, w przypadku zidentyfikowania statystycznych zależności mających wpływ na ocenę wierzytelności, które mają być przedmiotem lokat lub umów. 4. Decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach Portfela Inwestycji Płynnych dokonywane są w celu optymalnej alokacji środków niezainwestowanych w ramach Portfela Wierzytelności. Podejmując decyzje o ulokowaniu środków w poszczególne kategorie lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych Fundusz kieruje się przede wszystkim analizą zapotrzebowania Funduszu na środki pieniężne (wynikającego z konieczności zaspokajania bieżących zobowiązań 13 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą EQUES Fotovoltaica Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 03.09.2015 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1200. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 18.09.2015 roku. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych do dnia 30.09.2018 roku, przy czym czas trwania Funduszu może zostać przedłużony o maksymalnie 1 rok. Decyzja o przedłużeniu czasu trwania Funduszu może zostać podjęta, gdy: a) w ocenie Towarzystwa istniałaby możliwość wystąpienia lub kontynuacji trendu wzrostowego na rynku energetyki fotowoltaicznej w okresie następującym po upływie pierwotnego czasu trwania Funduszu; lub b) w ocenie Towarzystwa ze względu na istniejące uwarunkowania rynkowe zbycie składników Portfela Inwestycji Docelowych po upływie pierwotnego czasu trwania Funduszu byłoby możliwe na warunkach lepszych niż przed upływem pierwotnego czasu trwania Funduszu. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia powyższych celów inwestycyjnych. 2. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach: 1) Portfela Inwestycji Docelowych; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. 3. Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Udziałowe Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 2) udziały w Spółkach Celowych działających w formie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) Dłużne Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Spółki Celowe; 5) wierzytelności, w szczególności pożyczki, wobec Spółek Celowych; 6) Dłużne Papiery Wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Spółki Celowe; 7) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez podmioty inne niż Spółki Celowe; 8) Waluty Obce; – pod warunkiem, że są zbywalne. Spółka Celowa to spółka, której głównym przedmiotem działalności jest nabywanie na własny rachunek instalacji fotowoltaicznych, zarządzanie nimi i ich eksploatacja, jak również spółka służąca Funduszowi do pośredniego nabycia takiej spółki lub zarządzania taką spółką. 4. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 5. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 6. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 7. W ramach Portfela Inwestycji Docelowych Fundusz może dokonywać lokat wyłącznie w niezdematerializowane Papiery Wartościowe, w rozumieniu art. 5 ust. 1 zdanie pierwsze a contrario ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 r., poz. 1636 z późn. zm.). 8. Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych aktywów niepublicznych. 9. Instrumenty Pochodne, z wyłączeniem Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, mogą być przedmiotem lokat Funduszu pod warunkiem, że są dopuszczone do obrotu na rynku zorganizowanym. 10. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że: 1) transakcja jest zawierana z bankiem krajowym, bankiem zagranicznym lub instytucją kredytową, którego kapitały własne wynoszą nie mniej niż 10.000.000,00 złotych w chwili zawarcia transakcji, lub firmą inwestycyjną, której kapitały własne wynoszą nie mniej niż 2.000.000,00 złotych w chwili zawarcia transakcji; 2) Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej; 3) Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane przez Fundusz lub pozycja w nich zajęta może być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta transakcją równoważącą. 11. Umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne mogą być zawierane przez Fundusz wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu wynikającego ze zmian kursów Walut Obcych, w tym także związanego z przyszłymi przepływami pieniężnymi w Walutach Obcych. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703), ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 01.01.2016 roku do 31.12.2016 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31.12.2016 roku. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, w tym w szczególności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, czyli 31.12.2016 roku. Zdaniem Zarządu EQUES Investment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Mac Auditor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Obrzeżnej 5/8 p, 02-691 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 244. 8) WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH JE RÓŻNICUJĄCYCH, EMISJI ORAZ WSKAZANIE RYNKU, NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 5 serii Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria A - 90 sztuk, Data przydziału*: 03.09.2015 roku, Seria B - 11 086 sztuk, Data przydziału: 14.10.2015 roku, Seria C - 5 001 sztuk, Data przydziału: 31.10.2015 roku, Seria D - 9 528 sztuk, Data przydziału: 30.11.2015 roku, Seria E - 4 445 sztuk, Data przydziału: 31.12.2015 roku, Seria F - 1 330 sztuk, Data przydziału: 30.09.2016 roku, Seria G - 6 915 sztuk, Data przydziału: 19.12.2016 roku. * Dzień wpisu Funduszu do RFI. 11 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu Fundusz działa pod nazwą EQUES HIPOTECZNY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Do dnia 06.12.2016 Fundusz działał pod nazwą EQUES HARMONIA Funudsz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r. poz. 1896, z późn. zm. - dalej „Ustawa”). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 08.08.2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1428. Fundusz otworzył księgi w dniu 10.08.2016 roku. Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w ust. 1. I. Polityka Inwestycyjna 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Udziałowe Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 2) udziały w Spółkach Celowych działających w formie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) Dłużne Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Spółki Celowe; 5) wierzytelności wobec Spółek Celowych; 6) Waluty Obce; - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 4. Fundusz lokuje swoje Aktywa w ramach: 1) Portfela Inwestycji Docelowych; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. 5. Portfel Inwestycji Docelowych stanowią kategorie lokat, o których mowa ust. 1 pkt 1-5. 6. Portfel Inwestycji Płynnych stanowią środki pieniężne oraz kategorie lokat, o których mowa ust. 1 pkt 6 oraz ust. 2. II. Kryteria doboru lokat - w ramach Portfela Inwestycji Docelowych przez Fundusz 1. Fundusz będzie dążył do realizacji celów inwestycyjnych przede wszystkim poprzez dokonywanie inwestycji w Spółki Celowe (to jest spółki handlowe, których główny przedmiot działalności obejmuje udzielanie pożyczek pieniężnych zabezpieczonych hipotecznie albo przewłaszczeniem nieruchomości). 2. Podstawowym kryterium doboru lokat w ramach Portfela Inwestycji Docelowych jest analiza relacji oczekiwanego zysku do ryzyka charakteryzującego inwestycję w daną Spółkę Celową. 6 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą FIP 12 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 27 grudnia 2010 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 594 pod nazwą ALTUS 16 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 05 stycznia 2011 roku. Dzień otwarcia likwidacji przypada na dzień 1 października 2019 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. 2) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem, że są zbywalne. 3) Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub Instytucjach Kredytowych. 4) W przypadku podjęcia zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w pkt 2 ppkt 1-4, Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiolowi wyspecjalizowanemu w tym zakresie. 3) KRYTERIA DOBORU LOKAT 1) Aktywa Funduszu będą lokowane głównie w: 1) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez spółki o których mowa w pkt 1, 3) wierzytelności wobec spółek, o których mowa w pkt 1. 2) Podstawowym kryterium doboru do portfela Funduszu i utrzymania w nim praw majątkowych, o których mowa w pkt 1, jest dążenie do osiągnięcia możliwie jak najwyższej oczekiwanej stopy zwrotu, przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 3) Dobór lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1 ppkt 1), dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria: 1) rodzaj i wartość aktywów, jakimi dysponuje spółka, 2) perspektywy wzrostu wartości spółki i jej aktywów, 3) bieżące i prognozowane wyniki finansowe spółki, 4) proponowane warunki transakcji, 5) bezpieczeństwo prawne inwestycji. 4) Dobór lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1 ppkt 2)-3), dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria: 1) bieżąca i prognozowana rentowność instrumentów dłużnych, wierzytelności pieniężnych, 2) poziom dochodowości lokaty, ryzyko walutowe oraz termin wykupu lub zapadalności lokaty, 5 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą Ki Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r., poz. 157, z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 25 sierpnia 2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1194. Fundusz otworzył księgi w dniu 31 sierpnia 2015 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może tokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe, w tym emitowane przez podmioty zagraniczne; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 5. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych określonych w pkt 1, Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych działających w branżach charakteryzujących się możliwościami ponadprzeciętnego wzrostu. 6. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 7. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, 5 GRUDNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.) Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39. Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 16 maja 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 856. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 24 maja 2013 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 12), Fundusz będzie lokować Aktywa, nie będące lokatami, których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3). 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 7) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 8) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 9) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. Fundusz może także dokonywać emisji obligacji, na zasadach wynikających z obowiązujących przepisów. 10) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w lit. e) są ważne. 11) Z uwzględnieniem pkt 12), Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w pkt 10), zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. 12) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie Funduszu w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji funduszu. 13) Fundusz może lokować nie więcej niż 40% wartości swoich aktywów w certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem że certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. f) Fundusz nie będzie lokować swoich Aktywów z świadectwa tymczasowe, o których mowa w art. 335 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, ze zm.). 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: Fundusze Inwestycji Polskich Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Ciasna 6, 00-232 Warszawa Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000252364 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8B, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2016 roku. W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca połączenie Funduszu. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, w tym w szczególności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, czyli od 31 grudnia 2016 roku. Towarzystwo nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. 7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez IAUDIT Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Bema 60A, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy, Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000441175. 8) WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH JE RÓŻNICUJĄCYCH, EMISJI ORAZ WSKAZANIE RYNKU, NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 3 serie Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria A - 5 000 sztuk. Data przydziału: 10 maja 2013 roku, Seria B - 68 sztuk. Data przydziału: 5 listopad 2013 roku, Seria C - 23 000 sztuk. Data przydziału: 12 maja 2016 roku. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Nie występują cechy różniące poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych. 9) WALUTA SPRAWOZDANIA Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 249, poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny. 30 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE FIP 17 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny ZA OKRES OD 5 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą FIP 17 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ust. 2 pkt 2 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.) Dnia 05 stycznia 2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1290. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 12 stycznia 2016 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, w określone w Ustawie i Statucie wierzytelności. b) Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz. c) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. d) Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. e) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) wierzytelności, 2) papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, 3) prawa do świadczeń z tytułu określonych wierzytelności, 4) dłużne papiery wartościowe, 5) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego, 6) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, 7) instrumenty rynku pieniężnego. Fundusz będzie lokował nie mniej niż 75% wartości Aktywów Funduszu w: 1) wierzytelności, 2) papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, 3) prawa do świadczeń z tytułu określonych wierzytelności. Fundusz będzie dokonywał doboru lokat kierując się następującymi kryteriami: 1) rodzajem wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela, 2) terminem wymagalności, 3) historią spłat, 4) okresem przedawnienia, 5) rodzajem dłużnika, 6) rodzajem i poziomem zabezpieczeń oraz ich wartością rynkową, 7) oceną prawdopodobieństwa ściągalności należności. f) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: Przy lokowaniu Aktywów Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych niestandaryzowanych funduszy sekurytyzacyjnych. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: Fundusze Inwestycji Polskich Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Ciasna 6, 00-232 Warszawa 28 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą MENNICA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 21.05.2009 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 462. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 22 maja 2009 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 30 kwietnia 2018 r. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym poich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt12, Fundusz będzie lokować Aktywa, niebędące lokatami, których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3). 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lubgwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 27 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE REINO Dywidenda Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU (SPORZĄDZONE W EURO) Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: REINO Dywidenda Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016, poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 11.08.2014 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1006. Fundusz otworzył księgi w dniu 19.08.2014 roku. Fundusz został utworzony na okres sześciu lat od dnia jego utworzenia. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. I. Polityka Inwestycyjna: Spółki Celowe to spółki handlowe, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności inwestycyjnej lub świadczenie usług w segmencie rynku nieruchomości biurowych, poprzez nabywanie i wynajem nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania nieruchomości w imieniu własnym i na własną rzecz, położonych na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności wobec Spółek Celowych, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) waluty, 5) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych w szczególności depozyty typu overnight. 2. Fundusz będzie lokować swoje Aktywa w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje, udziały Spółek Celowych, z zastrzeżeniem, że jeśli Spółka Celowa działa w formie spółki komandytowej (posiadającej zdolność emitowania akcji) lub komandytowo-akcyjnej, komplementariuszami takiej spółki będą spółki, w których Fundusz posiada 100% udział, 2) nabywając i obejmując papiery wartościowe lub udziały spółek, które wraz z Funduszem oraz innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu, łącznie posiadają 100% udział w Spółce Celowej, 3) nabywając i obejmując udziałowe papiery wartościowe lub udziały spółek będących komplementariuszami spółek, o jakich mowa w pkt 1) i 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem 100% tych udziałowych papierów wartościowych lub udziałów emitowanych przez te spółki, 4) nabywając lub obejmując akcje, udziałowe papiery wartościowe lub udziały w spółkach posiadających udziały lub papiery wartościowe w spółkach o jakich mowa w pkt 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem samodzielnie lub wraz z innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu 100% udziałów, akcji lub udziałowych papierów wartościowych w tych spółkach, 5) nabywając dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty, o których mowa w pkt. 1) - 3) powyżej, 6) nabywając wierzytelności wobec podmiotów, o których mowa w pkt. 1) - 3) powyżej. 3. Umowa z Zarządzającym przewiduje, że nabycie lub objęcie przez Fundusz lokat, o których mowa w ust. 2 możliwe jest, pod warunkiem że Zarządzający zobowiąże się do przekazywania do Towarzystwa, w okresie, w którym akcje lub udziały Spółki Celowej oraz spółki, o której mowa w ust. 2 pkt 2), stanowią przedmiot lokat Funduszu, celem przedstawienia Zgromadzeniu Inwestorów miesięcznych raportów z osiągniętych łącznych przychodów z nieruchomości stanowiących Inwestycje Spółek Celowych w podziale na okresy zgodne prognozami, o których mowa w art. 3 ust. 6 Statutu, przygotowywanymi przez Zarządzającego. 4. Fundusz nie będzie lokować środków stanowiących Aktywa Funduszu w instrumenty rynku pieniężnego. 5. Fundusz lokuje co najmniej 50% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe: 1) nabyte poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej za euro lub 2) denominowane w euro. 6. Fundusz może dokonywać lokat wyłącznie w niezdematerializowane Papiery Wartościowe, w rozumieniu art. 5 ust. 1 zdanie pierwsze a contrario ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2016, poz. 1636 z poźn. zm.). II. Kryteria doboru lokat: 1. Podstawowym kryterium doboru do portfela Funduszu i utrzymania w nim praw majątkowych, o których mowa w pkt. I ust. 1 pkt 1), 2) 3) i 5), jest dążenie do osiągnięcia możliwie jak najwyższej oczekiwanej stopy zwrotu, przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 2. Dobór lokat Funduszu, o których mowa w pkt. I ust. 2, dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria: 1) ocena rodzaju i wartości Inwestycji Spółek Celowych nabytych przez Spółki Celowe, lub które mają być nabywane przez Spółki Celowe ze środków pochodzących z Aktywów Funduszu; 2) położenie nieruchomości stanowiących lub mających stanowić przedmiot Inwestycji Spółek Celowych (Warszawa, Kraków, Wrocław lub Trójmiasto); 3) ocena atrakcyjności położenia nieruchomości stanowiących lub mających stanowić przedmiot Inwestycji Spółek Celowych z punktu widzenia aktualnych i przyszłych oczekiwań najemców nieruchomości; 4) ocena stanu technicznego nieruchomości stanowiących lub mających stanowić przedmiot Inwestycji Spółek Celowych przeprowadzona przez wyspecjalizowany podmiot o uznanej renomie w procesie badania (due diligence) wykazująca brak istotnych wad i ryzyk; 5) pozytywna ocena warunków zawartych umów najmu nieruchomości stanowiących lub mających stanowić przedmiot Inwestycji Spółek Celowych przeprowadzona przez wyspecjalizowany podmiot o uznanej renomie w procesie badania (due diligence) w szczególności w zakresie warunków finansowych, okresów trwania oraz możliwości wypowiedzenia, gwarancji, niestandardowych klauzul i wszelkich warunków mogących stanowić czynnik ryzyka z punktu widzenia planowanych przychodów i kosztów, a także momentu i warunków docelowego wyjścia z inwestycji; 6) poziom wskaźnika wynajęcia obiektu - nie mniej niż 75% powierzchni obiektu, z uwzględnieniem ewentualnej umowy typu „master lease” zawartej ze zbywcą, warunki finansowe zawartych i planowanych do podpisania umów najmu umożliwiające uzyskiwanie wyników finansowych pozwalających na wypłatę przez Fundusz dochodów na zakładanym poziomie nie niższym niż 4% rocznie; 7) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających Spółkami Celowymi; 8) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez Spółki Celowe; 9) ocena perspektyw wzrostu wartości Spółek Celowych i ich aktywów; 10) ocena bieżących i prognozowanych wyników finansowych Spółek Celowych; 11) proponowane warunki transakcji oraz bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji dokonywanych ze środków pochodzących z Aktywów Funduszu. 3. Podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach inwestycyjnych w odniesieniu do rodzajów lokat innych niż wymienione w pkt. I ust. 2 jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu. Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części portfela będą również uwzględniały porównanie dochodowości lokat, bieżący i oczekiwany poziom stóp procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko kontrahenta. 4. Głównym kryterium doboru lokat w waluty obce przez Fundusz jest zapewnienie możliwości wywiązania się przez Fundusz z zobowiązań wyrażonych w walutach obcych na warunkach możliwie najkorzystniejszych dla Funduszu. 5. Lokaty inne niż określone w pkt. I ust. 2: 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w pkt. I ust. 2, 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2) z zastrzeżeniem pkt 4) - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów Funduszu, 4) w okresie dezinwestycji polegającej na upłynnieniu Lokat, o jakich mowa w pkt. I ust. 2 ograniczenia o jakim mowa w pkt 3 nie stosuje się. III. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne: 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 2. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 23 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z poźn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 27.02.2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 711. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 01.03.2012 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Do dnia 25.07.2012 r. Fundusz funkcjonował pod nazwą IDEA greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celami Funduszu są osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu i wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. Fundusz realizując politykę inwestycyjną, będzie nabywał/obejmował dopuszczalne Statutem składniki lokat związane z odnawialnymi źródłami energii, przez które rozumie się energię odnawialną w każdej postaci, w szczególności: biopaliwa, małe elektrownie wodne, kolektory słoneczne, fotowoltaika, ogniwa paliwowe, pompy ciepła, rekuperatory, energetykę wiatrową, energię geotermalną biogaz. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) dłużne papiery wartościowe, 4) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 6) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 7) jednostki uczestnictwa oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 8) depozyty, nie dłuższe niż 6 miesięczne. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje i dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne oraz przez spółki akcyjne, działające w obszarach wskazanych w pkt. a), 2) nabywając i obejmując udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez te spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, działające w obszarach wskazanych w pkt a), 3) nabywając wierzytelności. e) Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 22 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: RWS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 r., poz. 1896, z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 21 sierpnia 2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1190. Fundusz otworzył księgi w dniu 2 września 2015 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe, w tym emitowane przez podmioty zagraniczne; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych działających w branżach charakteryzujących się możliwościami ponadprzeciętnego wzrostu. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, c) proponowane warunki dokonania inwestycji (oprocentowanie, termin zapadalności, ewentualne zabezpieczenia); 4) dla Walut Obcych: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy. 5) dla jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą (w oparciu o przewidywane zachowanie klas aktywów, na które te fundusze i instytucje wspólnego inwestowania dają ekspozycję), ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych. 6) dla depozytów: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 4) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000251346, przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 5) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. 6) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu Eques lnvestment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 7) Prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Podmiotem prowadzącym księgi rachunkowe w okresie sprawozdawczym była Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 8) Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Mac Auditor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Obrzeżnej 5/8 p, 02-691 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 244. 9) Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował dwie serie certyfikatów inwestycyjnych: seria A, 340 certyfikatów, data przydziału 21 sierpnia 2015 roku*, seria B, 130 certyfikatów, data przydziału 24 października 2016 roku. * Data rejestracji Funduszu w RFI. Certyfikaty reprezentują jednakowe prawa majątkowe Uczestników. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku. 10) Waluta sprawozdania Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24.12.2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 2007 r. Nr 249, poz.1859) dalej zwane Rozporządzeniem w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny. 11) Stosowana metoda pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Do pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Towarzystwo stosowało metodę zaangażowania. Od 4 czerwca 2016 roku Towarzystwo oblicza ekspozycje AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012. 21 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE HOWELL FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 5 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Howell Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016, poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 5 stycznia 2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1297. Fundusz otworzył księgi w dniu 5 stycznia 2016 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych, szczególnie działających w branży nieruchomości. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, c) proponowane warunki dokonania inwestycji (oprocentowanie, termin zapadalności, ewentualne zabezpieczenia); 21 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą STILO ENERGY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. Do dnia 14.03.2017 roku Fundusz działał pod nazwą BALTIC ENERGY VENTURES FUNUDSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 r. poz. 1896, z późn. zm. - dalej „Ustawa”). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 07.06.2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1400. Fundusz otworzył księgi w dniu 20.06.2016 roku. Czas trwania Funduszu jest ograniczony do dnia 31 grudnia 2022 roku, przy czym czas trwania Funduszu może zostać skrócony albo przedłużony o maksymalnie 1 rok. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w ust. 1. 3. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach: 1) Portfela Inwestycji Docelowych, 2) Portfela Inwestycji Płynnych. I. Polityka Inwestycyjna: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Udziałowe Papiery Wartościowe;; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) Dłużne Papiery Wartościowe; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 5) wierzytelności, z wyłączeniem wierzytelności wobec osób fizycznych; 6) Waluty Obce; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. II. Kryteria doboru lokat w ramach Portfela Inwestycji Docelowych przez Fundusz: 1. Fundusz będzie przede wszystkim dokonywał inwestycji w akcje spółek i udziały w spółkach, z siedzibą na terytorium Polski i innych krajów Unii Europejskiej, dla których podstawową działalnością jest: a) produkcja i dostawy technologii dla sektora energetyki niewęglowej, w tym urządzeń do dystrybucji lub transformacji lub magazynowania energii lub produkcji energii odnawialnej, lub b) produkcja energii odnawialnej lub sprzedaż energii lub dystrybucja energii. 20 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE TRUSS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU TRUSS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarzadzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016, poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 18 lutego 2010 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 516. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 2 marca 2010 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Cel inwestycyjny: 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie w długoterminowym horyzoncie czasowym wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych określonych w ust. 1 i 2 powyżej. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) Papiery Wartościowe; b) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; c) Instrumenty Rynku Pieniężnego; d) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych; e) wierzytelności wobec podmiotów, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; f) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - pod warunkiem że aktywa, o których mowa w lit. a) - c) oraz e), oraz certyfikaty inwestycyjne, o których mowa w lit. d) są zbywalne. 2. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w Aktywa Niepubliczne. 3. Aktywa Funduszu zostaną podzielone na Podstawowy Portfel Inwestycyjny oraz Portfel Aktywów Płynnych. W ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego Funduszu przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: a) Papiery Wartościowe nie dopuszczone do obrotu na Rynku Regulowanym oraz niebędące przedmiotem publicznej oferty, z wyłączeniem Instrumentów Rynku Pieniężnego; b) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością prawa polskiego lub obcego; c) dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne wyemitowane przez spółki, których udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, d) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych; e) wierzytelności z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych. W przypadku podjęcia decyzji o zamiarze nabycia do Podstawowego Portfela Inwestycyjnego lokat, Towarzystwo ma prawo zlecenia usług związanych z przeprowadzeniem badania przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny lokaty, wyspecjalizowanemu podmiotowi w tym zakresie, na podstawie których zostanie podjęta decyzja inwestycyjna. W ramach Portfela Aktywów Płynnych przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: a) zbywalne dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, państwa należące do OECD, ich banki centralne, IFC, EBI oraz EBOR; b) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; c) zbywalne Instrumenty Rynku Pieniężnego. Fundusz będzie dokonywał doboru lokat, o których mowa w artykule 38 Statutu (Podstawowy Portfel Inwestycyjny) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów oraz bezpieczeństwa danej lokaty i minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Dywersyfikacja lokat oraz pozostałe ograniczenia inwestycyjne 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, lokaty w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego będą stanowiły od 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) do 100% (słownie: sto procent) wartości Aktywów Funduszu. 2. Papiery Wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. Ograniczeń, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, nie stosuje się do Papierów Wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska, lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 4. Waluta obca jednego państwa ani EURO nie może stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie będzie lokował swoich aktywów w waluty inne niż PLN, EUR, USD, CHF oraz GBP. Fundusz może nabywać waluty jedynie w celu zabezpieczenia wykonania zobowiązań Funduszu wyrażonych w walutach obcych. 5. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawierania umów pożyczek lub umów kredytu. 6. Fundusz może także dokonać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczajacej 15% (słownie: piętnaście procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekroczyć 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu. 7. Na zasadach szczegółowo określonych w ust. 8 niniejszego artykułu, Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych: a) spółkom, których udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, oraz b) podmiotom innym niż spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość pożyczki udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% (słownie: dwadzieścia procent) Wartości Aktywów Funduszu, oraz z zastrzeżeniem że udzielenie pożyczki pieniężnej o wartości przekraczającej 15% (słownie: piętnaście procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu podmiotowi, o którym mowa lit. b) niniejszego ust. 7 wymaga uzyskania zgody Zgromadzenia Inwestorów, na zasadach określonych w artykule 15 (Kompetencje Zgromadzenia Inwestorów) ust. 2 lit. e) Statutu. 8. Fundusz będzie udzielał pożyczek pieniężnych, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu, oraz według poniższych zasad: a) pożyczki będą udzielane wyłącznie podmiotom, które posiadają zdolność do spłaty tych pożyczek, co zostało potwierdzone w oparciu o wyniki analizy finansowej i ekonomicznej pożyczkobiorcy przeprowadzonej przez Fundusz, b) pożyczki mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy aniżeli 24 (słownie: dwadzieścia cztery) miesięcy; c) zasady spłaty pożyczki szczegółowo regulować będzie umowa pożyczki, określając czy spłata kwoty pożyczki wraz z odsetkami następować będzie jednorazowo, czy ratalnie, wysokość ewentualnych rat, terminy i sposób ich płatności; d) z zastrzeżeniem lit. f) niniejszego ust. 8, zabezpieczeniem udzielonych pożyczek mogą być: zastaw na udziałach, akcjach lub innych Papierach Wartościowych, hipoteka, cesje wierzytelności, w tym także wierzytelności przyszłych, przewłaszczenia praw majątkowych na zabezpieczenie, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady Papierów Wartościowych; e) łączna wartość ustanowionych zabezpieczeń w związku z udzieleniem danej pożyczki będzie co najmniej równa 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości pożyczki pieniężnej w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia zwrotu kwoty pożyczki wraz z należnym oprocentowaniem; f) ustanowienie zabezpieczenia nie jest konieczne w przypadku gdy pożyczka udzielana jest podmiotowi, którego udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego oraz podmiotowi, których udziały lub akcje Fundusz zamierza nabyć do Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. 9. Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego nie mogą stanowić więcej niż 50% Wartości Aktywów Funduszu. 10. Fundusz może nabywać certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzanych przez Towarzystwo, przy czym nie mogą one stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) Wartości Aktywów Funduszu i nie mogą być nabywane przy pierwszej emisji certyfikatów inwestycyjnych takich funduszy. 11. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem lub dłużnikiem jest Towarzystwo. 12. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych oraz Statucie w terminie 36 (słownie: trzydzieści sześć) miesięcy od Dnia Rejestracji. 20 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEREMIE Speed Capital Województwa Pomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą JEREMIE Seed Capital Województwa Pomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 15.12.2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1077. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 09.01.2015 roku. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych do dnia 30.06.2020 roku. Zgromadzenie Inwestorów może postanowić o wcześniejszym rozwiązaniu Funduszu pod warunkiem zakończenia wszystkich inwestycji w ramach Portfela Aktywów Niepublicznych, przy czym przez zakończenie inwestycji rozumie się dzień zaksięgowania na rachunku Funduszu środków pochodzących z zakończenia inwestycji, tj. likwidacji, spłaty, zbycia lub umorzenia wszystkich instrumentów finansowych związanych z inwestycją w ramach Portfela Aktywów Niepublicznych. Nie później niż na 6 miesięcy przed dniem 30.06.2020 Towarzystwo za zgodą Zgromadzenia Inwestorów wyrażoną w formie uchwały może postanowić o przedłużeniu trwania Funduszu na czas nieoznaczony. JEREMIE Seed Capital Województwa Pomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty jest pierwszym w Polsce funduszem inwestycyjnym uruchomionym w ramach inicjatywy JEREMIE i jest finansowany kapitałem pochodzącym z dwóch źródeł, tj. wpłatami od inwestorów prywatnych oraz ze środków przekazanych z Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Pomorskiego. Inicjatywa JEREMIE jest pozadotacyjnym wsparciem powołanym w 2007 r. przez Komisję Europejską i Europejski Bank Inwestycyjny. Instrument ten umożliwia przeznaczenie części środków unijnych przyznanych państwom członkowskim i regionom UE w ramach Polityki Spójności na zwrotne instrumenty finansowego wsparcia mikro, małych i średnich przedsiębiorstw m.in. poprzez produkty kapitałowe. W Polsce Inicjatywa JEREMIE realizowana jest w pięciu województwach: dolnośląskim, łódzkim, pomorskim, wielkopolskim oraz zachodniopomorskim w ramach Regionalnych Programów Operacyjnych. Wdrażanie projektu zostało powierzone tzw. Menadżerowi Funduszu Powierniczego JEREMIE, którego rolę pełni Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK). 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny przede wszystkim poprzez lokowanie Aktywów w akcje spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych, udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz obligacje i inne papiery wartościowe, emitowane przez te podmioty z uwzględnieniem kryteriów doboru lokat określonych w art. 21 Statutu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz dokona budowy Portfela Aktywów Niepublicznych w terminie 30 miesięcy kalendarzowych od dnia wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych. Fundusz będzie dążył do tego, by Portfel Aktywów Niepublicznych przed upływem okresu, o którym mowa powyżej, stanowił 100% Aktywów Funduszu z uwzględnieniem rezerw na pokrycie kosztów funkcjonowania Funduszu określonych w art. 23 Statutu. 2. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w: 1) niebędące przedmiotem publicznej oferty papiery wartościowe, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, w tym akcje spółek komandytowo-akcyjnych i akcyjnych, obligacje, obligacje zamienne na akcje, 2) prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji, o których mowa w pkt 1), 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem że są zbywalne, a także w: 5) depozyty bankowe. 20 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ERC Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ZA OKRES OD 10 GRUDNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: ERC Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 10 grudnia 2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1270. Fundusz otworzył księgi w dniu 21 grudnia 2015 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych działających w branżach charakteryzujących się możliwościami ponadprzeciętnego wzrostu. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, c) proponowane warunki dokonania inwestycji (oprocentowanie, termin zapadalności, ewentualne zabezpieczenia); 4) dla Walut Obcych: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy. 5) dla jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą (w oparciu o przewidywane zachowanie klas aktywów, na które te fundusze i instytucje wspólnego inwestowania dają ekspozycję), ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych. 6) dla depozytów: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 4) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EO.UES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 5) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 10 grudnia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest pierwszym rocznym sprawozdaniem finansowym Funduszu. 6) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu Eques lnvestment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 7) Prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Podmiotem prowadzącym księgi rachunkowe w okresie sprawozdawczym była Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 8) Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Doradca Auditors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku przy ulicy Grunwaldzkiej 212, 80-266 Gdańsk. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 913. 9) Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował dwie serie certyfikatów inwestycyjnych: seria A, 300 certyfikatów, data przydziału 10 grudnia 2015 roku*; seria B, 13 321 certyfikatów, data przydziału 27 stycznia 2016. *data rejestracji Funduszu w RFI. Certyfikaty reprezentują jednakowe prawa majątkowe Uczestników. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku. 10) Waluta sprawozdania Zgodnie z par. 32 pkt. 1 i 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24.12.2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) dalej zwane Rozporządzeniem w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny. 11) Stosowana metoda pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Do pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Towarzystwo stosowało metodę zaangażowania. Od 4 czerwca 2016 roku Towarzystwo oblicza ekspozycje AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012. 17 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą REINO DYWIDENDA 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 13.05.2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1140. Fundusz otworzył księgi w dniu 01.06.2015 roku. Fundusz został utworzony na okres sześciu lat od dnia jego utworzenia. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiągnięcie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach Portfela Rynku Nieruchomości i Portfela Inwestycji Płynnych. I. Polityka Inwestycyjna: Spółki Celowe to spółki handlowe, oznacza to spółki handlowe, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności inwestycyjnej lub świadczenie usług w segmencie rynku nieruchomości biurowych, poprzez nabywanie i wynajem nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania nieruchomości w imieniu własnym i na własną rzecz, położonych na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) wierzytelności, w szczególności z tytułu umów pożyczki, wobec Spółek Celowych, 4) Waluty Obce, - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, w szczególności depozyty typu overnight. 3. Fundusz będzie lokować swoje Aktywa w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje, udziały Spółek Celowych, z zastrzeżeniem, że jeśli Spółka Celowa działa w formie spółki komandytowej (posiadającej zdolność emitowania akcji) lub komandytowo-akcyjnej, komplementariuszami takiej spółki będą spółki, w których Fundusz posiada 100% udział, oraz nabywając i obejmując udziały Spółek Celowych, 2) nabywając i obejmując papiery wartościowe lub udziały spółek, które wraz z Funduszem oraz innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu, łącznie posiadają 100% udział w Spółce Celowej, 3) nabywając i obejmując udziałowe papiery wartościowe lub udziały spółek będących komplementariuszami spółek, o jakich mowa w pkt 1) i 2) powyżej, z zastrzeżeniem, że Fundusz będzie posiadaczem 100% tych udziałowych papierów wartościowych lub udziałów emitowanych przez te spółki, 4) nabywając lub obejmując akcje, udziałowe papiery wartościowe lub udziały w spółkach posiadających udziały lub papiery wartościowe w spółkach o jakich mowa w pkt 2) powyżej, z zastrzeżeniem, że Fundusz będzie posiadaczem samodzielnie lub wraz z innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu 100% udziałów, akcji lub udziałowych papierów wartościowych w tych spółkach, 5) nabywając dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej, 6) nabywając wierzytelności wobec podmiotów, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej. 4. Umowa z Zarządzającym przewiduje, że nabycie lub objęcie przez Fundusz lokat, o których mowa w ust. 3 możliwe jest pod warunkiem, że Zarządzający zobowiąże się do przekazywania do Towarzystwa, w okresie, w którym akcje lub udziały Spółki Celowej oraz spółki, o której mowa w ust. 3 pkt 2) stanowią przedmiot lokat Funduszu, celem przedstawienia Zgromadzeniu Inwestorów miesięcznych raportów z osiągniętych łącznych przychodów z nieruchomości stanowiących 16 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES LOKUM STABILIZOWANY 8.5 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY W LIKWIDACJI ZA OKRES OD 7 CZERWCA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą EQUES LOKUM STABILIZOWANY 8.5 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY W LIKWIDACJI. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016, poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 07.06.2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1398. Fundusz otworzył księgi w dniu 20.06.2016 roku. Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. W dniu 23.02.2017 r. zgromadzenie inwestorów Funduszu podjęło uchwałę w sprawie likwidacji Funduszu, otwarcie likwidacji funduszu nastąpiło w dniu 24.02.2017 r. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów netto w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego kierując się oceną potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat, z uwzględnieniem poziomu ryzyka związanego z poszczególnymi inwestycjami, przy czym aktywa Funduszu mogą być inwestowane elastycznie w kategorie lokat wskazane w Statucie. 2. Fundusz będzie dążył do zapewnienia rentowności Certyfikatów Inwestycyjnych serii B oznaczonych kolejnymi numerami porządkowymi na poziomie równym co najmniej 8,5% (osiem i pół procent) w ujęciu rocznym oraz rentowności Certyfikatów inwestycyjnych serii C oznaczonych kolejnymi numerami porządkowymi na poziomie równym co najmniej 17,0% (siedemnaście procent) w ujęciu dwuletnim. (Powyższe poziomy rentowności są rentownościami brutto nie uwzględniającymi obciążeń podatkowych; wyliczenie rentowności dokonywane jest przy zastosowaniu procentu prostego). 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego I. Polityka Inwestycyjna: 1. Przy lokowaniu swoich aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 2. Co najmniej 80% (osiemdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: a. Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b. Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 3. Fundusz nie może dokonywać lokat w zdematerializowane papiery wartościowe, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. II. Kryteria doboru lokat: 1. Dążąc do realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz będzie inwestował aktywa przede wszystkim w lokaty oparte o instrumenty emitentów/wystawców związanych branżą deweloperską i rynkiem nieruchomości. 2. Alokacja aktywów Funduszu w odniesieniu do poszczególnych kategorii lokat oparta jest na szacunku relacji oczekiwanej stopy zwrotu do szacowanego ryzyka oraz w odniesieniu do wymaganej płynności lokat. 3. Alokacja aktywów Funduszu warunkowana jest ustanowieniem zobowiązania przez podmiot, którego akcje lub udziału (lub ich zagraniczne odpowiedniki) wchodzą pośrednio lub bezpośrednio w skład aktywów Funduszu, do umożliwienia Zarządzającemu podejmowania czynności związanych z oceną sytuacji finansowej, biznesowej oraz formalno-prawnej podmiotu. III. Zasady dywersyfikacji lokat i ograniczenia inwestycyjne: 1. Fundusz może lokować swoje aktywa w: a. akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani nie będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością (w tym także odpowiedniki zagraniczne akcji i udziałów) - Spółki Celowe i Spółki Pośrednie, b. obligacje wyemitowane przez podmioty, których akcje lub udziały (lub ich zagraniczne odpowiedniki) wchodzą pośrednio lub bezpośrednio w skład aktywów Funduszu, 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać podmiotom, których akcje lub udziały (lub ich zagraniczne odpowiedniki) wchodzą pośrednio lub bezpośrednio w skład aktywów Funduszu, pożyczek pieniężnych do łącznej wysokości nie wyższej niż 50% (pięćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% (dwadzieścia procent) wartości aktywów funduszu. 4. Fundusz będzie udzielał pożyczek wskazanych w pkt 3 z uwzględnieniem zdolności podmiotu do obsługi i spłaty zadłużenia oraz terminu zapadalności pożyczki przy czym: a. zapadalność udzielonych pożyczek będzie przypadać nie później niż w okresie posiadania przez Fundusz akcji lub udziałów (lub ich zagranicznych odpowiedników) w podmiocie, któremu Fundusz udzielił pożyczki, b. pożyczki będą udzielane na warunkach, które nie będą odbiegać w sposób istotny od warunków rynkowych, c. pożyczkobiorca będzie zobowiązany do umożliwienia Funduszowi podejmowania czynności związanych z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy. 3) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31.12.2016 roku obejmuje okres od dnia 07.06.2016 roku do dnia 31.12.2016 roku. Niniejsze sprawozdanie jest pierwszym sprawozdaniem finansowym Funduszu. 5) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy braku założenia kontynuowania działalności przez Fundusz w związku z faktem, że w dniu 24.02.2017 r. nastąpiło otwarcie likwidacji Funduszu. 6) Prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 7) Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Doradca Auditors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku przy ulicy Grunwaldzkiej 212, 80-266 Gdańsk. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 913. 8) Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych: seria A1, 1000 szt., data przydziału 07.06.2016 r.*, *data rejestracji Funduszu w RFI. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Nie występują cechy różniące poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych. 15 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES LOKUM STABILIZOWANY 6.0 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY W LIKWIDACJI ZA OKRES OD 7 CZERWCA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą EQUES LOKUM STABILIZOWANY 6.0 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY W LIKWIDACJI. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016, poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 07.06.2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1397. Fundusz otworzył księgi w dniu 20.06.2016 roku. Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. W dniu 23.02.2017 r. zgromadzenie inwestorów Funduszu podjęło uchwałę w sprawie likwidacji Funduszu, otwarcie likwidacji funduszu nastąpiło w dniu 24.02.2017 r. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów netto w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego kierując się oceną potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat, z uwzględnieniem poziomu ryzyka związanego z poszczególnymi inwestycjami, przy czym aktywa Funduszu mogą być inwestowane elastycznie w kategorie lokat wskazane w Statucie. 2. Fundusz będzie dążył do zapewnienia rentowności Certyfikatów Inwestycyjnych serii B oznaczonych kolejnymi numerami porządkowymi na poziomie równym co najmniej 6,0% (sześć procent) w ujęciu rocznym oraz rentowności Certyfikatów inwestycyjnych serii C oznaczonych kolejnymi numerami porządkowymi na poziomie równym co najmniej 12,0% (dwanaście procent) w ujęciu dwuletnim. (Powyższe poziomy rentowności są rentownościami brutto nie uwzględniającymi obciążeń podatkowych; wyliczenie rentowności dokonywane jest przy zastosowaniu procentu prostego). 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego I. Polityka Inwestycyjna: 1. Przy lokowaniu swoich aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 2. Co najmniej 80% (osiemdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: a. Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, b. Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 3. Fundusz nie może dokonywać lokat w zdematerializowane papiery wartościowe, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. II. Kryteria doboru lokat: 1. Dążąc do realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz będzie inwestował aktywa przede wszystkim w lokaty oparte o instrumenty emitentów/wystawców związanych branżą deweloperską i rynkiem nieruchomości. 2. Alokacja aktywów Funduszu w odniesieniu do poszczególnych kategorii lokat oparta jest na szacunku relacji oczekiwanej stopy zwrotu do szacowanego ryzyka oraz w odniesieniu do wymaganej płynności lokat. 3. Alokacja aktywów Funduszu warunkowana jest ustanowieniem zobowiązania przez podmiot, którego akcje lub udziału (lub ich zagraniczne odpowiedniki) wchodzą pośrednio lub bezpośrednio w skład aktywów Funduszu, do umożliwienia Zarządzającemu podejmowania czynności związanych z oceną sytuacji finansowej, biznesowej oraz formalno-prawnej podmiotu. 14 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą EIP 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 r. poz. 1896, z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 02.02.2016 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1307. Fundusz otworzył księgi w dniu 11.02.2016 roku. Fundusz został utworzony na okres sześciu lat od dnia jego utworzenia. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w pkt 1. I. Polityka Inwestycyjna: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem pkt 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły lokaty inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. II. Kryteria doboru lokat: 1. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych, Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w Udziałowe Papiery Wartościowe i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością. 2. Alokacja Aktywów Funduszu w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 13 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą SOLTER Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 13 października 2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1040. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 20 października 2014 r. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit. b) poniżej, przy czym w zakresie inwestycji w papiery wartościowe i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, celem Funduszu jest dążenie do przejęcia kontroli nad spółkami nienotowanymi na rynku regulowanym. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez: 1) nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 2) nabywanie i obejmowanie dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) nabywanie i obejmowanie papierów wartościowych, udziałów lub papierów dłużnych emitowanych przez mające siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmioty o formie prawnej odpowiadającej podmiotom wskazanym w pkt 1) powyżej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, w tym papiery wartościowe emitowane przez spółki prawa obcego, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) nabywając i obejmując papiery wartościowe oraz udziały emitowane przez spółki prawa obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będzie: 1) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 2) możliwość dokonania wiarygodnej wyceny papierów wartościowych lub udziałów powyższych spółek, 3) bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji. f) Lokaty inne niż określone w lit. d): 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. d), 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego: ocenie sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), technicznej ocenie perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocenie sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnieniu zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, 2) w przypadku wierzytelności: ocenie rodzaju wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela, terminu wymagalności, rodzaju dłużnika, możliwości windykacji należności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń, wartości wierzytelności i płynności lokaty, 3) w przypadku walut obcych i depozytów: możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, w przypadku depozytów również na ocenie wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu jego trwania, 4) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych: ocenie wyników funduszy inwestycyjnych, w oparciu o wskaźniki służące do analizy wyników, przy uwzględnieniu maksymalizacji stopy zwrotu przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, ocenie stopnia ryzyka braku płynności lokaty w certyfikaty inwestycyjne, poziomu opłat pobieranych od uczestników funduszu. h) Przedmiotem lokat Funduszu mogą być kategorie lokat wskazane w lit. b) dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na zagranicznych rynkach zorganizowanych w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie należących do OECD. i) Fundusz nie będzie lokować swoich Aktywów w świadectwa tymczasowe, o których mowa w art. 335 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeksu spółek handlowych (Dz. U. z 2016 r., poz. 1578 z późn. zm.). j) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 11), Fundusz będzie lokować Aktywa, niebędące lokatami, o których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3). 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa członkowskie, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw członkowskich lub państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 7) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów, z zastrzeżeniem pkt 15 zdanie drugie poniżej. 9) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w lit. j) są ważne. 10) Z uwzględnieniem pkt 11), Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w pkt 13), zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. 11) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 12) Fundusz nie może lokować więcej niż 50% wartości swoich Aktywów w certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem że certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% Aktywów Funduszu. 13) Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15% Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu. 8 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Eternity Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 16 lutego 2011 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 612. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 22 lutego 2011 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 31 maja 2017 roku. Likwidacja funduszu rozpocznie się w dniu 1 czerwca 2017 r. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) dłużne papiery wartościowe, 4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych, 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 7) depozyty, nie dłuższe niż 6 miesięczne. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje i dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne oraz przez spółki akcyjne, 2) nabywając i obejmując udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez te spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) nabywając wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, poza jednostkami uczestnictwa tych funduszy oferowanymi w ramach pierwszych emisji. 2) Jeżeli Fundusz przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w Statucie, a nie przewidziane przepisami Ustawy, jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich Aktywów do wymagań określonych w Statucie, uwzględniając interes Uczestników Funduszu. 3) Wartość Portfela Aktywów Płynnych nie będzie niższa niż 200.000 zł. 3) ORGAN FUNDUSZU - FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000278264 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, w dniu 23.04.2007 r. 8 LISTOPADA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 30 grudnia 2010 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 603. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 5 stycznia 2011 roku. Czas trwania Funduszu jest określony. Czas trwania Funduszu wyniesie od dnia zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, tzn. 31 grudnia 2020 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje politykę aktywnego zarządzania, w związku z czym stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem związanym z lokatą. Alokacja na poszczególne rynki będzie określona na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej, sytuacji na rynku finansowym oraz wskazań modeli inwestycyjnych określających moment otwarcia lub zamknięcia pozycji na poszczególnych instrumentach finansowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) waluty obce, 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niestandaryzowane Instrumenty Pochodne, 5) Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych - pod warunkiem że są zbywalne, 8) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. c) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, w trybie określonym w art. 96 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i pod warunkami określonymi w art. 27 ust. 7 Statutu. d) Ograniczenia inwestycyjne Funduszu: 1) Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Netto. 2) Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w pkt b ppkt 2 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50% Aktywów Funduszu. 3) Łączna wartość lokat w instrumenty z pkt b ppkt 1, 2 i 8 nie może stanowić więcej niż 100% aktywów Funduszu. 4) Łączna wartość krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Łączna wartość wierzytelności, o których mowa w pkt b ppkt 7, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz może dokonać krótkiej sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA PROVIDE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 00-867 Warszawa, ul. Chłodna 51, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000308874 przez Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna (wcześniej OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna) z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8B, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu PROVIDE TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności funduszu. 7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Agnieszkę Skrzyczyńską Audyt i Doradztwo z siedzibą w Pruszkowie przy ulicy Dobrej 20 m.12, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3557. 8) SERIE, EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH I CECHY RÓŻNICUJĄCE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 4 serie Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 - 103 347 sztuk, data przydziału 30 grudnia 2010 roku. Seria 2 - 57 880 sztuk, data przydziału 31 marca 2011 roku. Seria 3 - 1 000 sztuk, data przydziału 30 czerwca 2011 roku. Seria 4 - 9 000 sztuk, data przydziału 13 lipca 2016 roku. Certyfikaty są niepublicznymi Certyfikatami Inwestycyjnymi i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Dnia 30 czerwca 2011 roku dokonany został wykup 5 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2011 roku dokonany został wykup 4 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 23 115 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 marca 2012 roku dokonany został wykup 7 207 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 22 935 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 27 065 Certyfikatów serii 2. Dnia 28 września 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 28 czerwca 2013 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 3 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 2 880 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 025 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 3. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 2 000 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2014 roku dokonany został wykup 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2015 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2016 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. 9) WALUTA SPRAWOZDANIA: Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24.12.2007 w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 249 poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 10) STOSOWANA METODA POMIARU CAŁKOWITEJ EKSPOZYCJI FUNDUSZU: Do pomiaru całkowitej ekspozycji Funduszu Towarzystwo stosowało metodę zaangażowania. Od 4 czerwca 2016 roku Towarzystwo oblicza ekspozycje AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012. 30 PAŻDZIERNIKA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 127 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016, poz.1896, ze zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 19 maja 2015 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1145. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 27 maja 2015 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit b). Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez: 1) nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 2) nabywanie i obejmowanie dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) nabywanie i obejmowanie papierów wartościowych, udziałów lub papierów dłużnych emitowanych przez mające siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmioty o formie prawnej odpowiadającej podmiotom wskazanym w pkt 1 powyżej. 4) nabywanie wierzytelności, w tym wierzytelności pożyczkowych. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) udziały i inne papiery wartościowe, w tym emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki prawa obcego, 2) wierzytelności, w tym wierzytelności pożyczkowe, 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 4) waluty, - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz 5) depozyty, c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając lub obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, w tym spółek prawa obcego; 2) nabywając lub obejmując papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, w tym spółki prawa obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będą analiza sytuacji finansowej oraz perspektyw wzrostu dochodów, a także możliwości uzyskania dywidend w horyzoncie długoterminowym, jak również rzeczywista dochodowość podmiotów wskazanych w lit. d) powyżej. f) Lokaty określone w lit. c) pkt 1)-3) powyżej: 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. b), 3) w okresie innym niż wskazany w lit. f) pkt 2) - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) ocenie sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta, w szczególności prognozowanych wysokości stóp procentowych oraz poziomu inflacji, 2) ocenie ryzyka kredytowego podmiotów związanych z nabytym przez Fundusz aktywem, konkurencyjność stóp zwrotu oraz płynność inwestycji. h) Przedmiotem lokat Funduszu mogą być kategorie lokat wskazane w lit. b) dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na zagranicznych rynkach zorganizowanych w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie należących do OECD. i) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 11, Fundusz będzie lokować Aktywa, nie będące lokatami, o których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3. 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. W przypadku, gdy do określonego w Statucie dnia rozpoczęcia likwidacji Funduszu pozostało nie więcej niż 36 miesięcy, do lokat Funduszu pkt 2 nie stosuje się. 4) Waluta jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 7) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, bankach zagranicznych oraz instytucjach kredytowych pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nie przekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów, z zastrzeżeniem pkt 13 drugie zdanie. 9) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w niniejszym artykule są ważne. 10) Z uwzględnieniem pkt 11, Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w pkt 9, zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. 11) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 12) Fundusz nie może lokować więcej niż 50% wartości swoich Aktywów w certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem że certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% Aktywów Funduszu. 13) Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15% Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu. 3) ORGAN FUNDUSZU - FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000278264 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, w dniu 23.04.2007 r. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Podmiotem, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu, jest „Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna”. Siedzibą Spółki jest Warszawa (02-703), ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 15 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896, ze zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 25 kwietnia 2008 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 372. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 20 maja 2008 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, przy czym w zakresie inwestycji w papiery wartościowe i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, celem Funduszu jest dążenie do przejęcia kontroli nad spółkami nienotowanymi na rynku regulowanym. Nadrzędnym celem Funduszu jest osiąganie rentowności lokat na poziomie istotnie przewyższającym rentowność lokat bankowych, niezależnie od koniunktury w poszczególnych segmentach rynku finansowego, przy akceptacji podwyższonego ryzyka inwestycji w poszczególne kategorie lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne i Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) waluty, 7) jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz 8) depozyty. - z zastrzeżeniem, iż w ramach Portfela Aktywnego Fundusz może lokować Aktywa wyłącznie w kategorie lokat wskazane w pkt 1 oraz 4-8. Fundusz zawierając umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego, może zawierać takie umowy w związku z istniejącymi jak i przyszłymi lokatami Funduszu. Fundusz będzie lokował Aktywa Funduszu wyłącznie w następujące Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne: opcje, kontrakty terminowe, kontrakty na różnicę, swapy, umowy forward. Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 2). 2) Ograniczeń, o których mowa w pkt 1), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 3) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 68 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016, poz. 1896 ze zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 23 marca 2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 720. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 4 kwietnia 2012 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 15 marca 2018 roku. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 16 marca 2018 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit. b). Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez: 1) nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 2) nabywanie i obejmowanie dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) nabywanie i obejmowanie papierów wartościowych, udziałów lub papierów dłużnych emitowanych przez mające siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmioty o formie prawnej odpowiadającej podmiotom wskazanym w pkt 1 powyżej. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, w tym papiery wartościowe emitowane przez spółki prawa obcego, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty, c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będzie: 1) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających spółkami, o których mowa w lit. d), 2) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 3) możliwość dokonania wiarygodnej wyceny papierów wartościowych lub udziałów powyższych spółek, 4) bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji. 4 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 103 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896 ze zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 29 maja 2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 979. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 9 czerwca 2014 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit. b), przy czym w zakresie inwestycji w papiery wartościowe i udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, celem Funduszu jest dążenie do przejęcia kontroli nad spółkami nienotowanymi na rynku regulowanym. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji/ udziałów lub papierów wartościowych spółek akcyjnych, komandytowo-akcyjnych, spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego). Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) udziały i inne papiery wartościowe, w tym emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego), 2) wierzytelności, 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 4) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 5) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego), 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego). e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będą: analiza sytuacji finansowej oraz perspektyw wzrostu dochodów, a także możliwości uzyskania dywidend w horyzoncie długoterminowym, jak również rzeczywista dochodowość podmiotów wskazanych w lit. d) powyżej. 4 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 67 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2016, poz.1896, ze zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 2 pkt 10a Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dnia 28 marca 2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 724. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 6 kwietnia 2012 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 15 marca 2018 roku. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 16 marca 2018 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit. b). Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez: 1) nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 2) nabywanie i obejmowanie dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) nabywanie i obejmowanie papierów wartościowych, udziałów lub papierów dłużnych emitowanych przez mające siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmioty o formie prawnej odpowiadającej podmiotom wskazanym w pkt 1 powyżej. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, w tym papiery wartościowe emitowane przez spółki prawa obcego, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty, c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 3) nabywając i obejmując papiery wartościowe oraz udziały emitowane przez spółki prawa obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będzie: 1) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających spółkami, o których mowa w lit. d), 2) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 4 PAŹDZIERNIKA 2017 R.

W dniu 25.07.2017 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 17 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach 5 wpisać: 1 1. data złożenia 05.07.2017 okres OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 3. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 1 4. OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Do dnia 18 listopada 2014 Fundusz działał pod nazwą IPOPEMA 108 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Od 19 listopada 2014 r. Fundusz działa pod nazwą Solter Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 poz.157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 13 października 2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1040. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 20 października 2014 r. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit d), będzie: 1) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających spółkami, o których mowa w lit d), 2) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 3) możliwość dokonania wiarygodnej wyceny papierów wartościowych lub udziałów powyższych spółek, 4) bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji. f) Lokaty inne niż określone w lit. d): 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. d), 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. 13 STYCZNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Eternity Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 16 lutego 2011 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 612. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 22 lutego 2011 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 30 sierpnia 2016 roku. Likwidacja funduszu rozpocznie się dnia 31 sierpnia 2016 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 3) dłużne papiery wartościowe 4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 7) depozyty, nie dłuższe niż 6 miesięczne. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje i dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne oraz przez spółki akcyjne, 2) nabywając i obejmując udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez te spółki z ograniczoną odpowiedzialnością 3) nabywając wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, poza jednostkami uczestnictwa tych funduszy oferowanymi w ramach pierwszych emisji. 2) Jeżeli Fundusz przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w Statucie, a nieprzewidziane przepisami Ustawy, jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich Aktywów do wymagań określonych w Statucie, uwzględniając interes Uczestników Funduszu. 3) Wartość Portfela Aktywów Płynnych nie będzie niższa niż 200.000 zł. 3) ORGAN FUNDUSZU - FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Firma: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Próżna 9, 00-107 Warszawa Spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000278264 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, w dniu 23.04.2007 r. W okresie od 07.10.2014 r. do 04.01.2015 r. Funduszem zarządzał depozytariusz: 12 STYCZNIA 2017 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 68 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 poz.157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 23 marca 2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 720. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 04 kwietnia 2012 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 15 marca 2018 roku. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 16 marca 2018 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d, będzie: 1) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających spółkami, o których mowa w lit. d, 2) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 3) możliwość dokonania wiarygodnej wyceny papierów wartościowych lub udziałów powyższych spółek, 4) bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji. f) Lokaty inne niż określone w lit. c): 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. c), 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego: ocenie sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), technicznej ocenie perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocenie sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnieniu zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, 16 LISTOPADA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 103 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 poz. 157). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 29 maja 2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 979. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 9 czerwca 2014 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest lokowanie Aktywów Funduszu w aktywa, o których mowa w lit b). Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji/ udziałów lub papierów wartościowych spółek akcyjnych, komandytowo-akcyjnych, spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego). Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) udziały i inne papiery wartościowe, w tym emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego), 2) wierzytelności, 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 4) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 5) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego), 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, a także Société à responsabilité limitée (spółka prawa luksemburskiego) oraz Société en Commandite Spécial (spółka prawa luksemburskiego). e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d), będą: analiza sytuacji finansowej oraz perspektyw wzrostu dochodów, a także możliwości uzyskania dywidend w horyzoncie długoterminowym, jak również rzeczywista dochodowość podmiotów wskazanych w lit. d) powyżej. f) Lokaty określone w lit. c) pkt 1-3: 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. c), 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) ocenie sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta, w szczególności prognozowanych wysokości stóp procentowych oraz poziomu inflacji, 2) ocenie ryzyka kredytowego podmiotów związanych z nabytym przez Fundusz aktywem, konkurencyjność stóp zwrotu oraz płynność inwestycji. 16 LISTOPADA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 127 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 poz.157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 19 maja 2015 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1145. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 27 maja 2015 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie (w zamian za środki pieniężne zebrane w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych lub Certyfikatów Inwestycyjnych oferowanych przez Fundusz w drodze oferty niepublicznej) akcji, udziałów i/lub papierów wartościowych, jak również lokowanie środków pieniężnych posiadanych przez Fundusz w Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe określone w Ustawie oraz Statucie. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) udziały i inne papiery wartościowe, w tym emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialności, 2) wierzytelności, w tym wierzytelności pożyczkowe, 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 4) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 5) depozyty, c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając lub obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, w tym spółek prawa obcego; 2) nabywając lub obejmując papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, w tym spółki prawa obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit. d, będą analiza sytuacji finansowej oraz perspektyw wzrostu dochodów, a także możliwości uzyskania dywidend w horyzoncie długoterminowym, jak również rzeczywista dochodowość podmiotów wskazanych w lit. d powyżej. f) Lokaty określone w lit. c) pkt 1)-3) powyżej: 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. b), 3) w okresie innym niż wskazany w lit. f) pkt 2) - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) ocenie sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta, w szczególności prognozowanych wysokości stóp procentowych oraz poziomu inflacji, 2) ocenie ryzyka kredytowego podmiotów związanych z nabytym przez Fundusz aktywem, konkurencyjność stóp zwrotu oraz płynność inwestycji. 16 LISTOPADA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 15 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 25 kwietnia 2008 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 372. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 20 maja 2008 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Nadrzędnym celem Funduszu jest osiąganie rentowności lokat na poziomie istotnie przewyższającym rentowność lokat bankowych, niezależnie od koniunktury w poszczególnych segmentach rynku finansowego, przy akceptacji podwyższonego ryzyka inwestycji w poszczególne kategorie lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne i Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) waluty, 7) jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 8) depozyty - z zastrzeżeniem, iż w ramach Portfela Aktywnego Fundusz może lokować Aktywa wyłącznie w kategorie lokat wskazane w pkt 1 oraz 4-8. Fundusz zawierając umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego, może zawierać takie umowy w związku z istniejącymi, jak i przyszłymi lokatami Funduszu. Fundusz będzie lokował Aktywa Funduszu wyłącznie w następujące Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne: opcje, kontrakty terminowe, kontrakty na różnicę, swapy, umowy forward. Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 2). 2) Ograniczeń, o których mowa w pkt 1), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 3) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 4) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 7) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. 9) Fundusz może lokować nie więcej niż 50% wartości swoich aktywów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą. 16 LISTOPADA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą IPOPEMA 67 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 poz.157 z późniejszymi zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 28 marca 2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 724. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 06 kwietnia 2012 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 15 marca 2018 roku. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 16 marca 2018 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie ciążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w rozumieniu prawa polskiego oraz obcego. e) Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w lit. d kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w lit d, będzie: 1) dotychczasowe doświadczenia i kwalifikacje osób zarządzających spółkami, o których mowa w lit d, 2) ocena perspektyw generowania bieżących dochodów przez powyższe spółki, 3) możliwość dokonania wiarygodnej wyceny papierów wartościowych lub udziałów powyższych spółek, 4) bezpieczeństwo prawne Funduszu w ramach inwestycji. f) Lokaty inne niż określone w lit. c): 1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz 2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w lit. c), 3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20% wartości Aktywów. g) Lokowanie Aktywów Funduszu w inne instrumenty niż wskazane w lit. d), opiera się na: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego: ocenie sytuacji fundamentalnej emitenta (analiza fundamentalna), technicznej ocenie perspektyw wzrostu wartości lokat (analiza techniczna), ocenie sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie (analiza międzynarodowa), spełnieniu zasad dywersyfikacji lokat oraz innych ograniczeń inwestycyjnych, 2) w przypadku wierzytelności: ocenie rodzaju wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela, terminu wymagalności, rodzaju dłużnika, możliwości windykacji należności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń, wartości wierzytelności i płynności lokaty. 3) w przypadku walut obcych i depozytów: możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, w przypadku depozytów również na ocenie wysokości oprocentowania depozytu w stosunku do czasu jego trwania; 4) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych: ocenie wyników funduszy inwestycyjnych, w oparciu o wskaźniki służące do analizy wyników, przy uwzględnieniu maksymalizacji stopy zwrotu przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, ocenie stopnia ryzyka braku płynności lokaty w certyfikaty inwestycyjne, poziomu opłat pobieranych od uczestników funduszu. h) Przedmiotem lokat Funduszu mogą być kategorie lokat wskazane w lit. b) dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na zagranicznych rynkach zorganizowanych w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie należących do OECD. i) Fundusz nie będzie lokować swoich Aktywów w świadectwa tymczasowe, o których mowa w art. 335 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeksu spółek handlowych (Dz. U. z 2000 r. Nr 94, poz.1037, ze zm.). j) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 12, Fundusz będzie lokować Aktywa, nie będące lokatami, o których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3. 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 6) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 7) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów, z zastrzeżeniem pkt 13 zdanie drugie. 9) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w lit. j) są ważne. 10) Z uwzględnieniem pkt 11, Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w pkt 9, zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. 11) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie Funduszu w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 12) Fundusz nie może lokować więcej niż 40% wartości swoich Aktywów w certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem że certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% Aktywów Funduszu. 13) Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15% Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu. 14) Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać: a) pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu, b) poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 15) Fundusz będzie udzielał pożyczek, poręczeń lub gwarancji na poniższych zasadach: a) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom, których udziały lub akcje są w posiadaniu Funduszu lub, w przypadku jeżeli zamiarem Funduszu jest nabycie akcji lub udziałów, a udzielenie pożyczki, poręczeń lub gwarancji wynika ze struktury transakcji związanej z nabywaniem akcji lub udziałów, b) Fundusz będzie żądał ustanowienia zabezpieczeń, zabezpieczeniem pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być: - zastaw na akcjach lub udziałach, - hipoteka, 16 LISTOPADA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Provide Able 2 Trend Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia 30 grudnia 2010 roku. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 603. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 5 stycznia 2011 roku. Czas trwania Funduszu jest określony. Czas trwania Funduszu wyniesie od dnia zarejestrowania w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych do dnia rozpoczęcia jego likwidacji, która rozpocznie się ostatniego dnia dziesiątego pełnego roku obrotowego działalności Funduszu, tzn. 31 grudnia 2020 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje politykę aktywnego zarządzania, w związku z czym stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem związanym z lokatą. Alokacja na poszczególne rynki będzie określona na podstawie oceny sytuacji makroekonomicznej, sytuacji na rynku finansowym oraz wskazań modeli inwestycyjnych określających moment otwarcia lub zamknięcia pozycji na poszczególnych instrumentach finansowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) waluty obce, 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niestandaryzowane Instrumenty Pochodne, 5) Towarowe Instrumenty Pochodne, 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych - pod warunkiem, że są zbywalne, 8) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. c) Fundusz może udzielać pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, w trybie określonym w art. 96 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i pod warunkami określonymi wart 27 ust. 7 Statutu. d) Ograniczenia inwestycyjne Funduszu: 1) Łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Netto. 2) Inne niż zdematerializowane akcje oraz udziały wymienione w pkt b ppkt 2 nie mogą stanowić łącznie więcej niż 50% Aktywów Funduszu. 3) Łączna wartość lokat w instrumenty z pkt b ppkt 1, 2 i 8 nie może stanowić więcej niż 100% aktywów 4) Łączna wartość krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 5) Łączna wartość wierzytelności, o których mowa w pkt b ppkt 7, nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 6) Fundusz może dokonać krótkiej sprzedaży. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem krótkiej sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA PRON/IDE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 00-867 Warszawa, ul. Chłodna 51, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000308874 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 4) PODMIOT, KTÓREMU POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna (wcześniej OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna) z siedzibą w Warszawie (02-703) przy ul. Bukowińskiej 22 lok. 8B, wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000314495 z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 5) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. 6) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI PRZEZ FUNDUSZ Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu PRON/IDE TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności funduszu. 7) PODMIOT, KTÓRY PRZEPROWADZIŁ BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Agnieszkę Skrzyczyńską Audyt i Doradztwo z siedzibą w Pruszkowie przy ulicy Dobrej 20 m. 12, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3557. 8) SERIE, EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH I CECHY RÓŻNICUJĄCE CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Fundusz wyemitował 3 serie Certyfikatów Inwestycyjnych: Seria 1 - 103 347 sztuk, data przydziału 30 grudnia 2010 roku. Seria 2 - 57 880 sztuk, data przydziału 31 marca 2011 roku. Seria 3 - 1 000 sztuk, data przydziału 30 czerwca 2011 roku. Certyfikaty są niepublicznymi Certyfikatami Inwestycyjnymi i reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Dnia 30 czerwca 2011 roku dokonany został wykup 5 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2011 roku dokonany został wykup 4 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 23 115 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 marca 2012 roku dokonany został wykup 7 207 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 grudnia 2011 roku dokonany został wykup 22 935 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 czerwca 2012 roku dokonany został wykup 27 065 Certyfikatów serii 2. Dnia 28 września 2012 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 28 czerwca 2013 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 3 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2013 roku dokonany został wykup 2 880 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 025 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2013 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 3. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 3 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 marca 2014 roku dokonany został wykup 2 000 Certyfikatów serii 2. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 000 Certyfikatów serii 1. Dnia 30 września 2014 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 2. Dnia 31 grudnia 2014 roku dokonany został wykup 500 Certyfikatów serii 1. Dnia 31 grudnia 2015 roku dokonany został wykup 1 500 Certyfikatów serii 1. 9) WALUTA SPRAWOZDANIA: Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia MF z dnia 24.12.2007 w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. 249 poz. 1859), sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 20 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą FIP 12 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39. Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 27 grudnia 2010 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 594 pod nazwą ALTUS 16 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Zmiana statutu Funduszu nastąpiła dnia 17 czerwca 2013 roku, weszła w życie z dniem 17 lipca 2013 roku. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 05 stycznia 2011 roku. Dzień otwarcia likwidacji przypada na dzień 10 grudnia 2016 roku. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. 2) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem, że są zbywalne. 3) Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub Instytucjach Kredytowych. 4) W przypadku podjęcia zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w pkt 2 ppkt 1-4, Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiotowi wyspecjalizowanemu w tym zakresie. 3) KRYTERIA DOBORU LOKAT 1) Aktywa Funduszu będą lokowane głównie w: 1) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez spółki, o których mowa w pkt 1, 3) wierzytelności wobec spółek, o których mowa w pkt 1. 2) Podstawowym kryterium doboru do portfela Funduszu i utrzymania w nim praw majątkowych, o których mowa w pkt 1, jest dążenie do osiągnięcia możliwie jak najwyższej oczekiwanej stopy zwrotu, przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka inwestycyjnego. 3) Dobór lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1 ppkt 1), dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria: 1) rodzaj i wartość aktywów, jakimi dysponuje spółka, 2) perspektywy wzrostu wartości spółki i jej aktywów, 3) bieżące i prognozowane wyniki finansowe spółki, 4) proponowane warunki transakcji, 5) bezpieczeństwo prawne inwestycji. 4) Dobór lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1 ppkt 2)-3), dokonywany jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria: 1) bieżąca i prognozowana rentowność instrumentów dłużnych, wierzytelności pieniężnych, 2) poziom dochodowości lokaty, ryzyko walutowe oraz termin wykupu lub zapadalności lokaty, 14 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą FIP 11 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39 Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 16 maja 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 856. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 24 maja 2013 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 12), Fundusz będzie lokować Aktywa, niebędące lokatami, których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3). 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 13 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE MENNICA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU I. WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą MENNICA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 39. Ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 21.05.2009 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 462. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 22 maja 2009 roku. Fundusz został utworzony na czas określony do dnia 30 kwietnia 2018 r. Dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu jest dzień 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez nabywanie i obejmowanie akcji spółek akcyjnych oraz komandytowo-akcyjnych, udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) instrumenty Rynku Pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. e) Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w pkt 12, Fundusz będzie lokować Aktywa, niebędące lokatami, których mowa w lit. d), przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3). 3) Ograniczeń, o których mowa w pkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 6) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 11 PAŹDZIERNIKA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ANDROMEDA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Andromeda Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 17 września 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 791. Fundusz otworzył księgi w dniu 5 października 2012 roku. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz będzie realizował politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat może podlegać istotnym wahaniom. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) Waluty Obce; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; 5) Towarowe Instrumenty Pochodne; - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 4. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są Dłużne Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub stopy procentowe: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego. 2) dla Udziałowych Papierów Wartościowych, Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są indeksy giełdowe lub Udziałowe Papiery Wartościowe: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, 6 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EOS 1 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: EOS 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Dnia 30 listopada 2011 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 683. Fundusz otworzył księgi w dniu 30 listopada 2011 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) Cel inwestycyjny: Celem Funduszu jest wzrost Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Polityka Inwestycyjna: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) Określone Wierzytelności, spełniające kryteria określone w art. 28 ust. 3-5 Statutu Funduszu; 2) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne; 3) prawa do świadczeń z tytułu określonych wierzytelności; 4) dłużne Papiery Wartościowe; 5) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 7) Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych. Dla osiągnięcia celu inwestycyjnego, Fundusz podejmuje decyzje dotyczące doboru lokat oraz udziału poszczególnych lokat w Aktywach Funduszu w oparciu o ocenę następujących czynników: a) oczekiwanej stopy zwrotu z danej lokaty, w tym w szczególności potencjału wzrostu wartości danej lokaty oraz prawdopodobieństwa tego wzrostu; b) potencjalnego ryzyka dotyczącego danej lokaty, jego wpływu na ryzyko całego portfela lokat Funduszu oraz możliwości zabezpieczenia lokaty przed trwałą utratą jej wartości oraz płynności danej lokaty. Lokowanie Aktywów Funduszu opiera się na: 1) w przypadku wierzytelności: ocenie rodzaju wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała i rodzaju wierzyciela, terminu wymagalności i okresu jej przekroczenia, rodzaju dłużnika, możliwości windykacji należności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń, sytuacji makroekonomicznej, terminu przedawnienia wierzytelności. 2) w przypadku depozytów: wysokości oprocentowania depozytów, 3) w przypadku jednostek uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego: fundusz uwzględnia ocenę oczekiwanej stopy zwrotu, prognozę wzrostu wartości lokaty w jednostki uczestnictwa, stopień ryzyka braku płynności, sytuację makroekonomiczną, bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji. 4) w przypadku lokat w Papiery Wartościowe o charakterze dłużnym oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego Fundusz uwzględnia: stopień ryzyka spadku cen Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Papierów Wartościowych oraz prawdopodobieństwo jego wystąpienia, prognozę wzrostu cen Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Papierów Wartościowych, bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji, sytuację makroekonomiczną, okres zapadalności, stopień ryzyka braku płynności; II. Zasady dywersyfikacji lokat: 1) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne nie mogą stanowić więcej niż 25% Wartości Aktywów Netto Funduszu. 2) Określone Wierzytelności oraz prawa do świadczeń z tytułu Określonych Wierzytelności powinny stanowić nie mniej niż 75% wartości Aktywów Funduszu. 3) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu. 4) Depozyty w jednym banku krajowym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 2 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE CONERGA GREENENERGY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Conerga greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z poźn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 27.02.2012 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 711. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 01.03.2012 roku. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Do dnia 25.07.2012 r. Fundusz funkcjonował pod nazwą IDEA greenENERGY Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celami Funduszu są osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu i wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. Fundusz realizując politykę inwestycyjną, będzie nabywał/obejmował dopuszczalne Statutem składniki lokat związane z odnawialnymi źródłami energii, przez które rozumie się energię odnawialną w każdej postaci, w szczególności: biopaliwa, małe elektrownie wodne, kolektory słoneczne, fotowoltaika, ogniwa paliwowe, pompy ciepła, rekuperatory, energetykę wiatrową, energię geotermalną biogaz. b) Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) dłużne papiery wartościowe, 4) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych, 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 6) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz 7) jednostki uczestnictwa oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, 8) depozyty, nie dłuższe niż 6 miesięczne. c) Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. d) Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje i dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki komandytowo-akcyjne oraz przez spółki akcyjne, działające w obszarach wskazanych w pkt a), 2) nabywając i obejmując udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez te spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, działające w obszarach wskazanych w pkt a), 3) nabywając wierzytelności. e) Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA Funduszem zarządza Towarzystwo: Firma: EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Gdańsk Adres: ul. Chłopska 53, 80-350 Gdańsk 2 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE PLEJADA IV FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą Plejada IV Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami). Dnia 28 marca 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 723. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 11 kwietnia 2012 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE a) Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego realizacji. b) Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 6) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - pod warunkiem, że są zbywalne. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% (osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w Aktywa Niepubliczne. Aktywa Funduszu zostaną podzielone na Podstawowy Portfel Inwestycyjny oraz Portfel Aktywów Płynnych. W ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: - Papiery Wartościowe inne niż zdematerializowane Papiery Wartościowe, w tym w szczególności akcje spółek komandytowo- -akcyjnych; - udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; - zbywalne Papiery Wartościowe nie dopuszczone do obrotu na Rynku Regulowanym oraz niebędące przedmiotem publicznej oferty, z wyłączeniem Instrumentów Rynku Pieniężnego, emitowane na podstawie przepisów prawa polskiego lub obcego przez spółki, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; - Instrumenty Rynku Pieniężnego, wyemitowane przez spółki, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; - jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; - wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych, o terminie wymagalności równym lub dłuższym niż 6 (sześć) miesięcy. W ramach Portfela Aktywów Płynnych przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: - zbywalne dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, państwa należące do OECD, ich banki centralne, IFC, EBI oraz EBOR; - depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - wierzytelności, z wyłączeniem wierzytelności wobec osób fizycznych, o terminie wymagalności nie dłuższym aniżeli 6 (sześć) miesięcy. 3) Kryteria doboru lokat: Fundusz będzie dokonywał doboru lokat, kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów oraz bezpieczeństwa danej lokaty i minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. 1 WRZEŚNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES DEBITUM FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Eques Debitum Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z póź. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 25 kwietnia 2012 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 738. Fundusz otworzył księgi w dniu 7 maja 2012 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Polityka Inwestycyjna: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: a) określone Wierzytelności; b) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w lit. a); c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w lit. a); d) dłużne Papiery Wartościowe inne niż wskazane w lit. b); e) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; f) Instrumenty Rynku Pieniężnego; g) Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz kieruje się nadrzędnym interesem zrealizowania celów inwestycyjnych Funduszu, o których mowa w art. 24 Statutu, z zachowaniem zasad profesjonalnej oceny Aktywów i ekonomicznej opłacalności poszczególnych inwestycji. 2. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz bierze pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu powstania wierzytelności i rodzaju wierzyciela b) datę wymagalności wierzytelności i okres jej przekroczenia, c) historię spłat, d) termin przedawnienia wierzytelności, e) rodzaj dłużnika wierzytelności, f) możliwość windykacji świadczenia pieniężnego, którego wierzytelność dotyczy oraz prognozę dotyczącą skuteczności tej windykacji, g) sytuację makroekonomiczną, h) rodzaj zastosowanych zabezpieczeń 3. Fundusz może uwzględnić dodatkowe czynniki przy nabywaniu poszczególnych Określonych Wierzytelności, w przypadku zidentyfikowania statystycznych zależności mających wpływ na ocenę wierzytelności, które mają być przedmiotem lokat. 4. Decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach Portfela Inwestycji Płynnych dokonywane są w celu optymalnej alokacji środków niezainwestowanych w ramach Portfela Wierzytelności. Podejmując decyzje o ulokowaniu środków w poszczególne kategorie lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych Fundusz kieruje się przede wszystkim analizą zapotrzebowania Funduszu na środki pieniężne (wynikającego z konieczności zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz planowanych inwestycji w ramach Portfela Wierzytelności), a także analizą relacji oczekiwanego zysku (stopy zwrotu) do ryzyka. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: 26 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE REINO DYWIDENDA 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 13 MAJA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą REINO DYWIDENDA 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 13.05.2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1140. Fundusz otworzył księgi w dniu 01.06.2015 roku. Fundusz został utworzony na okres sześciu lat od dnia jego utworzenia. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiągnięcie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach Portfela Rynku Nieruchomości i Portfela Inwestycji Płynnych. I. Polityka Inwestycyjna: Spółki Celowe to spółki handlowe, oznacza to spółki handlowe, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności inwestycyjnej lub świadczenie usług w segmencie rynku nieruchomości biurowych, poprzez nabywanie i wynajem nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania nieruchomości w imieniu własnym i na własną rzecz, położonych na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) wierzytelności, w szczególności z tytułu umów pożyczki, wobec Spółek Celowych, 4) Waluty Obce, - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, w szczególności depozyty typu overnight. 3. Fundusz będzie lokować swoje Aktywa w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje, udziały Spółek Celowych, z zastrzeżeniem że jeśli Spółka Celowa działa w formie spółki komandytowej (posiadającej zdolność emitowania akcji) lub komandytowo-akcyjnej, komplementariuszami takiej spółki będą spółki, w których Fundusz posiada 100% udział, oraz nabywając i obejmując udziały Spółek Celowych, 2) nabywając i obejmując papiery wartościowe lub udziały spółek, które wraz z Funduszem oraz innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu, łącznie posiadają 100% udział w Spółce Celowej, 3) nabywając i obejmując udziałowe papiery wartościowe lub udziały spółek będących komplementariuszami spółek, o jakich mowa w pkt 1) i 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem 100% tych udziałowych papierów wartościowych lub udziałów emitowanych przez te spółki, 4) nabywając lub obejmując akcje, udziałowe papiery wartościowe lub udziały w spółkach posiadających udziały lub papiery wartościowe w spółkach o jakich mowa w pkt 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem samodzielnie lub wraz z innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu 100% udziałów, akcji lub udziałowych papierów wartościowych w tych spółkach, 5) nabywając dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej, 6) nabywając wierzytelności wobec podmiotów, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej. 25 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE RWS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 21 SIERPNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: RWS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U.2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 21 sierpnia 2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1190. Fundusz otworzył księgi w dniu 2 września 2015 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe, w tym emitowane przez podmioty zagraniczne; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych działających w branżach charakteryzujących się możliwościami ponadprzeciętnego wzrostu. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego; 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, c) proponowane warunki dokonania inwestycji (oprocentowanie, termin zapadalności, ewentualne zabezpieczenia); 4) dla Walut Obcych: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy; 5) dla jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą (w oparciu o przewidywane zachowanie klas aktywów, na które te fundusze i instytucje wspólnego inwestowania dają ekspozycję), ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych; 6) dla depozytów: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 4) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 5) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 21 sierpnia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest pierwszym sprawozdaniem finansowym Funduszu. 6) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu Eques Investment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 7) Prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu Podmiotem prowadzącym księgi rachunkowe w okresie sprawozdawczym była Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-703) ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 8) Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Mac Auditor Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Obrzeżnej 5/8 p, 02-691 Warszawa. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 244. 9) Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych: seria A, 340 certyfikatów, data przydziału 21 sierpnia 2015 roku*. *data rejestracji Funduszu w RFI. Certyfikaty reprezentują jednakowe prawa majątkowe Uczestników. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku. 10) Waluta sprawozdania Zgodnie z § 32 pkt 1 i 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24.12.2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz.1859) dalej zwane Rozporządzeniem w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w tysiącach złotych z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny. 25 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES TOTAL RETURN FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Eques Total Return Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 21 listopada 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 920. Fundusz otworzył księgi w dniu 2 grudnia 2013 roku. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz będzie realizował politykę aktywnego zarządzania, co oznacza, że stopień zaangażowania Funduszu w poszczególne kategorie lokat będzie zmienny i zależny od relacji pomiędzy oczekiwanymi stopami zwrotu a ponoszonym ryzykiem. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Certyfikat może podlegać istotnym wahaniom. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe; 2) Waluty Obce; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; 5) Towarowe Instrumenty Pochodne; - pod warunkiem że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 4. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 5. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Dłużnych Papierów Wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są Dłużne Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub stopy procentowe: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego; 2) dla Udziałowych Papierów Wartościowych, Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są indeksy giełdowe lub Udziałowe Papiery Wartościowe: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) relacji oczekiwanej stopy zwrotu do ponoszonego ryzyka; 3) dla Towarowych Instrumentów Pochodnych: a) sytuacji makroekonomicznej - prognozowanego wzrostu gospodarczego, stopy inflacji, podaży pieniądza, kursów walutowych oraz innych istotnych zmiennych mających wpływ na kształtowanie się cen towarów, b) sytuację fundamentalną danego towaru, surowca, produktu rolnego, nośnika energii lub powiązanej z nimi branży - bilansu popytu i podaży, handlu międzynarodowego, istnienie substytutów, elastyczność popytu na dany towar, c) sytuację fundamentalną poszczególnych instrumentów finansowych i określenie stopnia ich korelacji z danym towarem/surowcem; 4) dla Walut Obcych: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy; 5) dla Instrumentów Pochodnych, dla których Instrumentem Bazowym są Waluty Obce: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy; 6) dla jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą (w oparciu o przewidywane zachowanie klas aktywów, na które te fundusze i instytucje wspólnego inwestowania dają ekspozycję), ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą; 7) dla depozytów: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. W odniesieniu do wszystkich lokat, z wyłączeniem depozytów - zajmując pozycję o charakterze krótkoterminowym, to jest taką, której przewidywany okres utrzymywania w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu wynosi do 6 miesięcy, podstawową metodą doboru lokat będzie analiza techniczna, wzbogacona metodami, o których mowa w ust. 2 pkt 1-6. Przy lokowaniu swoich Aktywów, Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych. 4) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 5) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudzień 2015 roku. Fundusz rozpoczął działalność w czwartym kwartale 2013 roku i w związku z tym w oparciu o § 31 ust. 2 pkt 2 rozporządzenia o rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859) Zarząd Eques Investment TFI S.A. dokonał połączenia rocznego sprawozdania finansowego za 2013 rok z rocznym sprawozdaniem finansowym za rok 2014. 6) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu Eques Investment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 25 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES DEBITUM 2 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: EQUES DEBITUM 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157. z późn. zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 1 sierpnia 2013 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 886. Fundusz otworzył księgi w dniu 22 sierpnia 2013 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Polityka Inwestycyjna: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: a) określone Wierzytelności; b) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w lit. a); c) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w lit. a); d) dłużne Papiery Wartościowe inne niż wskazane w lit. b); e) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; f) Instrumenty Rynku Pieniężnego; g) Depozyty w bankach lub instytucjach kredytowych. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz kieruje się nadrzędnym interesem zrealizowania celów inwestycyjnych Funduszu, o których mowa w art. 25 Statutu, z zachowaniem zasad profesjonalnej oceny Aktywów i ekonomicznej opłacalności poszczególnych inwestycji. 2. Przy doborze lokat w ramach Portfela Wierzytelności Fundusz bierze pod uwagę następujące kryteria: a) rodzaj wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu powstania wierzytelności i rodzaju wierzyciela, b) datę wymagalności wierzytelności i okres jej przekroczenia, c) historię spłat, d) termin przedawnienia wierzytelności, e) rodzaj dłużnika wierzytelności, f) możliwość windykacji świadczenia pieniężnego, którego wierzytelność dotyczy oraz prognozę dotyczącą skuteczności tej windykacji, g) sytuację makroekonomiczną, h) rodzaj zastosowanych zabezpieczeń. 3. Fundusz może uwzględnić dodatkowe czynniki przy nabywaniu poszczególnych określonych Wierzytelności i umów, w przypadku zidentyfikowania statystycznych zależności mających wpływ na ocenę wierzytelności, które mają być przedmiotem lokat lub umów. 4. Decyzje inwestycyjne podejmowane w ramach Portfela Inwestycji Płynnych dokonywane są w celu optymalnej alokacji środków niezainwestowanych w ramach Portfela Wierzytelności. Podejmując decyzje o ulokowaniu środków w poszczególne kategorie lokat w ramach Portfela Inwestycji Płynnych Fundusz kieruje się przede wszystkim analizą zapotrzebowania Funduszu na środki pieniężne (wynikającego z konieczności zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz planowanych inwestycji w ramach Portfela Wierzytelności), a także analizą relacji oczekiwanego zysku (stopy zwrotu) do ryzyka. 23 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE REINO DYWIDENDA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU (SPORZĄDZONE W EURO) Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: REINO Dywidenda Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Fundusz”) jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 11.08.2014 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1006. Fundusz otworzył księgi w dniu 19.08.2014 roku. Fundusz został utworzony na okres sześciu lat od dnia jego utworzenia. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. I. Polityka Inwestycyjna: Spółki Celowe to spółki handlowe, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności inwestycyjnej lub świadczenie usług w segmencie rynku nieruchomości biurowych, poprzez nabywanie i wynajem nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania nieruchomości w imieniu własnym i na własną rzecz, położonych na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności wobec Spółek Celowych, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) waluty, 5) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych w szczególności depozyty typu overnight. 2. Fundusz będzie lokować swoje Aktywa w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje, udziały Spółek Celowych, z zastrzeżeniem że jeśli Spółka Celowa działa w formie spółki komandytowej (posiadającej zdolność emitowania akcji) lub komandytowo-akcyjnej, komplementariuszami takiej spółki będą spółki, w których Fundusz posiada 100% udział, 2) nabywając i obejmując papiery wartościowe lub udziały spółek, które wraz z Funduszem oraz innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu, łącznie posiadają 100% udział w Spółce Celowej, 3) nabywając i obejmując udziałowe papiery wartościowe lub udziały spółek będących komplementariuszami spółek, o jakich mowa w pkt 1) i 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem 100% tych udziałowych papierów wartościowych lub udziałów emitowanych przez te spółki, 4) nabywając lub obejmując akcje, udziałowe papiery wartościowe lub udziały w spółkach posiadających udziały lub papiery wartościowe w spółkach, o jakich mowa w pkt 2) powyżej, z zastrzeżeniem że Fundusz będzie posiadaczem samodzielnie lub wraz z innymi spółkami, których udziały lub udziałowe papiery wartościowe wchodzą w skład portfela Funduszu 100% udziałów, akcji lub udziałowych papierów wartościowych w tych spółkach, 5) nabywając dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej, 6) nabywając wierzytelności wobec podmiotów, o których mowa w pkt 1) - 3) powyżej. 3. Umowa z Zarządzającym przewiduje, że nabycie lub objęcie przez Fundusz lokat, o których mowa w ust. 2, możliwe jest, pod warunkiem że Zarządzający zobowiąże się do przekazywania do Towarzystwa, w okresie, w którym akcje lub udziały Spółki Celowej oraz spółki, o której mowa w ust. 2 pkt 2), stanowią przedmiot lokat Funduszu, celem przedstawienia Zgromadzeniu Inwestorów miesięcznych raportów z osiągniętych łącznych przychodów z nieruchomości stanowiących Inwestycje 22 SIERPNIA 2016 R.

W dniu 04.08.2016 dokonano wpisu do rejestru KRS nr 16 następującej treści: Dz. 3. Rub. 2. Wzmianki o złożonych dokumentach wpisać: 1 1. data złożenia 22.06.2016 okres OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 3. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 1 4. OD 01.01.2015 DO 31.12.2015

SPRAWOZDANIE FINANSOWE TRUSS FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą TRUSS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych w rozumieniu art. 196 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 146 poz. 1546 z późniejszymi zmianami). Dnia 18 lutego 2010 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 516. Księgi rachunkowe zostały otwarte w dniu 2 marca 2010 roku. Czas trwania funduszu jest nieokreślony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE Cel inwestycyjny: 1. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie w długoterminowym horyzoncie czasowym wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. 2. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych określonych w ust. 1 i 2 powyżej. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w: a) Papiery Wartościowe; b) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; c) Instrumenty Rynku Pieniężnego; d) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych; e) wierzytelności wobec podmiotów, których udziały lub akcje stanowią przedmiot lokat w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; f) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; - pod warunkiem że aktywa, o których mowa w lit. a) - c) oraz e) oraz certyfikaty inwestycyjne, o których mowa w lit. d) są zbywalne. 2. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w Aktywa Niepubliczne. 3. Aktywa Funduszu zostaną podzielone na Podstawowy Portfel Inwestycyjny oraz Portfel Aktywów Płynnych. W ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego Funduszu przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: a) Papiery Wartościowe nie dopuszczone do obrotu na Rynku Regulowanym oraz niebędące przedmiotem publicznej oferty, z wyłączeniem Instrumentów Rynku Pieniężnego; b) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością prawa polskiego lub obcego; c) dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne wyemitowane przez spółki, których udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, d) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych; e) wierzytelności z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych. W przypadku podjęcia decyzji o zamiarze nabycia do Podstawowego Portfela Inwestycyjnego lokat, Towarzystwo ma prawo zlecenia usług związanych z przeprowadzeniem badania przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny lokaty, wyspecjalizowanemu podmiotowi w tym zakresie, na podstawie których zostanie podjęta decyzja inwestycyjna. W ramach Portfela Aktywów Płynnych przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: a) zbywalne dłużne Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, państwa należące do OECD, ich banki centralne, IFC, EBI oraz EBOR; b) depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz zagranicznych; c) zbywalne Instrumenty Rynku Pieniężnego. Fundusz będzie dokonywał doboru lokat, o których mowa w artykule 38 Statutu (Podstawowy Portfel Inwestycyjny) kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów oraz bezpieczeństwa danej lokaty i minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Dywersyfikacja lokat oraz pozostałe ograniczenia inwestycyjne 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, lokaty w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego będą stanowiły od 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) do 100% (słownie: sto procent) wartości Aktywów Funduszu. 2. Papiery Wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. Ograniczeń, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, nie stosuje się do Papierów Wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska, lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 3. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 4. Waluta obca jednego państwa ani EURO nie może stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie będzie lokował swoich aktywów w waluty inne niż PLN, EUR, USD, CHF oraz GBP. Fundusz może nabywać waluty jedynie w celu zabezpieczenia wykonania zobowiązań Funduszu wyrażonych w walutach obcych. 5. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawierania umów pożyczek lub umów kredytu. 6. Fundusz może także dokonać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczajacej 15% (słownie: piętnaście procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekroczyć 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu. 7. Na zasadach szczegółowo określonych w ust. 8 niniejszego artykułu, Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych: a) spółkom, których udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, oraz b) podmiotom innym niż spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% (słownie: dwadzieścia procent) Wartości Aktywów Funduszu, oraz z zastrzeżeniem że udzielenie pożyczki pieniężnej o wartości przekraczającej 15% (słownie: piętnaście procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu podmiotowi, o którym mowa lit. b) niniejszego ust. 7 wymaga uzyskania zgody Zgromadzenia Inwestorów, na zasadach określonych w artykule 15 (Kompetencje Zgromadzenia Inwestorów) ust. 2 lit. e) Statutu. 8. Fundusz będzie udzielał pożyczek pieniężnych, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu, oraz według poniższych zasad: a) pożyczki będą udzielane wyłącznie podmiotom, które posiadają zdolność do spłaty tych pożyczek, co zostało potwierdzone w oparciu o wyniki analizy finansowej i ekonomicznej pożyczkobiorcy przeprowadzonej przez Fundusz, b) pożyczki mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy aniżeli 24 (słownie: dwadzieścia cztery) miesięcy; c) zasady spłaty pożyczki szczegółowo regulować będzie umowa pożyczki, określając czy spłata kwoty pożyczki wraz z odsetkami następować będzie jednorazowo, czy ratalnie, wysokość ewentualnych rat, terminy i sposób ich płatności; d) z zastrzeżeniem lit. f) niniejszego ust. 8, zabezpieczeniem udzielonych pożyczek mogą być: zastaw na udziałach, akcjach lub innych Papierach Wartościowych, hipoteka, cesje wierzytelności, w tym także wierzytelności przyszłych, przewłaszczenia praw majątkowych na zabezpieczenie, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady Papierów Wartościowych; e) łączna wartość ustanowionych zabezpieczeń w związku z udzieleniem danej pożyczki będzie co najmniej równa 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości pożyczki pieniężnej w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia zwrotu kwoty pożyczki wraz z należnym oprocentowaniem; f) ustanowienie zabezpieczenia nie jest konieczne, w przypadku gdy pożyczka udzielana jest podmiotowi, którego udziały lub akcje wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego oraz podmiotowi, których udziały lub akcje Fundusz zamierza nabyć do Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. 9. Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego nie mogą stanowić więcej niż 50% Wartości Aktywów Funduszu. 10. Fundusz może nabywać certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzanych przez Towarzystwo, przy czym nie mogą one stanowić więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) Wartości Aktywów Funduszu i nie mogą być nabywane przy pierwszej emisji certyfikatów inwestycyjnych takich funduszy. 11. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, wierzytelności lub udziały, których emitentem lub dłużnikiem jest Towarzystwo. 12. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych oraz Statucie w terminie 36 (słownie: trzydzieści sześć) miesięcy od Dnia Rejestracji. 8 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES FOTOVOLTAICA FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 3 WRZEŚNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą EQUES Fotovoltaica Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 03.09.2015 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1200. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 18.09.2015 roku. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych do dnia 30.09.2018 roku, przy czym czas trwania Funduszu może zostać przedłużony o maksymalnie 1 rok. Decyzja o przedłużeniu czasu trwania Funduszu może zostać podjęta, gdy: a) w ocenie Towarzystwa istniałaby możliwość wystąpienia lub kontynuacji trendu wzrostowego na rynku energetyki fotowoltaicznej w okresie następującym po upływie pierwotnego czasu trwania Funduszu; lub b) w ocenie Towarzystwa ze względu na istniejące uwarunkowania rynkowe zbycie składników Portfela Inwestycji Docelowych po upływie pierwotnego czasu trwania Funduszu byłoby możliwe na warunkach lepszych niż przed upływem pierwotnego czasu trwania Funduszu. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia powyższych celów inwestycyjnych. 2. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach: 1) Portfela Inwestycji Docelowych; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. 3. Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Udziałowe Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 2) udziały w Spółkach Celowych działających w formie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) Dłużne Papiery Wartościowe emitowane przez Spółki Celowe; 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Spółki Celowe; 5) wierzytelności, w szczególności pożyczki, wobec Spółek Celowych; 6) Dłużne Papiery Wartościowe emitowane przez podmioty inne niż Spółki Celowe; 7) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez podmioty inne niż Spółki Celowe; 8) Waluty Obce; - pod warunkiem, że są zbywalne. Spółka Celowa to spółka, której głównym przedmiotem działalności jest nabywanie na własny rachunek instalacji fotowoltaicznych, zarządzanie nimi i ich eksploatacja, jak również spółka służąca Funduszowi do pośredniego nabycia takiej spółki lub zarządzania taką spółką. 4. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 5. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może dokonywać lokat w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 6. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 4 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE KI FUND FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZA OKRES OD 25 SIERPNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU 1) Podstawowe informacje o Funduszu: Fundusz działa pod nazwą Ki Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2014 poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 25 sierpnia 2015 roku Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1194. Fundusz otworzył księgi w dniu 31 sierpnia 2015 roku. Fundusz został utworzony na okres 6 lat. 2) Cel inwestycyjny i specjalizacja: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych. 3) Polityka Inwestycyjna, w tym stosowane ograniczenia inwestycyjne: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) Papiery Wartościowe, w tym emitowane przez podmioty zagraniczne; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; - pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może lokować swoje Aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 3. Fundusz, na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych, może nabywać jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tym także zarządzanych przez Towarzystwo, w tym jednostki uczestnictwa związane z subfunduszami wydzielonymi w ramach tych funduszy. 4. Co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu będą stanowiły kategorie lokat inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 5. Dążąc do realizacji celów inwestycyjnych określonych w pkt 1, Fundusz będzie inwestował swoje Aktywa przede wszystkim w akcje i udziały spółek niepublicznych działających w branżach charakteryzujących się możliwościami ponadprzeciętnego wzrostu. 6. Decyzje dotyczące alokacji Aktywów pomiędzy poszczególne klasy lokat, a także regiony geograficzne, podejmowane są w oparciu o analizę techniczną, fundamentalną lub makroekonomiczną poszczególnych rynków. 7. Alokacja Aktywów w ramach poszczególnych kategorii lokat oparta jest na ocenie: 1) dla Udziałowych Papierów Wartościowych oraz udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością: a) sytuacji branży emitenta, b) perspektyw wzrostu wyników finansowych emitenta, c) ryzyka działalności emitenta, d) oczekiwanej stopy zwrotu w porównaniu do oczekiwanej stopy zwrotu z podobnych inwestycji; 2) dla Dłużnych Papierów Wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego: a) prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, b) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych, c) stosunku oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym Dłużnym Papierem Wartościowym lub Instrumentem Rynku Pieniężnego, 3) w odniesieniu do wierzytelności: a) analizę rynku stopy procentowej, b) sytuację finansową oraz wypłacalność emitenta, 4) dla Walut Obcych: a) bilansu płatniczego kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, b) finansów publicznych kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy, c) prognozowanych zmian poziomu rynkowych stóp procentowych w kraju, w którym Waluta Obca stanowi środek płatniczy. 5) dla jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych: a) oczekiwanych stóp zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą (w oparciu o przewidywane zachowanie klas aktywów, na które te fundusze i instytucje wspólnego inwestowania dają ekspozycję), ze szczególnym uwzględnieniem horyzontu czasowego inwestycji, b) relacji zysku do ryzyka charakteryzującej historyczne stopy zwrotu tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy inwestycyjnych zamkniętych, funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą. 6) dla depozytów: a) oferowanego oprocentowania, b) wiarygodności banku krajowego, banku zagranicznego lub instytucji kredytowej, w której depozyt ma zostać złożony. Przy lokowaniu swoich Aktywów Fundusz stosuje zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne określone w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych. 4) Firma, siedziba i adres Towarzystwa EQUES INVESTMENT Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Gdańsku (80-350) przy ul. Chłopskiej 53, wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000251346 przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 5) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 25 sierpnia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. 6) Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu Eques Investment TFI S.A. nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 7) Prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu W dniu 19 stycznia 2015 roku zmieniona została nazwa podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg z „OFIZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna” na „Vistra Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna”. Pozostałe dane nie uległy zmianie. Siedzibą Spółki jest Warszawa (02-703), ul. Bukowińska 22 lok. 8B. Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000314495, z kapitałem zakładowym 5.534.251 zł w pełni opłaconym; NIP 5213503265. 8) Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez Doradca Auditors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku przy ulicy Grunwaldzkiej 212, 80-266 Gdańsk. Spółka jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 913. 9) Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych: seria A, 200 certyfikatów, data przydziału 25 sierpnia 2015 roku. Certyfikaty reprezentują jednakowe prawa majątkowe Uczestników. Certyfikaty nie są notowane na aktywnym rynku. 3 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EQUES CREDITUM FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1) Podstawowe informacje o Funduszu: EQUES CREDITUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157. z późn. zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 20.08.2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 1011. Fundusz otworzył księgi w dniu 15.09.2014 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: I. Cel Inwestycyjny: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz dąży do realizacji celów inwestycyjnych, o których mowa w pkt 1, poprzez lokowanie Aktywów w kategorie lokat określone w pkt.II.1., w szczególności wierzytelności, których wierzycielem pierwotnym jest CROSS Loan Sp. z o.o. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w pkt 1. II. Polityka Inwestycyjna: 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie o funduszach inwestycyjnych (dalej Ustawa) dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych niestandaryzowanych funduszy sekurytyzacyjnych, z zastrzeżeniem pkt 2 i 3, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) wierzytelności, które spełniają łącznie następujące warunki: a) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne niemające osobowości prawnej, oraz b) opiewają na świadczenie pieniężne, oraz c) są denominowane w złotych lub Walucie Obcej, oraz d) są zbywalne; 2) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w ppkt 1) lit. a)-d); 3) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w ppkt 1) lit. a)-d); 4) Dłużne Papiery Wartościowe inne, niż wskazane w ppkt 2); 5) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; 6) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych; 7) Instrumenty Rynku Pieniężnego. 2. Na zasadach określonych w Ustawie, Fundusz może zawierać umowy o przekazywanie Funduszowi wszystkich świadczeń otrzymywanych przez inicjatora sekurytyzacji lub uprawnionego z sekurytyzowanych wierzytelności z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności (umowy o subpartycypację), które spełniają warunki określone w pkt 1. ppkt 1) lit. a). 3. Cena nabycia wierzytelności, o których mowa w pkt 1. ppkt 1), lub cena za przekazywanie Funduszowi świadczeń z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności w związku z umowami, o których mowa w pkt 2., nie może być wyższa od należności głównej wynikającej z tych wierzytelności. 4. Fundusz może lokować Aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte, o ile są one zbywalne. 5. Fundusz lokuje swoje Aktywa w ramach: 1) Portfela Wierzytelności; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. 6. Portfel Wierzytelności stanowią kategorie lokat, o których mowa w pkt I 1. ppkt 1)-3). 7. Portfel Inwestycji Płynnych stanowią kategorie lokat, o których mowa w pkt I. 1. ppkt 4)-7). 3 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEREMIE SEED CAPITAL WOJEWÓDZTWA POMORSKIEGO FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY za okres od 15 grudnia 2014 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie 1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU Fundusz działa pod nazwą JEREMIE Seed Capital Województwa Pomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu art. 196 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 pkt 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 15.12.2014 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 1077. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 09.01.2015 roku. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia wpisania Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych do dnia 30.06.2020 roku. Zgromadzenie Inwestorów może postanowić o wcześniejszym rozwiązaniu Funduszu pod warunkiem zakończenia wszystkich inwestycji w ramach Portfela Aktywów Niepublicznych, przy czym przez zakończenie inwestycji rozumie się dzień zaksięgowania na rachunku Funduszu środków pochodzących z zakończenia inwestycji, tj. likwidacji, spłaty, zbycia lub umorzenia wszystkich instrumentów finansowych związanych z inwestycją w ramach Portfela Aktywów Niepublicznych. Nie później niż na 6 miesięcy przed dniem 30.06.2020 Towarzystwo za zgodą Zgromadzenia Inwestorów wyrażoną w formie uchwały może postanowić o przedłużeniu trwania Funduszu na czas nieoznaczony. 2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTYCYJNE 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz realizuje cel inwestycyjny przede wszystkim poprzez lokowanie Aktywów w akcje spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych, udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz obligacje i inne papiery wartościowe, emitowane przez te podmioty z uwzględnieniem kryteriów doboru lokat określonych w art. 21 Statutu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego, Fundusz dokona budowy Portfela Aktywów Niepublicznych w terminie 30 miesięcy kalendarzowych od dnia wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych. Fundusz będzie dążył do tego, by Portfel Aktywów Niepublicznych przed upływem okresu, o którym mowa powyżej, stanowił 100% Aktywów Funduszu z uwzględnieniem rezerw na pokrycie kosztów funkcjonowania Funduszu określonych w art. 23 Statutu. 2. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w: 1) niebędące przedmiotem publicznej oferty papiery wartościowe, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, w tym akcje spółek komandytowo-akcyjnych i akcyjnych, obligacje, obligacje zamienne na akcje, 2) prawa do akcji, warranty subskrypcyjne i prawa poboru akcji, o których mowa w pkt 1), 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem, że są zbywalne, a także w: 5) depozyty bankowe. 3. Fundusz jest utworzony jako fundusz aktywów niepublicznych, o którym mowa w art. 196 Ustawy o funduszach Inwestycyjnych, i będzie lokował co najmniej 80% (osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 4. W związku z przyjętą przez Fundusz polityką inwestycyjną polegającą na możliwości inwestowania Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem pkt 3 oraz art. 21 ust. 7 Statutu, od 0% do 100% w każdą kategorię lokat wskazaną w pkt 2, ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu i sposobem zarządzania jego aktywami jest zmienne. Przedmiot lokat Funduszu może ulegać zmianie w czasie. 5. Z zastrzeżeniem pkt 6 i 7, papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, a także udziały w tym podmiocie i wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 10 (dziesięć) % wartości Aktywów Funduszu. Łączna wartość nabytych lub objętych przez Fundusz papierów wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego wyemitowanych przez jeden podmiot, a także udziałów w tym podmiocie nie może przekroczyć na 3 SIERPNIA 2016 R.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE EIP 1 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY NIESTANDARYZOWANY FUNDUSZ SEKURYTYZACYJNY za okres od 8 września 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Podstawowe informacje o Funduszu: EIP 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym - niestandaryzowanym funduszem sekurytyzacyjnym w rozumieniu art. 183 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach Inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157. z późn. zmianami). Fundusz nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, o którym mowa w art. 2 ust. 39 ustawy o funduszach inwestycyjnych. Dnia 08.09.2015 r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFi 1203. Fundusz otworzył księgi w dniu 08.09.2015 r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. 2) Cel inwestycyjny, specjalizacja Funduszu i stosowane ograniczenia inwestycyjne: I. Cel Inwestycyjny: 1. Celami inwestycyjnymi Funduszu są: a) osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu, b) wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz dąży do realizacji celów inwestycyjnych, o których mowa w ust. 1, poprzez lokowanie Aktywów w kategorie lokat określone w art. 22 ust. 1, przede wszystkim w określone wierzytelności. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych, o których mowa w ust. 1. 4. Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną w ramach: 1) Portfela Wierzytelności; 2) Portfela Inwestycji Płynnych. II. Dopuszczalne kategorie lokat Funduszu 1. Na warunkach i zasadach określonych w Ustawie dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych niestandaryzowanych funduszy sekurytyzacyjnych, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3 oraz przepisów postępowania egzekucyjnego, Fundusz może lokować swoje Aktywa wyłącznie w: 1) wierzytelności, które spełniają łącznie następujące warunki: a) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne niemające osobowości prawnej oraz b) opiewają na świadczenie pieniężne, oraz c) są denominowane w złotych lub Walucie Obcej, oraz d) są zbywalne; 2) Papiery Wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, które spełniają warunki określone w pkt 1 lit. a)-d); 3) prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności, które spełniają warunki określone w pkt 1 lit. a)-d); 4) Dłużne Papiery Wartościowe inne niż wskazane w pkt 2; 5) jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego; 6) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych; 7) Instrumenty Rynku Pieniężnego. 2. Na zasadach określonych w Ustawie Fundusz może zawierać umowy o przekazywanie Funduszowi wszystkich świadczeń otrzymywanych przez inicjatora sekurytyzacji lub uprawnionego z sekurytyzowanych wierzytelności z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności (umowy o subpartycypację), które spełniają warunki określone w ust. 1 pkt 1 lit. a). 3. Cena nabycia wierzytelności, o których mowa w ust. 1 pkt 1, lub cena za przekazywanie Funduszowi świadczeń z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności w związku z umowami, o których mowa w ust. 2, nie może być wyższa od należności głównej wynikającej z tych wierzytelności. 2 SIERPNIA 2016 R.