"INDEPENDENT ASSET MANAGEMENT SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ" MULTIASSET ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA SPÓŁKA KOMANDYTOWO-AKCYJNA

KRS 0001081568 NIP 9571168542 REGON 527522905

Zarząd Independent Asset Management sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, będącej komplementariuszem „Independent Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” MultiAsset Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.K.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka”) zwołuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki na dzień 7 listopada 2025 r., na godz. 1300, które odbędzie się w siedzibie Kancelarii Notarialnej KGP Notariusze, przy ul. Twardej 18 z następującym porządkiem obrad: 1. Otwarcie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. 2. Wybór Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. 3. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia i jego zdolności do podjęcia uchwał objętych porządkiem obrad. 4. Przyjęcie porządku obrad. 5. Powzięcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania komplementariusza Spółki z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r. 6. Powzięcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r. 7. Powzięcie uchwały w sprawie pokrycia straty poniesionej przez Spółkę w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 r. 8. Powzięcie uchwały w sprawie udzielenia absolutorium komplementariuszowi Spółki z wykonania przez niego obowiązków w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 r. 9. Powzięcie uchwał w sprawie udzielenia absolutorium członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonania przez nich obowiązków w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 r. R Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H 10. Powzięcie uchwały w sprawie odwołania Roberta Mikulskiego z Rady Nadzorczej Spółki. 11. Powzięcie uchwały w sprawie odwołania Anny Kołackiej z Rady Nadzorczej Spółki. 12. Powzięcie uchwały w sprawie odwołania Łukasza Rosińskiego z Rady Nadzorczej Spółki. 13. Powzięcie uchwały w sprawie zmiany Statutu Spółki. 14. Powzięcie uchwały w sprawie przyjęcia tekstu jednolitego Statutu Spółki. 15. Zamknięcie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Z uwagi na znaczny zakres zamierzonych zmian w Statucie Spółki przedstawiamy projekt nowego tekstu jednolitego Statutu Spółki wraz z wyliczeniem nowych lub zmienionych postanowień Statutu Spółki: „STATUT SPÓŁKI KOMANDYTOWO-AKCYJNEJ (tekst jednolity) §1 Powstanie Spółki Założycielami Spółki są: 1. FILAR Inwestycje spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, 2. Klaudia Wioleta Krzyszczak, 3. Paweł Adam Jeglicki. §2 Postanowienia Ogólne 1. Spółka prowadzona będzie pod firmą „Independent Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” MultiAsset Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka komandytowo-akcyjna. Spółka może używać skrótu „Independent Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” MultiAsset Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.K.A. oraz „Independent Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” MultiAsset ASI S.K.A. (Spółka). 2. Siedzibą Spółki jest Warszawa. 3. Spółkę zawiązuje się na czas nieoznaczony. 4. Spółka działa na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Spółka może tworzyć oddziały i przedstawicielstwa w kraju i za granicą oraz uczestniczyć w innych spółkach i organizacjach gospodarczych. 5. Spółka jest zewnętrznie zarządzaną Alternatywną Spółką Inwestycyjną, określoną w przepisach Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (dalej „Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych”), która lokuje aktywa inwestorów zgodnie z przyjętą polityką inwestycyjną oraz strategią inwestycyjną. 6. Spółka będzie zarządzana przez spółkę Independent Asset Management Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością jako zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną, po uzyskaniu wpisu, jako zarządzającego Spółki do rejestru zarządzających ASI (Zarządzający ASI). §3 Przedmiot działalności 1. Przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie działalności gospodarczej w następującym zakresie: 64.31.Z - Działalność funduszy rynku pieniężnego i funduszy inwestycyjnych niebędących funduszami rynku pieniężnego. 2. Zgodnie z art. 2 pkt 10a oraz art. 8a ust. 3 Ustawy, wyłącznym przedmiotem działalności ASI, będzie zbieranie aktywów od inwestora lub wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tego inwestora lub tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną ASI. §4 Polityka inwestycyjna Spółki 1. Cel inwestycyjny. 1.1. Celem inwestycyjnym Spółki jest osiągnięcie ponadprzeciętnej stopy zwrotu z inwestycji dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. 1.2. Spółka zamierza realizować cel poprzez inwestycje w prawa udziałowe spółek z sektora branży finansowej, branży pożyczkowej, branży funduszy hipotecznych, branży nowych technologii w dziedzinie finansów (FinTech) i branży nieruchomości, w tym znajdujących się w początkowych fazach rozwoju, tj. w fazie Poc (Proof-of-Concept) oraz PoP (Proof-of-Pricnciple). Spółka przy dokonywaniu lokat kieruje się bieżącą sytuacją makro i mikroekonomiczną oraz analizą trendów rynkowych. Spółka będzie lokowała aktywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz na terytorium innych państw, w tym przede wszystkim państw Europy oraz na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. 2. Typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat Spółki: 2.1. Spółka lokuje aktywa w: a) akcje spółek akcyjnych, prostych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych wyemitowanych na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego, b) udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz prawa udziałowe w innych spółkach krajowych lub zagranicznych. 2.2. Spółka ponadto może lokować aktywa w: a) akcje i obligacje spółek akcyjnych, prostych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych oraz inne papiery wartościowe przyznające podobne prawa, a także udziały i obligacje spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz prawa udziałowe i dłużne przyznające podobne uprawnienia, a także obligacje skarbowe, b) waluty państw Europejskiego Obszaru Gospodarczego, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki, c) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, d) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, e) wierzytelności, które spełniają następujące warunki: podmio tami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, które opiewają na świadczenia pieniężne. Spółka będzie pre ferować wierzytelności zabezpieczone hipotecznie. 3. Kryteria doboru lokat: 3.1. Przy wyborze aktywów, w które Spółka będzie inwestować, Spółka będzie kierować się przede wszystkim: a) analizą emitentów przygotowaną przez instytucje krajowe i zagraniczne, – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H b) analizą prospektów emisyjnych i memorandów informacyjnych, c) analizą sprawozdań finansowych emitentów, d) analizami makroekonomicznymi sporządzonymi przez ośrodki badawcze, e) analizami branżowymi banków inwestycyjnych i ośrodków badawczych, f) informacjami codziennymi podawanymi przez serwisy informacyjne, g) spotkaniami z wybranymi emitentami, h) informacjami prasowymi i konferencjami, i) analizą warunków politycznych, j) innymi źródłami informacji. 3.2. Przy alokacji aktywów pomiędzy papiery wartościowe udziałowe i dłużne, kryterium doboru lokat jest analiza makro i mikroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. Spółka będzie dokonywała doboru lokat określonych w poprzedzających punktach kierując się zasadą maksymalizacji wartości aktywów Spółki przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. 3.3. Podstawą doboru do Spółki lokat o charakterze udziałowym (akcje i udziały), jest analiza fundamentalna Spółki i sektora jej działalności oraz ocena trendów rynkowych. 3.4. Spółka będzie poszukiwała udziałów lub akcji spółek, które rokują ponadprzeciętny wzrost wartości. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, ogólnych perspektyw rozwoju czy możliwości przejęcia lub restrukturyzacji. 3.5. Podstawą doboru do Spółki obligacji jest ocena czasowa portfela ustalana w oparciu o przewidywane zmiany rynkowych stóp procentowych, kształt krzywej dochodowości, poziom inflacji oraz ocenę trendów rynkowych. 3.6. Podstawą doboru do portfela wierzytelności jest rodzaj wierzytelności z uwzględnieniem tytułu z jakiego wierzytelność powstała, termin wymagalności, okres przedawnienia, rodzaj dłużnika, ocena prawdopodobieństwa ściągnięcia należności. 3.7. Udział pozostałych rodzajów lokat w aktywach Spółki będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek, wskaźniki wyceny rynkowej spółek, zapotrzebowanie na towary i surowce gospodarki światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów oraz wpływ powyższych czynników na sytuację w poszczególnych krajach i regionach świata. 3.8. Dokonywanie lokat w waluty, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, będzie miało na celu zapewnienie płynności i sprawne zarządzanie portfelem inwestycyjnym Spółki oraz wzrost wartości portfela inwestycyjnego - Spółki. Podstawą doboru do portfela Spółki walut jest ocena możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty. - 4. Zasady podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących aktywów ASI oraz przewidywanych zasad wyjścia z inwestycji. 4.1. Decyzje o sposobie lokowania zgromadzonych aktywów podejmowane będą w taki sposób, aby osiągnąć maksymalną wartość zgromadzonych aktywów przy zachowaniu najwyższego, typowego dla tych aktywów stopnia ich bezpieczeństwa, w oparciu o określony poziom ryzyka inwestycyjnego. 10 – 4.2. Ostateczne decyzje o rozpoczęciu pracy nad inwestycją podejmuje jednogłośnie Zarząd, który w trakcie decyzji może pod uwagę brać również pozostałe istotne czynniki dotyczące inwestycji, takie jak jakość zespołu zarządzającego spółką, doświadczenie branżowe, odpowiednią strukturę udziałową pozwalającą na pozyskanie w przyszłości kapitału od nowych inwestorów, a także korzystne dla Spółki dodatkowe prawa korporacyjne możliwe do uzyskania na mocy zawartych umów. 4.3. Spółka przewiduje 4-letni horyzont inwestycyjny, po upływie którego, Spółka podejmie decyzję o zasadności wyjścia z inwestycji. 4.4 Podstawą do podjęcia decyzji o wyjściu z inwestycji mogą być: zmiana sytuacji rynkowej, zmiana otoczenia prawnego, możliwość ulokowania środków w inwestycję, która zdaniem Zarządu Spółki przyniesie wyższą stopę zwrotu, upływ terminów umownych. 5. Zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne 5.1. Spółka lokuje od 50% (pięćdziesiąt procent) do 100% (sto procent) wartości swoich aktywów w akcje lub udziały. Spółka daje więc pierwszeństwo inwestycyjne wymienionym w niniejszym postanowieniu aktywom. 5.2. W przypadku braku ulokowania 100% (sto procent) aktywów w akcje lub udziały, Spółka inwestuje w wierzytelności lub obligacje od 0% (zero procent) do 50% (pięćdziesiąt procent) wartości swoich aktywów. 5.3. Spółka lokuje od 0% (zero procent) do 50% (pięćdziesiąt procent) wartości aktywów w walutach państw Europejskiego Obszaru Gospodarczego, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii oraz Stanów Zjednoczonych. 5.4. Spółka lokuje od 0% (zero procent) do 50% (pięćdziesiąt procent) wartości aktywów w instrumentach rynku pieniężnego, depozytach w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, w szczególności w początkowej fazie swojej działalności. 5.5. Spółka lokuje od 0% (zero procent) do 50% (pięćdziesiąt procent) wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 5.6. Inwestycje dokonywane w kategorii aktywów inne niż akcje i udziały będą realizowane z uwzględnieniem pierwszeństwa inwestycyjnego lokat w akcje i udziały. 5.7. Spółka będzie dokonywała doboru lokat w akcje i udziały kierując się zasadą maksymalizacji wartości aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat będzie potencjał wzrostu wartości akcji i udziałów, praw i obowiązków w spółkach osobowych, w spółkach długoterminowym horyzoncie czasowym. Spółka będzie obejmowała, nabywała udziały, akcje oraz prawa i obowiązki w spółkach osobowych oraz finansowała działalności spółek poprzez np. udzielanie im pożyczek, dopłat, obejmowanie i nabywanie obligacji. 5.8. Portfel Spółki budowany będzie przy łącznym uwzględnieniu trzech najważniejszych kryteriów, a mianowicie: a) dbałości o najwyższe bezpieczeństwo aktywów, b) przewidywanej wysokiej rentowności inwestycji, c) dbałości o zachowanie płynności inwestycji. 5.9. Spółka stosuje następujące ograniczenia inwestycyjne: a) akcje, obligacje lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności, – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie mogą stanowić łącznie do 50% (pięćdziesiąt procent) aktywów, b) listy wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) aktywów, c) depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej w rozumieniu Ustawy o Funduszach nie mogą stanowiąc więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) wartości aktywów, d) waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) aktywów, e) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD nie mogą stanowić więc niż 50% (pięćdziesiąt procent) akty- . wów. 6. Dopuszczalna wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez Spółkę. 6.1. Spółka może zaciągnąć pożyczki i kredyty oraz dokonywać emisji obligacji w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% (siedemdziesiąt pięć procent) wartości aktywów netto Spółki w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo emisji obligacji. 6.2. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji. Spółka udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji przy uwzględnianiu celu inwestycyjnego Spółki. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów netto Spółki, z tym że wysokość pożyczki, poręczenia lub gwarancji udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów netto Spółki. 6.3. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z tym że pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane przy zachowaniu następujących zasad: a) pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, b) pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane podmiotom, które nie znajdują się w stanie upadłości lub likwidacji, a także podmiotom, wobec których nie zostało otwarte postępowanie restrukturyzacyjne, c) udzielanie pożyczki, poręczenia lub gwarancji nastąpi na warunkach rynkowych. 6.4. Zasady spłaty udzielanych pożyczek zostaną ustalone każdorazowo w umowie pomiędzy Spółką a pożyczkobiorcą, przy czym pożyczkobiorca jest obowiązany umożliwić Spółce podejmowanie czynności związanych z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania i spłaty pożyczki. 6.5. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż 5 lat. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone, jeżeli wartość zabezpieczenia będzie równa co najmniej 120% wartości pożyczonych środków, lub poręczonej albo gwarantowanej sumy. Zabezpieczeniem może być każde prawo, z którego Spółka może się zaspokoić, przy uwzględnieniu polityki inwestycyjnej Spółki oraz dopuszczalnych lokat Spółki. 7. Opis czynników ryzyka. 7.1. Czynniki ryzyka, jako zdarzenia niepewne wpisane są w każdą prowadzoną działalność gospodarczą. Opisane poniżej czynniki ryzyka, wskazane według najlepszej aktualnej wiedzy Spółki, mogą nie być jedynymi, które dotyczą Spółki i prowadzonej przez nią działalności. W przyszłości mogą powstać 11 – ryzyka trudne do przewidzenia w chwili obecnej, na przykład o charakterze losowym i niezależne od Spółki. Należy podkreślić, że spełnienie się któregokolwiek z wymienionych poniżej czynników ryzyka może mieć istotny negatywny wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność, sytuację finansową, a także wyniki z prowadzonej działalności. W efekcie poniższych zdarzeń inwestorzy mogą nie osiągnąć założonej stopy zwrotu z inwestycji i stracić część lub całość zainwestowanych środków finansowych. Przedstawiając czynniki ryzyka w poniższej kolejności, Spółka nie kierowała się prawdopodobieństwem ich zaistnienia ani oceną ich ważności. 7.2. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych potencjalni inwestorzy powinni dokładnie przeanalizować czynniki ryzyka przedstawione poniżej. 7.3. Do pełnej oceny ryzyka związanego z nabywaniem akcji Spółki lub innych papierów wartościowych emitowanych przez Spółkę niezbędne jest zapoznanie się z treścią Statutu Spółki, Polityką Inwestycyjną oraz Opisem Strategii Inwestycyjnej. 7.4. Ryzyko makroekonomiczne. Poziom wyników finansowych generowanych przez Spółkę uzależniony będzie od koniunktury makroekonomicznej, determinowanej przez takie czynniki jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopa inflacji, deficyt budżetowy, poziom bezrobocia, polityka pieniężna, polityka fiskalna rządu, dostępność środków finansowych oraz sytuacja ekonomiczna polskich gospodarstw domowych. Ze względu na charakter lokat Spółki, inwestorzy będą narażeni na ryzyko związane z pogorszeniem koniunktury gospodarczej. Negatywne zjawiska makroekonomiczne występujące w kraju i za granicą mogą niekorzystnie wpłynąć na przychody z lokat Spółki. 7.5. Ryzyko niskiej płynności lokat. Inwestycje w instrumenty finansowe na rynku niepublicznym charakteryzują się niską płynnością. Proces sprzedaży tego typu aktywów jest procesem długotrwałym i często wymaga poniesienia dodatkowych kosztów. Przedłużanie się okresu poszukiwania nabywcy może negatywnie wpłynąć na efektywność finansową przedsięwzięć realizowanych przez Spółkę. Spółka minimalizuje ryzyko płynności, dochowując najwyższej staranności w przygotowaniu procesu sprzedaży i wykorzystując dostępne kanały sprzedaży aktywów będących przedmiotem lokat Spółki. 7.6. Ryzyko błędnej wyceny lokat. Wycena lokat dokonywana jest na etapie zakupu oraz na etapie sprzedaży. Ewentualne nieprawidłowości lub błędne założenia dla wyceny mogą przyczynić się do nabycia aktywów po cenie zawyżonej lub sprzedaży po cenie niższej od wartości rynkowej, a w konsekwencji doprowadzić do pogorszenia wyników finansowych Spółki. W celu ograniczenia ryzyka nieefektywnej wyceny Spółka może zlecać profesjonalnym podmiotom wykonanie wyceny. Czynnikiem ograniczającym ryzyko jest także doświadczenie i kompetencje zarządzających Spółką. Należy mieć jednak na uwadze, że wycena dokonywana jest na określoną datę i nie ma gwarancji, że dane w niej zawarte precyzyjnie oddają wartość rynkową danego aktywa na inny moment. W szczególności istnieje ryzyko, iż w wyniku zmian koniunktury i otoczenia rynkowego, pomimo dochowania należytej staranności w wycenie na moment jej zakupu, wartość rynkowa w późniejszym czasie - w tym na moment jej sprzedaży - będzie niższa. 7.7. Ryzyko transakcyjne, związane z procesem zawarcia umowy kupna lub sprzedaży lokat. Zakup większości aktywów wymaga zawarcia umowy sprzedaży z jej zbywcą. – 1 Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H Wady prawne takiej umowy lub niedopełnienie wymogów formalnych może, w skrajnym przypadku, doprowadzić do stwierdzenia nieważności zawartej transakcji. W celu zminimalizowania tego ryzyka Spółka będzie korzystać z pomocy kancelarii prawnych o odpowiedniej renomie, posiadających doświadczenie w obsłudze transakcji danego typu. 7.8. Ryzyko rynkowe. Polityka inwestycyjna Spółki zakłada, że w ramach portfela inwestycyjnego Spółki jej aktywa mogą być lokowane w akcje, udziały, obligacje, wierzytelności, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach i instytucjach kredytowych lub papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe. Istnieje ryzyko związane z możliwością spadku wartości aktywów Spółki w wyniku niekorzystnych zmian cen rynkowych instrumentów będących przedmiotem lokat Spółki. 7.9. Ryzyko związane z lokowaniem aktywów w obligacje skarbowe oraz obligacje korporacyjne. Inwestycja w obligacje skarbowe oraz obligacje korporacyjne wiąże się z następującymi czynnikami ryzyka: a) ryzyko niewypłacalności emitenta - Spółka będzie ograniczała ryzyko niewypłacalności emitenta inwestując w instrumenty dłużne (obligacje, wierzytelności) emitowane lub gwarantowane przez podmioty o dużej zdolności do obsługi zobowiązań: np. Narodowy Bank Polski oraz Skarb Państwa lub zabezpieczone hipoteką lub zastawem; b) ryzyko stopy procentowej - jest związane ze zmianą cen instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej przy zmianie rynkowej stopy procentowej, Spółka zamierza ograniczać to ryzyko poprzez inwestycje w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego; c) ryzyko płynności - polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. 7.10. Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje i udziały. Inwestowanie w akcje lub udziały spółek wiąże się z następującymi rodzajami ryzyk: a) ryzyko makroekonomiczne: na rynek akcji wpływ mają czynniki makroekonomiczne takie jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej, deficyt budżetowy, handlowy i obrotów bieżących, wielkość popytu konsumpcyjnego, poziom inwestycji, wysokość stóp procentowych, kształtowanie się poziomu depozytów i kredytów sektora bankowego, wielkość zadłużenia krajowego, sytuacja na rynku pracy, wielkość i kształtowanie się poziomu inflacji, wielkość i kształtowanie się poziomu cen surowców, sytuacja geopolityczna - osłabienie któregokolwiek z ww. czynników może mieć negatywny wpływ na wyceny akcji; b) ryzyko branżowe: akcje lub udziały spółek, które będą przedmiotem lokat Spółki podlegają ryzyku branży, w której działają, główne ryzyka to: konkurencyjność, zmiany popytu na produkty oferowane przez podmioty z branży, nowe technologie; c) ryzyko specyficzne spółki: akcje lub udziały spółek, które będą przedmiotem lokat Spółki, podlegają ryzyku specyficznemu danej spółki, główne ryzyka to: jakość produktu i biznesu, skala działania i wielkość spółki, jakość zarządu, struktura akcjonariatu, polityka dywidendowa, regulacje prawne, przejrzystość działania, zdarzenia losowe; 2 – d) ryzyko płynności - polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie akcji lub udziałów będących przedmiotem lokat Spółki po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. 7.11. Ryzyko związane z inwestowaniem w waluty państw obcych. Ryzyko związane z lokowaniem aktywów w waluty państw obcych określane jest mianem ryzyka walutowego i można zdefiniować je jako ryzyko, że na aktywa inwestorów negatywnie wpłynie deprecjacja waluty. Ponieważ kursy walutowe ulegają ciągłym zmianom, inwestorzy dokonujący inwestycji zagranicznych w różnych walutach powinni brać to pod uwagę. Wahania kursów walut mogą mieć znaczący wpływ na osiągane zyski, zarówno pozytywne, jak i negatywne. Ryzyko walutowe odnosi się również do inwestowania w aktywa inne niż waluty państw obcych, które są denominowane w obcych walutach. 7.12. Ryzyko związane z inwestowaniem w instrumenty rynku pieniężnego. Z inwestowaniem w instrumenty rynku pieniężnego wiąże się ryzyko stóp procentowych, które pojawia się, gdy zachodzą zmiany stóp procentowych na rynku, zaś inwestycja charakteryzuje się stałym dochodem. Oznacza to, że w sytuacji rosnących stóp procentowych na rynku inwestycja o stałym dochodzie staje się mniej atrakcyjna. Z inwestycją w tego typu aktywa wiąże się również ryzyko niewypłacalności emitenta instrumentu rynku pieniężnego. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka przed podjęciem decyzji inwestycyjnej będzie badać zdolność kredytową emitenta. 7.13. Ryzyko związane z inwestowaniem w depozyty w bankach krajowych, zagranicznych lub instytucjach kredytowych. Z inwestowaniem w depozyty w bankach krajowych, zagranicznych lub instytucjach kredytowych wiąże się ryzyko stóp procentowych, które pojawia się, gdy zachodzą zmiany stóp procentowych na rynku, zaś inwestycja charakteryzuje się stałym dochodem. Oznacza to, że w sytuacji rosnących stóp procentowych na rynku inwestycja o stałym dochodzie staje się mniej atrakcyjna. Z inwestycją w tego typu aktywa wiąże się również ryzyko niewypłacalności emitenta instrumentu rynku pieniężnego lub banku, w którym zdeponowano środki. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka będzie starała się utrzy mywać depozyty do wysokości gwarantowanej np. przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny lub jego zagraniczny odpowiednik. 7.14. Ryzyko związane z lokowaniem aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe. Z inwestowaniem w tego typu aktywa jak z inwestycją w innego rodzaju instrumenty finansowe wiąże się szereg ryzyk np. ryzyko kredytowe czy ryzyko niskiej płynności. 7.15. Ryzyko związane z inwestowaniem w wierzytelności. Inwestycje w wierzytelności obarczone są następującymi rodzajami ryzyka: a) ryzyko niewypłacalności emitenta - Spółka będzie ograniczała ryzyko niewypłacalności emitenta inwestując w wierzytelności podmiotów o dużej zdolności do obsługi zobowiązań oraz zabezpieczone hipoteką lub zastawem; b) ryzyko stopy procentowej - jest związane ze zmianą cen instrumentów dłużnych o stałej stopie procentowej przy zmianie rynkowej stopy procentowej, Spółka zamierza ograniczać to ryzyko poprzez inwestycje w wierzytelności o krótkim terminie wymagalności; c) ryzyko płynności - polega na braku możliwości sprzedaży w krótkim okresie instrumentów dłużnych po cenach odzwierciedlających realną wartość lokat. – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H 7.16. Ryzyka związane bezpośrednio z charakterem Spółki. Spółka narażona będzie na ryzyka związane z przeprowadzaniem samej emisji akcji Spółki, a następnie na ryzyko wiążące się z ograniczoną zbywalnością akcji. 7.17. Ryzyko prawnopodatkowe. Zmiany w systemie prawnym, w tym w systemie obrotu gospodarczego oraz w systemie podatkowym, mogą niekorzystnie wpływać na sytuacje Spółki. W takim wypadku Spółka narażona jest na możliwość ponoszenia dodatkowych obciążeń, które w sposób znaczący mogą negatywnie wpływać na realizowane przez Spółkę stopy zwrotu z inwestycji w lokaty Spółki. 7.18. Ryzyko wyceny poszczególnych składników portfela. Ze względu na fakt, iż w skład portfela będą wchodziły papiery wartościowe i inne prawa majątkowe nienotowane na GPW lub na regulowanym rynku pozagiełdowym, wycena poszczególnych składników portfela może odbiegać od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży. W celu zminimalizowania ryzyka, Spółka stosuje zasady wyceny zaopiniowane przez audytora jako zgodne z obowiązującymi przepisami prawa, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 7.19. Ryzyko braku wpływu na zarządzanie Spółką. Poza uprawnieniami wynikającymi z udziału w Walnym Zgromadzeniu, wspólnicy Spółki nie będą mieć wpływu na zarządzanie Spółką. 7.20. Ryzyko zmiany Statutu. Ewentualne zmiany Statutu Spółki będą dokonywane w sposób i w granicach powszechnie obowiązującego prawa. Spółka nie przewiduje dokonywania zmian Statutu w zakresie jego istotnych postanowień, jednakże nie można tego wykluczyć, w szczególności, jeżeli Spółka będzie przeprowadzała kolejne emisje akcji. 8. Czynniki zrównoważonego rozwoju. 8.1. Inwestycje w ramach tego produktu finansowego nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej. 8.2. Spółka uznaje, że ryzyka dla zrównoważonego rozwoju, - o których mowa w art. 6 ust. 1 Rozporządzenia SFDR są nieznaczące i nie wpływają na zwrot z tytułu uczestnictwa w ASI. 8.3. Spółka nie posiada formalnej strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, o której mowa w art. 3 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (Dz. U. UE. L. z 2019 r. Nr 317, str. 1 z późn. zm., „Rozporządzenie SFDR”). Przyjęcie, zgodnie z art. 3 Rozporządzenia SFDR, strategii uwzględniania w działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju nie jest obowiązkiem zarządzających ASI. Z przytoczonego, w zdaniu poprzednim, przepisu wynika wyłącznie obowiązek ujawnienia informacji na temat przyjętego podejścia i opublikowania niniejszej informacji na stronie internetowej, do czego Spółka zobowiązała się w pkt 9.5. poniżej. 8.4. Spółka nie bierze pod uwagę głównych niekorzystnych skutków swoich decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, o których mowa w art. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (Dz. U. UE. L. z 2019 r. Nr 317, str. 1 z późn. zm., „Rozporządzenie SFDR”). Ponadto, mając na uwadze regula13 – cje zawarte w Artykule 4 ust. 1 lit. b) Rozporządzenia SFDR, Spółka przedstawia poniżej uzasadnienie takiego postępowania. W odniesieniu do zagadnienia uwzględniania w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych ich głównych niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju, art. 4 Rozporządzenia SFDR dopuszcza możliwość ich nieuwzględniania (art. 4 ust. 1. lit. b)), jednocześnie nakł dając obowiązek jasnego uzasadnienia takiego postępowania oraz zamieszczenia go na stronie internetowej (zobowiązanie Spółki do zamieszczenia niniejszego znajduje się w pkt 9.5. poniżej). Powodem nieuwzględniania przez Spółkę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju są czynniki ekonomiczne wynikające z wczesnego etapu działalności. Na tym etapie Spółka uznaje za bezcelowe ponoszenie kosztów związanych z implementacją strategii (tj. koszty obsługi prawnej), o której mowa w art. 4 Rozporządzenia SFDR. Spółka jednak nie wyklucza możliwości opracowania takiej strategii w przyszłości, co wiązać się będzie z aktualizacją niniejszego oświadczenia. 8.5. Spółka zobowiązuje się do opublikowania na swojej stronie internetowej informacji zgodnie z art. 3 i 4 Rozporządzenia SFDR §5 Opis strategii inwestycyjnej Spółki Realizując obowiązek wynikający z art. 5 ust. 2 Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru, niniejszym przedstawiamy opis strategii inwestycyjnej „Independent Asset Management Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością” MultiAsset Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej Spółki komandytowo-akcyjnej (dalej: „Spółka” lub „ASI”). - Główne kategorie aktywów, które w ASI może inwestować: 1. Typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem lokat Spółki: 1.1. Spółka lokuje aktywa w: a) akcje spółek akcyjnych, prostych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych wyemitowanych na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego, b) udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz prawa udziałowe w innych spółkach krajowych lub zagranicznych. 1.2. Spółka ponadto może lokować aktywa w: a) akcje i obligacje spółek akcyjnych, prostych spółek akcyjnych i komandytowo-akcyjnych oraz inne papiery wartościowe przyznające podobne prawa, a także udziały i obligacje spółek z ograniczoną odpowiedzialnością oraz prawa udziałowe i dłużne przyznające podobne uprawnienia, a także obligacje skarbowe. b) waluty państw Europejskiego Obszaru Gospodarczego, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki, c) instrumenty rynku pieniężnego, takie jak bony skarbowe, czeki kasowe, czeki rozrachunkowe, obligacje skarbowe, lokaty bankowe, certyfikaty depozytowe, weksle, d) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, e) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, f) wierzytelności, które spełniają następujące warunki: podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, opiewające na świadczenia pieniężne. Spółka będzie preferoa- wać wierzytelności zabezpieczone hipotecznie. 2. Wszelkie sektory przemysłowe, geograficzne lub inne sektory rynkowe bądź szczególne klasy aktywów, które są przedmiotem strategii inwestycyjnej. 2.1. Spółka zamierza realizować cel inwestycyjny poprzez inwestycje m.in. w prawa udziałowe spółek z sektora branży finansowej, branży pożyczkowej, branży funduszy hipotecznych, branży nowych technologii w dziedzinie finansów (FinTech) i branży nieruchomości, w tym znajdujących się w początkowych fazach rozwoju, tj. w fazie Poc (Proof-of-Concept) oraz PoP (Proof-of-Pricnciple). 2.2. Spółka jest w szczególności zainteresowana inwestycjami dotyczącymi: a) pożyczek zabezpieczonych hipoteką, . b) funduszy hipotecznych. 2.3. Spółka przy dokonywaniu lokat kieruje się bieżącą sytuacją makro i mikroekonomiczną oraz analizą trendów rynkowych. 2.4. Spółka będzie lokowała aktywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Europy, Wielkiej Brytanii oraz na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. 2.5. Spółka zamierza realizować strategię stabilnego wzrostu przy zachowaniu akceptowalnego poziomu ryzyka związanego z inwestowaniem bądź lokowaniem środków i zachowaniu optymalnego poziomu bezpieczeństwa. 3. Opis polityki ASI w zakresie zaciągania pożyczek lub dźwigni finansowej. 3.1. Spółka może zaciągnąć pożyczki i kredyty oraz dokonywać emisji obligacji w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% (siedemdziesiąt pięć procent) wartości aktywów netto Spółki w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo emisji obligacji. 3.2. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji. Spółka udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji przy uwzględnianiu celu inwestycyjnego Spółki. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów netto Spółki, z tym że wysokość pożyczki, poręczenia lub gwarancji udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów netto Spółki. 3.3. Spółka może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z tym że pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane przy zachowaniu następujących zasad: a) pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, b) pożyczki, poręczenia i gwarancje będą udzielane podmiotom, które nie znajdują się w stanie upadłości lub likwidacji, a także podmiotom, wobec których nie zostało otwarte postępowanie restrukturyzacyjne, c) udzielanie pożyczki, poręczenia lub gwarancji nastąpi na warunkach rynkowych. 3.4. Zasady spłaty udzielanych pożyczek zostaną ustalone każdorazowo w umowie pomiędzy Spółką a pożyczkobiorcą, przy czym pożyczkobiorca jest obowiązany umożliwić Spółce podejmowanie czynności związanych z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania i spłaty pożyczki. 14 – 3.5. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż 5 lat. Pożyczki, poręczenia i gwarancj mogą zostać udzielone, jeżeli wartość zabezpieczenia będzie równa co najmniej 120% wartości pożyczonych środków, lub poręczonej albo gwarantowanej sumy. Zabezpieczeniem może być każde prawo, z którego Spółka może się zaspokoić, przy uwzględnieniu polityki inwestycyjnej Spółko oraz dopuszczalnych lokat Spółki. §6 Kapitał Spółki 1. W Spółce tworzy się kapitał zakładowy i zapasowy. Walne Zgromadzenie może tworzyć inne kapitały i fundusze, w szczególności Walne Zgromadzenie może tworzyć z zysku jeden lub więcej kapitałów rezerwowych w celu ich wykorzystania na potrzeby podwyższenia kapitału zakładowego ze środków Spółki, wypłaty dywidendy lub zaliczek na poczet dywidendy. 2. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 3.365.000,00 zł (trzy miliony trzysta sześćdziesiąt pięć tysięcy złotych) i dzieli si na 3.365.000 (trzy miliony trzysta sześćdziesiąt pięć tysięcy) akcji o nominalnej wartości 1,00 (jeden) złoty każda, w tym: - 100.000 (sto tysięcy) akcji imiennych serii A o numerach od 000001 do 100000, - 265.000 (dwieście sześćdziesiąt pięć tysięcy) akcji imiennych serii B o numerach od 000001 do 265000, - 2.000.000 (dwa miliony) akcji imiennych serii C o numerach od 0000001 do 2000000, - 1.000.000 (jeden milion) akcji imiennych serii D o numerach od 00000001 do 1000000. 3. Akcje są zbywalne. 4. Dotychczasowym akcjonariuszom przysługuje prawo pierwszeństwa nabycia akcji oferowanych do zbycia proporcjonalnie do dotychczas posiadanych przez nich akcji. 5. Prawo pierwszeństwa nabycia akcji, o których mowa w ust. 4 powyżej, przysługuje w terminie 14 (czternaście) dni od dnia doręczenia akcjonariuszowi pisemnego zawiadomienia zawierającego ofertę zbycia akcji. 6. Zbycie akcji imiennych wymaga uprzedniej pisemnej zgody komplementariusza pod rygorem bezskuteczności wobec Spółki. O udzieleniu lub odmowie udzielenia zgody komplementariusz zawiadamia akcjonariusza w terminie 14 (czternaście) dni od otrzymania przez Spółkę pisemnego zawiadomienia akcjonariusza zamierzającego zbyć akcje („zawiadomienie”). Zarządzający odmawia zgody jeśli proponowany nabywca akcji nie spełnia kryteriów klienta profesjonalnego, o których mowa w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych. Zarządzający ASI nie może odmówić zgody na zbycie akcji na rzecz dotychczasowego akcjonariusza stosownie do treści ust. 4 i ust. 5 tego paragrafu, chyba że odmowa wynika z nadzwyczajnych, uzasadnionych okoliczności, które komplementariusz ma obowiązek przedstawić na piśmie. 7. Komplementariusz jest upoważniony do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż 75.000,00 zł (siedemdziesiąt pięć tysięcy złotych) - kapitał docelowy. 8. Komplementariusz jest uprawniony do wykonania przyznanego upoważnienia przez dokonanie jednego albo kilku kolejnych podwyższeń kapitału zakładowego, w granicach określonych w niniejszym paragrafie oraz na zasadach określonych w Kodeksie spółek handlowych. 9. Komplementariusz jest uprawniony do wydania akcji emitowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H w granicach kapitału docelowego w zamian za wkłady piee niężne. 10. Upoważnienie Komplementariusza do podwyższania kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego wygasa 30 września 2027 roku. §7 1. Komplementariusz INDEPENDENT ASSET MANAGEMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie (KRS 0001009086) wnosi tytułem wkładu pieniężnego do Spółki kwotę 50.000,00 zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych), z przeznaczeniem na kapitał zapasowy Spółki. 2. Akcje w kapitale zakładowym obejmują: 1) Klaudia Wioleta Krzyszczak. 2) Paweł Adam Jeglicki. §8 1. Akcje Spółki kolejnych emisji mogą być akcjami imiennymi oraz mogą być pokrywane wkładami pieniężnymi. ę 2. (skreślony). 3. Każdej akcji przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu. 4. Spółka może emitować obligacje zamienne na akcje, obligacje z prawem pierwszeństwa i warranty subskrypcyjne. §9 1. Kapitał zakładowy Spółki może być podwyższony w drodze emisji nowych akcji lub w drodze zwiększenia wartości nominalnej dotychczasowych akcji. 2. Kapitał zakładowy Spółki może być podwyższony lub obniżony na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia za zgodą Zarządzającego ASI. 3. Walne Zgromadzenie może podwyższać kapitał zakładowy Spółki wykorzystując w tym celu środki z kapitałów rezerwowych utworzonych z zysku oraz środki z kapitału zapasowego. § 10 Umorzenie akcji 1. Akcje Spółki mogą być umorzone za zgodą akcjonariusza w drodze ich nabycia przez Spółkę (umorzenie dobrowolne). 2. Umorzenie akcji Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. Uchwała powinna określać w szczególności podstawę prawną umorzenia, wysokość wynagrodzenia przysługującego akcjonariuszowi akcji umorzonych bądź uzasadnienie umorzenia akcji bez wynagrodzenia oraz sposób obniżenia kapitału zakładowego. § 11 Przeznaczenie zysku 1. Podział zysku Spółki dokonywany będzie w następujący sposób: 1.1. Na komplementariusza przypada udział w zysku według następujących zasad: a) 20% zysku - w części zysku nieprzekraczającym stopy zwrotu w wysokości 10% liczonej od niezwróconych wkładów wspólników według stanu na początek roku obrotowego; b) 25% zysku - w części zysku przekraczającym stopę zwrotu w wysokości 10% liczonej od niezwróconych wkładów wspólników według stanu na początek roku obrotowego; 15 – c) 35% zysku - w części zysku przekraczającym stopę zwrotu w wysokości 20% liczonej od niezwróconych wkładów wspólników według stanu na początek roku obrotowego; d) na akcjonariuszy przypada pozostała część zysku. 2. Walne Zgromadzenie, za zgodą komplementariusza, może zysk w całości lub w części przeznaczyć na kapitał (fundusz) rezerwowy, zapasowy, fundusze rozwoju oraz inne fundusze celowe z zysku. W razie późniejszego przeznaczenia tego zysku do wypłaty stosuje się zasady podziału odpowiednio określone w ust. 1. 3. Komplementariusz i akcjonariusze uczestniczą w podziale majątku pozostałym w ramach likwidacji Spółki po zwrocie wkładów wspólników w proporcjach określonych w ust. 1. § 12 Akcjonariusze Spółki 1. Akcjonariusze nie odpowiadają za zobowiązania Spółki i są ob wiązani jedynie do świadczeń określonych w niniejszym Statucie. 2. Akcjonariusze nie prowadzą spraw Spółki. 3. Komplementariusz może być jednocześnie akcjonariuszem Spółki. § 13 Komplementariusz 1. Wspólnikiem odpowiadającym za zobowiązania Spółki bez ograniczeń (komplementariuszem) jest spółka Independent Asset Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie (adres: ul. Warecka 11a, 00-034 Warszawa). 2. Komplementariuszowi nie przysługuje prawo żądania odsetek od jego wkładu wniesionego do Spółki. § 14 Prowadzenie spraw Spółki i jej reprezentacja 1. Z zastrzeżeniem spraw przekazanych przez właściwe przepisy lub niniejszy Statut do kompetencji Walnego Zgromadzenia, komplementariusz Spółki ma prawo i obowiązek prowadzić sprawy Spółki. 2. Komplementariuszowi przysługuje prawo do samodzielnego reprezentowania Spółki. Nie wyłącza to możliwości udzielenia prokury i pełnomocnictw. 3. Prokury udziela oraz odwołuje komplementariusz mający prawo prowadzenia spraw Spółki. § 14a Wynagrodzenie za Zarządzanie 1. Za prowadzenie spraw Spółki i jej reprezentowanie oraz za zarządzanie Spółką Komplementariuszowi przysługuje wynagrodzenie za zarządzanie (dalej „Wynagrodzenie za Zarządzanie”), które będzie składało się z części stałej oraz zmiennej. 2. Wynagrodzenie za Zarządzanie w części stałej przysługuje w wysokości: 1) Opłaty miesięcznej w wysokości 21.000 PLN (dwadzieścia jeden tysięcy złotych), pobieranej z dołu na koniec każdego miesiąca zarządzania Spółką, a po otwarciu likwidacji pobieranej jako wynagrodzenie likwidatora; 2) Opłaty dodatkowej pobieranej miesięcznie z dołu w wysokości 5.000 PLN w przypadku przekroczenia progu 10 mln PLN aktywów Spółki. – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H 3. Wynagrodzenie za Zarządzanie w części zmiennej będzie naliczane i pobierane według następujących zasad: 1) Wysokość wynagrodzenia rocznego będzie wynosiła 5% średniorocznych miesięcznych aktywów Spółki; 2) Wynagrodzenie za Zarządzanie w części zmiennej pomniejsza się o naliczone w danym roku Wynagrodzenie za Zarządzanie w części stałej. - przy czym Zarządzający może pobierać miesięczne zaliczki na poczet przewidywanego wynagrodzenia zmiennego w wysokości nie wyższej niż 0,4% wartości aktywów Spółki ustalonych na koniec miesiąca. 4. Zarządzający ASI jest uprawniony do odstąpienia od pobrania części Wynagrodzenia za Zarządzanie. 5. Z wyjątkiem przypadku opisanego w ust. 4, zmiany w zakresie Wynagrodzenia za Zarządzanie mogą zostać podjęte na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej za zgodą o- Komplementariusza. 6. Niezależnie od Wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 1, Zarządzający jest uprawniony do dodatkowego wynagrodzenia („Success Fee Transakcyjne”), w przypadku gdy z tytułu zbycia udziałów lub akcji danej Spółki Portfelowej Fundusz osiągnie ponadprzeciętny zwrot z inwestycji naliczane według następujących zasad: 1) Za ponadprzeciętny zwrot uznaje się sytuację, w której Współczynnik Zwrotu z Inwestycji (MOIC), obliczony jako stosunek całkowitych przychodów ze zbycia do kosztów nabycia udziałów/akcji, przekroczy wartość 1,5. 2) W przypadku, o którym mowa w pkt 1) powyżej, Zarządzającemu przysługuje Success Fee Transakcyjne w wysokości 30% Zysku Netto z danej transakcji, przy czym: a. „Zysk Netto” oznacza przychód uzyskany przez Fundusz z danej transakcji pomniejszony o koszty nabycia udziałów/akcji oraz koszty transakcyjne poniesione bezpośrednio w związku z tą transakcją, b. Success Fee Transakcyjne jest naliczane wyłącznie od tej części Zysku Netto, która odpowiada zwrotowi ponad poziom MOIC = 1,5, c. Wypłata Success Fee Transakcyjnego następuje w terminie [np. 14 dni] od dnia wpływu środków z danej transakcji na rachunek Funduszu. 7. Niezależnie od Wynagrodzenia za Zarządzanie, Komplementariuszowi przysługuje udział w zysku Spółki. 8. Na mocy umowy o zarządzanie zawartej pomiędzy Komplementariuszem a Spółką reprezentowaną przez pełnomocnika powołanego przez Walne Zgromadzenie oraz za zgodą Walnego Zgromadzenia strony mogą określić inne lub szczegółowe zasady określania Wynagrodzenie za Zarządzanie. § 15 Walne Zgromadzenie 1. Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Walne Zgromadzenie może zostać zwołane w siedzibie Spółki lub w innym miejscu na terenie miasta stołecznego Warszawy, Gdańska, Gdyni lub Sopotu. 2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno odbyć się najpóźniej w ciągu sześciu miesięcy po upływie roku obrotowego. 3. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje komplementariusz mający prawo do prowadzenia spraw Spółki z własnej inicjatywy lub na wniosek akcjonariusza lub grupy akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) 16 – kapitału zakładowego Spółki, jeżeli Zwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostało zwołane w terminie 5 (pięciu) miesięcy po upływie danego roku obrotowego. Żądanie zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wraz z jego pisemnym uzasadnieniem, akcjonariusz lub akcjonariusze winni złożyć na piśmie do jednego z komplementariuszy. Komplementariusz zwołuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie w terminie 2 (dwóch) tygodni od daty zgłoszenia wniosku w tej sprawie, spełniającego warunki określone w niniejszym ustępie, chyba że takie Zwyczajne Walne Zgromadzenie zostało już zwołane. 4. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Komplementariusz mający prawo do prowadzenia spraw Spółki z własnej inicjatywy lub na wniosek akcjonariusza lub grupy akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego Spółki. Żądanie zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia wraz z jego pisemnym uzasadnieniem, akcjonariusz lub akcjonariusze winni złożyć na piśmie do jednego z komplementariuszy, najpóźniej na jeden miesiąc przed proponowanym terminem odbycia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Komplementariusz zwołuje Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w terminie 2 (dwóch) tygodni od daty zgłoszenia wniosku w tej sprawie, spełniającego warunki w niniejszym ustępie. 5. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustalają komplementariusze mający prawo do prowadzenia spraw Spółki, uwzględniając proponowany porządek obrad zawarty we wniosku, o którym mowa w ust. 3 i 4 niniejszego paragrafu, o ile wniosek taki został zgłoszony. 6. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego Spółki mogą żądać umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Żądanie, o którym mowa w zdaniu powyższym, zgłoszone po dniu zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia będzie traktowane jako wniosek o zwołanie kolejnego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. 7. Walne Zgromadzenie otwiera komplementariusz, prokurent lub osoba wskazana przez któregokolwiek z nich. § 16 Kompetencje Walnego Zgromadzenia 1. Oprócz innych spraw, wymienionych w bezwzględnie obowiązujących przepisach prawa i niniejszym Statucie, następujące sprawy wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia: 1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania komplementariuszy z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy, 2) udzielanie komplementariuszom prowadzącym sprawy Spółki absolutorium z wykonywania przez nich obowiązków, 3) podział zysku lub pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy, 4) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nim ograniczonego prawa rzeczowego, 5) połączenie, przekształcenie, podział, rozwiązanie lub likwi dacja Spółki, 6) zmiana Statutu Spółki, 7) emisja obligacji lub warrantów subskrypcyjnych, 8) podwyższanie i obniżanie kapitału zakładowego, 9) tworzenie i znoszenie funduszy celowych, – Z E Z K O D E K S S P Ó Ł E K H A N D LO W YC H 10) zatwierdzanie rocznych planów finansowych Spółki (budżet) i strategicznych planów gospodarczych Spółki (biznesplan), 11) wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę pożyczek i kredytów, jeżeli w wyniku zaciągnięcia takiej pożyczki lub kredytu łączna wartość kredytów i pożyczek przekroczy wartość kapitałów własnych Spółki, 12) wyrażanie zgody na ustanawianie zastawu, hipoteki, przewłaszczenia na zabezpieczenie i innych obciążeń majątku Spółki, nieprzewidzianych w budżecie zatwierdzonym zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki, 2. Uchwały w sprawach wymienionych w art. 146 § 2 Kodeksu spółek handlowych wymagają, pod rygorem nieważności, zgody komplementariusza. Uchwała w sprawach wymienionych w art. 146 § 3 Kodeksu spółek handlowych wymagają, pod rygorem nieważności, zgody komplementariusza. 3. Zgody komplementariusza, o których mowa w niniejszym Statucie, powinny zostać wyrażone w akcie notarialnym zawierającym protokół danego Walnego Zgromadzenia. 4. Walne Zgromadzenie może podejmować ważne uchwały, jeżeli na Zgromadzeniu obecni są akcjonariusze reprezentujący nie mniej niż 51% (pięćdziesiąt jeden procent) kapitału zakładowego, uwzględniając akcjonariuszy będących równocześnie komplementariuszami Spółki. 5. Zastawnik ani użytkownik akcji nie mają prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu. 6. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają większością 51% (pięćdziesiąt jeden procent) głosów obecnych, o ile przepisy Kodeksu spółek handlowych lub niniejszy statut nie przewidują surowszego wymogu. § 17 Rachunkowość Spółki 1. Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy. 2. Pierwszy rok obrotowy trwa od dnia rozpoczęcia działalności gospodarczej i kończy się z dniem 31 grudnia 2023 roku. 3. Spółka tworzy kapitał zapasowy na pokrycie ewentualnej przyszłej straty, powstałej wskutek działalności Spółki. § 17a Koszty Spółki 1. Spółka pokrywa wszystkie koszty związane z jej działalnością oraz zarządzaniem, w tym w szczególności: 1) Wynagrodzenie za Zarządzanie; 2) Koszty usług księgowych i sprawozdawczości finansowej, audytorskich oraz wyceny aktywów; 3) Koszty usług prawnych, podatkowych oraz innych specjalistycznych usług związanych z działaniem Spółki; 4) Koszty sądowe i notarialne oraz koszty wymaganych prawem ogłoszeń; 5) Koszty prowadzenia strony internetowej Spółki oraz usług informatycznych; 6) Opłaty i prowizje bankowe, maklerskie inne koszty przechowywania aktywów Spółki; - 7) Podatki, cła i inne zobowiązania publicznoprawne; 8) Koszty transakcyjne związane z inwestycjami Spółki, koszty związane z projektami inwestycyjnymi (w tym usługi zewnętrzne), obejmujące koszty przygotowania, realizacji, monitorowania oraz wyjścia z inwestycji Spółki, obejmujące w szczególności wynagrodzenie doradców 17 – zewnętrznych związane z wyborem przedmiotu inwestycji, koszty doradztwa prawnego i podatkowego oraz obciążające Spółkę opłaty, w tym opłaty sądowe i notarialne związane z tworzeniem, nabywaniem i zbywaniem, przez ASI spółek, oraz dokonywaniem zmian w umowach lub statutach spółek lub dokonywaniem innych zmian w stosunku do tych spółek w rejestrze przedsiębiorców, które powinny być ujawniane, a także inne koszty związane z przygotowaniem, monitorowaniem lub wyjściem z inwestycji w przedmioty lokat, w tym koszty podróży służbowych i zakwaterowania personelu zarządzającego; 9) Koszty analiz i inne koszty przygotowania inwestycji; 10) Wynagrodzenie podmiotu prowadzącego rejestr akcjonariuszy; 11) Koszty obsługi administracyjnej biura, wynajmu pomieszczeń lub adresu; 12) Koszty likwidacji Spółki, w tym koszty wynagrodzenia likwidatora; 13) Koszty związane z inwestycjami Spółki niewymienione w pkt 7; 14) Koszty administracyjne oraz inne koszty wynikające z przepisów prawa lub związane z dostosowaniem się do przepisów prawa oraz inne koszty związane z inwestycjami portfelowymi Spółki. § 18 Postanowienia końcowe W sprawach nieuregulowanych w Statucie, mają zastosowanie przepisy obowiązującego prawa, w szczególności przepisy Kodeksu spółek handlowych. Nowe brzmienie otrzymuje: § 2 ust. 5, § 3 ust. 1, § 4 ust. 2 pkt 2.2, § 4 ust. 3 pkt 3.3, § 4 ust. 3 pkt 3.4, § 4 ust. 3 pkt 3.5, § 4 ust. 3 pkt 3.7, § 4 ust. 3 pkt 3.8, § 4 ust. 4, § 4 ust. 5 pkt 5 § 4 ust. 7, § 4 ust. 8, § 5 ust. 1 pkt 1.2, § 5 ust. 2, § 5 ust. 3, § 6, § 7 ust. 1, § 8, § 11, § 12, § 14, § 15 ust. 7, § 16, § 17, § 1 Statutu Spółki. Usuwa się dotychczasowy § 4 ust. 9, § 5 ust. 4, § 5 ust. 5 oraz § 19 Statutu Spółki. Po § 14 Statutu Spółki dodaje się § 14a, a po § 17 Statutu Spółki dodaje się § 17a. Prezes Zarządu Michał Kwiatkowski Członek Zarządu Jarosław Kamiński